投資實務篇

一、股票是最好的抗通脹品種

股票是最流行、最火爆的投資方式。從短期來看，股票具有很大的風險，操作不好有可能血本無歸。但從長期來看，股票風險并不是很大。股票相對于其他的投資來說，在長期性投資方面的優越性很明顯，回報率相當不錯。海外大量的歷史數據表明，股票的收益率在長期幾乎不受通貨膨脹率的影響，是一種出色的長期保值工具，而銀行存款、各類債券、短期票據等固定收入資產都無法與股票相提并論。統計數字顯示，在整個20世紀，美國股票的表現遠較債券及其他金融投資工具為佳，連股息在內的股票平均年收益率達9.9%，債券只有4.9%，存款則低至3.5%；期間平均通脹年率為3%，排除通脹率對貨幣購買力的侵蝕，股票的收益率仍有6.9%，債券和存款分別只有1.9%和0.5%。

為了不讓自己的財富不明不白地縮水，工作4年的王女士把全部積蓄投入了股市打算搏一搏。經過認真的挑選，王女士以每股5.75元的價格買了4000股民生銀行，結果買入第二天，股票便跌了9分錢，對此，王女士并不感到灰心。王女士說：“負利時代想辦法掙錢是很自然的事情，但可以掙錢的方法并不多。銀行投資產品、基金定投的方式過于溫吞，而且8%的理論收益率還不一定能達到。炒外匯和炒黃金倒也是一種辦法，但其和國際接軌的雙向機制卻不符合中國人的慣性思維。想來想去也只有炒股符合條件，如果炒好了，收益自然不錯，如果賠了，不過是從頭再來，反正20000元既不能買車也不夠買房，賠了就當沒賺過好了。”抗通脹將是今后很長一段時間我們生活的主基調，而按常理，在通脹的初期和中期，股市會出現一次趨勢性的上漲，然而，投資者需要警惕的是“股票是最好的抗通脹品種”，并不代表所有股票均能抗通脹，只有極少數股票能抗通脹，多數夾在中間的、資本支出龐大的制造業股票不僅不能抗通脹，反而會受到通脹的嚴重傷害。那么，究竟哪些行業和板塊屬于這“少數派”？

首先是與大宗商品有關聯的資源類板塊和以糧食為主的農產品板塊。其次是大消費板塊。大消費板塊包括汽車、家電、醫藥、零售百貨、服裝、食品飲料等。再次是公共事業類板塊。公共事業類上市公司處在自然壟斷之下，業績能夠保持相對穩定。一般所說的公共事業板塊包括電力、交通設施、供水供氣等行業，這些行業在2010年經濟成長的過程中，業績收入穩定增加，未來成長性良好。

合適的股票，在合適的價格才能抗通脹，而非所有股票、不論價格均能抗通脹。通脹預期不是倉促決策的理由，最重要的一條就是要考慮股票的質地及介入價格。在沒有合適價格、足夠安全邊際的可交易證券之前，一定要將錢包看得緊緊的。

1．偶爾會贏，更多的時候是輸

曾經有個故事這樣講：有個小女孩，小時候非常喜歡吃麥當勞的漢堡，于是在奶奶的鼓勵下買了3股麥當勞的股票。25年以后，當年的3股原始股成倍增長，已將近200股，價值接近2萬美元。這個例子說明了一個非常簡單的投資理論：如果你實在覺得某樣物品價格增長過快，在付出更多錢買這樣東西的同時，你為什么不考慮去買它的股票呢！

當然，上文所提及的例子只是非常偶然的一個個案，股市遠沒有想象中的那么完美。這幾年來中國的GDP一直都在穩定增長，然而股市的增長卻非常有限。不過，這也并不意味著就沒有類似的投資機會，最大的問題是機會出現時，你能不能把握得住。

2014年下半年到現在，股市、房市都開始回暖，股市重新成為很多投資者的樂園。

2015年4月20日《南方都市報》報道：一名證券公司的保安，1997年入市，他不懂股票，但很相信有知識的人，拿了3000元讓別人幫忙買進。到現在他都不知道當時買入的價格是多少，但是他卻記得很清楚，那只股票約賺了1000元。

2008年初，小保安離開了堅守多年的保安崗位，帶著幾萬元積蓄全職炒股。沒想到遇到牛市，賬戶上一下有近50萬元的資金。這讓他感覺走路時腳底都帶著風。2008年2月1日，小保安用六成的資金重倉002006的精功科技。約一個月后，小保安在3月6日將該只股票全部賣出，盈利超過16萬元。

