第二節 資本計量上的爭議

對資本概念理解不同，經濟學家在資本計量問題上也爭論不休。資本計量問題涉及兩個方面：一是微觀意義上的企業資本計量問題，一是宏觀意義或抽象意義上的總量資本計量問題。這兩個方面，既有聯系也有區別。從聯系上看，微觀企業的資本計量是宏觀總量資本計量的依據和基礎，脫離微觀企業的資本計量來研究總量資本的計量，總量資本的計量只具有一定的理論意義，可能出現與現實的巨大差異，對現實經濟研究并不具有指導意義。從區別上看，資本的企業計量與社會總量計量的目標不同。對企業來說，資本計量從來沒有真正成為問題，資本是投資者投入企業用于獲利的一種手段，總是首先表現為貨幣形式的預付資本，投資者關心的是最終用貨幣表示的收益是否大于投入的貨幣，資本反映的是投資者的責任和權利。而總量資本計量是為了研究整個社會生產過程中各種要素的配置和經濟增長的動力等問題，這些問題不是單個企業關心的問題。如果資本計量問題不能解決，就難以量化計算資本的總量及其收益，也就無法揭示資本在生產中的作用和資源配置原則，基于資本理論而形成的生產與分配理論就成為一種理論上的“假說”。因此，資本計量問題在資本理論中具有重要意義。西方主流經濟學——新古典學派在微觀經濟的生產函數理論中使用抽象意義上的資本概念來研究資本與勞動的替代關系，在宏觀經濟領域使用總量資本來探討國民經濟運行中社會總量資本的形成和作用，在發展經濟學領域研究發展中國家總量資本的缺乏和資本引進的意義。西方經濟學其他學派還從時間、貨幣價值和收入等角度定義和使用了資本概念并探討了資本計量方法問題，這些西方經濟學的資本概念理解和計量方法存在著邏輯與現實矛盾。馬克思主義經濟學對資本概念作了不同的理解，這種理解既抓住了資本的本質，揭示了一般意義上的資本內涵，可以用于研究資本在社會生產中的作用；又符合微觀企業領域對資本概念的理解和計量要求，在會計學應用中能夠得到體現。從而克服了資本計量的理論與現實脫離問題，是真正科學的對資本概念的理解和計量方法。

