第四節(jié) 德國(guó)的金融制度

一、德國(guó)金融制度的演變

（一）德國(guó)金融制度的初步形成（1914年以前）

15世紀(jì)，德國(guó)的銀行、錢莊業(yè)開(kāi)始成為一個(gè)獨(dú)立的行業(yè)，且隨著德國(guó)工業(yè)化的發(fā)展而不斷演進(jìn)。1586年，法蘭克福成立第一家私人銀行Kock Lauteren &Co.。到19世紀(jì)60年代末，股份制商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、合作社以及抵押銀行紛紛成立，達(dá)到銀行設(shè)立的高峰。1869—1872年，商業(yè)銀行成立進(jìn)入過(guò)熱時(shí)期，大型商業(yè)銀行出現(xiàn)，如1870年商業(yè)貼現(xiàn)公司的成立、1872年德累斯頓銀行建立等。1873—1876年和1895—1914年出現(xiàn)了兩次銀行業(yè)集中和聯(lián)合的高潮，銀行之間的兼并和合并時(shí)有發(fā)生，如1901—1906年間德意志銀行共參股了87家銀行，控制的資本達(dá)30億馬克，這種趨勢(shì)預(yù)示著銀行主導(dǎo)型金融制度的初步形成。

1871年1月18日，德國(guó)統(tǒng)一后，威廉第一政府實(shí)行了以金馬克為基礎(chǔ)的貨幣制度。1875年，政府將普魯士銀行改為帝國(guó)銀行，使之成為德國(guó)的中央銀行。隨后，全德33家發(fā)行銀行逐漸放棄了貨幣發(fā)行權(quán)。1909年，帝國(guó)銀行發(fā)行的銀行券被定為法定貨幣。19世紀(jì)70年代后，德國(guó)形成了以中央銀行和六大實(shí)業(yè)銀行（德意志銀行、德累斯頓銀行、商業(yè)貼現(xiàn)公司、達(dá)姆斯塔特銀行、沙弗豪森聯(lián)合銀行和柏林商業(yè)銀行）為主的銀行體系。

16世紀(jì)，德國(guó)皇室為應(yīng)付巨大的政府支出，開(kāi)始出售政府公債。17世紀(jì)初，德國(guó)出現(xiàn)了股份公司，股票開(kāi)始流通并形成法蘭克福交易所等早期的證券交易所。19世紀(jì)中期，隨著產(chǎn)業(yè)革命的興起和股份公司制度的推行，德國(guó)的證券市場(chǎng)逐步發(fā)展，到20世紀(jì)初便形成以柏林為中心的證券市場(chǎng)。

（二）德國(guó)銀行主導(dǎo)型金融制度的瓦解與崩潰（1914年—1945年）

因戰(zhàn)爭(zhēng)的影響及工業(yè)危機(jī)加深，大量的外國(guó)短期資金被提走，德國(guó)于1931年7月爆發(fā)了嚴(yán)重的貨幣信用危機(jī)。達(dá)姆斯塔特銀行的倒閉，使柏林的所有銀行都處于倒閉的邊緣。政府當(dāng)局雖發(fā)放了10億馬克的緊急貸款，認(rèn)購(gòu)了全國(guó)銀行股票的70%，但一些實(shí)力弱的中小銀行繼續(xù)倒閉，柏林的9大銀行到二戰(zhàn)前夕減少到3家，即德意志銀行、德累斯頓銀行、商業(yè)銀行。

金融市場(chǎng)上，因銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本的融合，大銀行直接支配了證券市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)了所謂的“銀行交易所化”。這種證券市場(chǎng)在一戰(zhàn)中受到較大沖擊，但戰(zhàn)后重建又使之得到恢復(fù)和發(fā)展。然而30年代的貨幣信用危機(jī)導(dǎo)致了證券交易處于停滯和萎縮狀態(tài)，如柏林的股票交易量少之又少，法蘭克福交易所曾一度關(guān)閉。

