第1章 緒論

1.1 數(shù)字技術(shù)驅(qū)動下的金融科技創(chuàng)新

1.1.1 數(shù)字文明背景下的金融技術(shù)治理創(chuàng)新

人類的第五次康波周期由信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)所引領(lǐng)，從20世紀(jì)90年代開始到2023年已有近30年時間。從“信息時代”到“數(shù)字化時代”的轉(zhuǎn)變，預(yù)示著人類社會已經(jīng)開啟數(shù)字文明的新征程。“互聯(lián)網(wǎng)+”模式快速而全面地向經(jīng)濟(jì)、政治、文化、社會各個領(lǐng)域滲透，平臺經(jīng)濟(jì)、共享經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)直播、在線會議、自媒體、元宇宙等新事物層出不窮，以難以逆轉(zhuǎn)的態(tài)勢全方位滲透到社會經(jīng)濟(jì)的各個方面，快速推動各個領(lǐng)域向數(shù)字化轉(zhuǎn)型、向虛擬空間轉(zhuǎn)移。繼農(nóng)業(yè)文明、工業(yè)文明之后，數(shù)字文明已成為人類社會的主導(dǎo)形態(tài)，衍生出層出不窮的新技術(shù)、新觀念、新商業(yè)模式，數(shù)字化對社會生產(chǎn)、人們生活、社會經(jīng)濟(jì)形態(tài)、國家治理等各方面都產(chǎn)生了重要而深遠(yuǎn)的影響。

數(shù)字文明是由數(shù)字技術(shù)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字文化與數(shù)字社會等多重內(nèi)涵相互疊加而形成的文明形式。一種新的文明形式的出現(xiàn)總會伴隨著一種新的并占主導(dǎo)地位的生產(chǎn)方式。數(shù)字技術(shù)作為一種新生產(chǎn)工具，改變了傳統(tǒng)的以機(jī)器生產(chǎn)為技術(shù)載體的工具形態(tài)和人的生存狀態(tài)，已成為演繹未來數(shù)字文明的技術(shù)支撐，且形成了新的人類文明范式：以獲取全球范圍內(nèi)的信息、知識和數(shù)據(jù)為前提，以大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代信息技術(shù)為支撐，以數(shù)字勞動為新型勞動模式，以數(shù)字文化消費(fèi)為引領(lǐng)，以推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展、建構(gòu)數(shù)字社會、滿足人類的數(shù)字需求為目的。

新一代信息技術(shù)在創(chuàng)新生產(chǎn)資料和生產(chǎn)模式方面發(fā)生了深刻變革，促進(jìn)了數(shù)字生產(chǎn)力的發(fā)展和生產(chǎn)方式的數(shù)字化轉(zhuǎn)型；生產(chǎn)方式已由傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)化為新型的數(shù)字生產(chǎn)方式。較之于傳統(tǒng)的生產(chǎn)方式，數(shù)字生產(chǎn)方式的深刻變革主要體現(xiàn)為：生產(chǎn)工具從機(jī)器平臺發(fā)展到智能化平臺；勞動形式從產(chǎn)業(yè)勞動發(fā)展到數(shù)字勞動；生產(chǎn)資料從物質(zhì)資料發(fā)展到信息數(shù)據(jù)；經(jīng)濟(jì)形態(tài)從商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到共享經(jīng)濟(jì)。

金融科技是基于新一代信息技術(shù)形成的金融創(chuàng)新，其通過創(chuàng)造新業(yè)務(wù)模式、技術(shù)應(yīng)用流程與產(chǎn)品，從而對金融機(jī)構(gòu)、金融市場及金融服務(wù)產(chǎn)生重大影響。金融科技拓寬了金融服務(wù)的邊界，借助技術(shù)力量重塑金融業(yè)，推進(jìn)了普惠金融與金融民主化進(jìn)程，是全新的金融服務(wù)業(yè)態(tài)。

