第五節(jié) 外國(guó)資本在工業(yè)資本形成中的作用

前面已經(jīng)提到外國(guó)資本的進(jìn)入問題，這里再就工業(yè)化時(shí)期西歐各國(guó)的外國(guó)資本在資本形成中的作用作進(jìn)一步的分析。

一、外國(guó)資本進(jìn)入的多種途徑

這里所說的外國(guó)資本進(jìn)入，是指在西歐各國(guó)工業(yè)化過程中，外國(guó)官方機(jī)構(gòu)、企業(yè)或個(gè)人投資者以各種不同方式把資本投入某一國(guó)家，參與該國(guó)的工業(yè)化建設(shè)。在19世紀(jì)，外國(guó)投資主要是通過擁有金融資產(chǎn)進(jìn)行的，來自外國(guó)的直接投資并不多。20世紀(jì)前半期，情況發(fā)生變化。20世紀(jì)后期，外國(guó)直接投資才開始占據(jù)主要地位。

英國(guó)是世界上最早實(shí)行工業(yè)化的國(guó)家，英國(guó)也可以被認(rèn)為是在沒有外國(guó)資本參與或支持下實(shí)行工業(yè)化的國(guó)家。這一方面與當(dāng)時(shí)英國(guó)并不需要外國(guó)資本進(jìn)入有關(guān)，因?yàn)楫?dāng)時(shí)英國(guó)依靠出口取得了較多的外匯收入，不需要靠外資進(jìn)入而得到外匯；另一方面，英國(guó)的銀行系統(tǒng)和資本市場(chǎng)在工業(yè)化開始時(shí)有了迅速改進(jìn)，雖然銀行家不愿冒風(fēng)險(xiǎn)為工業(yè)企業(yè)注入貸款，但這并不等于在有利可圖的條件下銀行系統(tǒng)和資本市場(chǎng)會(huì)放棄通過融資而獲利的機(jī)會(huì)。當(dāng)時(shí)，“既可以在倫敦，也可以在其他任何地方籌集到為龐大的工程所需要的相當(dāng)數(shù)額的資本”。這是英國(guó)不同于當(dāng)時(shí)金融體系相對(duì)不發(fā)達(dá)的西歐大陸國(guó)家之處。

外國(guó)資本的進(jìn)入增加了資本進(jìn)入國(guó)的資本總額，并由此帶來一系列效應(yīng)。例如，增加了對(duì)本地勞動(dòng)力的需求，擴(kuò)大了就業(yè)；即使外國(guó)專業(yè)人才和技術(shù)工人也會(huì)進(jìn)入資本進(jìn)入國(guó)，而資本總額的增加無疑會(huì)提高對(duì)本地勞動(dòng)力的需求。又如，外國(guó)資本的進(jìn)入增加了本地的稅收；即使一定時(shí)期內(nèi)會(huì)對(duì)外國(guó)投資有稅收方面的優(yōu)惠，而資本總額的增加使得稅收的增加是可以期待的。再如，外國(guó)資本的進(jìn)入也增加了對(duì)本地產(chǎn)品的需求；即使機(jī)器設(shè)備和某些原材料可能是進(jìn)口的，但對(duì)本地的產(chǎn)品的需求仍會(huì)有一定程度的增加。總之，外國(guó)資本的進(jìn)入會(huì)給資本進(jìn)入國(guó)的經(jīng)濟(jì)帶來積極的后果，關(guān)鍵在于外國(guó)資本進(jìn)入哪些產(chǎn)業(yè)。

也許更值得注意的是通過外國(guó)投資的增長(zhǎng)而帶來的新技術(shù)的引進(jìn)和加速本地技術(shù)隊(duì)伍的成長(zhǎng)。而且，這是對(duì)資本進(jìn)入國(guó)長(zhǎng)期起作用的一種效應(yīng)。任何一個(gè)西歐國(guó)家，特別是后起的西歐國(guó)家，在工業(yè)化過程中都能設(shè)法在引入外國(guó)資本的同時(shí)，把培育本國(guó)的技術(shù)人才作為一項(xiàng)目標(biāo)。