一 實物單位計量的困境

新古典學派理解的資本就是生產資料，是生產出來用于生產的物。他們將土地和原料之外的生產資料直接稱為資本，而且對資本與資本品兩個概念也沒有嚴格區分，相對于勞動而言時用“資本”，相對于具體生產資料時用“資本品”。新古典學派將資本看作是物主要出于兩個目的：一是通過資本物的特性說明資本在生產中的作用資本本身就具有的，而不是由社會決定的。二是用資本物的數量變化引起的產品收益變化來計算資本的價格——利息率。新古典學派的廠商理論用生產函數揭示勞動與資本兩種生產要素的技術替代關系，將資本與勞動作為地位相當的生產投入品，資本（也就是資本品）是與勞動并列的一種實物。因而，投入與產出都用物理量進行度量，資本計量單位只能是實物單位，而不是貨幣單位。用實物單位對資本進行計量，在資本同質的情況下，通過資本品的數量增減與最終產品數量增減的關系是可以研究資本邊際生產力的。這時資本與勞動的計量都是實物單位。但是，生產函數又通過要素的相對價格來計算要素的替代。按新古典理論，勞動的價格是工資率，而資本的價格是利息率或利潤率。在完全競爭市場中，對于生產要素，廠商的最大利潤的一階條件或均衡的一階條件是：生產要素的邊際產品值等于生產要素價格，即生產要素的價格等于其邊際生產力。也就是說，要素價格是由體現其邊際生產力的邊際產品值決定的。這里就存在用實物單位來對資本進行計量與用邊際產品值來決定要素價格的矛盾，這一矛盾還表現為：一是實物資本對產品生產包括最終收益影響原因何在？如果將這種影響歸結為是由于資本物的屬性而產生的，實際上是資本（或資本品）中所具有的技術含量對生產與收益產生影響。二是不同資本品加總問題。同質的資本品可以用實物單位進行加總，不同質的資本品就無法用實物單位進行加總，而且在計算邊際生產力時也無法對資本品無限分割。三是如果用貨幣進行計量，不同資本品雖然可以用均質的貨幣表示，但貨幣與資本品的作用并不對應，不能說貨幣價格高的資本品的作用一定大。不同質的資本品的技術含量不同，本身的技術含量與其自身的貨幣表示的價值量沒有直接的對應關系。以瓊·羅賓遜為代表的新劍橋學派就對新古典學派將生產資料作為資本概念進行了批判，他們認為新古典學派一方面從資本物質形態與技術特性角度來研究資本的邊際生產力，另一方面又抽象掉資本品的具體技術特性和物質形態，使資本成為一種喪失其物質實體的均質可塑的東西。新劍橋學派認為如果將各種類型的機器設備看作是資本，則機器設備與勞動者的數量關系是受現時的生產技術水平與工藝特性所制約的，不能隨意地改變。瓊·羅賓遜稱計量經濟學家混淆了兩種資本的含義：（1）資本作為機器的原料；（2）資本作為生產函數中的一種價值。她認為，“兩個概念都和實際的統計學解釋沒有關系”。瓊·羅賓遜指出，把各種異質的資本品作為生產函數的一個總體量存在的問題，不可能從物質形式上找到一個統一的尺度來測量資本數量。新古典學派想從物的角度來說明資本作用，以此證明利息率是由資本的邊際生產力決定的。在新古典理論中，通過利息率（利潤率）表示資本（實物資本或資本品）的邊際生產率，認為要素投入的標準是邊際收益等于要素價格，也就是資本品投入的標準是資本的邊際生產力等于資本價格，資本價格就是利息率。這里存在的問題是：為什么資本價格不是資本實際價值而是利息率？這時的利息率由資本邊際生產力決定還是由外在社會決定？既用物來表示資本作用，又將這種作用與外在的利息率掛鉤，不再對實際資本的價值量進行計量，這些都說明新古典學派將資本只看作是生產資料來對資本進行計量和研究資本作用是無法進行的。由于在實踐中根本不可能用實物單位對資本進行加總，也就無法確定資本的邊際收益。因而，利息率不是由資本邊際生產力所決定的，而是由資本的社會權力決定的。不僅在生產領域無法運用新古典學派的資本概念和資本計量方法，而且在國民經濟統計中更無法用貨幣方式將異質的資本品與消費品進行GDP總量加總，這是新古典宏觀經濟學創造的“神話”而已。

二 貨幣單位計量的困境

對生產活動中所有資本投入都以貨幣計量。這種計量方法基于這樣的考慮：資本收益最終總是以貨幣形式出現，而資本投入如果以貨幣作為價值計量形式，則可以計算二者之間的比值，從而確定資本收益率問題。用貨幣單位對資本進行計量優點是明顯的，貨幣是均質的且可以進行理論上的無限分割。但是，直接用貨幣單位來計量資本對于西方經濟學來說存在困境。因為，資本邊際生產力變成了貨幣的邊際生產力。用貨幣單位計量資本，貨幣資本與實物資本就無法區分，對經濟活動中的所有資本投入都要用貨幣單位進行計量，必將會出現資本與資金等同的現象。資本收益被認為直接來自于貨幣的時間價值，不同時間存在的等量貨幣其價值不同。不管是生產資本還是借貸資本，或是一般的貨幣，如果在未來的時間里沒有收益就等于貶值，收益成了貨幣的內在要求。如果將資本等同于資金或貨幣，就會出現貨幣可以生貨幣的思想，仿佛貨幣本身就可以自我增殖。應該說，貨幣本身在生產中的作用是有限的，它只是起到用于獲得生產資料等生產條件的商品交易媒介的作用。實際生產中的生產能力和獲利能力絕不是貨幣可以表達的。貨幣投資量相同的一個商品交易場所和一個有高技術的企業實際上是完全不同的企業。正如美國一架波音飛機與中國大量的紡織品在貨幣量上是相等的，但卻是兩種在數量上有著巨大差異的產品。

