投資與籌資并行的策略是現(xiàn)在財務(wù)管理的最佳策略，投資部經(jīng)理應(yīng)該學(xué)會運(yùn)用這項(xiàng)策略，調(diào)整資金占用結(jié)構(gòu)、加速資金周轉(zhuǎn)，盡量避免不合理的資金使用，提高單位資金的使用效果，以滿足企業(yè)不斷擴(kuò)大的生產(chǎn)經(jīng)營需要。

(第四節(jié)）短期投資。

銀行證券業(yè)的短期投資，是指銀行證券業(yè)取得另一項(xiàng)資產(chǎn)，能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準(zhǔn)備超過1年(含1年)的投資。它包括短期持有的股票和債券等。

一、應(yīng)設(shè)置的會計科目。

1．“短期投資”科目。

核算銀行證券業(yè)購入能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準(zhǔn)備超過1年(含1年)的投資。包括各種股票、債券等。借方核算短期投資的投資成本；貸方核算短期投資持有期間所獲得的現(xiàn)金股利和利息以及處置短期投資時結(jié)轉(zhuǎn)的投資成本；期末借方余額反映結(jié)存的短期投資的投資成本。本科目應(yīng)分別按短期投資的種類設(shè)置明細(xì)科目進(jìn)行明細(xì)分類核算。

2．“應(yīng)收股利”科目。

核算銀行證券業(yè)因股權(quán)投資而應(yīng)收取的現(xiàn)金股利或利潤。借方核算應(yīng)收未收的現(xiàn)金股利或利潤；貸方核算實(shí)際已收的現(xiàn)金股利或利潤；期未借方余額反映銀行證券業(yè)尚未收回的現(xiàn)金股利或利潤。本科目應(yīng)按被投資單位設(shè)置明細(xì)科目進(jìn)行明細(xì)分類核算。

3．“應(yīng)收利息”科目。

核算銀行證券業(yè)因債權(quán)投資而應(yīng)收取的利息。借方核算應(yīng)收未收到的利息；貸方核算實(shí)際已收的利息；期未借方余額反映銀行證券業(yè)尚未收到的利息。本科目應(yīng)按債券種類設(shè)置明細(xì)科目進(jìn)行明細(xì)分類核算。

4．“投資收益”科目。

核算銀行證券業(yè)對外投資取得的收益或者發(fā)生的損失。貸方核算取得的收益；借方核算所發(fā)生的損失。期末應(yīng)將該科目余額轉(zhuǎn)入“本年利潤”科目，結(jié)轉(zhuǎn)后本科目應(yīng)該沒有余額。

銀行證券業(yè)的短期投資損益通常是隨著短期投資的處置而實(shí)現(xiàn)的。短期投資通常可以取得股利、利息及處置收益或損失。

二、短期投資損益的確認(rèn)。

銀行證券業(yè)短期投資取得的股利、利息及處置損益應(yīng)該分別按如下方法來進(jìn)行處理：

1．銀行證券業(yè)短期投資取得時實(shí)際支付的價款中包含的已宣告尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，或已到期尚未領(lǐng)取的債券的利息，屬于在購買時暫時墊付的資金，是在投資時所取得的一項(xiàng)債權(quán)。

因此，在實(shí)際收到時沖減已記錄的應(yīng)收股利或應(yīng)收利息，不確認(rèn)為投資收益。

2．除取得時已記入應(yīng)收項(xiàng)目的現(xiàn)金股利或利息外，短期投資持有期間所獲得的現(xiàn)金股利或利息作為投資成本的收回，沖減投資的賬面價值。

3．在處置銀行證券業(yè)的短期投資時，由于短期投資在持有期間不確認(rèn)投資收益，只有在處置時才確認(rèn)投資收益，如果處置時同時結(jié)轉(zhuǎn)已提的跌價準(zhǔn)備，確認(rèn)投資損益的金額，應(yīng)為所獲得的處置收入與短期投資賬面價值或賬面余額的差額。

這里的“賬面價值”是指短期投資賬面余額與已提跌價準(zhǔn)備后的差額；“賬面余額”是指短期投資賬戶的余額。如果在處置短期投資時，當(dāng)初取得短期投資實(shí)際支付的價款中所包含的已宣告尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利或已到期尚未領(lǐng)取的債券利息末收回的，還應(yīng)按扣除該部分現(xiàn)金股利或利息后的金額確認(rèn)為處置損益。

三、企業(yè)短期投資的期末計價。

銀行證券業(yè)短期投資的期末計價，是指期末短期投資在資產(chǎn)負(fù)債表上反映的價值，也是指期末短期投資的賬面價值。短期投資在持有期間內(nèi)的期末計價方法有以下三種。

