（第一節(jié)）物流投資的可行性分析

一、物流投資可行性分析的內(nèi)容

物流系統(tǒng)的投資可行性分析，基本上是屬于物流設(shè)備的“資本支出分析”。完整的“可行性分析”應(yīng)包括三個(gè)部分：

⑴市場(chǎng)營(yíng)銷可行性分析。

⑵技術(shù)、系統(tǒng)可行性分析。

⑶財(cái)務(wù)、回收可行性分析。

以下針對(duì)第⑶部分提供一般性的基礎(chǔ)分析方法。

二、物流投資可行性分析的步驟

1．物流系統(tǒng)投資方案

物流系統(tǒng)的投資，一般都以“物流中心”作為其評(píng)估對(duì)象，可分為：

⑴新設(shè)DC的方案。

⑵對(duì)既有的DC是否繼續(xù)或停止的方案研討。

2．新DC方案的類型

而針對(duì)新設(shè)DC的方案，又可根據(jù)其目的的不同，再分為兩種類型：

⑴以營(yíng)銷競(jìng)爭(zhēng)為目的。為擴(kuò)充市場(chǎng)、促進(jìn)交易、縮短交易期、增加配送頻率，即以物流服務(wù)來提升競(jìng)爭(zhēng)力，往往不惜增加物流成本。

⑵以降低物流成本為目的。在維持現(xiàn)在的物流服務(wù)水平的前提下，追求整體物流成本之減低。

大部分企業(yè)對(duì)物流系統(tǒng)的投資欠缺積極性、前瞻性的規(guī)劃，因此遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其他機(jī)能的設(shè)備投資；造成這種情況的原因有以下幾點(diǎn)：

物流部門的發(fā)言地位較弱。

物流系統(tǒng)的投資效益較差。

物流部門的分析能力、說服力不足等。

針對(duì)這種情況，許多高層經(jīng)營(yíng)者開始對(duì)物流產(chǎn)生認(rèn)知，并且愿意花時(shí)間親自考察、交流，其推行的主要步驟是成立專案小組，并擔(dān)任“專案小組”的領(lǐng)導(dǎo)人；其次，積極培育企業(yè)內(nèi)優(yōu)秀物流專業(yè)人才，也是不可或缺的條件。

三、投資經(jīng)濟(jì)性計(jì)算

對(duì)于投資方案的選擇、評(píng)估，應(yīng)進(jìn)行“經(jīng)濟(jì)性的分析”（即盡可能量化，且最后都換算成貨幣金額來比較）和“無形要因的分析”等兩方面來考量，但不能以“無形要因”或許占較大的決策分量為藉口，放棄或忽略“經(jīng)濟(jì)性分析”。以下將以簡(jiǎn)單的數(shù)字為例，建立起對(duì)“投資經(jīng)濟(jì)性計(jì)算”的基本理念、架構(gòu)，這將助于應(yīng)用在物流系統(tǒng)的投資的方案選擇。

1．復(fù)數(shù)方案（代替案）的分類

⑴排斥案。各方案都為了達(dá)成同一機(jī)能，因此只擇其中之一實(shí)行。

⑵獨(dú)立案。各方案的目的、機(jī)能都不相同，因此只要有利（并有能力），就能同時(shí)采用。

⑶混合方案。企業(yè)整體的預(yù)算分配問題就是這種形態(tài)；即獨(dú)立各方案之下，各有其排斥方案的競(jìng)爭(zhēng)。

2．以“追加利益率”作為“經(jīng)濟(jì)性分析”的指標(biāo)的理論架構(gòu)

以下例說明：

⑴資本成本(或稱資金的成本)觀念的建立

例1：各案的投資額與回收額如表4-1所示，資金為以年利率10%借到，哪個(gè)更好？

表4-1投資方案表

方案現(xiàn)金支出/萬元1年之后收入/萬元

A案200270

B案300390

C案400496

（下面的可能的答案，哪種正確？）

比較“利潤(rùn)額”：(一般的定義)利潤(rùn)＝收入-支出

A案：270-200＝70

B案：390-300＝90

C案：496-400＝96

比較“利潤(rùn)率”＝利潤(rùn)額/投資額：

A案：70/200＝35%

B案：90/300＝30%

C案：96/400＝24%

比較“純終價(jià)”：(Net Final Worth,簡(jiǎn)稱NFW或“S”)