（三）德國(guó)銀行主導(dǎo)型金融制度的重建（1945年—1990年）

二戰(zhàn)后德國(guó)一分為二，即聯(lián)邦德國(guó)和民主德國(guó)，二者實(shí)行不同的金融制度。

聯(lián)邦德國(guó)在占領(lǐng)當(dāng)局的管制下，金融制度有了較大的變化，主要體現(xiàn)在銀行體制的改革上。聯(lián)邦德國(guó)商業(yè)銀行體系經(jīng)歷了一個(gè)由分散到集中的過(guò)程，如三大商業(yè)銀行被分拆為30個(gè)銀行，并分別限制在一個(gè)州的區(qū)域內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)。但隨著聯(lián)邦德國(guó)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)與發(fā)展，重要產(chǎn)業(yè)部門資金需求的急劇膨脹，三大商業(yè)銀行通過(guò)合并私人銀行來(lái)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其分支機(jī)構(gòu)數(shù)由1957年的787個(gè)增加到1979年的3110個(gè)。此外，戰(zhàn)后聯(lián)邦德國(guó)還建立了許多專業(yè)銀行，如復(fù)興信貸銀行（1948年）、農(nóng)業(yè)抵押銀行（1850年）、流動(dòng)資金銀行（1974年）等。其中央銀行也經(jīng)歷了從分散到集中的過(guò)程。1945年帝國(guó)銀行停止業(yè)務(wù)活動(dòng)，占領(lǐng)當(dāng)局在聯(lián)邦德國(guó)的11個(gè)州各設(shè)立一個(gè)中央銀行。1948年3月，政府當(dāng)局又在各州中央銀行之上成立了德意志州銀行這個(gè)中央機(jī)構(gòu)。1957年，《德意志聯(lián)邦銀行法》通過(guò)后，兩級(jí)中央銀行制被廢止，組成統(tǒng)一的德意志聯(lián)邦銀行。

面對(duì)戰(zhàn)后資金的嚴(yán)重匱乏，政府極力推動(dòng)國(guó)債和基礎(chǔ)設(shè)施金融債的發(fā)行，銀行積極參與證券的承購(gòu)和包銷。進(jìn)入60年代，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、民間儲(chǔ)蓄能力的增強(qiáng)，股票投資開(kāi)始活躍，證券市場(chǎng)發(fā)展出現(xiàn)新局面，金融交易的活躍促成了法蘭克福成為德國(guó)的國(guó)際金融中心及證券交易中心。

民主德國(guó)的金融制度是按照原蘇聯(lián)社會(huì)主義銀行體系模式而建立的。這種體系主要包括民主德國(guó)國(guó)家銀行及其分支機(jī)構(gòu)，既是管理機(jī)構(gòu)，又是業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)；包括許多專業(yè)化小銀行，如德國(guó)外貿(mào)銀行，由國(guó)家銀行集中管理；還包括眾多的儲(chǔ)蓄銀行、合作銀行、農(nóng)貿(mào)信用社和人民銀行，它們不納入國(guó)家銀行管理系統(tǒng)，但國(guó)家銀行卻通過(guò)行政命令來(lái)進(jìn)行管理。這種銀行體系是中央經(jīng)濟(jì)計(jì)劃中執(zhí)行集中分配、額度控制的清算系統(tǒng)的一個(gè)組成部分。