技術(shù)的中性和不完備性使得金融創(chuàng)新面臨多種挑戰(zhàn)。若信息不對稱存在于交易行為發(fā)生前，則容易引發(fā)逆向選擇風(fēng)險；若存在于交易行為發(fā)生后，則容易引發(fā)道德風(fēng)險。

現(xiàn)代金融具有巨大的復(fù)雜性、專業(yè)性，需要消耗大量的智力資源。人仍然是技術(shù)工具和算法的使用主體，技術(shù)工具只能依賴人的命令去實施和執(zhí)行，即使工具和技術(shù)是中性的，也難以克服執(zhí)行者的非理性。所以，不能得出依據(jù)技術(shù)就能將復(fù)雜問題簡單化的結(jié)論。另外，高度智能化的金融技術(shù)，要想達(dá)到較高的應(yīng)用水平也應(yīng)包括制度供給，缺少相應(yīng)的制度和組織條件會給技術(shù)治理帶來很大的影響甚至起阻礙作用。

1.1.2 金融科技發(fā)展歷程

自2013年后，金融科技極大地推動了中國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。互聯(lián)網(wǎng)科技公司和新興金融業(yè)態(tài)大量運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)，在金融基礎(chǔ)設(shè)施、金融服務(wù)平臺、渠道組合、業(yè)務(wù)場景等方面進(jìn)行了深度的變革，解決了服務(wù)效率低、移動渠道普及率低、客戶服務(wù)差等多年來困擾傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營的難題，倒逼商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)向金融科技型機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。我國政府也十分鼓勵傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)積極擁抱科技，并與之進(jìn)行融合，科技與金融進(jìn)行深度融合已成為趨勢。

我國金融科技的發(fā)展處于全球領(lǐng)先的地位，歷年來在金融科技領(lǐng)域的風(fēng)險投資占全球風(fēng)險投資的巨大比重，以及用戶市場的巨大規(guī)模可以證明這一論斷。我國金融科技的發(fā)展大致歷經(jīng)了三個階段：一是金融IT階段，二是互聯(lián)網(wǎng)金融階段，三是金融科技數(shù)字化階段。金融科技公司作為金融科技發(fā)展的典型代表，已逐步在支付結(jié)算、財富管理、借貸融資、投資咨詢等方面引領(lǐng)技術(shù)潮流和業(yè)態(tài)趨勢，并開始廣泛而深刻地影響傳統(tǒng)金融體系。國內(nèi)金融科技的快速發(fā)展將對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的經(jīng)營模式產(chǎn)生顛覆性影響，在此背景下，商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也開啟了數(shù)字化轉(zhuǎn)型之路。

數(shù)字技術(shù)與金融創(chuàng)新正走向深度融合，金融科技驅(qū)動商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，以適應(yīng)數(shù)字化時代的要求。大量采用了數(shù)字化技術(shù)的金融機(jī)構(gòu)通過數(shù)字化整合運(yùn)營數(shù)據(jù)、實施風(fēng)險評估、基于客戶立體描繪和需求分析創(chuàng)新商業(yè)模式，這給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來了轉(zhuǎn)型壓力。除大數(shù)據(jù)、云計算這兩大基礎(chǔ)的技術(shù)之外，人工智能、區(qū)塊鏈、量子計算等新型技術(shù)正在為金融服務(wù)、金融企業(yè)管理、金融監(jiān)管等帶來全新的模式。

在金融科技進(jìn)入數(shù)字化階段后，大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)在很大程度上改變了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式。而新興的數(shù)字銀行已在英國、美國等發(fā)達(dá)國家出現(xiàn)，數(shù)字化的金融科技改變了商業(yè)銀行的技術(shù)環(huán)境、競爭環(huán)境、客戶環(huán)境等外部環(huán)境，提升了商業(yè)銀行的營銷能力、風(fēng)險控制、創(chuàng)新能力等組織內(nèi)部的核心能力，從而驅(qū)動商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，推動不同資產(chǎn)規(guī)模和資金實力的商業(yè)銀行差異化發(fā)展和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

