第9問(wèn) 國(guó)有科技型企業(yè)股權(quán)激勵(lì)實(shí)施前應(yīng)該進(jìn)行哪些準(zhǔn)備工作？

國(guó)有科技型企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)前，應(yīng)該進(jìn)行一系列梳理準(zhǔn)備工作，以確保能夠順利推動(dòng)股權(quán)激勵(lì)的方案設(shè)計(jì)和實(shí)施工作。結(jié)合知本咨詢的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié)如下。

一、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)及人員梳理

（一）明晰資產(chǎn)邊界

企業(yè)權(quán)屬清晰并進(jìn)行合理資產(chǎn)評(píng)估是規(guī)范實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的前提和基礎(chǔ)。

一方面，明晰資產(chǎn)邊界需要解決資產(chǎn)權(quán)屬問(wèn)題，從而為評(píng)估作價(jià)奠定基礎(chǔ)。只有資產(chǎn)邊界清晰才能準(zhǔn)確界定企業(yè)資產(chǎn)情況，嚴(yán)格防止資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程中可能出現(xiàn)的國(guó)有資產(chǎn)流失問(wèn)題的同時(shí)，以合理的企業(yè)評(píng)估值確定員工參與股權(quán)激勵(lì)的股權(quán)交易價(jià)格。例如，若企業(yè)存在國(guó)家劃撥的未確定權(quán)屬的土地，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)前應(yīng)解決其權(quán)屬問(wèn)題或進(jìn)行必要的重組整合。

另一方面，明確資產(chǎn)邊界需要有效合理控制企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，剝離非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，從而為股權(quán)激勵(lì)方案的落地實(shí)施奠定基礎(chǔ)。例如，若企業(yè)存在非經(jīng)營(yíng)性的土地、房屋建筑等固定資產(chǎn)，會(huì)造成資產(chǎn)規(guī)模大、企業(yè)評(píng)估值高的問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估后的凈資產(chǎn)收益率偏低、員工參與股權(quán)激勵(lì)交易價(jià)格上升，不利于企業(yè)實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)。同時(shí)，企業(yè)非經(jīng)營(yíng)性土地增值、房屋建筑租金等收入與員工努力經(jīng)營(yíng)獲得的收益沒(méi)有直接關(guān)系，違背企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的初衷，故而在梳理資產(chǎn)邊界過(guò)程中剝離非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)是非常必要的。

（二）明確業(yè)務(wù)邊界

實(shí)施股權(quán)激勵(lì)前，擬實(shí)施企業(yè)需梳理并明確企業(yè)業(yè)務(wù)邊界，并進(jìn)行必要的同類產(chǎn)業(yè)重組整合，以避免可能的同一控制人下的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題。在明確業(yè)務(wù)邊界時(shí)需要對(duì)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，明確企業(yè)自身所提供的產(chǎn)業(yè)或服務(wù)的功能、種類、形式、價(jià)格及核心技術(shù)。若存在同一控制人下的系統(tǒng)內(nèi)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，必要時(shí)，需申請(qǐng)上級(jí)股東或所在集團(tuán)公司進(jìn)行同類產(chǎn)業(yè)重組整合。

（三）明確人員邊界

在明確企業(yè)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)邊界之后，擬實(shí)施企業(yè)需結(jié)合業(yè)務(wù)和資產(chǎn)重組整合所涉及的相關(guān)人員進(jìn)行同步配置，對(duì)職工勞動(dòng)關(guān)系等問(wèn)題進(jìn)行同步變更，從而保證職工的勞動(dòng)關(guān)系情況符合股權(quán)激勵(lì)要求。明確人員邊界，即明確全體員工的范圍，4號(hào)文明確指出，“企業(yè)不得面向全體員工實(shí)施股權(quán)或者分紅激勵(lì)”。因此，只有在明確人員邊界的前提下，才能篩選出核心骨干員工并實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。

二、員工改革意愿調(diào)查

“理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感”，這是很多企業(yè)在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的過(guò)程中面臨的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。很多企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)方案完成了編制和審批工作，但是激勵(lì)對(duì)象參與股權(quán)激勵(lì)的積極性并不高，導(dǎo)致最后員工出資參與激勵(lì)計(jì)劃不及預(yù)期。

因此，建議企業(yè)在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)前對(duì)員工改革意愿進(jìn)行調(diào)查。一是調(diào)查員工是否愿意參與股權(quán)激勵(lì)，為股權(quán)激勵(lì)對(duì)象范圍及數(shù)量設(shè)計(jì)奠定基礎(chǔ)。二是調(diào)查員工能夠接受的出資額度范圍為多少，為股權(quán)激勵(lì)比例設(shè)計(jì)奠定基礎(chǔ)。

三、中介機(jī)構(gòu)選擇對(duì)接

根據(jù)政策要求，股權(quán)出售應(yīng)按不低于資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的價(jià)格，以協(xié)議方式有償出售給激勵(lì)對(duì)象。也就是說(shuō)，企業(yè)應(yīng)在股權(quán)激勵(lì)方案報(bào)批前完成資產(chǎn)評(píng)估。但是，審計(jì)與資產(chǎn)評(píng)估至少需要花費(fèi)1個(gè)月左右的時(shí)間。因此，企業(yè)需要以股權(quán)激勵(lì)的完成時(shí)點(diǎn)倒排計(jì)劃，最好在股權(quán)激勵(lì)方案改變之前開(kāi)始選擇對(duì)接審計(jì)評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)，確保按計(jì)劃完成股權(quán)激勵(lì)工作。

另外，國(guó)有科技型企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)具有很強(qiáng)的政策約束性和落地實(shí)操性，方案設(shè)計(jì)需要合規(guī)合理，方案實(shí)施需配套詳細(xì)管理機(jī)制（如持股平臺(tái)建設(shè)運(yùn)行機(jī)制、股權(quán)流轉(zhuǎn)機(jī)制等）。為確保企業(yè)股權(quán)激勵(lì)達(dá)到預(yù)期激勵(lì)效果，可聘請(qǐng)有經(jīng)驗(yàn)的第三方咨詢機(jī)制協(xié)助設(shè)計(jì)實(shí)施。