（四）德國(guó)銀行主導(dǎo)型金融制度的新發(fā)展（1990年至今）

1990年10月3日，民主德國(guó)和聯(lián)邦德國(guó)完成了統(tǒng)一，金融制度隨之發(fā)生了變化，主要表現(xiàn)在：第一，實(shí)現(xiàn)了貨幣的統(tǒng)一。1990年7月1日，兩德政府簽訂的協(xié)議規(guī)定，德意志馬克（即原聯(lián)邦德國(guó)馬克）成為民主德國(guó)地區(qū)的唯一法償貨幣，德意志聯(lián)邦銀行成為唯一的貨幣當(dāng)局。第二，聯(lián)邦德國(guó)的金融體系引入東部地區(qū)，實(shí)現(xiàn)了金融體系的一體化。首先，1990年3月至7月，民主德國(guó)將以國(guó)家銀行為核心的單一銀行制度（國(guó)家銀行既是中央銀行，又是商業(yè)銀行）改變?yōu)槎?jí)銀行體制。隨后，在貨幣統(tǒng)一后，聯(lián)邦德國(guó)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入東部地區(qū)，它們與東部銀行合資建立銀行機(jī)構(gòu)，收購(gòu)原國(guó)家銀行的分支機(jī)構(gòu)，或直接在東部開(kāi)設(shè)分行和營(yíng)業(yè)處，完成對(duì)民主德國(guó)金融機(jī)構(gòu)的重組。第三，實(shí)行特殊的貨幣政策。在西部，仍采用原有的控制手段和目標(biāo)；對(duì)于東部的銀行，允許以票據(jù)貼現(xiàn)方式獲得聯(lián)邦銀行的融資。同時(shí)，為防止通貨膨脹，聯(lián)邦銀行數(shù)次提高了中央銀行貼現(xiàn)率和抵押貸款利率，有效地控制了貨幣供應(yīng)量。統(tǒng)一后的德國(guó)金融體系在資金融通和貨幣政策調(diào)控方面運(yùn)行良好，順利地實(shí)現(xiàn)了金融制度的變革。

1992年，歐共體成員國(guó)簽署了《馬約》，決定最遲于1999年1月1日實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一貨幣、統(tǒng)一中央銀行和統(tǒng)一貨幣政策。歐元的運(yùn)作在歐盟國(guó)家中產(chǎn)生了一種“盾牌作用”，引導(dǎo)歐盟形成統(tǒng)一的、現(xiàn)代化的金融制度體系，逐步形成抵御全球經(jīng)濟(jì)和金融動(dòng)蕩的安全盾牌，并通過(guò)降低交易成本使資本市場(chǎng)獲得進(jìn)一步整合，從而導(dǎo)致歐洲內(nèi)部金融企業(yè)合并風(fēng)潮的興起和競(jìng)爭(zhēng)的加劇。2002年以來(lái)，德國(guó)銀行業(yè)的三大支柱——私人銀行、合作銀行、儲(chǔ)蓄銀行，包括它們?cè)诟鞯氐拇硇幸虻聡?guó)經(jīng)濟(jì)的不景氣都不同程度地遇到了同樣的危機(jī)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，80年代在歐洲占據(jù)統(tǒng)治地位的德國(guó)各主要商業(yè)銀行現(xiàn)在舉步維艱。從2002年到2003年，四家最大的私人銀行（德意志銀行、德國(guó)裕寶銀行、德累斯頓銀行和德國(guó)商業(yè)銀行）裁減了上萬(wàn)名員工。由此，可以看出新一輪的德國(guó)銀行業(yè)整合時(shí)代即將到來(lái)。

二、德國(guó)的金融組織體系

德國(guó)的金融組織體系是由銀行、保險(xiǎn)、證券交易所及金融服務(wù)公司組成。其體系構(gòu)架如圖1-4所示。

（一）金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

1．中央銀行

（1）歐洲中央銀行。歐洲中央銀行于1999年1月1日成立，總部設(shè)在法蘭克福，其前身是歐洲貨幣基金組織，由歐盟15個(gè)成員國(guó)的中央銀行共同組成，德國(guó)是其成員國(guó)之一。歐洲中央銀行的資本金為50億歐元，德國(guó)是其最大的股東，擁有24.4%的股份。歐洲中央銀行的核心任務(wù)是制定和實(shí)施歐盟區(qū)的貨幣政策，保證歐盟區(qū)支付清算體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，發(fā)行歐元現(xiàn)鈔、管理區(qū)存款準(zhǔn)備金，并通過(guò)理事會(huì)及其下設(shè)的13個(gè)專業(yè)委員會(huì)來(lái)實(shí)施，具有較強(qiáng)的獨(dú)立性。