鐵路建設(shè)就是一個(gè)突出的例證。英國(guó)是最早修建鐵路的國(guó)家，西歐大陸國(guó)家的鐵路建設(shè)過程中就有英國(guó)資本的進(jìn)入。19世紀(jì)中期，英國(guó)不但向這些國(guó)家提供資本，提供原材料，還提供技術(shù)和技術(shù)人才，包括工程師和技術(shù)工人。英國(guó)資本的進(jìn)入對(duì)西歐大陸國(guó)家的鐵路建設(shè)起了重要作用。稍后，法國(guó)資本也對(duì)西班牙、意大利等國(guó)的鐵路建設(shè)同樣起了重要作用。

可以說，“必須把鐵路部門視為19世紀(jì)中葉經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域方面的一種具有相當(dāng)能量的擴(kuò)張性力量”。英國(guó)和西歐大陸國(guó)家都如此。尤其是在西歐大陸國(guó)家，在外國(guó)資本進(jìn)入的條件下所興建的鐵路網(wǎng)，盡管一開始時(shí)利潤(rùn)并不豐厚，但卻是帶動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步增長(zhǎng)的動(dòng)力，“就如鐵路部門在（英國(guó)）國(guó)內(nèi)建立和維持了大不列顛所特有的工業(yè)體系那樣，世界新的經(jīng)濟(jì)體系在鐵路部門的幫助下開始形成了，而大不列顛多年來始終是這個(gè)體系的中心”。

國(guó)外向國(guó)內(nèi)移民，也是資本流入的一種方式。這不僅是指人力資本的流入，而且也指貨幣資本的流入。

在西歐各國(guó)工業(yè)化過程中，有三種國(guó)際移民動(dòng)向：

一是西歐各國(guó)之間的相互移民，主要是工業(yè)化起步較晚的國(guó)家向工業(yè)化開始較早的國(guó)家的移民，這些移民大多數(shù)是為了尋找工作和謀取較理想的職位，以便增加收入。但也有一些是從工業(yè)化開始較早的國(guó)家向工業(yè)化起步較晚的國(guó)家的移民，他們多半是專業(yè)人員和熟練技工，目的在于獲得較多的報(bào)酬，或發(fā)揮自己的所長(zhǎng)。

二是東歐國(guó)家向西歐國(guó)家的移民。要知道，19世紀(jì)，東歐國(guó)家的經(jīng)濟(jì)落后于西歐國(guó)家較多，而且東歐國(guó)家在政治上還受到專制政權(quán)的統(tǒng)治，國(guó)內(nèi)的種族歧視和種族壓迫還相當(dāng)嚴(yán)重。因此，在東歐感到謀生困難或出于政治原因想到西歐避難的人紛紛來到西歐，其中還有一些移民是以西歐作為過渡，準(zhǔn)備由此再轉(zhuǎn)往北美的。

三是西歐向歐洲以外地區(qū)的移民。這些人又可以分為兩類。一類是西歐國(guó)家向美國(guó)、加拿大、澳大利亞、新西蘭等國(guó)的移民，尤其是向美國(guó)的移民，其中包括各種各樣的人，有農(nóng)民、工人、自由職業(yè)家、專業(yè)人員，也有從事工商業(yè)的企業(yè)主、投資人。另一類是向西歐國(guó)家所屬的亞洲、非洲、拉丁美洲的殖民地和附屬國(guó)的移民。例如，英國(guó)人移往印度、馬來亞、肯尼亞、羅得西亞、南非等地，法國(guó)人移往阿爾及利亞、突尼斯、越南等地，西班牙人移往拉丁美洲，葡萄牙人移往安哥拉、莫桑比克、果阿、東帝汶、巴西等地，荷蘭人移往印度尼西亞等。這一類移民中，什么樣的人都有，有富人，也有窮人。

移民為移入國(guó)家?guī)砹巳肆Y本和貨幣資本（只要他們不是赤貧者），這是有利于移入國(guó)的經(jīng)濟(jì)的。到了20世紀(jì)，向西歐國(guó)家移民的還有亞洲人、非洲人、拉丁美洲人。其中，有專業(yè)人員、工商業(yè)者、工人等。他們對(duì)移入國(guó)政治、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)等方面的影響是多種多樣的，不可一概而論。

隨著證券市場(chǎng)的國(guó)際化的進(jìn)展，外國(guó)資本通過證券市場(chǎng)的進(jìn)入，成為19世紀(jì)末和20世紀(jì)西歐各國(guó)工業(yè)化過程中資本形成的又一渠道。國(guó)際性的證券市場(chǎng)同地方性的證券市場(chǎng)的規(guī)模差別很大，地方性的證券市場(chǎng)通常是小規(guī)模的，在這里上市的只是本地企業(yè)而已。此外，在國(guó)際性證券市場(chǎng)上買賣證券的客戶，不僅有國(guó)際性證券市場(chǎng)所在國(guó)的客戶，還有其他國(guó)家的客戶，這樣就可以吸引大量貨幣資本進(jìn)入，加速國(guó)際性證券市場(chǎng)所在國(guó)的工業(yè)資本形成。