三 時間單位計量的困境

西方經濟學中的奧地利學派代表人物龐巴維克、新奧地利學派代表人物希克斯等注意到資本在現代工業生產中的迂回性特點，對于迂回性生產而言，時間在生產中的作用，或說時間對資本量的影響十分重要。由于生產的迂回性特點，需要不斷地向生產進行投入，主要是勞動、生產條件的投入，不同時期的投入對生產的影響是不一樣的。當作為獲利手段貸放或投入到生產的資本總要帶回一筆利息，其數值與時間有關，原因在于現在物品比同一種類和同一數量的未來物品更有價值，因而當前者與后者交換時必然要有一個時間貼水即利息，利息來源于時差，利息被理解為主觀心理上的等待和人們對這種時差的補償要求。但是，新古典學派的奈特批評了時間派的觀點，強調資本可以通過連續地維持保養或重置，將會與勞動、土地一樣可以生產出一個永久的產出流。因此，在進行正常維持的前提下，資本可以被視為與勞動、土地一樣的永久性生產要素。他之所以強調資本的永久性是想說明：既然資本一經投入便永久存在，那么也就不存在具有確定長度的生產過程，實際上的生產時期或者是零，或者為無限大。即使撇開這點不說，在各種投資相互交錯（即各種資本品被用于生產其他資本品）的條件下，由于無法將某一日期的投入與其產出聯系起來，因而要確定某一單位投資與其產出品之間的時間間隔即所謂投資期也是困難的。因此，僅用時間不能概括資本的全部特性，如果用資金時間價值來計量資本價值和資本占用等問題，實際又回到了貨幣資本的觀點上了。

四 收入貼現計量的困境

西方主流經濟學對資本具有典型意義的理解將一切可以被用來獲利的手段、財富和未來可以帶來收入的對象都作為資本看待。任何財富或資產的價值都不是來自于過去，而是唯一地依賴于未來，即依賴于預期的未來收入。而將未來收入與資本聯系起來的橋梁或紐帶則是利率。利率的基本職能就在于通過貼現計算將未來收入折現為資本。只要有收入，則可以按貼現的方法來計算資本量，即將收入資本化。所以不管是物，還是別的什么，只要能帶來收入都可以稱為資本。將資本抽象化可以帶來一定收入的對象的經濟學家，必然放棄對資本實際價值量計量，而是用資本的收益量的貼現計量資本的價值量。不管是實物化的資本，還是人力資本，或是貨幣資本、虛擬資本等形式，這些資本最終都表現為一定的收入流。從這個現象出發，從可以穩定地獲得收益的角度，資本的實際價值就不再重要，而是根據它的獲利能力來衡量，用直接能夠獲得的收益作為資本價值的代表。收入流就成為利息或租金，資本所有者關心的不是資本的實際價值，而是關心資本能夠帶來的收益。只要有一定的收益，不管資本是什么或是多少價值，資本的意義已經完全體現在收益上。用這個方法確實避免了對資本實際價值量的度量，也可以把資本形態上的差異不作區分，資本獲得了真正意義上的統一。而且以收入來定義資本也仿佛抓住了資本的本質。這種對資本概念的理解和計量方法首先泛化了資本概念，任何可以形成收入的對象都是資本形態，這樣資本與其他生產要素之間的差異消失了，人力（或勞動）、知識或社會關系等都成了資本，也就無法對資本進行區分和計量。其次，這種方法是用結果來定義來源，有收入雖然可以假定存在資本，但對資本的實際價值用貼現方法進行計量并不能為人們所接受。人們在資本投資時對未來收益只能是估計，但人們要通過現時的投入來明確未來的收益分享和風險共擔問題，沒有對實際投入的資本價值量計量，就無法明確投入時的權力和責任。而且用收入貼現法只能得到一個計算上的資本值，這種方法無法與投入產出法進行轉換，也就不能用于計算資本收益率。當需要比較資本收益率的大小從而決定資本投入的價值時，用收入貼現法進行資本價值計量就存在問題。