（2）聯(lián)邦銀行。它是德國(guó)的中央銀行，成立于1957年，總部設(shè)在法蘭克福，在全國(guó)下設(shè)9個(gè)分支機(jī)構(gòu)、130個(gè)業(yè)務(wù)代表處。它遵循歐洲中央銀行的指示及方針行事，貫徹落實(shí)歐洲中央銀行制定的有關(guān)貨幣政策，協(xié)助歐洲中央銀行完成德國(guó)的事務(wù)，依據(jù)《聯(lián)邦銀行法》，它具有相當(dāng)高的獨(dú)立性。

2．聯(lián)邦金融監(jiān)督管理局

聯(lián)邦金融監(jiān)督管理局的前身是聯(lián)邦信貸監(jiān)督局，在2002年5月1日由信貸監(jiān)督局、證券監(jiān)督局、保險(xiǎn)監(jiān)督局合并而成，總部設(shè)在波恩。主要負(fù)責(zé)對(duì)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入進(jìn)行審批，頒發(fā)經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證，定期對(duì)董事會(huì)成員的任職資格進(jìn)行審查，以及對(duì)銀行、保險(xiǎn)、證券、金融服務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行全方位監(jiān)管。

3．經(jīng)紀(jì)審計(jì)公司

經(jīng)紀(jì)審計(jì)公司主要是接受金融機(jī)構(gòu)委托，對(duì)金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)合法性進(jìn)行審計(jì)或者直接接受金融監(jiān)督管理局委托，按照其委托的事項(xiàng)進(jìn)行審計(jì)并負(fù)責(zé)向金融監(jiān)督管理局提交審計(jì)結(jié)果報(bào)告。

4．公共監(jiān)督機(jī)構(gòu)

公共監(jiān)督機(jī)構(gòu)分為三類：一是私人商業(yè)銀行協(xié)會(huì)；二是公共銀行協(xié)會(huì)；三是合作銀行協(xié)會(huì)。各行業(yè)銀行協(xié)會(huì)代表銀行的利益，協(xié)調(diào)銀行與金融監(jiān)督管理局的關(guān)系，同時(shí)對(duì)本行業(yè)進(jìn)行自律規(guī)范。

（二）銀行金融機(jī)構(gòu)

德國(guó)的銀行金融機(jī)構(gòu)主要包括如下類型：

1．信貸銀行

全德共有279家，分為四類：大銀行、區(qū)域性銀行、私人銀行、外國(guó)銀行。

（1）大銀行

大銀行即德意志銀行（Deutsche Bank）、德累斯頓銀行（Dresdner Bank）和商業(yè)銀行（Commerz Bank）。與其他商業(yè)銀行相比，三大銀行的經(jīng)營(yíng)范圍最為廣泛，與主要工商企業(yè)的關(guān)系十分密切，它們是德國(guó)商業(yè)銀行的主體。

（2）區(qū)域性銀行

區(qū)域性銀行主要從事地方銀行業(yè)務(wù)，目前約有100多家，如巴伐利亞聯(lián)合銀行、巴伐利亞抵押匯兌銀行等。它們最初由舊貴族和財(cái)閥控制，現(xiàn)已轉(zhuǎn)變?yōu)槠胀ㄣy行。近年來(lái)，許多區(qū)域性銀行積極拓展業(yè)務(wù)，規(guī)模逐步擴(kuò)大，在全德國(guó)甚至在國(guó)際上從事廣泛的金融業(yè)務(wù)。

（3）私人銀行

私人銀行指獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的銀行，它們歷史悠久但資本規(guī)模較小。私人銀行業(yè)務(wù)各有不同，但主要經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)、工業(yè)放款業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)管理和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，為所在地的國(guó)內(nèi)企業(yè)提供銀行服務(wù)。較大的私人銀行有卡爾施密特銀行、特靈考斯銀行、奧本海默銀行、梅克一芬克銀行等。

