宋太祖對(duì)官員權(quán)力的剝奪采用的是贖買政策，官員多而俸祿高。宋太祖設(shè)計(jì)的官、職、差遣分離制與科舉、恩蔭、薦舉等選官制度相結(jié)合，就演變出了大量冗官。當(dāng)時(shí)有官有職而沒有差遣的人占官員總數(shù)的百分之六七十。宋代官員的俸祿是中國(guó)歷史上最高的。在宋神宗登基之前，政府的官吏估計(jì)在三十萬(wàn)左右，每年的俸祿達(dá)1200萬(wàn)緡錢（緡是當(dāng)時(shí)貨幣單位，和貫相當(dāng)，指1000錢，每緡大約相當(dāng)于今天的將近200元）。除了官吏之外還有募兵，由政府財(cái)政養(yǎng)活。宋神宗登基前，募兵已達(dá)140萬(wàn)，每人每年支出50緡錢。這種制度之下，一個(gè)結(jié)果就是形成了一個(gè)消費(fèi)階層。拿國(guó)家財(cái)政收入的官員和募兵有消費(fèi)能力，需要各種物品，再加上皇家的揮霍性消費(fèi)，就形成相當(dāng)可觀的有效需求。這種需求有力地刺激了商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

但這種促進(jìn)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的因素也潛伏著危及商品經(jīng)濟(jì)的因素。宋代一方面是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，另一方面又是國(guó)家積貧積弱。積貧是指國(guó)家財(cái)政困難。專家估算，北宋時(shí)的財(cái)政收入每年在6300萬(wàn)～6800萬(wàn)緡錢之間。官兵支出達(dá)6000萬(wàn)緡錢，皇家支出約為7200萬(wàn)緡錢。再加上皇家祭天地祖先支出，給遼國(guó)、西夏的“賞賜”，赤字相當(dāng)嚴(yán)重。積弱是行政效率低、軍事力量弱。這樣，一來(lái)不能為商品經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定的環(huán)境，二來(lái)財(cái)政困難最終要靠增加稅收和各種盤剝。這就使《清明上河圖》中的繁華無(wú)法持續(xù)。這幅畫完成后不久，北宋就滅亡了，汴京的繁榮成為絕唱。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要一個(gè)管好該管的事，放開不該管的事的高效“小政府”。可惜在中國(guó)史上，要不就是“大政府”，管得太多；要不就是“弱政府”，該管的管不好。這恐怕是中國(guó)資本主義萌芽沒有長(zhǎng)成參天大樹的重要原因之一。

沒有監(jiān)管的開放

清末，中國(guó)對(duì)外資是開放的，外國(guó)人可以在中國(guó)開設(shè)銀行，從事各種業(yè)務(wù)，外資可以自由流動(dòng)，但毫無(wú)監(jiān)管。中國(guó)人可以自由從事銀行、票號(hào)、錢莊的業(yè)務(wù)，但在1906年頒布“銀行票號(hào)法”之前也沒有任何監(jiān)管。沒有監(jiān)管的金融市場(chǎng)發(fā)生了幾次波及經(jīng)濟(jì)的金融風(fēng)波。這幾次金融風(fēng)波都發(fā)生在中國(guó)當(dāng)時(shí)的金融中心——上海。

鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)之后，外資銀行數(shù)量日增，且資本雄厚，控制了金銀的輸出與進(jìn)入，尤其是清政府向外資銀行大量借款之后，外資銀行完全控制了中國(guó)金融市場(chǎng)。起初，外資銀行主要辦理外商匯兌，與中國(guó)原有的金融機(jī)構(gòu)并沒有聯(lián)系，但19世紀(jì)60年代末之后，它們把從社會(huì)上吸收來(lái)的低利率存款借給錢莊。這種短期拆借利率為7%，低于錢莊貸款時(shí)10%的利率，錢莊紛紛向外資銀行借貸，受其控制。

外資銀行向中國(guó)的錢莊放貸是為其控制中國(guó)經(jīng)濟(jì)，獲取高利潤(rùn)服務(wù)的。它們主要用控制貸款和抑制中國(guó)絲、茶出口價(jià)格的手段來(lái)達(dá)到其目的。這就引發(fā)了1872～1873年的第一次金融風(fēng)波，這一時(shí)期，由于交通和通訊的進(jìn)步，中國(guó)進(jìn)出口額大增，但貿(mào)易逆差達(dá)300余萬(wàn)兩關(guān)銀，這就使上海金融市場(chǎng)銀根吃緊。1872年年初，正在絲茶出口的旺季，外資銀行只吸收存款而不肯放出，利率甚至高達(dá)50%。同時(shí)，外資銀行還抬高匯價(jià)，對(duì)出口絲茶的商人施加壓力。出口陷于停頓狀態(tài)。1873年出口減少210余萬(wàn)兩，錢莊收不回貸款。外資銀行只催收貸款而不放貸，商行破產(chǎn)五六十家，連帶錢莊。1874年年初，有一半以上的錢莊破產(chǎn)。這是第一次金融風(fēng)波。

