三種典型的非均衡現(xiàn)象

那么，在非均衡狀態(tài)下會(huì)出現(xiàn)什么現(xiàn)象呢？這些現(xiàn)象同非均衡與復(fù)雜性有什么關(guān)系？接下來，我將依次對(duì)這些問題展開分析。在研究非均衡經(jīng)濟(jì)中可能出現(xiàn)什么模式和結(jié)構(gòu)之前，我們不妨先來看一下，均衡這個(gè)過濾網(wǎng)下的模式與我們所見的模式之間有什么不同之處。為了說明我們的觀點(diǎn)，下面先考慮一個(gè)簡單的交通流量模型，盡管它與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系似乎不是那么緊密。

一個(gè)典型的交通流量模型通常都會(huì)承認(rèn)這一點(diǎn)：當(dāng)一輛車與前面的車輛離得很近時(shí)，該車應(yīng)該減速；與前面車輛相距很遠(yuǎn)時(shí)，該車應(yīng)該加速。如果給定某個(gè)較高的交通密度，例如每千米有N輛車，那么就意味著車輛之間有一定的平均間距，車輛應(yīng)該放慢車速或提高車速，以便與之相適應(yīng)。這樣一來，也就在不經(jīng)意間出現(xiàn)了一個(gè)均衡速度，如果我們希望得到的解只限于均衡狀態(tài)，那么我們就只能看到這種模式。在現(xiàn)實(shí)生活中，當(dāng)交通密度較高時(shí)，往往會(huì)出現(xiàn)非均衡現(xiàn)象。有些車輛會(huì)放慢速度，因?yàn)樗緳C(jī)可能注意力不夠集中或受到了干擾，而這就會(huì)導(dǎo)致它們后面的車輛隨之減速，從而立即壓縮了交通流量，并進(jìn)而導(dǎo)致后面的車輛進(jìn)一步減速。隨著這種壓縮不斷向后蔓延，交通就會(huì)受阻，交通堵塞就出現(xiàn)了。然后，等過了一段時(shí)間之后，交通又會(huì)恢復(fù)正常。這里需要注意三點(diǎn)：第一，這種現(xiàn)象是自發(fā)的，每次出現(xiàn)的時(shí)間、蔓延的長度以及恢復(fù)的時(shí)間都是各不相同的。這也就意味著很難找到閉合解，因此最好利用概率方法或統(tǒng)計(jì)方法來對(duì)此進(jìn)行研究。第二，這種現(xiàn)象是暫時(shí)的，是在一定時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)或發(fā)生的，如果我們堅(jiān)持均衡觀點(diǎn)就不會(huì)觀察到這種現(xiàn)象。16第三，這種現(xiàn)象既不是發(fā)生在微觀層面上的（即單個(gè)車輛），也不是發(fā)生在宏觀層面上的（即道路上的所有車輛），而是發(fā)生在這兩個(gè)層面之間，即中觀層面上的。

那么，更一般的非均衡經(jīng)濟(jì)又會(huì)是怎樣一種情況呢？如果將均衡這個(gè)過濾網(wǎng)移走，我們會(huì)看到什么現(xiàn)象呢？這些現(xiàn)象又是怎樣發(fā)生和發(fā)展的呢？接下來，作為例子，我將討論三種非均衡現(xiàn)象。

第一種現(xiàn)象是資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的自我強(qiáng)化，或者用通俗的說法就是“泡沫和崩潰”。只要看一下圣塔菲研究所的人工股票市場，就可以了解這種現(xiàn)象是怎么產(chǎn)生的。在這個(gè)基于計(jì)算機(jī)的模型中，“投資者”是一些人工智能計(jì)算機(jī)程序。根據(jù)我們?cè)谇懊嬉呀?jīng)闡述過的理由，這些“投資者”不能簡單地假設(shè)或推斷出某個(gè)給定的“理性”預(yù)測模型，相反，他們必須分別去發(fā)現(xiàn)某個(gè)有效的預(yù)期模型或預(yù)測模型。這些“投資者”會(huì)隨機(jī)地創(chuàng)造出或發(fā)現(xiàn)他們自己的預(yù)測模型，試用那些有“應(yīng)用前景”的預(yù)測模型，舍棄那些沒有用的預(yù)測模型，而且他們還會(huì)定期地創(chuàng)造出新模型來替換舊模型。股票價(jià)格在這些“投資者”的買賣過程中形成，因此最終形成了行為主體的預(yù)測。這樣一來，我們這個(gè)市場成了一個(gè)預(yù)測模型的生態(tài)系統(tǒng)，這些預(yù)測模型要么成功，要么被淘汰出局，該生態(tài)系統(tǒng)因而處于不斷變化當(dāng)中。17在這個(gè)人工模型股票市場中，我們可以觀察到很多現(xiàn)象，而其中最主要的就是自發(fā)形成的泡沫和崩潰現(xiàn)象。