2008年3月7日，小保安選中了一只股票——中國遠洋，這是無數中國老股民的“噩夢”，也成為他的“滑鐵盧”。一日又一日，中國遠洋“跌跌不休”。2008年底，小保安賣出了中國遠洋，虧損46.6萬元。2008年后，他又做起了保安，重新拿著每月不到3000元的固定工資，僅僅夠其溫飽。

股市紅火的時候，人們賣房借錢往股市里鉆，生怕晚一點錢就被別人賺光了，他們知道股票的上升有停止的那一天，可因為投機心態，貪婪仍推著它的主人繼續前進，直到股市大跌，把人送往墳墓。股票是一種融資工具，這決定了炒股只能是一種投資行為和投資方式，絕不是豪賭運氣的俄羅斯輪盤，更不是奧運賽場上的跳高運動，單靠殊死一搏根本不可能取得成功。

資本市場最大的特點就是收益性、風險性和短期方向的不確定性。也就是這些特點塑造了其獨特的魅力，吸引著越來越多的人買入股票和基金。

賺錢總是少數人的事情，大多數人都屬于后知后覺，等到行情步入興奮期，到了相對高位的時候，紛紛跟風殺入，結果是長期被套，而且還會懷疑長期投資的信心。

市場總是“在猶豫中上漲，在歡樂中死亡”，每次上漲都是在不知不覺之中，機會屬于先知先覺的人。

喜歡玩老虎機的人都知道，哪怕返獎率高達80%，最后在算總賬的時候一定還是賭場賺錢，因為它穩賺那20%，返獎的這部分只是一小部分的幸運兒，更多的是在賠錢。這些人都是投機者，只有老板才是投資者。股市再跌，仍是有許多人送錢進來，于是小部分進了投機者的腰包，大部分歸于理性和成功的投資者。這可以說是一條食物鏈，投機者處在最底端，翻身的可能性很小，除非讓自己變得聰明務實，不再急功近利。

投資是一種長期致富行為，而幻想通過短期的冒險來一夜暴富是投機。事實上不少股民、基民都夢想著第二天醒來時自己名字已經上了福布斯排行榜，只要股票漲一點，他們就像賭徒一樣瘋狂下注，也許偶爾會贏，但更多的時候是輸，甚至會傾家蕩產。

2．投資股票怎樣防范風險

股票市場是一個迷人的地方，它造就了無數的財富神話。它可以讓你大賺一把，也可以讓你賠得血本無歸。當人們在為變化莫測的價格曲線著迷的時候，股票散發的魅力正在吸引越來越多人加入其中。

作為投資者，股民必須要對股票的投資有一定的風險控制策略，也只有這樣才可能避免股市的殘酷和無情。對于個體投資者而言，成功的風險控制主要分為以下幾點：

（1）掌握必要的證券專業知識

股民要了解起碼的股票常識。必須熟讀五本以上與股票相關的書籍，不只熟悉股票投資的相關用語，也能看到股票投資的光明前程。

（2）堅守停損賣出

停損賣出是讓損失降到最小，獲利放到最大的幾個秘笈之一。就算失敗了九次，只要有一次成功，就能獲得大勝。要做到這一點，必須堅守停損賣出才可能達到。

（3）樹立自己的原則

股票投資沒有正確的答案，只要適合自己就行了，這就是原則。樹立個人獨特的原則，是股市投資的重要課題。

（4）心理上要有一定的認識

要看到伴隨著高收益的高風險，不少股民在股市上都是賠錢的，因此要做好“利益自享、風險自擔”的心理準備。在挫折面前，不怨天尤人，不灰心喪氣，否則就會影響你的判斷力，做出錯誤的決定；而如果你能保持冷靜、理性地研究行情，分析技術指標，你將能避免不必要的損失，并由此獲得比較豐厚的收益。

（5）確定合適的投資方式

股票投資采用何種方式因人而異。一般而言，不以賺取差價為主要目的，而是想獲得公司股利的多采用長線交易方式。平日有工作，沒有太多時間關注股票市場，但有相當的積蓄及投資經驗的人，多適合采用中線交易方式。空閑時間較多，有豐富的股票交易經驗，反應靈活的人，采用長中短線交易均可。如果喜歡刺激，經驗豐富，時間充裕，反應快，則可以進行日內交易。