在這次金融風(fēng)波中，外商銀行摸到了中國(guó)金融市場(chǎng)的規(guī)律。正常情況下，利率大體為每年8%，但如果外資銀行收回貸款，市場(chǎng)銀根吃緊時(shí)，年利率會(huì)高達(dá)33%。1878～1879年的第二次金融危機(jī)正是外資銀行利用這個(gè)規(guī)律，干擾金融市場(chǎng)的結(jié)果。1878年，絲茶的出口仍然不好，商家虧欠嚴(yán)重，拖累了錢莊，錢莊受到損失，而外資銀行又緊縮貸款200萬(wàn)兩，銀根吃緊，錢莊為拖欠所累，又有二三十家歇業(yè)。1879年，絲茶出口略有起色，但漢口和上海的外資銀行又不借給華商錢，人為造成金融緊張。在第一次金融風(fēng)波中，票號(hào)所受沖擊并不大，但這一次票號(hào)也被牽連，有的票號(hào)因周轉(zhuǎn)不靈而倒閉。

這兩次金融危機(jī)使外國(guó)人控制了中國(guó)的絲茶出口量及價(jià)格，貿(mào)易處于停滯狀況。風(fēng)雨飄搖的中國(guó)金融業(yè)又進(jìn)入了1883年的第三次金融風(fēng)波。這一年，上海金融市場(chǎng)受投機(jī)活動(dòng)和企業(yè)股票波動(dòng)的影響，動(dòng)蕩不已。9月，當(dāng)市場(chǎng)需要大量資金時(shí)，外資銀行卻拒絕辦理短期信用貸款，這使純泰和泰來(lái)兩家大錢莊在10月倒閉，共欠銀26萬(wàn)余兩。與錢莊有業(yè)務(wù)往來(lái)的票號(hào)受到嚴(yán)重?fù)p失，收回錢莊貸款。這一舉動(dòng)又加劇了金融動(dòng)蕩。到冬天，上海市場(chǎng)的78家大錢莊只剩下10家，受連累的錢鋪等金融機(jī)構(gòu)達(dá)三四百家。

這次金融風(fēng)波中，影響最大的是胡雪巖的阜康票號(hào)破產(chǎn)。胡雪巖從1881年開始囤積生絲，到1883年5月已達(dá)14000包，墊付2000萬(wàn)兩白銀，企圖高價(jià)售出。但意大利生絲豐收，生絲價(jià)格一路下跌，胡雪巖低價(jià)甩出，虧損嚴(yán)重。且債主催還貸款，風(fēng)聲傳出，存戶爭(zhēng)相提款，資金鏈斷裂。阜康票號(hào)在12月1日倒閉。各地阜康分號(hào)也相繼倒閉。這一消息傳到北京，京城著名的四大恒錢莊（恒興、恒和、恒利、恒源）受到擠兌。這就引發(fā)了全國(guó)的錢莊等金融機(jī)構(gòu)倒閉。在這次金融風(fēng)波中，外資銀行大獲其利。