要想搞清楚這些現(xiàn)象是怎樣產(chǎn)生的，我們可以從這個(gè)實(shí)驗(yàn)中提取一個(gè)簡單的機(jī)制。假設(shè)我們的“投資者”之中，有人發(fā)現(xiàn)了如下交易預(yù)測規(guī)則：“如果股票價(jià)格在最近的k個(gè)交易期內(nèi)上漲，那么就預(yù)期價(jià)格會(huì)在下個(gè)交易期內(nèi)上漲x%。”同時(shí)假設(shè)，有的“投資者”，也有可能就是上述這些“投資者”，發(fā)現(xiàn)了如下這樣的預(yù)測規(guī)則：“如果當(dāng)前的股票價(jià)格是基礎(chǔ)盈利或股息的y倍，那么就預(yù)期價(jià)格會(huì)下跌z%。”第一種預(yù)測可能會(huì)導(dǎo)致泡沫行為：如果價(jià)格上漲了一段時(shí)間，“投資者”就會(huì)買進(jìn)，這樣也就證實(shí)了這種預(yù)測，從而就可能導(dǎo)致價(jià)格的進(jìn)一步上漲。到最后，當(dāng)這種預(yù)測驅(qū)動(dòng)價(jià)格上漲到一定高度后，就會(huì)引發(fā)第二種預(yù)測。于是，持有這些股票的“投資者”會(huì)拋售這些股票，股價(jià)下跌，這樣就會(huì)終止上漲的預(yù)測，也導(dǎo)致其他“投資者”跟著拋售股票，最終就會(huì)致使股票崩盤。這種擾動(dòng)的規(guī)模和持續(xù)時(shí)間各不相同，而且發(fā)生的時(shí)間也很隨機(jī)，因此是不可預(yù)測的。唯一可以預(yù)測的是，這種擾動(dòng)的現(xiàn)象肯定會(huì)發(fā)生，并且振動(dòng)的規(guī)模大小有一定的概率分布。

第二種現(xiàn)象是集群波動(dòng)（clusted volatility）。所謂集群波動(dòng)，是指低波動(dòng)期與高波動(dòng)期隨機(jī)交替出現(xiàn)的現(xiàn)象。在我們的人工股票市場中，集群波動(dòng)表現(xiàn)為價(jià)格低波動(dòng)周期與高波動(dòng)周期的交替出現(xiàn)。當(dāng)行為主體的預(yù)測規(guī)則在相當(dāng)程度上相互一致且能夠起作用時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)價(jià)格低波動(dòng)周期，這時(shí)行為主體沒有什么動(dòng)力去改變這些預(yù)測規(guī)則或這些預(yù)測所產(chǎn)生的結(jié)果。當(dāng)一些行為主體發(fā)現(xiàn)了更好的預(yù)測規(guī)則（即“預(yù)測器”）時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)價(jià)格高波動(dòng)周期。因?yàn)檫@會(huì)打破整體的模式，使得其他“投資者”不得不改變他們的預(yù)測規(guī)則來重新適應(yīng)環(huán)境，這就會(huì)導(dǎo)致進(jìn)一步的擾動(dòng)，以及進(jìn)一步的重新適應(yīng)新環(huán)境。這種模式在林格倫的研究中，可以看得非常清楚（如圖1-1所示）。由此而導(dǎo)致的結(jié)果是，在一段時(shí)間內(nèi)，會(huì)出現(xiàn)頻繁的再調(diào)整或劇烈的波動(dòng)。在現(xiàn)實(shí)的金融市場數(shù)據(jù)中，這種隨機(jī)的低波動(dòng)期和高波動(dòng)期交替出現(xiàn)的現(xiàn)象，被稱為“廣義自回歸條件異方差行為”，即GARCH行為。