（4）外國(guó)銀行

外國(guó)銀行即外國(guó)在德國(guó)的分支行，共有80多家，其業(yè)務(wù)主要是面向在德國(guó)的本國(guó)居民，辦理本國(guó)與德國(guó)的資金支付往來(lái)等業(yè)務(wù)。

2．信用合作銀行

信用合作銀行是具有互助合作性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)。其成員是工人、職員、小商人、農(nóng)場(chǎng)主等，銀行主要在這些成員中開(kāi)展貸放款業(yè)務(wù)，也對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款。信用合作銀行在州一級(jí)為信用合作銀行中心，最高一級(jí)是德意志信用合作銀行，它負(fù)責(zé)調(diào)節(jié)信用合作銀行中心的資金，為其辦理匯劃業(yè)務(wù)，并向工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和個(gè)人消費(fèi)提供貸款。

3．儲(chǔ)蓄銀行和匯劃中心

儲(chǔ)蓄銀行中只有極少數(shù)為私人開(kāi)設(shè)，存款來(lái)自本地區(qū)的個(gè)人儲(chǔ)蓄，資金主要用于對(duì)小企業(yè)的貸款、對(duì)長(zhǎng)期性住房建設(shè)和公用事業(yè)的投資，以及對(duì)地方政府的融資。目前，它在大規(guī)模貸款和產(chǎn)業(yè)融資方面非常活躍。儲(chǔ)蓄銀行的機(jī)構(gòu)比較分散：最低一層為基層儲(chǔ)蓄銀行，歸地方管理；中層機(jī)構(gòu)為各州的匯劃中心，每州一個(gè)，共12家，基層儲(chǔ)蓄銀行的大部分資金存入該中心，匯劃中心從事地區(qū)性的放款和證券投資；最高一層為德意志匯劃中心，它是儲(chǔ)蓄系統(tǒng)的中心機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)該系統(tǒng)內(nèi)的資金進(jìn)行調(diào)節(jié)。

4．專業(yè)銀行

辦理各種特殊業(yè)務(wù)的私、公營(yíng)的專業(yè)銀行比較弱小，類型很多，主要的專業(yè)銀行有下列幾種：

（1）抵押銀行

這類銀行有私營(yíng)與公營(yíng)之分，其大部分資金靠發(fā)行債券和長(zhǎng)期性存款來(lái)籌集，資金主要用于工農(nóng)業(yè)長(zhǎng)期性貸款，有時(shí)也向地方政府提供長(zhǎng)期貸款。

（2）分期付款銀行

這類銀行的資金來(lái)源主要依靠向其他銀行金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)借，很少一部分資金來(lái)源于儲(chǔ)蓄存款。集聚的資金主要用來(lái)向?yàn)橄M(fèi)者提供分期付款的企業(yè)提供貸款和服務(wù)，有時(shí)也通過(guò)商業(yè)部門間接向生產(chǎn)者提供貸款。

（3）特殊職能銀行

特殊職能銀行有公、私營(yíng)之分。公營(yíng)特殊職能銀行是政府專為特定項(xiàng)目或有特殊困難的集團(tuán)提供資金的金融機(jī)構(gòu)，私營(yíng)特殊職能銀行是由私營(yíng)商業(yè)銀行因特殊目的而聯(lián)合籌資建立的銀行。

（4）投資公司

投資公司是擁有投資基金的銀行，它能夠擁有股份、債券、地產(chǎn)。

（5）擔(dān)保銀行

擔(dān)保銀行是為中等規(guī)模公司貸款提供擔(dān)保的專業(yè)銀行，使其能夠獲得在正常情況下較難獲得的貸款。

（6）郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)

郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)包括2家郵政儲(chǔ)蓄銀行和13家郵政匯劃局，它不是獨(dú)立機(jī)構(gòu)，屬于聯(lián)邦郵局。郵政儲(chǔ)蓄銀行只經(jīng)營(yíng)儲(chǔ)蓄存款，郵政匯劃?rùn)C(jī)構(gòu)只吸收無(wú)息活期存款以進(jìn)行匯劃支付業(yè)務(wù)。