1897年發(fā)生的金融風(fēng)波與貼票相關(guān)，稱為“貼票風(fēng)潮”。貼票是一種高息攬儲(chǔ)的做法。例如，客戶以現(xiàn)金90元存入，錢莊付給面額為100元的遠(yuǎn)期莊票一張，為期半個(gè)月，到期客戶就可以用莊票取回100元。貼票為潮州商人鄭氏的協(xié)和錢莊所創(chuàng)。利率起初為20%～30%，以后甚至高達(dá)50%～60%。這種不規(guī)范的做法吸收了大量資金。但到1897年，由于貼票發(fā)行過(guò)多，錢莊無(wú)力償還。這就引起了人們的恐慌，波及未發(fā)行貼票的錢莊和票號(hào)，又形成嚴(yán)重的金融風(fēng)波。發(fā)生在1910年的金融風(fēng)波是由股票詐騙引起的，稱為“橡皮股票風(fēng)潮”。橡皮就是橡膠，當(dāng)時(shí)上海人把種橡膠樹、割取樹膠為業(yè)的公司發(fā)行的股票稱為橡皮股票。英國(guó)人麥邊于1903年在上海成立了蘭格志拓植公司，宣揚(yáng)從事開辟橡膠園、開發(fā)石油、煤炭、采伐木材等業(yè)務(wù)，開始招股活動(dòng)，但并沒成功。1909年，世界橡膠暴漲，國(guó)外從事橡膠園的企業(yè)和投資人大獲其利。許多人購(gòu)買橡皮股票。麥邊和其他橡膠公司的主持人趁機(jī)哄抬股價(jià)。蘭格志拓植公司票面100荷蘭盾（合白銀60兩）的股票被炒到近1000兩白銀，超過(guò)面值的十六七倍。蘭格志拓植公司本是一家皮包公司，在騙到錢之后就逃跑了。股價(jià)一落千丈，原來(lái)承做股票抵押的外資銀行也中止該項(xiàng)業(yè)務(wù)，并追要貸款。這種股票成為廢紙。各錢莊或承做股票抵押，或貸給購(gòu)股者錢，此時(shí)無(wú)法收回，又引發(fā)了金融風(fēng)波。在這場(chǎng)風(fēng)波中又有一半錢莊倒閉。1909年上海有錢莊100家。經(jīng)過(guò)這場(chǎng)風(fēng)波，到1911年時(shí)，只剩下51家。在這種混亂的金融市場(chǎng)上，在金融風(fēng)波頻發(fā)的情況下，洋務(wù)運(yùn)動(dòng)、中國(guó)民族工業(yè)，哪能得到健康發(fā)展？沒有穩(wěn)定就沒有發(fā)展，這穩(wěn)定包括金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。清末的金融風(fēng)波與當(dāng)時(shí)中國(guó)受外國(guó)帝國(guó)主義的侵略、國(guó)家軟弱相關(guān)。外國(guó)銀行憑借特權(quán)在金融市場(chǎng)上興風(fēng)作浪，從中漁利，是金融風(fēng)波的根源之一。看來(lái)一國(guó)金融無(wú)論開放到什么程度，必須控制在自己手中，不能讓外國(guó)人控制中國(guó)金融。金融風(fēng)波的另一個(gè)原因是缺乏金融監(jiān)管，無(wú)論外國(guó)的銀行，還是中國(guó)的錢莊、票號(hào)，都從自己的眼前利益出發(fā)，違規(guī)操作，根本沒有什么立法或機(jī)構(gòu)監(jiān)管。一個(gè)沒有規(guī)則的金融市場(chǎng)，其游戲豈不是一片混亂？直到一百多年后的今天，外資沖亂一國(guó)的金融市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的違法操作仍然沒有根除。金融開放與金融監(jiān)管兩者缺一不可。沒有監(jiān)管的金融開放只會(huì)引起混亂，而不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

在強(qiáng)國(guó)與富民之間

中國(guó)歷代封建統(tǒng)治者都希望強(qiáng)國(guó)并富民。不過(guò)由于國(guó)是自己家的，所以，強(qiáng)國(guó)之心甚于富民之心。在他們心中，富民僅僅是手段，強(qiáng)國(guó)才是目的。而且，富民往往不是自覺的，是逼出來(lái)的。這就是新王朝建立之后被歷史學(xué)家津津樂(lè)道的“讓步政策”的由來(lái)。讀西漢初期“文景之治”這一段歷史，印證了這一點(diǎn)。

秦王朝是用橫征暴斂、擴(kuò)張戰(zhàn)爭(zhēng)來(lái)實(shí)行強(qiáng)國(guó)之夢(mèng)的。當(dāng)時(shí)的田租高達(dá)產(chǎn)量的三分之二，口賦（人口稅）每人每年1000錢，全國(guó)400萬(wàn)男勞力中300萬(wàn)被抓去服苦役或兵役。這種以民窮為基礎(chǔ)的強(qiáng)國(guó)當(dāng)然不可能持續(xù)下去，秦二世而亡是必然結(jié)果。

取代秦王朝的漢朝面對(duì)的是經(jīng)過(guò)戰(zhàn)爭(zhēng)浩劫人口銳減、經(jīng)濟(jì)崩潰的局面。據(jù)《漢書》記載，“時(shí)大城名都民人散亡，戶口可得而數(shù)裁什二三”；“漢興，接秦之敝，諸侯并起，民失作業(yè)，而大饑饉。凡米石五千，人相食，死者過(guò)半”；甚至“白天子不能具醇駟，而將相或乘牛車”。在這種困境之下，哪能談得上強(qiáng)國(guó)？當(dāng)時(shí)的有識(shí)之士陸賈、賈誼明白這一點(diǎn)，治國(guó)之臣蕭何、曹參明白這一點(diǎn)，開國(guó)之君高祖劉邦和以后的文帝、景帝都明白這一點(diǎn)。強(qiáng)國(guó)必先富民，富民必須“輕徭薄賦”，休養(yǎng)生息，自由放任。這正是西漢初年“以黃老無(wú)為而治之道為本”的讓步政策的社會(huì)背景。無(wú)為而治不是不想治，而是治不了，讓步是逼出來(lái)的。