總之，由于西方經濟學對資本概念理解不科學，所以這些從某一側面對資本計量方法只能從一個方面揭示了資本價值量的特點，并沒有真正揭示資本計量問題的實質。這些方法既存在理論上的矛盾，在實踐中也從來沒有得到真正的應用，只不過是一種思維的虛構模型。

五 馬克思資本概念對資本計量的意義

馬克思認為，資本是能夠帶來剩余價值的價值。“一定的價值額，只有在它產生剩余價值，從而增殖價值時，才變為資本”。馬克思對資本概念的這一理解具有重要科學價值：第一，從價值實體角度指出了資本與非資本的區別。在資本主義社會中可以產生一定收入的對象非常多，這些收入來源有的自身沒有價值，有的獲得收入的來源并不是依靠自身價值，因此并不全是資本。第二，這一理解指出了資本收益是剩余價值的轉化，資本只有在生產過程中通過雇傭勞動才能形成和占有剩余價值，并不是所有收入都可以稱為資本的收益。第三，資本是價值實體，但并不固定在一種形態上，由于貨幣作為價值尺度，因此可以作為資本價值的計量單位的。由于在資本存在的市場環境下，任何生產和交易活動或者說是獲利活動都是通過貨幣來做計量單位的，脫離貨幣來談資本是不可能的，所以資本計量必然要用貨幣來體現價值，只有貨幣體現出的價值才能為社會所接受。“在G—W—G流通中，商品和貨幣這二者僅僅是價值本身的不同存在方式：貨幣是它的一般存在方式，商品是它的特殊的也可以說只是化了裝的存在方式。價值不斷地從一種形式轉化為另一種形式，在這個運動中永不消失，這樣就轉化為一個自動的主體”。資本投入者最基本投入是貨幣資本，因為只有貨幣資本具有廣泛的購買性，可以用其進行各種生產條件的購買。而最終的收益也要體現于貨幣，資本投入者關心的不是實物財富，而是貨幣財富，只有貨幣才能真正地實現資本家對社會財富占有的欲望。第四，資本在這里不是單純的物，而是反映資本與勞動之間的雇傭與被雇傭的關系。由此可見，馬克思揭示出資本概念中最本質的內容即資本體現了人與人的關系，資本是一種社會生產關系，“資本不是物，而是一定的、社會的、屬于一定歷史社會形態的生產關系”。資本真正的意義在于控制，在于資本是資本家獲利的手段和工具，是資本家人格的體現。因此，資本價值又不能完全用貨幣來表現，因為資本在生產中的作用并不是用貨幣可以概括的。

（一）馬克思對資本概念的科學理解可以為資本計量提供科學依據

（1）從資本主義企業角度看，資本價值量就是資本家所有投入價值的貨幣形式。這些又可以分為兩部分，一部分是資本家自有資本，一部分是借貸資本。自有資本是明確資本家對企業責任和收益權利的依據，可以進行利潤率的計算。借貸資本參與生產，可以獲得某種相對固定的利息收入。這樣的資本概念既方便資本價值計量，又可以方便地進行資本權力與責任的明確，更可以進行最終收益率的計算。

（2）從社會總量資本計量角度，通過對企業資本家自有資本、借貸資本和商業資本的貨幣價值量的總和，可以分析資本對社會財富增加值的占有程度，計算社會的剩余價值率或利潤率。

（3）資本的有機構成可以反映社會生產的技術內容，可以用于經濟增長的研究。資本量的大小既反映資本可以支配的勞動數量，也可以反映資本控制的生產資料。這時的資本不再是直接的物，而是體現對勞動的支配。作為預付的資本，在生產中并不創造價值，也不是生產要素，而是提供了一種生產條件，通過雇傭勞動來實現商品中的價值，最終占有剩余價值（剩余勞動）。單個資本的資本有機構成反映了資本與勞動的技術關系，而社會總量資本的有機構成也就可以反映社會生產中資本與勞動的技術關系。西方經濟學從貨幣角度談論的資本，往往忽視了資本組織和控制生產的特點，也忽視了資本的技術內涵。從生產資料角度談論的資本既無法計量，又沒有反映資本全部的內容，也沒有反映資本對勞動和生產的支配和控制。

