上篇　消費金融新表現

什么是消費金融（consumer finance）？消費金融（簡稱“消金”）是指零售銀行業務中為消費者所提供的貸款服務，產品種類包括信用卡、小額信用類貸款、汽車抵押貸款等，客戶包括優質（prime）客群和次級（sub-prime）客群。“消費金融”這一術語適用于任何類型的消費者的融資，然而更多時候，消費金融指的是替代金融（alternative finance），即在傳統金融機構所提供的服務之外為低收入人群提供的貸款服務。“替代”有兩層含義：一是指提供服務的機構是非銀行的機構，是傳統銀行業的替代機構；二是指提供的服務是傳統金融機構所提供不了的，主要目標客群是傳統金融機構受限于各種原因所未服務到的人群。

美國的替代金融服務即是指這種特定類型的消費金融服務，由非銀行機構提供次級貸款或接近優質貸款，即向信貸資質相對較差的人提供的貸款服務。銀行業在發展小額消費信貸服務時意愿不強，尤其是在向信用評級較低的客群提供此類貸款時還面臨多方面的約束和限制，消費金融服務這一業務模式就是在這種錯位競爭的情況下于20世紀中期蓬勃發展起來的，提供貸款的機構是獨立于銀行所有的公司。經歷了幾十年的發展，替代金融服務品種繁多，包括發薪日貸款、租賃自住協議、典當、退款預期貸款、次級抵押貸款和汽車貸款，以及非銀行支票兌現、匯票和余額轉移，其中，某些服務和銀行提供的服務相似，提供替代金融服務的機構包括各類非銀行金融機構，P2P（peer-to-peer，互聯網借貸）和眾籌機構也會提供此類服務。

這些公司除了提供次級貸款外，也服務于有貸款需求但可以接受高利率的優質客戶。上述優質客戶選擇替代金融服務是有原因的。例如，銀行所提供的信貸產品并沒有像今天這樣豐富，對細分市場覆蓋不夠充分，他們從銀行很難獲得適合自身情況的個人信貸；還有，他們不喜歡銀行的氛圍，不喜歡與銀行員工和分支機構打交道，反而提供替代金融服務的公司環境給他們的體驗更好。經營消費金融業務的公司通常會收取較高的利率以補償風險，但是貸款具有更大的靈活性，并且對客戶的資質要求低于銀行。人們選擇替代金融服務的一個很重要的原因就是此類服務能降低他們每月償還債務所需的資金，即他們通過再融資降低月供，當然，他們為此付出的代價是需要更長期限來償還新貸款。

國內消費金融業務經歷了漫長的萌芽期與孕育期，在監管與行業政策、市場需求、科技技術發展的多重力量的推動下，近10年以前所未有的速度蓬勃發展，在參與主體、產品形態、業務模式、行業生態等方面都發生了巨大的變化，出現了多種創新的做法，與成熟市場的消費金融業務相比呈現出更具自身特色的發展路徑，同時，成熟市場中積累的有益經驗和良好做法也是值得借鑒的。