1．成本法。

成本法是指短期投資按原始投資成本入賬后直到處置前，無論市價如何變動，均不調(diào)整投資賬面價值的計價方法。在成本法下，短期投資在持有期間不確認(rèn)投資損益，只有到處置投資時才確認(rèn)投資損益，即不確認(rèn)由于市價波動引起的未實(shí)現(xiàn)損失與收益。這種方法在資產(chǎn)計價方面強(qiáng)調(diào)歷史成本而忽視了短期投資變現(xiàn)能力較強(qiáng)的特點(diǎn)。

2．市價法。

市價法指在每一會計期末，短期投資賬面價值按市價進(jìn)行調(diào)整，并據(jù)此反映于資產(chǎn)負(fù)債表的方法。在市價法下，對由于市價波動引起的未實(shí)現(xiàn)收益與損失均予確認(rèn)。該種方法充分考慮了短期投資變現(xiàn)能力較強(qiáng)的特點(diǎn)，但是在市價上漲時即確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)的收益，顯然不符合謹(jǐn)慎性原則的要求，也與歷史計價成本相悖。

3．成本與市價孰低法。

成本與市價孰低法指每-會計期末將短期投資成本與市價進(jìn)行比較，選擇較低者作為短期投資的賬面價值在資產(chǎn)負(fù)債表上列示的計價方法。在成本與市價孰低法下，當(dāng)短期投資的市價低于成本時，按市價進(jìn)行計價，同時確認(rèn)跌價損失；當(dāng)短期投資的市價高于成本時，按成本計價，對投資升值超過成本的收益不予確認(rèn)。通常來說，成本與市價孰低法的計價有如下幾個優(yōu)點(diǎn)：

①符合謹(jǐn)慎性原則。當(dāng)期市價低于成本的差額確認(rèn)為損失，計入當(dāng)期損益，與謹(jǐn)慎原則相符，在損益計量方面較為穩(wěn)健。

②在期末資產(chǎn)負(fù)債表上短期投資以扣除跌價準(zhǔn)備后的賬面價值反映，不會高估資產(chǎn)，可使資產(chǎn)計量較為客觀、明確。

成本與市價孰低計價法也存在缺點(diǎn)，表現(xiàn)為會計理論上的不一致，即對于市價低于成本的部分確認(rèn)為損失，而對于市價高于成本的部分不確認(rèn)收益。這種處理方法在會計理論上本身存在著不一致性。

(第五節(jié)）長期股權(quán)投資。

長期股權(quán)投資包括股票投資和其他股權(quán)投資，但對銀行證券業(yè)通常主要是指股票投資。

股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證。股票代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權(quán)。這種所有權(quán)是一種綜合權(quán)利，如參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權(quán)是相等的。每個股東所擁有的公司所有權(quán)份額的大小，取決于其持有的股票數(shù)量占公司總股本的比重。

一、股票投資的特點(diǎn)。

1．不可償還性。

股票是一種無償還期限的有價證券，投資者認(rèn)購了股票后，就不能再要求退股，只能到二級市場賣給第三者。股票的轉(zhuǎn)讓只意味著公司股東的改變，并不減少公司資本。從期限上看，只要公司存在，它所發(fā)行的股票就存在，股票的期限等于公司存續(xù)的期限。

2．參與性。

股東有權(quán)出席股東大會，選舉公司董事會，參與公司重大決策。股票持有者的投資意志和享有的經(jīng)濟(jì)利益，通常是通過行使股東參與權(quán)來實(shí)現(xiàn)的。股東參與公司決策的權(quán)利大小，取決于其所持有的股份的多少。從實(shí)踐中看，只要股東持有的股票數(shù)量達(dá)到左右決策結(jié)果所需的實(shí)際多數(shù)，就能掌握公司的決策控制權(quán)。

3．收益性。

股東憑其持有的股票，有權(quán)從公司領(lǐng)取股息或紅利，獲取投資的收益。股息或紅利的大小，主要取決于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策；同時，股票的收益性還表現(xiàn)在股票投資者可以獲得價差收入或資本利得，即通過低價買人和高價賣出股票，投資者可以賺取價差利潤，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。

4．流通性。

股票的流通性是指股票在不同投資者之間的可交易性。流通性通常以可流通的股票數(shù)量、股票成交量以及股價對交易量的敏感程度來衡量。可流通股數(shù)越多，成交量越大，價格對成交量越不敏感（價格不會隨著成交量一同變化），股票的流通性就越好，反之就越差。股票的流通，使投資者可以在市場上自由買賣股票，從而影響股價；通過股票的流通和股價的變動，投資者可進(jìn)一步對于相關(guān)行業(yè)和上市公司的發(fā)展前景和盈利潛力做出判斷，從而做出正確的投資決策。