第三種現(xiàn)象是被我們稱為突然滲透（sudden percolation）的現(xiàn)象。這種現(xiàn)象更經(jīng)常地發(fā)生在空間的維度上，而較少發(fā)生在時(shí)間的維度上。在一個(gè)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)，當(dāng)某個(gè)地方出現(xiàn)了可以傳播的變化時(shí)，如果這個(gè)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部的聯(lián)系比較“稀疏”，那么這個(gè)變化就遲早會(huì)因?yàn)榭捎玫摹稗D(zhuǎn)接”不足而逐漸消失。如果網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部的聯(lián)系很緊密，這個(gè)變化將會(huì)不斷地傳播下去。在銀行網(wǎng)絡(luò)中，某個(gè)銀行可能發(fā)現(xiàn)自己持有不良資產(chǎn)，于是該銀行就有壓力去提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，并向作為其交易對(duì)手的銀行求助。這樣一來，作為該銀行交易對(duì)手的那些銀行也會(huì)面臨壓力，不得不提高自己的資產(chǎn)流動(dòng)性，于是又向它們交易對(duì)手的銀行求助。因此，不良資產(chǎn)問題很快就會(huì)通過“多米諾效應(yīng)”傳遍整個(gè)銀行網(wǎng)絡(luò)。這樣的事件會(huì)造成很嚴(yán)重的破壞。這種問題在一些聯(lián)系不緊密的網(wǎng)絡(luò)中會(huì)逐漸消失，但是如果網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部的互聯(lián)程度超過了某個(gè)閾值，并且聯(lián)系變得更加緊密之后，這些問題就會(huì)在很長時(shí)間內(nèi)持續(xù)地傳播，甚至滲透到整個(gè)網(wǎng)絡(luò)。18

上面的最后一個(gè)例子，讓我們了解到了復(fù)雜系統(tǒng)的一個(gè)一般性質(zhì)。通常，在復(fù)雜系統(tǒng)內(nèi)，只有當(dāng)模型中所刻畫的調(diào)節(jié)強(qiáng)度或聯(lián)系程度的基本參數(shù)值超過某個(gè)閾值或達(dá)到了某個(gè)臨界水平時(shí)，一些現(xiàn)象才會(huì)出現(xiàn)。在這個(gè)關(guān)節(jié)點(diǎn)上，系統(tǒng)的整體行為會(huì)出現(xiàn)一種相變（phase transition）。在我們的人工股票市場中，“投資者”以一個(gè)較慢的速度搜尋新的預(yù)測規(guī)則，市場行為會(huì)“坍塌”為理性預(yù)期均衡。不同行為主體會(huì)做出同樣的預(yù)測，而這些預(yù)測會(huì)使價(jià)格發(fā)生變化，價(jià)格變化的總體情況通常又會(huì)證實(shí)這些預(yù)測。在這種情況下，簡單行為占了主導(dǎo)地位。但是，當(dāng)我們的“投資者”搜尋新預(yù)測規(guī)則的速度變得非常快且更加符合實(shí)際時(shí)，市場就會(huì)形成一種“復(fù)雜心理”，產(chǎn)生各種不同的預(yù)測信念。這時(shí)，各種各樣的暫時(shí)現(xiàn)象就開始出現(xiàn)了。在這種情況下，復(fù)雜行為就占了主導(dǎo)地位。當(dāng)我們繼續(xù)調(diào)高“投資者”搜尋新的預(yù)測規(guī)則的速度時(shí)，個(gè)體行為就不能有效地進(jìn)行調(diào)整來適應(yīng)他人行為的快速改變，于是混沌行為就會(huì)占據(jù)主導(dǎo)地位。其他的一些研究也發(fā)現(xiàn)了從均衡到復(fù)雜再到混沌的相變，或者從均衡到復(fù)雜再到多重均衡的相變。我認(rèn)為，在非均衡模型中，一般都存在著這種相變。