A案：SA＝270-200(1+10%)＝50

B案：SB＝390-200(1+10%)＝60

C案：SC＝496-400(1+10%)＝56

期初投資額C0，1年以后的收入R1，利率i%：

則 S＝R1-C0（1+i%）

＝（Ｒ1-C0）-C0？i%

要點(diǎn)：資本的成本扣除后的凈額，才是“真正”的“利潤(rùn)”，才是合理的尺度，其關(guān)系如圖4-1所示。

自有資金的情況：如果自己資金充足，毋須外借，則借入利率為“0”，但也不能用利潤(rùn)額來比較!自有資金，應(yīng)作各種長(zhǎng)、短期的利用，也就是可供選擇的投資或改善方案，在理論上，其個(gè)數(shù)無限多。因此，把自有資金投入某一特定方案時(shí)，即犧牲了“從其他方案獲得的機(jī)會(huì)”，也就是考慮“機(jī)會(huì)成本”。企業(yè)決策機(jī)構(gòu)應(yīng)利用統(tǒng)計(jì)，針對(duì)本身營(yíng)運(yùn)特性，參考金融情勢(shì)、景氣動(dòng)向等，以決定企業(yè)適用的“標(biāo)準(zhǔn)利率”（或稱“計(jì)算利率”）。

2．獨(dú)立方案的選擇問題

⑴若資金不受限制，利率i一定時(shí)，則：

求各方案固有的利潤(rùn)，只要大于i的，都能采用。

求各案的NFW，只要為正值，即可采用。

解答：以例1作說明，若三方案互相獨(dú)立，則：

YA＝35%，YB＝30%，YC＝24%（都大于10%，三方案都有利）

SA＝50，SB＝60，SC＝56（皆為正值，三方案都有利）

⑵資金受限或利率i增加時(shí)，以例2作說明：

8個(gè)獨(dú)立方案，每個(gè)方案可以有“做”與“不做”兩種選擇。因此，全部組合共有28＝258種，而以圖4-2表明各案的“固有利潤(rùn)率”，且按照由大而小的順序排列，則易于分析，只要獎(jiǎng)金充足，且“固有利潤(rùn)率”大于i者，即可采用。

標(biāo)準(zhǔn)（計(jì)算）利率，又稱為MARR（Minimum Attractive Rate of Return），也就是“取舍率”至少要達(dá)到的投資報(bào)酬率，其含義是“少于這個(gè)基準(zhǔn)，則投資案就不具吸引力”的意思。例如：如資金不受限制，則i＝10%一定時(shí)，采用B，C，F(xiàn)，…，H為止，而如果i漸增，則采用到E為止；如資金受限為250萬元，則采用至A為止；若資金受限為180萬元，則采用至F為止；還余資金35萬元，雖不足以投資D案，卻可用于次優(yōu)先的A案（只需25萬元），也就是在尾端稍做調(diào)整。

3．混合方案的選擇問題

⑴資金不受限制，標(biāo)準(zhǔn)利率一定，則在各獨(dú)立案之內(nèi)，在排斥方案當(dāng)中，選出“NFW”最大的（且須是正值），也就是各選出一案。

⑵若資金受限或利率變動(dòng)，則應(yīng)用“追加利潤(rùn)率”法。

第一步：分別在各獨(dú)立案之內(nèi)，對(duì)于其排斥各方案采用“無資格案的整理”。

第二步：將現(xiàn)狀（即不投資）編為“0”案，求各案的追求利潤(rùn)率，再全體統(tǒng)合，依追加利潤(rùn)率的大小排列檢查。

4．投資或改善方案

A，B，C，D方案互相獨(dú)立，而各獨(dú)立案之內(nèi)，有排斥方案1，2或3（注：本例已先篩選，做完“無資格案的剔除”）說明：

⑴資金受限至3 000萬元止，則D1，B1，……B′3為止，而還原成為：A1，B3，D2。

⑵資金受限至4 000萬元為止，則D1，B1，……C1還原為：A2，B3，C1，D2。

⑶資金受限至5 500萬元止，可以到達(dá)C′２，但因低于i%，不利，所以應(yīng)至A′3即A3，B3，C1，D2。

表4-4給出解答，求各案的追加利潤(rùn)率。A1至A2所增加的投資部分，可以虛構(gòu)一個(gè)“A2′案”，即A1+A2′成為A2案，同理A2+A3′→A3案。該解答方法亦可用圖4-3表示。