（6）只有持股才能賺大錢

“長線是金，短線是銀。”這句話是股市中流行了多年的經典。有人說想在股票市場賺大錢，必須學會持有股票的本領。不管你是否有水平研究指數，是否有水平選擇股票，真正能使你賺到錢的真功夫就是如何持股。股市投資只有持股才能賺大錢，想靠調整市中的搶反彈來增加利潤和彌補虧損，本身就已經掉進了主力的陷阱。

3．買賣股票的好時機

股市受戰爭、政治及一些意外因素影響很大，但這些因素對股市的影響是一時的。在國家穩定時期，內在時機是占重要地位的。股市上有句諺語：“不要告訴我什么價位買，只要告訴我買賣的時機，就會賺大錢。”因此對于股票投資者來說，選擇買賣時機是非常重要的。

買入時機因投資時期長短、資金多少等因素而有所不同，但也是有規律可循的：

·當有壞消息如利空等消息傳來時，由于投資者的心理作用，股價下跌得比消息本身還厲害時，是買進的良好時機。

·股市下跌一段時間后，長期處于低潮階段，但已無太大下跌之勢，而成交量突然增加時，是逢低買進的佳時。

·股市處于盤整階段，不少股票均有明顯的高檔壓力點及低檔支撐點可尋求，在股價不能突破支撐線時購進，在壓力線價位賣出，可賺短線之利。

·企業投入大量資金用于擴大規模時，企業利潤下降，同時項目建設中不可避免地會有問題發生，從而導致很多投資者對該股票興趣減弱，股價下跌，這是購進這一股票的良好時機。

·資本密集型企業，采用了先進生產技術，生產率大大提高，從而利潤大大提高的時候，是購買該上市股票的有效時機。

選擇好的時機買進股票難，在好的時機賣出股票更難，因此，賣出股票也必須掌握一定的技巧，否則不僅不能賺錢，還可能無法脫手。以下幾種情況是賣出的好時機：

·買進股票一周后，價格上漲了50%以上，此時出售，投資收益率遠高于存款利率，應當機立斷，該出手時就出手。

·長期上漲的行情，要適可而止，切莫貪心，賺一倍即出手。

·突然漲價的股票，并且漲幅較大，應立即脫手。在這種情況下，股價很可能受大戶操縱，若不及時出手，一旦大戶拋售完手中的股票，一切就將悔之晚矣，再想賣出就困難了。

·股價上漲后，行情平穩之際宜賣出股票；成交量由增轉減時，宜賣出股票。

·視具體情況，對各種不同類型的股票加以靈活對待。

股票投資，也有其相應的策略，以下就介紹幾種股票投資的策略，希望對你的股票交易有所幫助。

（1）順勢投資

順勢投資是靈活的“跟風”、反“零股交易”的投資股票技巧，即當股市走勢良好時，宜做多頭交易，反之做空頭交易。但順勢投資需要注意的一點是：時刻注意股價上升或下降是否已達頂峰或低谷，如果確信真的已達此點，那么做法就應與“順勢”的做法相反，這樣投資者便可以出其不意而獲先見之“利”。投資者在采用順勢投資法時應注意兩點：①是否真漲或真跌。②是否已到轉折點。

（2）“拔檔子”

采用“拔檔子”方式是多頭降低成本、保存實力的操作方法之一。即投資者在股價上漲時先賣出自己持有的股票，等價位有所下降后再補回來。其好處在于可以在短時間內掙得差價，使投資者的資金實現一個小小的積累。

（3）保本投資

保本投資主要用于經濟下滑、通貨膨脹、行情不明時。保本即投資者不想虧掉最后可獲得的利益。這個“本”比投資者的預期報酬要低得多，但最重要的是沒有“傷”到最根本的資金。

（4）攤平投資與上檔加碼

攤平投資就是投資者買進某只股票后發現該股票在持續下跌，那么，在降到一定程度后再買進一批，這樣總平均買價就比第一次購買時的買價低。上檔加碼指在買進股票后，股價上升了，可再多買進一些，以使股數增加，從而增加利潤。

上檔加碼與攤平投資的一個共同特點是：不把資金一次投入，而是將資金分批投入，穩扎穩打。

（5）“反氣勢”投資

在股市中，確認大勢環境無特別事件影響時，可采用“反氣勢”的操作法，即當輿論一致看好時果斷出售；反之果斷買進，且越漲越賣，越跌越買。

“反氣勢”方法在運用時必須結合基本條件。例如，當股市長期低迷、剛開始放量高漲時，你只能追漲；而長期高漲、剛開始放量下跌時，你只能殺跌。