（二）馬克思的資本定義和資本計量在會計實踐中的應用

任何一種資本概念的理解和資本計量方法都不能脫離現實經濟活動。只有現實經濟活動才是對理論最好的解釋和檢驗。沒有現實經濟的應用，理論架構下的資本計量就沒有實際意義，也不可能是科學的。馬克思主義經濟學對資本概念的科學理解及資本計量的科學性在會計實踐中得到了最為直接的體現。

企業理論的核心是所有權理論，因為所有權涉及企業的控制權和收益權。企業所有權在企業中是以資本所有權體現的。社會之所以肯定資本所有者對企業的所有權，首先是對私有產權的肯定。不管是單個企業還是企業集團，企業生產經營和管理活動，包括會計活動都是為了保證資本的保值與增值，是圍繞資本的存續與獲利展開的。企業契約理論認為企業是利益相關者多方契約的組合，是所有者、借貸者、消費者等各方面契約的產物。這個理論是想說明，現代企業已經淡化了資本所有者對企業獨立控制的結構，而是多方利益的共同體。這種觀點實際上模糊了企業的私有性質，把企業看作是沒有主體的各方結合體。資本家以資本形式進行投資，投資者之間、投資者和其他利益相關者之間，如借貸者、消費者、原料供應商、勞動者之間確實存在著契約，不過這些契約都是在承認各自私有產權基礎上的契約。在分析企業實際經營活動時可以看到，企業并沒有成為利益共同體共同控制的組織，而依舊是資本所有者控制的組織。在現代企業制度下，所有權與經營權雖然分離了，出資者和經營管理者是一種委托—代理關系，不過，委托—代理的標的從形式上看是企業，實質上是資本。資本保值增值是資本所有者的利益體現，也是經營管理者的責任所在。

企業資本會計就是通過對企業資本的計量確立投資者的責任和權力。企業資本有三個層次的理解：（1）是資本狹義的理解，也就是企業所有者的投入資本。這種資本在西方財務會計中稱為“股本”，我國的《企業會計準則》稱為“實收資本”，《企業財務通則》使用的是“資本金”的提法。“實收資本”或“資本金”在會計記賬中都采用歷史成本和名義貨幣計價。會計賬目中的“實收資本”或“資本金”賬目的重要性在于，這是企業投資者對企業權利的象征。一方面，只有得到企業的控制權和最終收益索取權才會有資本投資；另一方面，在私有產權社會中，法律也會保證資本投資者的權利。許多國家在企業登記時都實行資本法定，在《公司法》中規定了公司必須具備的最低資本數額，同時要求公司在注冊成立時將公司資本加以登記公示，日后如有變動，必須及時變更注冊。法律上的“注冊資本”概念在企業會計上就體現在“資本金”或“實收資本”賬戶上。公司資本是公司法人所有權的客體，實質來源于股東（或投資者）的出資。雖然股東投資一旦形成為公司資本就與股東的財產發生了分離，但是它始終體現了股東對公司的所有權，股東可以通過“用手投票”或“用腳投票”的方式對公司進行控制。這種狹義資本最直接體現了馬克思主義經濟學對資本本質的理解，但是并沒有完全反映出企業的實際資本量和總資本量。（2）較廣義的理解。較廣義的理解認為企業資本是指企業所有者（股東）權益，即不僅包括資本金（實收資本），而且還包括資本公積、盈余公積和未分配利潤等。企業資本會計為了對企業投資者實際資本量進行準確反映，因此在“資本金”或“實收資本”賬戶外，又增加了資本公積、盈余公積和未分配利潤等賬戶，這些賬戶與“實收資本”賬戶合在一起可以全面反映企業所有者的權益。這些賬戶反映了企業所有者權益在生產經營過程中可能發生的變化，這些變化會帶來所有者權益與企業所有者原始投入量不完全對應，但這些賬戶都是從屬于“實收資本”，是企業投資者所有權的體現。（3）更廣義的理解。對資本更廣義的理解認為它不僅包括企業所有者權益，而且還包括借入資本。企業通過借款所獲得的貨幣與企業資本金形成時所獲得的貨幣雖然來源有別，但在企業生產經營中發揮的作用是相同的，都用于購買材料設備，支付工資費用。勞動者利用生產資料進行勞動，生產出產品，銷售后收回貨幣，形成利潤，實現增值。企業所有者權益是企業的自有資本，而企業借入的用于生產經營的貨幣，則是企業的借入資本。這種廣義的資本概念與馬克思主義經濟學對企業總資本量的認識是一致的，企業總資本并不完全來源于企業所有者，但企業總資本可以更全面地反映資本與勞動關系，也可以用于計算利潤率或剩余價值率。