三、物流設(shè)備投資可行性分析計(jì)算

物流設(shè)備投資的回收期間須跨越不同年度，因此，對(duì)于“多時(shí)點(diǎn)的比較”的對(duì)策，上面的例子，有助于觀念、原則的建立，然而實(shí)際的“投資或改善”方案，它的計(jì)劃、回收的期間，通常在一年以上，甚至長(zhǎng)達(dá)5年、10年。因此，對(duì)于不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量（指收入、支出的預(yù)測(cè)），必須做“使能相互比較”的換算，基本上有3種：換算成“現(xiàn)值”、換算成“終值”、換算成“年值”。

（第二節(jié)）物流中心與企業(yè)物流

一、物流中心

若將物流分成原材物流、生產(chǎn)物流、銷售物流、廢棄物物流等幾個(gè)階段，則本文所謂“物流中心”，功能偏重于“銷售物流”，主要的功能是將商品集中并分散到零售業(yè)或其中間流通部門。在整體流通業(yè)中，有聯(lián)結(jié)上游制造業(yè)到下游消費(fèi)者的關(guān)鍵性機(jī)能；在功能上，除了傳統(tǒng)的采購(gòu)、儲(chǔ)存、流通加工、配送外，具有現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)理念的物流中心，還包括收帳、收集商業(yè)信息、顧客服務(wù)等工作。

1．物流中心的種類

物流中心可根據(jù)許多方式分類，按儲(chǔ)存溫度區(qū)分為：

⑴常溫物流中心。

⑵低溫物流中心，又可分為冷藏或冷凍型低溫物流中心。

⑶空調(diào)型物流中心。

也有按供應(yīng)商類別來作區(qū)分，也有以配送形態(tài)做區(qū)分的。

2．物流中心的功能

近年來，物流中心之所以受企業(yè)界歡迎，是因?yàn)槲锪髦行木哂邢铝胁豢珊鲆暤墓δ埽?

⑴集中處理，提高物流作業(yè)效率

以往，企業(yè)是由分散在各地制造據(jù)點(diǎn)，各自將商品配送到各地的批發(fā)（或經(jīng)銷）商，各中間流通部門再各自將商品逐次送到零售點(diǎn)，這種傳統(tǒng)流通系統(tǒng)通路雜亂，而且因?yàn)楦髯詾檎⒆鳂I(yè)量小，效率始終無法提高。物流中心取代中間的流通部門后，商品集中，儲(chǔ)存、流通加工、配送等因素的增加，產(chǎn)生“規(guī)模經(jīng)濟(jì)”，作業(yè)效率自然提高；更因數(shù)量、規(guī)模的提高，物流中心可以投資進(jìn)行物流的自動(dòng)化、電腦化，改善工作環(huán)境，進(jìn)一步提高作業(yè)效率。

⑵專業(yè)分工，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效

物流中心建立后，“物流”全由物流中心掌握，批發(fā)或經(jīng)銷體系的人員可以專心地處理“商流”。后者專注于營(yíng)銷的結(jié)果，銷售量可以提高，而前者由于擁有專業(yè)化的物流技術(shù)，可以迅速交貨，滿足顧客的需求，這種專業(yè)分工、互相取長(zhǎng)補(bǔ)短的作法，企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效自然會(huì)日益提高。

⑶降低庫(kù)存，減少資金積壓

以往，企業(yè)分散在各地的地區(qū)經(jīng)銷處，都被允許擁有“安全庫(kù)存”，來應(yīng)付顧客緊急的需要，但由于這些庫(kù)存地處邊遠(yuǎn)，而且數(shù)量不多，常有遺失、損壞的情形發(fā)生，而且“安全庫(kù)存”雖少，但積少成多后，便成為企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。但物流中心成立后，由于其具有迅速補(bǔ)貨的能力，使分散在各地的經(jīng)銷體系產(chǎn)生安全感，不再愿意存在“庫(kù)存”，因此安全庫(kù)存集中在物流中心，安全量大幅減少，過去因?yàn)椤鞍踩彼a(chǎn)生的弊病，也完全消失了。

⑷掌握通路，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

物流中心的設(shè)立，雖不能完全取代經(jīng)銷商的功能，但由于“物流”可由自己完全掌握，企業(yè)掌握通路后，企業(yè)也可運(yùn)用這種力量將流通體系“扁平化”，也就是說，縮短流通通路，降低每個(gè)環(huán)節(jié)附加的增值，并降低在通路上所產(chǎn)生的無謂浪費(fèi)，例如減少大、中、小經(jīng)銷商的存貨與營(yíng)銷費(fèi)用等。通路的縮短不僅有益于消費(fèi)者，更提高了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這種現(xiàn)象稱為流通體系的“工程再造”。