二、超經(jīng)濟(jì)意義的外國(guó)資本進(jìn)入

這里所說的超經(jīng)濟(jì)意義的外國(guó)資本進(jìn)入，通常具有兩種含義。

第一種含義是：某一個(gè)強(qiáng)國(guó)為了控制另一個(gè)較弱的國(guó)家的經(jīng)濟(jì)，或者為了獲得在另一個(gè)國(guó)家的特殊利益，便以投資的方式進(jìn)入。在西歐各國(guó)工業(yè)化過程中的一個(gè)典型例子就是英國(guó)資本在19世紀(jì)向葡萄牙的投資，通過投資進(jìn)而在葡萄牙經(jīng)濟(jì)占有重要的地位。

第二種含義是：某一個(gè)強(qiáng)國(guó)為了幫助另一個(gè)較弱的國(guó)家發(fā)展經(jīng)濟(jì)，使后者經(jīng)濟(jì)發(fā)展后能成為自己較得力的盟國(guó)，便以投資方式進(jìn)入。在西歐各國(guó)工業(yè)化過程中一個(gè)典型的例子就是19世紀(jì)法國(guó)資本進(jìn)入西班牙，其目的是想讓西班牙早日實(shí)現(xiàn)工業(yè)化，以幫助法國(guó)同英國(guó)、德國(guó)抗衡。

然而，總的說來，在19世紀(jì)的西歐，超經(jīng)濟(jì)意義的外國(guó)資本進(jìn)入的事例并不多。一方面，這是因?yàn)楫?dāng)時(shí)除英國(guó)以外，至多除英國(guó)、法國(guó)、荷蘭、比利時(shí)以外，其他一些西歐國(guó)家還處于工業(yè)化初期。西歐國(guó)家的外國(guó)資本的數(shù)額不大，向外投資的資本只占一國(guó)總儲(chǔ)蓄的很小一部分。另一方面，當(dāng)時(shí)西歐國(guó)家吸收外國(guó)資本的形式或渠道比較少，常見的一種形式或渠道就是國(guó)際借款，包括向外國(guó)銀行貸款，以及本國(guó)政府在國(guó)外發(fā)行債券。只要借入方到期還本付息，就不容易具有超經(jīng)濟(jì)的意義。而且，第一次世界大戰(zhàn)以前，西歐國(guó)家在國(guó)際借貸活動(dòng)中違約的案件相對(duì)較少。

自從第一次世界大戰(zhàn)結(jié)束以后，西歐國(guó)家之間的借貸活動(dòng)大大減少了。原因主要在于：在通貨膨脹的環(huán)境中，固定利率的貸款和債券對(duì)于貸出方?jīng)]有好處。從而，直接工業(yè)投資和購(gòu)買股票的方式漸漸占據(jù)重要地位。這些活動(dòng)很難籠統(tǒng)地用“超經(jīng)濟(jì)意義的外國(guó)資本進(jìn)入”一詞來加以概念。

德國(guó)的情形可以被看成是一個(gè)特例。第一次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，德國(guó)成為一個(gè)戰(zhàn)敗國(guó)，經(jīng)濟(jì)有待振興。特別是第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，德國(guó)不僅是一個(gè)戰(zhàn)敗國(guó)，而且國(guó)土被美、英、法、蘇四國(guó)占領(lǐng)，復(fù)興經(jīng)濟(jì)和穩(wěn)定社會(huì)更成為最迫切的問題。美、英等國(guó)對(duì)戰(zhàn)敗后的德國(guó)進(jìn)行投資，目的是想早日恢復(fù)德國(guó)經(jīng)濟(jì)（第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后是西德經(jīng)濟(jì)），以對(duì)抗蘇聯(lián)。在性質(zhì)上，這屬于上述第二種含義上的超經(jīng)濟(jì)意義的資本進(jìn)入。還應(yīng)當(dāng)指出，即使是第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束以后的西德，“外援的作用和重要性不應(yīng)過于夸張”。例如，對(duì)西德外援最多的1948—1949年（馬歇爾計(jì)劃的第一個(gè)年度），外援?dāng)?shù)額幾乎還不到西德國(guó)民收入的5%。對(duì)西德戰(zhàn)后復(fù)興真正起了重要作用的，不是外援，而是“與盟國(guó)的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系使得原西德擺脫了過去‘依靠自己的力量’和自給自足的工業(yè)體系，充分發(fā)揮了與西方經(jīng)濟(jì)一體化和參加國(guó)際分工的好處”。這表明，外援（外國(guó)政府的資本進(jìn)入）的重要性遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如國(guó)際合作和國(guó)際分工，而國(guó)際合作和國(guó)際分工中就包括了外國(guó)私人資本的進(jìn)入。