5．價格波動性和風(fēng)險性。

股票在交易市場上作為交易對象，同其他商品一樣，有其市場行情和市場價格。由于股票價格要受到諸如公司經(jīng)營狀況、供求關(guān)系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響，其波動具有不確定性。價格波動的不確定性越大，投資風(fēng)險也越大。因此，股票投資是一種高風(fēng)險的金融產(chǎn)品投資。

二、股權(quán)投資中權(quán)益及收益的確認(rèn)方法。

根據(jù)《證券公司財務(wù)制度》第24條規(guī)定：公司對其他單位的投資占該單位有表決權(quán)資本總額20%或20%以上，或雖投資不足20%但有重大影響，應(yīng)采用權(quán)益法核算；公司對其他單位的投資占該單位有表決權(quán)資本總額20%以下，或?qū)ζ渌麊挝坏耐顿Y雖占該或以上，但不具單位有表決有權(quán)資本總額20%或20%以上，但不具有重大影響，應(yīng)采用成本法核算。

1．成本法。

長期股權(quán)投資在采用成本法確認(rèn)投資收益時，在投資持續(xù)期內(nèi)，被投資方的期末利潤分配不影響投資方的投資總額，即除追加或收回投資外，投資方的長期股權(quán)投資的賬面價值應(yīng)保持不變，也就是無論被投資方期末盈虧，投資方始終保持原始投資成本不變，所以稱為成本法。一般情況下，因投資方的投資所占股權(quán)份額低而且對被投資方不構(gòu)成重大影響，因而采用成本法。成本法的具體處理方法是：在股權(quán)持有期內(nèi)，應(yīng)于每期末被投資單位宣告發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤時確認(rèn)投資收益。公司確認(rèn)投資收益時，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的分配額。若公司投資時已知所獲得的被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤超過上述數(shù)額的部分，作為投資成本的收回，沖減投資的賬面價值，而一般不調(diào)整投資的賬面價值。

2．權(quán)益法。

長期股權(quán)投資在采用權(quán)益法核算時，投資最初以投資成本計價，以后年度根據(jù)公司享有被投資單位所有者權(quán)益份額和被投資單位的期末凈利潤的實(shí)現(xiàn)金額，對投資的賬面價值進(jìn)行調(diào)整。例如本公司投資占20%份額，被投資單位的期末凈利潤為100萬，則應(yīng)調(diào)增投資賬面價值20萬；而若其虧損100萬，則應(yīng)調(diào)減投資賬面價值20萬。由此可見，出資所占股份達(dá)到一定比例時則與受資方共擔(dān)利益和風(fēng)險，因此股權(quán)投資要選擇有發(fā)展前景的對象。

同時，采用權(quán)益法核算時，如果長期股權(quán)投資取得時的成本與其在被投資單位所有者權(quán)益中所占的份額有差額的，應(yīng)調(diào)整投資成本。取得投資時，公司應(yīng)按投資成本高于應(yīng)享有取得日被投資單位所有者權(quán)益份額的差額，調(diào)低投資成本；若投資成本低于應(yīng)享有取得日被投資單位所有者權(quán)益份額的差額，則調(diào)高投資成本。

三、會計科目設(shè)置。

1．長期股權(quán)投資。

本科目屬于資產(chǎn)性質(zhì)，核算公司投出的期限在一年以上（不含一年）各種股權(quán)性質(zhì)的投資，包括購入的股票和其他股權(quán)性質(zhì)的投資。本科目應(yīng)設(shè)置股票投資、其他股權(quán)投資兩個明細(xì)科目，分別核算公司主動或被動認(rèn)購并持有一年以上的股票投資和核算除股票投資以外的其他形式的長期股權(quán)投資，如固定資產(chǎn)投資等。

采用權(quán)益法核算的公司，應(yīng)在此二級科目下分別設(shè)置投資成本、損益調(diào)整、股權(quán)投資準(zhǔn)備、股權(quán)投資差額等三級明細(xì)科目，對因權(quán)益法核算所產(chǎn)生的影響長期股權(quán)投資賬面余額的增減變動的因素分別核算和反映。

2．投資收益。

本科目屬于損益性質(zhì)，核算公司進(jìn)行長期股權(quán)投資取得的收益或發(fā)生的損失。長期股權(quán)投資采用成本法核算的，被投資單位宣告發(fā)放現(xiàn)金股利或分派利潤時，借記“應(yīng)收股利”等科目，貸記本科目；長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算的，被投資單位當(dāng)目，貸記本科目；被投資單位當(dāng)年發(fā)生凈虧損，公司按應(yīng)分擔(dān)的份額，借記本科目，貸記“長期股權(quán)投資”科目。

