第一章　消費金融業(yè)務

第一節(jié)　消費金融發(fā)展階段

一、萌芽

1985年，中國銀行珠海分行發(fā)行了國內第一張信用卡“中銀卡”，僅支持在珠海地區(qū)使用，發(fā)行量也不高，但以此為標志，國內個人消費金融服務進入萌芽期。但國內個人消費金融行業(yè)歷經10余年未再有更深入的發(fā)展，直到1998—2000年，為了支持國內城鎮(zhèn)住房制度改革，中國人民銀行積極調整信貸政策，先后下發(fā)了《關于加大住房信貸投入，支持住房建設與消費的通知》⁽¹⁾以及《關于開展個人消費信貸的指導意見》⁽²⁾等文件，鼓勵各大商業(yè)銀行開展針對個人客戶的消費信貸業(yè)務。這些監(jiān)管政策的下發(fā)不僅極大地促進了國內個人住房貸款業(yè)務的發(fā)展，同時也拉開了個人貸款行業(yè)發(fā)展的序幕。

二、快速發(fā)展

2002年3月，中國銀聯(lián)成立，實現(xiàn)了銀行卡跨行、跨區(qū)和跨境使用。多家銀行成立信用卡中心進行專業(yè)化經營和全成本獨立核算，推動了信用卡業(yè)務更高效地開展，實現(xiàn)行業(yè)發(fā)展過程中的第一次轉型。因此，2003年被業(yè)界稱為中國信用卡發(fā)展元年，信用卡產業(yè)從此飛速發(fā)展。2006年，人民銀行個人征信系統(tǒng)上線運行，全國信貸記錄實現(xiàn)全面共享，為信用卡業(yè)務的大規(guī)模發(fā)展營造了良好的信用環(huán)境。2009年，信用卡交易總額占社會消費品零售總額比例已經突破27%⁽³⁾，也是這一年行業(yè)完成了發(fā)展初期的“跑馬圈地”式的粗獷發(fā)展，增速趨緩，進入精細化管理階段。

2009年3月，中國人民銀行和銀監(jiān)會（現(xiàn)已重組為銀保監(jiān)會）根據(jù)十一屆全國人大一次會議上的政府工作報告精神，發(fā)布了《人民銀行　銀監(jiān)會關于進一步加強信貸結構調整促進國民經濟平穩(wěn)較快發(fā)展的指導意見》，其中提到“積極研究、制定和落實有利于擴大消費的信貸政策措施，有針對性地培育和鞏固消費信貸增長點，集中推進汽車、住房、家電、教育、旅游等與民生密切相關的產業(yè)的信貸消費”，“支持有條件的地方試點設立消費金融公司”，消費金融公司開始進入試點期，第一批4家試點消費金融公司于2010年成立。

隨著中國經濟進入新的發(fā)展階段，更為強調以供給側改革進一步激活內需，支持城鄉(xiāng)居民的消費升級。2015年11月，國務院發(fā)布《國務院關于積極發(fā)揮新消費引領作用加快培育形成新供給新動力的指導意見》，提出“支持發(fā)展消費信貸，鼓勵符合條件的市場主體成立消費金融公司，將消費金融公司試點范圍推廣至全國”。為了貫徹落實該指導意見，2016年3月，《中國人民銀行　銀監(jiān)會關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》發(fā)布，從消費金融組織體系培育、消費信貸模式與產品創(chuàng)新、強化新消費領域金融支持、改善消費金融發(fā)展環(huán)境等方面給出了更多支持，國內消費金融迎來新的發(fā)展機遇期。