（7）其他公營(yíng)金融機(jī)構(gòu)

其他政府金融機(jī)構(gòu)有德意志抵押債券機(jī)構(gòu)（Deutsche Pfandbriefanstalt）、德國(guó)房地產(chǎn)及農(nóng)業(yè)抵押銀行（Deutsche Siedlungs und Landrenten Bank）、農(nóng)業(yè)抵押銀行（Landwirtschaftliche Renten Bank）、房屋貸款銀行（Bausparkassen）、工業(yè)信用銀行（Deutsche Industriekreidit Bank）、德國(guó)平準(zhǔn)基金銀行（Deutsche Ausgleichs Bank）、重建貸款機(jī)構(gòu)（Kreditanstaltfur Wiederaufbau）、前民主德國(guó)中央銀行（Staatsbank Berlin）、郵政匯劃局和郵政儲(chǔ)蓄局等。它們均為公營(yíng)或半公營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)，是政府為特殊需要而設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)。

（三）非銀行金融機(jī)構(gòu)

德國(guó)的非銀行金融機(jī)構(gòu)包括保險(xiǎn)公司、證券交易所、金融服務(wù)公司，它在德國(guó)的金融市場(chǎng)上發(fā)揮積極的作用。

1．保險(xiǎn)公司

德國(guó)有保險(xiǎn)公司690家，主要從事人壽保險(xiǎn)、私人醫(yī)療保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、養(yǎng)老金保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。其組織形式有股份制有限公司、公法保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)協(xié)會(huì)3種。

2．證券交易所

德國(guó)擁有8家證券交易所，主要業(yè)務(wù)品種涉及股票、債券、期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品。

3．金融服務(wù)公司

德國(guó)目前擁有金融服務(wù)公司1000多家，主要從事銀行代理、保險(xiǎn)代理、網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)、網(wǎng)上代理、銷售股票、投資咨詢等業(yè)務(wù)。

三、德國(guó)金融制度的特征

德國(guó)與美國(guó)、英國(guó)、日本等西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，其金融制度具有以下四個(gè)明顯的特征：

（一）德國(guó)的全能銀行制度（Universal Banking System）

德國(guó)金融制度最為顯著的特征便是其金融機(jī)構(gòu)實(shí)行的全能銀行制度。這種模式下，德國(guó)各類銀行之間沒(méi)有嚴(yán)密的分工和嚴(yán)格的業(yè)務(wù)界限，各種銀行都可以全面經(jīng)營(yíng)存貸款業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等，國(guó)家對(duì)其并不進(jìn)行過(guò)多的干預(yù)。全能銀行的全能性表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，全能銀行的經(jīng)營(yíng)范圍依據(jù)《銀行法》涉及存貸款、貼現(xiàn)、信托、證券、投資、擔(dān)保、保險(xiǎn)、匯兌、財(cái)務(wù)代理、金融租賃等所有業(yè)務(wù)。第二，德國(guó)的證券市場(chǎng)完全是由銀行組織所控制的。第三，全能銀行可購(gòu)買企業(yè)的股票，在許多企業(yè)中的股權(quán)往往超過(guò)25%，成為企業(yè)的大股東，直接干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策，形成具有內(nèi)在利益關(guān)系的康采恩。德國(guó)的這種全能銀行制度不僅能使經(jīng)濟(jì)部門得到廉價(jià)的銀行服務(wù)，也保證了貨幣在金融部門中迅速流通，廣泛分散了銀行風(fēng)險(xiǎn)。

