三、銀行：錢到底怎么來的

上一節(jié)提到，截至2023年年底，我國M2余額達(dá)到292.27萬億元。那么問題又來了，這么多的錢是從哪里來的呢？

有人會(huì)說，這還用問嗎，當(dāng)然是通過印鈔機(jī)印出來的。

的確，國家擁有印鈔權(quán)，我們手中的現(xiàn)金都是由中國印鈔造幣總公司直接印制的。

然而，正如前文所述，印鈔機(jī)印的流通中的現(xiàn)金只是M0。截至2023年年底，我國的M0總額為11.34萬億元，僅占M2總額的3.88%。

換句話說，M2中的另外96.12%都不是現(xiàn)金！

這些錢不是現(xiàn)金那是什么呢？通過了解M2的構(gòu)成，我們可以得知，這96.12%主要是各種銀行存款。銀行存款并非現(xiàn)金，自然不是印出來的，那么它們是怎么來的呢？

答案可能會(huì)出乎你的意料——其中絕大部分是通過銀行發(fā)放貸款而“憑空”創(chuàng)造出來的！

舉個(gè)例子

小明想開一家烤鴨店，預(yù)計(jì)投資100萬元，于是他向銀行貸款100萬元。當(dāng)銀行將這筆貸款發(fā)放出去時(shí)，會(huì)發(fā)生以下幾個(gè)事實(shí)。

第一，銀行會(huì)記錄一筆100萬元的貸款記賬，表明小明欠了銀行100萬元。

第二，銀行并沒有將其他儲(chǔ)戶的存款轉(zhuǎn)移給小明（否則大家的存款豈不是朝不保夕）。

第三，在絕大多數(shù)情況下，銀行也不需要從金庫中取出現(xiàn)金，除非小明偏要扛一蛇皮袋現(xiàn)金回去。

第四，小明的銀行賬戶會(huì)顯示一筆100萬元的存款記賬。

第五，中國印鈔造幣總公司不會(huì)為此專門印刷100萬元現(xiàn)金。

仔細(xì)思考這五個(gè)事實(shí)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，這100萬元存款實(shí)際上就是銀行“憑空”創(chuàng)造出來的，同時(shí)產(chǎn)生的是銀行100萬元的貸款記賬，這個(gè)世界上并不會(huì)多出100萬元現(xiàn)金出來。

這筆存款記賬和創(chuàng)造它的貸款記賬就像自然界的一對正負(fù)電子，它們可以穩(wěn)定地獨(dú)立存在。但二者一旦相遇（小明歸還100萬元貸款的時(shí)候），存款記賬和貸款記賬會(huì)一起一筆勾銷，就如同正負(fù)電子相遇湮滅一樣。

簡言之，“貸款創(chuàng)造了存款”。

關(guān)于這一點(diǎn)，如果大家感興趣，還可以閱讀央行貨幣政策司原司長孫國峰的論文，正是憑借這篇論文，他獲得了“孫冶方金融創(chuàng)新獎(jiǎng)”。

那么問題又來了，既然沒有印新的現(xiàn)金出來，這個(gè)世界憑什么會(huì)多出這么一筆銀行存款呢？

憑的當(dāng)然就是信用。正如我們在前文中所提到的，現(xiàn)代社會(huì)的錢，背后是信用。當(dāng)小明申請100萬元的貸款時(shí)，銀行會(huì)審查他的學(xué)歷、工作和現(xiàn)金流，只有確保他有足夠的信用，才會(huì)貸款給他。

在學(xué)術(shù)上，這種銀行存款是典型的信用貨幣，而目前世界上絕大部分貨幣都是信用貨幣。

前文提到過一個(gè)數(shù)據(jù)，即到2023年年底，我國的M2余額為292.27萬億元。如果將這個(gè)余額平均分給14億中國人，每人能分到20.88萬元！這還不包括各種實(shí)物資產(chǎn)，僅僅是現(xiàn)金和存款。

那么，我們真的這么富有嗎？如果我們理解了信用貨幣的概念，就能明白，原來不是我們有錢，而是我們喜歡借錢。政府喜歡借錢去修橋修路修大樓、企業(yè)喜歡借錢去投資工廠上項(xiàng)目、老百姓喜歡借錢去買房買車……

大家不斷地借錢，M2余額自然就不斷地上漲了。