現(xiàn)在，我們可以開始了解這種現(xiàn)象（如果你愿意的話，也可稱其為秩序或結(jié)構(gòu)）與復(fù)雜性之間有什么聯(lián)系了。正如我所指出的，復(fù)雜性科學(xué)研究的是相互作用所產(chǎn)生的結(jié)果，它研究各種元素，如粒子、細(xì)胞、偶極、行為主體、企業(yè)等在相互作用中產(chǎn)生的模式、結(jié)構(gòu)或現(xiàn)象。很明顯，這種相互作用同樣發(fā)生在我們上面說的這個(gè)網(wǎng)絡(luò)案例中，不過在我們的人工股票市場中，相互作用顯得更加微妙一些。只要我們的“投資者”中有一個(gè)人買入或拋售股票，這種行為就會(huì)導(dǎo)致股票價(jià)格發(fā)生變化，雖然也許只是非常微小的變化，但其他投資者就可能會(huì)對(duì)這種變化做出反應(yīng)。在上面提到的三個(gè)例子中，變化都會(huì)在系統(tǒng)中擴(kuò)散出去。

復(fù)雜性科學(xué)研究這種變化是如何“進(jìn)行到底”的。或者換一種說法，復(fù)雜性科學(xué)研究的就是，這種變化是如何通過相互聯(lián)系的行為擴(kuò)散出去的。在銀行體系中，一個(gè)銀行在面對(duì)壓力時(shí)，可能會(huì)將這種變化轉(zhuǎn)移給與自己有聯(lián)系的同伴，而這些同伴又可能將其傳遞給它們自己的同伴，那些同伴的同伴又可能進(jìn)一步傳遞給它們自己的同伴……因此，在某一個(gè)節(jié)點(diǎn)發(fā)生的事件，可能會(huì)引發(fā)一連串級(jí)聯(lián)放大的事件。這種級(jí)聯(lián)事件或連鎖反應(yīng)，通常只會(huì)進(jìn)一步對(duì)其他一兩個(gè)因素產(chǎn)生影響，有時(shí)也會(huì)對(duì)更多的因素產(chǎn)生影響，只有在極少數(shù)情況下才會(huì)對(duì)很多因素產(chǎn)生影響。這個(gè)過程中的數(shù)學(xué)理論，是復(fù)雜性理論的一個(gè)非常重要的組成部分。該理論表明，這種事件會(huì)進(jìn)一步引發(fā)其他事件，它們的傳播有一些典型特征，如冪次法則（冪律，由很多小型且頻繁的傳播引起，只有極少數(shù)由大型且罕見的傳播引起）、重尾概率分布（長程傳播雖然罕見，但是仍然比正態(tài)分布所預(yù)測的更加頻繁）19，以及長程相關(guān)性（事件可以長距離、長時(shí)間傳播）。事實(shí)上，所有系統(tǒng)，包括物理系統(tǒng)、化學(xué)系統(tǒng)、生物系統(tǒng)、地理系統(tǒng)等都有這種特征，即事件可以在系統(tǒng)中傳播。在我們上面所舉的與經(jīng)濟(jì)相關(guān)的例子中，傳播也發(fā)揮著非常重要的作用，并且也具備這些特征，這其實(shí)不足為奇。20在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中，這些特征也都是顯而易見的。

除了這些特征之外，我們還可以觀察到其他一些東西。如果從外部改變一個(gè)系統(tǒng)內(nèi)部各因素相互作用的程度，如提高某些事件進(jìn)一步引發(fā)其他事件的概率，或者增加系統(tǒng)內(nèi)部的連接數(shù)等，系統(tǒng)就會(huì)受到影響。如果原本存在某種后果的話，這種后果會(huì)從輕微影響發(fā)展到嚴(yán)重影響，再從嚴(yán)重影響發(fā)展到永久影響。系統(tǒng)會(huì)經(jīng)歷一個(gè)相變。所有這些特征都是復(fù)雜性的標(biāo)志。