⑸利用物流中心，建立合作網(wǎng)路

國(guó)內(nèi)企業(yè)自設(shè)物流中心，配送自己的商品，而后，有余力的企業(yè)會(huì)為其他企業(yè)服務(wù)。這種以自己的專長(zhǎng)和別人專長(zhǎng)合作，形成事業(yè)網(wǎng)路的作法，正是最近學(xué)術(shù)界鼓吹的“策略聯(lián)盟”，雖然物流界的作法還沒有達(dá)到這種境界，但也算向前邁進(jìn)了一大步。

二、企業(yè)物流

1．企業(yè)物流的概念

關(guān)于企業(yè)物流的內(nèi)涵及范疇，可理解為企業(yè)物流是以企業(yè)經(jīng)營(yíng)為核心的物流活動(dòng)，是具體的、微觀物流活動(dòng)的典型領(lǐng)域。

企業(yè)系統(tǒng)活動(dòng)的基本結(jié)構(gòu)是投入——轉(zhuǎn)換——產(chǎn)出，對(duì)于生產(chǎn)類型的企業(yè)來講，是原材料、燃料、人力、資本等的投入，經(jīng)過制造或加工使之轉(zhuǎn)換為產(chǎn)品或服務(wù)；對(duì)于服務(wù)型企業(yè)來講則是設(shè)備、人力、管理和運(yùn)營(yíng)，轉(zhuǎn)換為對(duì)用戶的服務(wù)。物流活動(dòng)便是伴隨著企業(yè)的投入——轉(zhuǎn)換——產(chǎn)出而發(fā)生的。相對(duì)于投入的是企業(yè)外供應(yīng)或企業(yè)外輸入物流，相對(duì)于轉(zhuǎn)換的是企業(yè)內(nèi)生產(chǎn)物流或企業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)換物流，相對(duì)于產(chǎn)出的是企業(yè)外銷售物流或企業(yè)外服務(wù)物流。

由此可見，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，物流是滲透到各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之中的活動(dòng)。

2．企業(yè)物流的分類

按企業(yè)性質(zhì)不同分類，有以下不同種類的企業(yè)物流：

⑴工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)物流

工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)物流是對(duì)應(yīng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的物流，這種物流有四個(gè)子系統(tǒng)，即供應(yīng)物流子系統(tǒng)、生產(chǎn)物流子系統(tǒng)、銷售物流子系統(tǒng)及廢棄物物流子系統(tǒng)。

工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)種類非常多，物流活動(dòng)也有差異，按主體物流活動(dòng)區(qū)別，可大體分為四種：

供應(yīng)物流突出的類型

這種物流系統(tǒng)，供應(yīng)物流突出而其他物流較為簡(jiǎn)單，在組織各種類型工業(yè)企業(yè)物流時(shí)，供應(yīng)物流組織和操作難度較大。例如，采取外協(xié)方式生產(chǎn)的機(jī)械、汽車制造等工業(yè)企業(yè)便屬于這種物流系統(tǒng)。一個(gè)機(jī)械的幾個(gè)甚至幾萬個(gè)零部件，有時(shí)來自全國(guó)各地、甚至外國(guó)，這一供應(yīng)物流范圍大，難度也大，成本也高，但生產(chǎn)成一個(gè)大件產(chǎn)品(如汽車)以后，其銷售物流便很簡(jiǎn)單了。

生產(chǎn)物流突出的類型

這種物流系統(tǒng)，生產(chǎn)物流突出而供應(yīng)、銷售物流較為簡(jiǎn)單。典型的例子是生產(chǎn)冶金產(chǎn)品的工業(yè)企業(yè)，供應(yīng)是大宗礦石，銷售的是大宗冶金產(chǎn)品，而從原料轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品的生產(chǎn)過程及伴隨物流過程都很復(fù)雜，有些化工企業(yè)(如化肥企業(yè))也具有這樣的特點(diǎn)。

銷售物流突出的類型

例如很多小商品、小五金等，大宗原材料進(jìn)貨、加工也不復(fù)雜，但銷售卻要遍及全國(guó)或很大的地域范圍，是屬于銷售物流突出的工業(yè)企業(yè)物流類型。此外，如水泥、玻璃、化工危險(xiǎn)品等，雖然生產(chǎn)物流也較為復(fù)雜，但其銷售時(shí)物流難度更大，問題更嚴(yán)重，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)大事故或花費(fèi)大代價(jià)，因而也包含在銷售物流突出的類型中。

