1.4 互聯網金融的跨界場景變革

金融以打破時間、地域限制，隨時隨地交易為特點，因此，只要涉及到商品價值、交易方式等都屬于金融交易的范圍。既然金融以等價交換為核心，那么互聯網金融的核心是什么？是互聯網還是金融？

有人基于風險控制是金融的核心，認為互聯網金融的核心就是金融。但是，如果風險控制的水平一致，那么金融一定還是互聯網金融的核心嗎？此外，互聯網除了與金融相融合，還帶來了什么？小米的創始人雷軍說互聯網思維就是“專注、極致、口碑、快”，除此之外，還有以下三點。

（1）以個性化、客戶力量、小利潤大市場為根本的長尾效應

互聯網能突破時間、空間的限制，將零散的資金聚集起來，完成傳統金融所無法實現的融資。

（2）時空的配置

運用互聯網思維的企業將單一產業轉為立體多元化產業。簡單來說，掙一元錢，會有以下四種方式：

第一種方式：傳統方式。進價1元，售價2元，賺取差價。

第二種方式：企業模式。在同一時間段內，以進價1元銷售產品，但因為價格低，可以迅速賣出10份，這樣可以使以后每個產品的進價降低0.1元，獲利1元。在這個過程中，還可以延伸產業鏈，賺取增值價值。這種模式以沃爾瑪、蘇寧、國美、京東等為代表。

第三種方式：商業模式。同樣是在同一時間內，售價與進價相同，賣出10份，但不同的是，不是獲得1元的利潤，而是獲得10個用戶，并在延伸產業鏈的過程中賺取1元的利潤。這種模式以樂視、小米為代表。

第四種方式：補貼模式。產品的成本是1元，然后再補貼給用戶1元，從而吸引大量用戶。這種模式表面上看是虧損的，但實質上前9個人雖然補貼了1元，但第10個人就可以賺20元甚至更多，或者類似于企業模式和商業模式，在延伸產業鏈上盈利。這種模式以滴滴打車、快的打車為代表。

隨著移動互聯網的發展，時間和空間的限制被打破，金融資產的盈利渠道變得多元化。原本18％的年化收益率在分成3％、6％、6％、3％四個維度后，就能夠拓寬獲取利潤的渠道。因此，存款10％、貨款6％也成為可能，在很大程度上降低了企業和個人的資本風險。

（3）互聯網技術變革

“移動互聯網＋大數據＋云計算”問鼎金融行業，為金融業的發展提供了指紋識別技術、人臉識別技術、定位技術、物聯網技術、語音識別技術等技術支持。此外，互聯網技術簡化了金融的程序，使企業投資、個人借貸變得更方便快捷，并且可以自由選擇額度，發揮資源的最大潛能。

凱文·凱利的《失控：機器、社會與經濟的新生物學》一書提及如今盛行的概念：云計算、物聯網、虛擬現實、協作、雙贏、共生、共同進化等。主要思想就是當數量眾多的個體聚集到一起時，量變將轉化為質變，產生巨大的效益。

例如，一條魚在海中絲毫不起眼，但一個魚群就可以引起關注，當這個魚群不斷變大，并始終保持一定的隊形和方向，就會形成巨大的能量。在魚群迅速擴大的同時，存在的問題也會迎刃而解。

目前，一部分企業正在借助互聯網的平臺優勢積極追求變革，以期發展成一個“龐大的魚群”。如果大部分企業的風控都在標準水平以上，那么剩下的一小部分企業將會被市場淘汰。企業將壞賬率保持在2％～5％之間，就能夠在市場競爭中取勝，但是在這一范圍內，企業的收益也會有差異。壞賬率影響一個企業的收入甚至生存，金融領域壞賬率的重要性堪比電商領域的利潤，亞馬遜、Facebook就十分重視當期利潤。

壞賬率之所以影響公司的發展，是因為壞賬率越高意味著公司損失的資金就越多。一個公司，尤其是金融屬性的公司最重要的就是資金的流動性，而壞賬會致使公司的流動資金不足，主要表現在兩方面：一是無法實現剛性兌付，二是在非剛性兌付方面，投資人看到所投資的企業壞賬率過高，為確保資本安全會先行撤資。

如果壞賬率低，投資者就會繼續投資，最終由量變達到質變。比如，一個人做信貸，6％的壞賬率是其贏利點，但是當無法實現剛性兌付時，壞賬率會達到20％，甚至40％。在無法使壞賬率降到6％的情況下，信貸人會小范圍進行金融欺詐，讓客戶認為壞賬率依舊是6％，保持剛性兌付，等待量變過渡到質變，實現超額盈利。

但是有效控制金融欺詐還必須具備以下四個前提（見圖1－16）。

第一是保持資金的流動性。隱瞞過高的壞賬率，需要客戶保持對信貸機構的信任，讓他們覺得自己的資金安全有保障，但是小的信貸機構還需要謹慎決策。

第二是風控足夠強大。通常，我們會走進一個誤區，認為壞賬率高就意味著風控水平差。其實壞賬率和風控水平之間沒有必然的聯系，而是與公司的信貸政策、產品設計關系密切。

第三是內部計算能力強大，能夠精準預測風險。

第四是產品設計能力強。

互聯網的發展為各行各業提供了平臺，實現了企業間的去中介化。金融借助互聯網的優勢發展，顛覆了傳統的銀行理念，是否也會顛覆自身？

目前，人們存在兩種觀點：一種是相信未來“互聯網金融”會失去市場，科技將成為金融的重要組成部分。除此之外，金融還包括互聯網、大數據、云計算，科技成為金融發展的內在驅動力，實現普惠金融和繁榮發展。另一種觀念則是擔憂隨著互聯網帶來的諸多便利，實現了資源有效配置和信息共享，在未來，金融將滲透到人們的生活中。

“互聯網＋金融”模式何時會遇到“黑天鵝”？這些“黑天鵝”又將給互聯網金融帶來什么影響？通常來說，傳統金融的經營模式比較單一，無法向場景化轉型，而互聯網金融則可以實現產業的立體多元化，將金融與商業的場景合二為一。在這種情況下，互聯網金融又會有怎樣的發展？

能對互聯網金融發展起協同效應的場景通常具備兩個特征：第一，有現金流（應收賬款、應付賬款）、時間和網絡屬性的場景；第二，在風險定價上，有信息流場景，可以有效分析數據，共享信息，降低投資的風險。而支付場景、消費場景、社交場景、游戲場景、生產場景等就具備這兩個特性。

在未來，互聯網金融將成功實現跨界場景化，與各行各業相互融合，產生巨大的經濟效益和社會效益，同時又將滲透到人們的生活當中，為人們帶來便捷舒適的服務。