值得一提的是，這一時期恰好也是國內互聯(lián)網金融從無到有、迅速發(fā)展起來的時期。2007年，第一家P2P平臺“拍拍貸”成立；2013年6月，“余額寶”誕生，通過互聯(lián)網在當年年底實現(xiàn)了服務客戶4 303萬人⁽⁴⁾，產品規(guī)模達到1 853億元，互聯(lián)網金融元年正式到來。互聯(lián)網金融瞄準那些無法從傳統(tǒng)銀行機構獲得貸款的個人客戶群體，切入一個相對“藍海”的市場，從而獲得業(yè)務規(guī)模的“爆發(fā)式”增長，特別是2013—2015年，以P2P網絡借貸為代表模式的互聯(lián)網金融運營平臺達到2 595家。⁽⁵⁾各大電商平臺和互聯(lián)網流量平臺也紛紛涉足消費金融領域，如2014年2月京東上線了京東白條產品，開始為用戶提供先消費、后付款的線上消費金融服務；同年4月，58同城金融服務平臺上線，涉足貸款及理財業(yè)務；2014年支付寶線上消費金融服務開始測試，并于2015年4月正式上線花唄產品。除此之外，還有若干場景分期平臺、助貸平臺等多種類型的機構專注于為消費金融提供服務。市場進入空前繁榮階段，這從側面反映出我國不同層次客群差異化的融資需求與金融供給相對單一之間的矛盾，反過來也成為支持消費金融蓬勃發(fā)展的需求源泉。

三、規(guī)范調整

消費金融行業(yè)的規(guī)范調整是伴隨著業(yè)務發(fā)展緊密進行的，從這幾年的情況來看，規(guī)范調整的方式基本是在某項業(yè)務發(fā)展到特定階段而采取有針對性的政策與措施，并伴隨著業(yè)務的發(fā)展持續(xù)跟進與規(guī)范。以校園貸為例，隨著2013年分期樂及2014年趣分期的相繼成立與快速發(fā)展，眾多互聯(lián)網企業(yè)開始進入校園，大力發(fā)展校園信貸業(yè)務。但由于一些校園貸平臺出現(xiàn)了誘導借貸、利率超高、違規(guī)催收等問題，2016年4月，教育部與銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《教育部辦公廳　中國銀監(jiān)會辦公廳關于加強校園不良網絡借貸風險防范和教育引導工作的通知》，明確要求各高校建立校園不良網絡借貸日常監(jiān)測機制和實時預警機制，同時，建立校園不良網絡借貸應對處置機制。2017年6月28日，銀監(jiān)會、教育部、人力資源社會保障部聯(lián)合發(fā)布了《中國銀監(jiān)會　教育部　人力資源社會保障部關于進一步加強校園貸規(guī)范管理工作的通知》，明確要求未經銀行業(yè)監(jiān)督管理部門批準設立的機構不得進入校園為大學生提供信貸服務，同時鼓勵商業(yè)銀行和政策性銀行針對大學生合理需求研發(fā)金融產品與服務。與校園貸情況類似，曾經繁榮一時的P2P網絡借貸、熟人借貸、現(xiàn)金貸等特定業(yè)務，在監(jiān)管不斷規(guī)范的情況下，其中有問題的業(yè)務平臺開始逐漸退出，各類金融服務逐步被納入金融監(jiān)管體系。

從行業(yè)宏觀層面來看，2016年之前監(jiān)管政策導向上更多的是促進互聯(lián)網金融的健康發(fā)展；2016年開始進入規(guī)范發(fā)展階段，特別是2017年，消費金融行業(yè)的發(fā)展進入快速轉型期。經過前些年的市場培養(yǎng)，行業(yè)消費信貸需求得到快速釋放，同時，金融科技也大大提高了互聯(lián)網消費金融業(yè)務的服務效率，行業(yè)發(fā)展一路高歌猛進，尤其是2017年現(xiàn)金貸在利率畸高、暴力催收等輿論浪潮中仍處于瘋狂的狀態(tài)，從4月開始，各級監(jiān)管機構針對此種現(xiàn)象紛紛給出監(jiān)管指導意見。當年4月，P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發(fā)《關于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務活動清理整頓工作的通知》及《關于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務活動清理整頓工作的補充說明》，首次將“現(xiàn)金貸”業(yè)務納入互聯(lián)網金融風險專項整治工作，要求對開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務的平臺進行清理整頓，并將監(jiān)管的基調定為“引導‘現(xiàn)金貸’業(yè)務健康有序發(fā)展”。10月趣店海外上市，其業(yè)務模式引發(fā)了社會輿論的廣泛關注。11月21日，互聯(lián)網金融風險專項整治工作領導小組辦公室下發(fā)了《關于立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》；12月1日，互聯(lián)網金融風險專項整治工作領導小組辦公室聯(lián)合P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室發(fā)布了《關于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》，通過上述監(jiān)管文件分別對網絡小額貸款、現(xiàn)金貸業(yè)務進行了嚴格的規(guī)范并開展清理整頓工作，現(xiàn)金貸規(guī)模出現(xiàn)斷崖式下降，行業(yè)中多家現(xiàn)金貸平臺連夜進行業(yè)務調整與轉型。