1.1.3 數(shù)字金融在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級中的重要作用

技術(shù)在一定程度上可以排除人為因素的干擾，以標(biāo)準(zhǔn)化流程來推進(jìn)金融創(chuàng)新，直觀有效地監(jiān)督金融創(chuàng)新的真實情況，以減少信息不對稱問題。

金融科技以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)、以技術(shù)為手段，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)跨界融合與金融業(yè)態(tài)的“破壞性創(chuàng)新”，主要表現(xiàn)為：第一，建立新的金融服務(wù)模式，信息技術(shù)不斷滲透傳統(tǒng)金融市場體系，影響各方主體的交易習(xí)慣、交易方式，逐步實現(xiàn)金融服務(wù)模式的數(shù)字化與智能化；第二，提升金融市場的運(yùn)作效率，有效避免傳統(tǒng)金融的模式不良、效率低、成本高等缺陷。金融科技以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，勾勒出不同的客戶全面而立體的畫像，并通過算法在終端向客戶提供與其風(fēng)險偏好相匹配的金融服務(wù)方案。

金融科技作為一種相對獨(dú)立、具有中立性的技術(shù)角色，是當(dāng)今科學(xué)技術(shù)快速發(fā)展、現(xiàn)代社會高速運(yùn)轉(zhuǎn)的必然產(chǎn)物，以算法為核心的智能金融時代正在逐步走近。數(shù)據(jù)是智能金融技術(shù)治理的依據(jù)和基礎(chǔ)，而算法則是智能金融的核心。

中國是全球發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的先驅(qū)者，正處于密集創(chuàng)新期和高速增長期。大數(shù)據(jù)已成為驅(qū)動經(jīng)濟(jì)增長的核心要素，是“未來的新石油”。數(shù)字經(jīng)濟(jì)既是經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效的“新變量”，也是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型增長的“新藍(lán)海”，已成為帶動新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長的主導(dǎo)力量，同時也是研發(fā)投入最集中、創(chuàng)新最活躍、應(yīng)用最廣泛、輻射帶動作用最大的新領(lǐng)域。

發(fā)展數(shù)字金融有利于金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過程中精準(zhǔn)切入?yún)^(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略、刻畫生態(tài)場景、深刻挖掘產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)價值。數(shù)字金融的服務(wù)創(chuàng)新，不僅能滿足產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的支付交易需求、融資需求、風(fēng)控需求，還可滿足企業(yè)的辦公自動化、客戶關(guān)系管理、人力資源管理、進(jìn)銷存管理等非金融需求，把金融服務(wù)更好地與非金融服務(wù)結(jié)合起來，不斷提升客戶黏性，提高產(chǎn)業(yè)鏈中的客戶覆蓋率，提升金融資源的分配效率和效能。

數(shù)字金融有助于提升企業(yè)的創(chuàng)新效率，其從覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度三個方面對企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)生影響。數(shù)字金融的覆蓋度越廣，金融服務(wù)對象就越多，越有利于企業(yè)進(jìn)行全方位信息收集和資源整合，從而幫助企業(yè)快速運(yùn)用數(shù)字信息獲取優(yōu)質(zhì)資源，提升創(chuàng)新效率。數(shù)字金融的使用深度是指企業(yè)從多個方面深度融合，能夠更加精準(zhǔn)且高效地獲取創(chuàng)新活動所需要的資源。提升企業(yè)數(shù)字化程度是指利用數(shù)字技術(shù)和信息優(yōu)勢，為企業(yè)提供更加個性化、便捷化和信用化的金融服務(wù)。

金融科技平臺打通了眾多企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的隔閡，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)主動為平臺上的企業(yè)提供直接融資服務(wù)，幫助金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)金融服務(wù)的精準(zhǔn)投放。