第1章 回測及自動化的執行系統

本書的重點在于研究交易策略的特殊類別，而不是糾纏于普通的回測技術。相對于各種交易策略來說，其中存在著大量需要注意的關鍵事項以及具有普遍性的缺陷及圈套。對于此，我們應該給予其優先的考量。如果我們不采取措施規避某些交易策略中的缺陷與圈套，而是毫無顧忌地應用此種交易策略，同時對其進行相應的回測，那么，這種回測將毫無意義，而且也可能出現更加糟糕的情況，因為在錯誤的背景之下所進行的回測會對你產生誤導，從而誘發巨大的虧損。

回測技術的主要特色是：對預期收益進行估算，同時，對相應交易策略的績效進行統計學意義上的權衡。因此，我們有理由對相關的評估數據提出質疑。我們將運用假設檢驗以及蒙特卡羅模擬等方法對相應預期績效的統計數據進行全方位、多層次的探討。一般而言，在對相關特定交易策略進行回測的過程中，相應的交易次數越多，由此而衍生的績效表現就越好。然而，即使某個特定的回測系統能夠完美地運行，也能夠規避相應的陷阱，那也不意味著未來的收益是可預期的——情境的瞬時變化會使所有的預期失效，而在金融交易的歷史進程中，確實存在一些相關的典型案例。

在回測過程當中，如何選取相應的軟件平臺是一個非常重要的因素，需要我們進行優先的考量。一個好的平臺不僅僅是高效能的，它應該是針對最為廣泛的交易類別，盡最大可能地覆蓋到相應交易策略的各個領域；同時，相關平臺還應該減少乃至消除前述的、相應交易策略中所潛在的圈套與缺陷。接下來，我們需要進行一下相應的解析，即為什么一個良好的回測平臺需要與一個完美的自動運行的機制相結合，也就是說，一個最優秀的平臺往往需要具備兩項功能。