（二）高度獨(dú)立的二級(jí)中央銀行體系

德國(guó)在中央及州設(shè)立二級(jí)中央銀行機(jī)構(gòu)，并通過(guò)《德意志聯(lián)邦銀行法》加以確定。其獨(dú)立性表現(xiàn)在《德意志聯(lián)邦銀行法》規(guī)定上：德意志聯(lián)邦銀行是公法意義上的聯(lián)邦直接法人，政府持有聯(lián)邦銀行的設(shè)立資本只是享有貨幣主權(quán)的基礎(chǔ)，且聯(lián)邦銀行的中央銀行理事會(huì)和董事會(huì)享有最高聯(lián)邦政府職能機(jī)構(gòu)的地位，州中央銀行及分行也享有聯(lián)邦政府職能機(jī)構(gòu)的地位。由此可見(jiàn)，聯(lián)邦銀行在職能、經(jīng)濟(jì)、人事等方面享有高度的獨(dú)立性，在執(zhí)行法律給予的權(quán)力時(shí)不受政府的干涉，有權(quán)獨(dú)立制定與執(zhí)行貨幣政策，與聯(lián)邦金融監(jiān)督局共同對(duì)整個(gè)金融體系進(jìn)行監(jiān)管。德意志聯(lián)邦銀行雖然在本國(guó)內(nèi)享有高度的獨(dú)立性，但在其發(fā)展的過(guò)程中，其中央銀行職能有所弱化。這是因?yàn)椋S著《歐洲同盟條約》的生效，歐共體在1999年1月1日起進(jìn)入歐洲貨幣聯(lián)盟第三階段，即實(shí)行統(tǒng)一的貨幣、統(tǒng)一的中央銀行、統(tǒng)一的貨幣政策。德國(guó)是其成員國(guó)之一，為適應(yīng)發(fā)展，對(duì)《德國(guó)聯(lián)邦銀行法》進(jìn)行了第六次修改。隨后，在歐洲貨幣聯(lián)盟的三年過(guò)渡期，德國(guó)的馬克發(fā)行要經(jīng)過(guò)歐洲中央銀行批準(zhǔn)。過(guò)渡期完成，德國(guó)的貨幣政策制定權(quán)、貨幣發(fā)行權(quán)將全部移交歐洲中央銀行，它的職責(zé)是按照歐洲中央銀行的指示和方針監(jiān)督本國(guó)金融市場(chǎng)、協(xié)調(diào)歐洲中央銀行及本國(guó)金融事務(wù)。

（三）銀行資本高度集中且與工業(yè)資本緊密結(jié)合

德國(guó)的銀行資本高度集中，且隨著工商業(yè)與銀行的資本聯(lián)系和人事聯(lián)系的加強(qiáng)，逐步形成了以德意志銀行、德累斯頓銀行、商業(yè)銀行三大壟斷財(cái)團(tuán)。三大商業(yè)銀行及信用合作銀行和儲(chǔ)蓄銀行在整個(gè)金融體系中占有主導(dǎo)地位。其分支機(jī)構(gòu)占全國(guó)的90%，業(yè)務(wù)量占60%以上。同時(shí)，德國(guó)工商企業(yè)自籌資金低，對(duì)外來(lái)資金的依賴性較大，加之德國(guó)的全能銀行模式，促進(jìn)了銀行資本與工業(yè)資本的結(jié)合，表現(xiàn)在：一方面，德國(guó)的銀行大量持有企業(yè)的股票，加上接受中小股東寄存股票的代理權(quán)，使銀行在企業(yè)和公司董事會(huì)中有相當(dāng)大的影響力；另一方面，銀行界在工業(yè)界大量任職，從人事上進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的控制。

（四）結(jié)構(gòu)完善的銀行協(xié)會(huì)

19世紀(jì)末，為保護(hù)銀行集團(tuán)的利益，德國(guó)建立了銀行協(xié)會(huì)，戰(zhàn)后雖被解散，但隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)興又逐步得到恢復(fù)，發(fā)展成為全國(guó)性的組織。目前全國(guó)性的銀行協(xié)會(huì)有德意志銀行協(xié)會(huì)、德意志儲(chǔ)蓄匯劃協(xié)會(huì)、德意志大眾銀行和農(nóng)業(yè)合作銀行協(xié)會(huì)、公營(yíng)銀行協(xié)會(huì)。這些協(xié)會(huì)均為民間性質(zhì)，其宗旨是保護(hù)本金融行業(yè)利益，與外國(guó)銀行協(xié)會(huì)進(jìn)行聯(lián)系和往來(lái)，在貨幣、信貸、資本市場(chǎng)和公共關(guān)系事務(wù)等方面為當(dāng)局提出建議。