四、穩(wěn)健發(fā)展

2018年政府工作報告中指出，過去5年傳統(tǒng)消費提檔升級、新興消費快速興起，網上零售額年均增長30%以上，社會消費品零售總額年均增長11.3%；并提出增強消費對經濟發(fā)展的基礎作用，發(fā)展消費新業(yè)態(tài)新模式。

在行業(yè)政策方面，2018年8月18日，銀保監(jiān)會印發(fā)《中國銀保監(jiān)會辦公廳關于進一步做好信貸工作提升服務實體經濟質效的通知》，要求關注消費金融質效，鼓勵消費金融發(fā)揮拉動經濟的作用；9月20日，國務院發(fā)布《中共中央　國務院關于完善促進消費體制機制進一步激發(fā)居民消費潛力的若干意見》，要求進一步提升金融對促進消費的支持作用，鼓勵消費金融創(chuàng)新，規(guī)范發(fā)展消費信貸，把握好保持居民合理杠桿水平與消費信貸合理增長的關系；10月11日，國務院辦公廳公布了《完善促進消費體制機制實施方案（2018—2020年）》，要求在風險可控、商業(yè)可持續(xù)、保持居民合理杠桿水平的前提下，加快消費信貸管理模式和產品創(chuàng)新，加大對重點消費領域的支持力度，不斷提升消費金融服務的質量和效率；11月，中國人民銀行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2018）》對住戶部門杠桿率［居民債務余額／GDP（國內生產總值）口徑］進行了詳細的闡述，數(shù)據(jù)顯示2017年末我國住戶部門杠桿率為49.0%，低于國際平均水平（62.1%），但高于新興市場經濟體的平均水平（39.8%）。

除了相關政策指導行業(yè)發(fā)展外，2018年10月17日，中國銀行業(yè)協(xié)會正式成立消費金融專業(yè)委員會，通過該專業(yè)委員會發(fā)揮四方面的重要作用：一是努力提高服務實體經濟質效，促進消費轉型升級；二是積極落實監(jiān)管要求，引導行業(yè)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展；三是充分發(fā)揮橋梁作用，搭建溝通交流平臺；四是加強行業(yè)自律，規(guī)范市場行為。消費金融專業(yè)委員會的成立有助于消費金融行業(yè)走向合規(guī)、穩(wěn)健、高質量發(fā)展新階段。

因此，2018年消費金融行業(yè)整體發(fā)展方向是在風險可控、商業(yè)可持續(xù)的情況下創(chuàng)新發(fā)展消費金融，審慎中有利好。消費金融市場結構也逐步由銀行信用卡產品一枝獨秀，發(fā)展為消費金融公司、互聯(lián)網消費金融及其他機構百花齊放的格局。

圖1.1展示了國內消費金融的發(fā)展史，從監(jiān)管政策更迭出發(fā)，展示了在國內消費金融市場的不同發(fā)展階段，各細分領域的業(yè)務發(fā)展脈絡。這其中，監(jiān)管政策引導促進了新的業(yè)務模式及新的業(yè)務主體的誕生發(fā)展，同時監(jiān)管政策也對行業(yè)亂象或其他不規(guī)范做法形成監(jiān)督、管理、整治機制，引導行業(yè)規(guī)范化發(fā)展。