從漢高祖劉邦以來(lái)的富民讓步政策可以簡(jiǎn)單地概括為漢文帝所說(shuō)的“欲為省，毋煩民”。說(shuō)得通俗一點(diǎn)兒就是不為強(qiáng)國(guó)而增加政府支出，讓百姓正常生活。這種政策的基礎(chǔ)還在于發(fā)展生產(chǎn)。封建社會(huì)中農(nóng)業(yè)是天下之本，這就有“重農(nóng)抑末”的政策，“末”是指商。在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中，勞動(dòng)力最重要。這包括讓更多的人能成為勞動(dòng)力。例如，讓軍人轉(zhuǎn)業(yè)，按軍功分配田宅和免除賦徭；解放奴隸，每個(gè)人可獲得20～30畝土地；對(duì)嘯聚山林的土匪實(shí)行赦免，并給以田宅；鼓勵(lì)生育，生孩子可以免除徭役兩年，形成中國(guó)歷史上第一個(gè)人口增長(zhǎng)高峰。這些政策使農(nóng)業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)并發(fā)展。

鼓勵(lì)生產(chǎn)還要輕徭薄賦，即減輕農(nóng)民負(fù)擔(dān)。漢高祖時(shí)就把人口稅從每人每年1000錢減為7～14歲每人每年20錢，15～56歲每人每年40錢，把田租從三分之二減為十五稅一（十五分之一），景帝時(shí)又減為三十稅一。期間文帝時(shí)還免除田租12年。勞役是農(nóng)民另一項(xiàng)沉重的負(fù)擔(dān)，漢初把成年男子的服役時(shí)間減為不得超過(guò)30天。文帝時(shí)又讓列侯離開長(zhǎng)安到分封地就任，以免除“吏卒給輸費(fèi)苦”。又把服役的時(shí)間改為一次。與此同時(shí)，減少政府對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的干預(yù)。文帝下詔把原來(lái)歸國(guó)家的山林川澤開放，允許私人開采礦產(chǎn)，利用并開發(fā)漁業(yè)資源。在發(fā)展農(nóng)業(yè)的同時(shí)又采用曹參“勿擾獄市”的建議，即允許商品自由交易，從事鹽鐵的生產(chǎn)與交易，取消過(guò)關(guān)卡所需要的“傳”（憑證），允許自由流動(dòng)，結(jié)果“富商大賈周流天下，交易之物莫不通”。用現(xiàn)代的語(yǔ)言講就是采取了自由貿(mào)易的政策，實(shí)行經(jīng)濟(jì)上的自由放任。漢初增加生產(chǎn)的同時(shí)又減少政府支出。一是不搞形象工程，大興土木。蕭何修建未央宮的計(jì)劃受到劉邦批評(píng)，惠帝修長(zhǎng)城分期進(jìn)行，文帝以節(jié)儉著稱，倡導(dǎo)節(jié)約之風(fēng)，反對(duì)建露臺(tái)。二是不治墳?zāi)梗辉S厚葬。三是對(duì)外不用兵，對(duì)匈奴采取和親政策（這才有昭君出塞），用和平的方式解決南越王趙陀的分裂活動(dòng)。這些富民政策造就了歷史上第一次盛世時(shí)代——文景之治。從漢高祖到漢武帝初年的七十余年間，經(jīng)濟(jì)發(fā)展，政治穩(wěn)定。史書稱贊“百姓無(wú)內(nèi)外之徭，得息肩于田畝，天下殷富，粟至十余錢，鳴雞吠狗，煙火萬(wàn)里，可謂和樂(lè)者乎”。《史記》中的記載是“漢興七十余年之間，國(guó)家無(wú)事，非遇水旱之災(zāi)，民則人給家足，都鄙廩庾皆滿，而府庫(kù)余貨財(cái)。京師之錢累巨萬(wàn)，貫朽而不可校。太倉(cāng)之粟，陳陳相因，充溢露積于外，至腐敗不可食”。這與秦亡和漢初的慘淡狀況形成鮮明對(duì)照。

但是奉行黃老之學(xué)的無(wú)為而治，僅僅有富民而國(guó)不強(qiáng)亦非治國(guó)之道。用今天的話來(lái)說(shuō)，僅僅有經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而政府不發(fā)揮其應(yīng)有的作用，社會(huì)難以實(shí)現(xiàn)和諧發(fā)展。文景時(shí)的無(wú)為而治引起兩個(gè)嚴(yán)重的后果。一是社會(huì)貧富分化嚴(yán)重，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中那些先富起來(lái)的大戶進(jìn)行土地兼并，失去土地者流離失所，加劇了社會(huì)矛盾。二是對(duì)匈奴的忍讓、和親，使匈奴力量壯大，成為漢朝的威脅。這就是無(wú)為而治引起的內(nèi)憂外患。政治和經(jīng)濟(jì)政策到了必須調(diào)整的時(shí)候，調(diào)整的總目標(biāo)是從富民轉(zhuǎn)向強(qiáng)國(guó)。