當(dāng)出售和收回股權(quán)投資時，按實(shí)際收到的金額，借記“銀行存款”等科目，按長期股權(quán)投資的賬面價值，貸記“長期股權(quán)投資”科目，按其差額，貸記或借記本科目。計提投資風(fēng)險準(zhǔn)備的公司，還應(yīng)同時沖減已計提的風(fēng)險準(zhǔn)備。

3．應(yīng)收股利。

本科目屬于資產(chǎn)性質(zhì)，核算公司因進(jìn)行長期股權(quán)投資而應(yīng)收取的現(xiàn)金股利。公司初始買入股票時，如實(shí)際支付的價款中包含已宣告而尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，則按應(yīng)領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，借記本科目，當(dāng)收到發(fā)放的現(xiàn)金股利時，貸記本科目。而公司持有的長期股權(quán)投資，在持有期內(nèi)，也應(yīng)于被投資單位宣告分派現(xiàn)金股利或分派利潤時，借記本科目，實(shí)際收到發(fā)放的現(xiàn)金股利或利潤，貸記本科目。本科目期末借方余額，反映尚未收回的現(xiàn)金股利或利潤。本科目應(yīng)按被投資單位設(shè)置明細(xì)賬。

四、長期股權(quán)投資的賬務(wù)處理。

1．采用成本法核算。

當(dāng)公司對其他單位的投資占該單位有表決權(quán)資本總額20%以下，或?qū)ζ渌麊挝坏耐顿Y雖占該單位有表決權(quán)資本總額20%或以上，但不具有重大影響時，應(yīng)采用成本法核算。在我國目前股票市場股權(quán)結(jié)構(gòu)下，在市場上對流通股投資難以對某上市公司持股比例達(dá)到20%，所以在股票市場上的股權(quán)投資多為成本法核算。

取得長期股權(quán)的核算。公司認(rèn)購股票付款時，根據(jù)實(shí)際情況確認(rèn)投資成本：

①在所購股票分紅方案未曾公布之前購進(jìn)，尚不知應(yīng)收股利時，按實(shí)際支付的價款（包括支付的稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）作為投資成本，會計分錄為：

借：長期股權(quán)投資--股票投資。

貸：銀行存款。

②在所購股票分紅方案公布之后，實(shí)際支付的價款中含有已宣告而尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，按實(shí)際支付的價款扣除已宣告而尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利后的金額作為投資成本，會計分錄為：

借：長期股權(quán)投資--股票投資。

應(yīng)收股利（應(yīng)領(lǐng)取的現(xiàn)金股利）

貸：銀行存款。

③公司接受委托采用全額包銷和余額包銷方式代發(fā)行股票，發(fā)行期結(jié)束，未售出的股票由本公司認(rèn)購轉(zhuǎn)為長期投資時，按承購價或發(fā)行價格作為投資成本，會計分錄為：

借：長期股權(quán)投資--股票投資。

貸：代發(fā)行證券。

④公司以其他方式進(jìn)行股權(quán)投資（如投資于基金公司等），按實(shí)際支付的價款作為投資成本，會計分錄為：

借：長期股權(quán)投資股票投資。

貸：銀行存款。

確認(rèn)投資收益。在股權(quán)持有期內(nèi)，應(yīng)于每期被投資單位宣告發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤時確認(rèn)投資收益，公司確認(rèn)投資收益時，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的分配額。公司按被投資單位宣告發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤中屬于本公司享有的部分編制會計分錄：

借：應(yīng)收股利--××單位。

貸：投資收益。

實(shí)際收到現(xiàn)金股利或利潤時：

借：銀行存款。

貸：應(yīng)收股利--××單位。

收回投資，即或在證券市場出售、或協(xié)議轉(zhuǎn)讓所持股權(quán)，按實(shí)際收回價款記賬：

①若實(shí)際收回價款大于投資成本及應(yīng)收股利，則確認(rèn)投資收益：

借：銀行存款。

貸：長期股權(quán)投資--股票投資。

應(yīng)收股利--××單位。

投資收益。

②若實(shí)際收回價款小于投資成本及應(yīng)收股利，則確認(rèn)投資損失：

借：銀行存款。

投資風(fēng)險準(zhǔn)備。

貸：長期股權(quán)投資--股票投資。

應(yīng)收股利--××單位。

2．采用權(quán)益法核算。