第6問 國有科技型企業(yè)股權(quán)激勵的實施要義是什么？

根據(jù)4號文，國有科技型企業(yè)實施股權(quán)激勵的實施要義涉及五個方面，分別是企業(yè)實施條件、激勵對象選擇、激勵方式選擇、持股比例限制及股權(quán)管理設(shè)計。

一是企業(yè)實施條件。4號文明確，“本辦法所稱國有科技型企業(yè)，是指中國境內(nèi)具有公司法人資格的國有及國有控股未上市科技企業(yè)（含全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的國有企業(yè)）”。54號文補(bǔ)充，含“國有控股上市公司所出資的各級未上市科技子企業(yè)”。也就是說，上市公司并不適用于4號文，但是上市公司子公司及新三板企業(yè)可以依據(jù)4號文實施股權(quán)激勵。4號文和54號文也明確提出了實施股權(quán)和分紅激勵的國有科技型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備的條件。對于國有科技型企業(yè)實施股權(quán)激勵，還有進(jìn)一步要求：一是產(chǎn)權(quán)明晰、發(fā)展戰(zhàn)略明確、管理規(guī)范、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)健全并有效運轉(zhuǎn)；二是建立了規(guī)范的內(nèi)部財務(wù)管理制度和員工績效考核評價制度；三是對于不同類型的企業(yè)分別有研發(fā)費用占比、研發(fā)人員占比及科技型服務(wù)收入占比的要求。以上條件都滿足的國有科技型企業(yè)才可以實施股權(quán)激勵。

二是激勵對象選擇。4號文作為專門針對國有科技型企業(yè)出臺的中長期激勵政策，其激勵對象并不是企業(yè)全體員工。4號文提出，“激勵對象為與本企業(yè)簽訂勞動合同的重要技術(shù)人員和經(jīng)營管理人員”且“企業(yè)不得面向全體員工實施股權(quán)或者分紅激勵”。所以，國有科技型企業(yè)在選擇激勵對象時，只能從重要的技術(shù)人員和重要的經(jīng)營管理人員兩類人員中進(jìn)行選擇。

三是激勵方式選擇。國有科技型企業(yè)股權(quán)激勵的激勵方式共有3種，分別是股權(quán)出售、股權(quán)獎勵、股權(quán)期權(quán)。關(guān)于這3種激勵方式，可以形成多種激勵組合，即企業(yè)可以采取一種或多種方式對激勵對象實施股權(quán)激勵。

四是持股比例限制。關(guān)于持股總量比例，4號文針對不同規(guī)模的企業(yè)設(shè)置了不同的上限。大型企業(yè)的股權(quán)激勵總額不超過企業(yè)總股本的5%；中型企業(yè)的股權(quán)激勵總額不超過企業(yè)總股本的10%；小、微型企業(yè)的股權(quán)激勵總額不超過企業(yè)總股本的30%，且單個激勵對象獲得的激勵股權(quán)不得超過企業(yè)總股本的3%。企業(yè)需要先明確自身規(guī)模，再根據(jù)實際情況在激勵總額上限內(nèi)進(jìn)行設(shè)計。

五是股權(quán)管理設(shè)計。股權(quán)管理主要包括鎖定期、認(rèn)購機(jī)制、退出機(jī)制和分紅機(jī)制等。4號文明確提出鎖定期為5年，激勵對象在5年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓、捐贈。而退出機(jī)制，若出現(xiàn)特殊情形而使激勵對象離開企業(yè)的，其取得的股權(quán)應(yīng)當(dāng)在半年內(nèi)全部退回企業(yè)，退出價格需要根據(jù)不同的退出原因進(jìn)行差異化設(shè)計。