第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束以后，有關(guān)工業(yè)化國(guó)家之間的資本進(jìn)入問題的看法發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)折。過去長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，“人們強(qiáng)調(diào)向外國(guó)借款具有抑制性的效應(yīng)，尤其是外國(guó)股票投資把增長(zhǎng)的果實(shí)拿到海外，并干擾了本國(guó)政治等等”。而現(xiàn)在，“吸引新資本的動(dòng)力卻是強(qiáng)烈的”，因?yàn)樵诶^續(xù)推進(jìn)工業(yè)化的壓力下，各國(guó)普遍需要引進(jìn)外國(guó)資本，以解決資本不足和外匯短缺問題。

實(shí)際上，外國(guó)資本進(jìn)入的利弊得失問題，歷來就有爭(zhēng)論，而且爭(zhēng)論幾乎不曾停止過。即使不涉及殖民地和附屬國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題，僅在工業(yè)國(guó)之間的資本進(jìn)入問題上，爭(zhēng)論同樣是十分激烈的。

一種觀點(diǎn)認(rèn)為，外國(guó)資本進(jìn)入某一個(gè)國(guó)家，必定具有自己的目的，姑且不談是不是想要控制該國(guó)經(jīng)濟(jì)，即使從商業(yè)上說，目的無非是看中了該國(guó)的廉價(jià)資源和人力，占領(lǐng)該國(guó)的市場(chǎng)，從而獲得更多的利潤(rùn)，既然如此，為什么不對(duì)外國(guó)資本的進(jìn)入加以限制呢？

另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，對(duì)這樣的問題不應(yīng)只從動(dòng)機(jī)方面考慮，還應(yīng)當(dāng)從效果方面考慮。比如說，如果本國(guó)的資本已經(jīng)過剩，贏利機(jī)會(huì)不多，外國(guó)資本為什么要進(jìn)入？如果本國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)被價(jià)格較低的本國(guó)商品所占領(lǐng)，外國(guó)資本為什么要進(jìn)入？可見，從商業(yè)上看，外國(guó)資本的進(jìn)入一定有自己的理由。比如說，外國(guó)投資者認(rèn)為該國(guó)的某些投資領(lǐng)域還有潛在的贏利機(jī)會(huì)而一直未被該國(guó)國(guó)內(nèi)投資者所發(fā)現(xiàn)，或者，外國(guó)投資者擁有新的技術(shù)，能提供質(zhì)量更好的商品，能夠創(chuàng)造新的市場(chǎng)，從而能獲取利潤(rùn)。因此外國(guó)資本的進(jìn)入對(duì)外國(guó)投資者是有利的，而從效果上看，對(duì)資本進(jìn)入國(guó)同樣有利，既然如此，為什么要對(duì)外國(guó)資本的進(jìn)入加以限制呢？再說，一國(guó)如果限制外國(guó)投資者前來投資，別的國(guó)家是不是也會(huì)限制該國(guó)的投資者前去投資，豈不是相互都受損失嗎？

第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后不久，從20世紀(jì)50年代起，西歐一些國(guó)家一直就西歐共同市場(chǎng)問題進(jìn)行磋商。經(jīng)過多年的磋商、討論，西歐經(jīng)濟(jì)一體化的思想終于占據(jù)了上風(fēng)。西歐國(guó)家在工業(yè)化的長(zhǎng)期實(shí)踐中懂得了不為外國(guó)投資設(shè)障礙將有利于本國(guó)的道理。這樣，到20世紀(jì)末，盡管西歐社會(huì)上仍然有反對(duì)外國(guó)資本無障礙進(jìn)入的呼聲，但經(jīng)濟(jì)一體化的呼聲已經(jīng)成為主流。