我們終于可以說清楚，為什么非均衡與復(fù)雜性是相互聯(lián)系的。經(jīng)濟(jì)中的非均衡現(xiàn)象，迫使我們?nèi)パ芯糠蔷鈱?dǎo)致的各種變化的傳播，而復(fù)雜性科學(xué)要研究的在很大程度上就是這種傳播。由此可見，非均衡經(jīng)濟(jì)學(xué)可以適當(dāng)?shù)丶{入復(fù)雜性研究的范圍之內(nèi)。21

在這里，還需要對(duì)上述觀點(diǎn)稍做進(jìn)一步的說明。我在前面解釋過的那些現(xiàn)象，經(jīng)常會(huì)先出現(xiàn)在特定的歷史時(shí)間或空間上，然后又消失。如果我們堅(jiān)持均衡的立場，那么就無法觀察到這些現(xiàn)象。這些現(xiàn)象不是局部現(xiàn)象，它們出現(xiàn)在局部網(wǎng)絡(luò)或股票市場的某個(gè)組成中，并可能向外擴(kuò)散。通常來說，它們會(huì)在各種各樣的維度上發(fā)生。網(wǎng)絡(luò)中的有些事件可能僅僅涉及很少的幾個(gè)節(jié)點(diǎn)，而有些事件則可能會(huì)涉及整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。這些現(xiàn)象通常都是介于微觀和宏觀之間，因此我們可以恰當(dāng)?shù)胤Q之為中觀現(xiàn)象。22它們具有中觀經(jīng)濟(jì)（meso-economy）的特征。

有人也許仍然會(huì)認(rèn)為，這種現(xiàn)象是無關(guān)緊要的。畢竟，這樣的系統(tǒng)中還隱藏著標(biāo)準(zhǔn)的均衡解，而且均衡解的有效性是最高的。對(duì)我們的股票市場模型來說，也許確實(shí)如此，因?yàn)闆]有任何一個(gè)股票市場能長期保持100倍的市盈率。23但是（這是一個(gè)至關(guān)重要的“但是”），正是由于一些暫時(shí)現(xiàn)象的存在，市場中才會(huì)發(fā)生一些有趣的事情，而且這些事情都發(fā)生在偏離均衡的時(shí)候。說到底，只有這種時(shí)候，才是能夠賺到錢的時(shí)候。對(duì)此，我們可以用以下例子來進(jìn)行類比說明。由于總是存在著重力，在地球上沒有物體能“擺脫”重力，海洋中存在著一個(gè)近乎均衡的海平面，這個(gè)海平面的有效性最高。這一點(diǎn)當(dāng)然是千真萬確的。正如在股票市場中一樣，在茫茫大海中，有趣的事情通常不會(huì)發(fā)生在均衡的海平面上，而且這種均衡的海平面很少見。有趣的事情通常只會(huì)發(fā)生在那些永遠(yuǎn)都波動(dòng)不休的海面上，而且這種波動(dòng)還會(huì)造成更進(jìn)一步的波動(dòng)，那才是船只停留或航行的地方。

在這一節(jié)中，我用了三個(gè)相當(dāng)著名的例子來說明何為復(fù)雜現(xiàn)象以及它們是怎樣出現(xiàn)的。我們也注意到了其他的一些現(xiàn)象，當(dāng)然還有更多的現(xiàn)象有待于我們?nèi)グl(fā)現(xiàn)。這些現(xiàn)象到底是什么，它們有什么特性，以及現(xiàn)象之間的相互作用如何，這些都是未來我們要研究的重要問題。但現(xiàn)在最重要的是，上面的論述表明，我們需要關(guān)注經(jīng)濟(jì)中一個(gè)“新”的層面，即中觀經(jīng)濟(jì)。在中觀經(jīng)濟(jì)中，事件能夠在各種維度上進(jìn)一步引發(fā)其他事件。經(jīng)濟(jì)中存在一個(gè)中間層面或中觀層面。正是在這個(gè)中觀經(jīng)濟(jì)層面上，各種現(xiàn)象出現(xiàn)了，這些現(xiàn)象會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，然后消失不見。