（三）會計學中的“注冊資本”、“資本金”、“所有者權益”等概念都存在一定局限性

注冊資本制度只約束了公司的股本或實收資本，并不涉及其他的所有者權益項目，而所有者權益會隨著企業經營情況不斷地變動。同時，資本的實物形態——資產的現實價值與會計賬戶中所有者權益的貨幣價值也會發生不對應。資本金和所有者權益的概念也沒有全面反映企業資本的總量。從資本本質意義上看，資本的天性和本質是在運動中增值。企業中的資本來源不同，還會以不同的形式存在，在生產經營過程中也會發生量的變化，這些雖然給資本會計帶來一定的困難，但企業會計通過不同的賬戶對這種情況進行了反映，會計賬戶可以分析出不同來源的資本量。對于企業所有者即資本家來說，資本量在生產經營中的變化并不會影響資本控制力，“實收資本”等會計賬戶就是要反映這種所有權。因此，國際通行的會計原則仍然是以歷史成本和名義幣值作為資本計量的依據，并以此為基礎編制財務報表，這種普遍采用歷史成本和名義幣值對資本進行計量的深層次原因，正是由于企業的私有產權制度和社會對資本概念的一般理解。在現代企業制度下，出資者與經營管理者是一種委托—代理關系，對于企業所有者來說，重要的不僅是資本在運營過程中得到賬面幣值的保全，而且更要體現在資本增殖過程的控制。這種控制通過恰當的手段明確經營管理者的受托責任，客觀地反映了受托責任的履行過程。歷史成本和名義貨幣計價是實現資本控制的最有效手段，因為歷史成本反映了企業所有者的投入和對企業的所有權。同時，名義貨幣計價既是一種歷史記錄，又可以以此比較前后期企業經營活動的收益大小，企業所有者可以進行資本收益率的計算，從而分析投資決策的成效，因此企業所有者也廣泛接受這種資本計量方法和會計反映方式。一些脫離歷史成本和名義幣值的資本計量方法，尤其是脫離資本的實際價值而且資本收益率甚至是預期收益率來評估資本價值的方法雖然在資本市場得到使用，但20世紀與21世紀交接之際的美國資本市場會計危機，如美國安然公司的會計造假和安達信公司的審計失職事件絕不是少數公司的個別行為，而是反映了脫離歷史成本和名義幣值的資本計量方法帶來的危害。

當然，如果要從社會角度統計社會總量資本，就不僅僅要關注注冊資本總額和所有者權益總額。注冊資本總額可以反映投資者自有資本的投入量，在統計上有一定意義，但并不能反映社會總資本的情況。企業所有者投入的自有資本即“實收資本”賬戶如果與借貸資本的“長期負債”等賬戶金額相加就可以反映企業的總投資額，即企業的總資本量。一定時期的投資總額，可以反映一定時期從事生產經營活動的資本增加量，這些經營活動與經濟增長有著密切關系，在一定程度上可以反映經濟發展的快慢。投資額的增長對經濟發展速度的反映要比GDP統計數據體現的經濟增長速度要更加深入。