廢棄物物流突出的類型

有一些工業(yè)企業(yè)幾乎沒有廢棄物的問題，但也有廢棄物物流十分突出的企業(yè)，如制糖、選煤、造紙、印染等工業(yè)企業(yè)，廢棄物物流組織得如何幾乎決定企業(yè)能否生存。

⑵農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)物流

農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)中農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的性質(zhì)及對(duì)應(yīng)的物流與工業(yè)企業(yè)是相同的。農(nóng)業(yè)種植企業(yè)的物流是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)物流的代表，這種類型企業(yè)的四個(gè)物流系統(tǒng)的特殊性如下：

供應(yīng)物流

以組織農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料(化肥、種子、農(nóng)藥、農(nóng)業(yè)機(jī)具)的物流為主要內(nèi)容，除了物流對(duì)象不同外，這種物流和工業(yè)企業(yè)供應(yīng)物流類似，沒有大的特殊性。

生產(chǎn)物流

種植業(yè)的生產(chǎn)物流與工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)物流區(qū)別極大，主要區(qū)別是：第一，種植業(yè)生產(chǎn)對(duì)象在種植時(shí)不發(fā)生生產(chǎn)過程位移，而工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)對(duì)象則不斷位移，因此，農(nóng)業(yè)種植業(yè)生產(chǎn)物流的對(duì)象不需要反復(fù)搬運(yùn)、裝放、暫存，進(jìn)行上述物流活動(dòng)的是勞動(dòng)手段；第二，種植業(yè)一個(gè)周期的生產(chǎn)物流活動(dòng)，停滯時(shí)間長(zhǎng)而運(yùn)動(dòng)時(shí)間短，最大的區(qū)別點(diǎn)在于，工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)物流幾乎是不停滯的；第三，生產(chǎn)物流周期長(zhǎng)短不同，一般工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)物流周期較短，而種植業(yè)生產(chǎn)物流周期長(zhǎng)且有季節(jié)性。

銷售物流

以組織農(nóng)業(yè)產(chǎn)品(糧食、棉花等)的物流為主要內(nèi)容。其銷售物流的一個(gè)很大特點(diǎn)是，諸功能要素中，儲(chǔ)存功能的需求較高，儲(chǔ)存量較大，且儲(chǔ)存時(shí)間長(zhǎng)，“蓄水池”功能要求較高。

廢棄物物流

種植生產(chǎn)的廢棄物物流也是具有不同于一般工業(yè)企業(yè)廢棄物流的特殊性，主要表現(xiàn)在以重量計(jì)，廢棄物物流重量遠(yuǎn)高于銷售物流。

3．企業(yè)經(jīng)營(yíng)與物流策略的制定

日本山梨大學(xué)教授牧野洋先生，把自動(dòng)化的工作分為三個(gè)層面：第一個(gè)層面就是策略規(guī)劃；第二個(gè)層面是系統(tǒng)的整合，也就是讓自動(dòng)化系統(tǒng)和公司的策略配合，也讓自動(dòng)化系統(tǒng)能和公司的管理系統(tǒng)及技術(shù)環(huán)境搭配；第三個(gè)層面才談到技術(shù)的設(shè)計(jì)與規(guī)劃。物流系統(tǒng)的規(guī)劃也是一樣，必須能承上啟下，先承接公司的經(jīng)營(yíng)策略，然后才能考慮物流系統(tǒng)的規(guī)劃。

1992年美國(guó)的Martha CCooper，Daniel EInnis和Peter Dickson，在美國(guó)的物流經(jīng)營(yíng)管理協(xié)會(huì)（Council of Logistics Management），討論物流的策略規(guī)劃時(shí)，將策略規(guī)劃定義為：“擬訂企業(yè)的長(zhǎng)期目標(biāo)和達(dá)成這些目標(biāo)的步驟”，而且把物流策略規(guī)劃定義如下：

這個(gè)規(guī)劃是在整個(gè)公司的目標(biāo)和計(jì)劃下進(jìn)行的，是統(tǒng)一、全面而且經(jīng)過整合的規(guī)劃程序，它借助后勤服務(wù)和整個(gè)供應(yīng)鏈的資源管理，來增加企業(yè)的價(jià)值，并對(duì)顧客提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。