本章小結(jié)

● 西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融制度的演變是一種自然演進(jìn)過(guò)程，是經(jīng)濟(jì)金融本身不斷積累和成熟的結(jié)果，是由民間力量自下而上推動(dòng)的，政府只不過(guò)是事后追認(rèn)了這些變革。但在金融全球化的背景下，西方發(fā)達(dá)國(guó)家政府在其現(xiàn)代金融體制的變革中正發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

● 本章首先分析了美國(guó)金融制度的特點(diǎn)：第一，獨(dú)特的二元中央銀行制。第二，商業(yè)銀行的雙軌銀行制度和獨(dú)特的單一銀行制。第三，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的多元化。其次，本章分析了英國(guó)對(duì)西方各國(guó)金融制度形成的深刻影響。最后，本章分析了日本和德國(guó)金融制度的特征。

● 日本金融制度的特征體現(xiàn)在：第一，大藏省與日本中央銀行——日本銀行保持著特殊的關(guān)系。第二，“單元多頭”的金融監(jiān)管體制。第三，間接金融發(fā)達(dá)，普通銀行“超貸”現(xiàn)象嚴(yán)重。第四，嚴(yán)格劃分民間金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍。第五，政府金融機(jī)構(gòu)力量強(qiáng)大。

● 德國(guó)金融制度的特征體現(xiàn)在：第一，占統(tǒng)治地位的“全能銀行”。與其他國(guó)家功能分離的金融部門不同，德國(guó)的各類銀行之間沒(méi)有嚴(yán)密的分工和嚴(yán)格的業(yè)務(wù)界限。第二，高度獨(dú)立的二級(jí)中央銀行體系。德意志聯(lián)邦銀行被認(rèn)為是歐洲各國(guó)中最具獨(dú)立性的中央銀行。第三，銀行資本高度集中且與工業(yè)資本緊密結(jié)合。第四，結(jié)構(gòu)完善的銀行協(xié)會(huì)。

關(guān)鍵詞

單一銀行制

梧桐樹(shù)協(xié)定

美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系

《國(guó)民銀行法》

《Q項(xiàng)條款》

《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》

儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)

金融脫媒

英格蘭銀行

商人銀行

貼現(xiàn)行

日本“金融大爆炸”改革

銀行“超貸”

德國(guó)全能銀行制度

匯劃中心

歐洲中央銀行

復(fù)習(xí)思考題

1．簡(jiǎn)述發(fā)達(dá)國(guó)家金融制度的一般性特征。

2．試述《國(guó)民銀行法》對(duì)美國(guó)現(xiàn)代金融制度形成的影響。

3．簡(jiǎn)述美國(guó)儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)的運(yùn)作方式以及產(chǎn)生支付危機(jī)的原因。

4．簡(jiǎn)評(píng)美國(guó)單一銀行制的優(yōu)缺點(diǎn)。

5．試評(píng)價(jià)英國(guó)金融體制的特征。

6．試述英國(guó)金融體制對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家金融體制的影響。

7．簡(jiǎn)述日本金融體制的形成與特點(diǎn)。

8．試評(píng)價(jià)日本“金融大爆炸”改革及其效果。

9．簡(jiǎn)述德國(guó)全能銀行制度的產(chǎn)生、特點(diǎn)與意義。

10．簡(jiǎn)述歐洲貨幣聯(lián)盟的產(chǎn)生與發(fā)展趨勢(shì)。

11．試述歐洲中央銀行成立對(duì)德國(guó)金融體制改革的影響。

12．試比較主要發(fā)達(dá)國(guó)家金融體制的差異。

13．試述發(fā)達(dá)國(guó)家金融制度對(duì)發(fā)展中國(guó)家金融體制改革的借鑒意義。