何謂普惠金融？

2006年，在亞洲小額信貸論壇上，普惠金融這一概念被正式引入國內(nèi)，被認(rèn)為是可以讓社會成員普遍享受的，對落后地區(qū)和弱勢群體給予適當(dāng)優(yōu)惠的金融體系。

2015年，國務(wù)院印發(fā)《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》，對普惠金融做出正式的官方定義——普惠金融立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本，為有金融需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。

從普惠金融的定義不難看出，普惠金融注重覆蓋群體的“普”和服務(wù)價格的“惠”。“普”和“惠”是普惠金融的核心內(nèi)涵，二者相輔相成，沒有“普”的“惠”和沒有“惠”的“普”，都不是真正的普惠金融。一方面，普惠金融的核心是“普”，是讓金融服務(wù)觸達實體經(jīng)濟的“細(xì)枝末節(jié)”“毛細(xì)血管”中的各類普惠客戶，覆蓋所有社會成員或階層，真正實現(xiàn)“普羅大眾、不讓一人掉隊”。當(dāng)然，這里不是要求所有人都使用金融服務(wù)，而是強調(diào)享有金融服務(wù)是所有人生來被賦予的“平等權(quán)利”，體現(xiàn)的是一種“平等權(quán)利”的觀念，和“不讓一人掉隊”的原則。另一方面，普惠金融的關(guān)鍵在“惠”，著重體現(xiàn)金融服務(wù)不是“輸血式”救濟，而是“腳踏實地”的“造血式”服務(wù)，要以可負(fù)擔(dān)的成本提供有效、適當(dāng)?shù)慕鹑诜?wù)，讓普惠客群能借助一筆小額貸款、一個儲蓄賬戶，抑或是一項保險，給自身帶來巨大改變，真正實現(xiàn)“惠及百姓、讓實惠貨真價實”。具體來看，普惠金融主要體現(xiàn)在以下四個方面。

“權(quán)利”我也要

普惠金融意味著要“普”，要有強大的“包容性”。傳統(tǒng)金融機構(gòu)服務(wù)的價值取向是高端客戶和富人，更喜歡“錦上添花”，而不愿意“雪中送炭”。“大機構(gòu)”不愿做“小生意”，導(dǎo)致未能對有金融需求的客戶實現(xiàn)全覆蓋，存在較多短板，使大量小微企業(yè)、農(nóng)業(yè)人口游離于金融服務(wù)范圍之外。

同時，不同于片面強調(diào)幫助弱勢群體的傳統(tǒng)扶貧模式，普惠金融更重視以更市場化的手段滿足落后地區(qū)、貧困人口、小微企業(yè)、低收入者的金融需求，致力于以各類型金融機構(gòu)的共同參與，通過政策引導(dǎo)、資源配置，建立一個惠及所有社會成員的金融體系，把那些或因無利可圖或因風(fēng)險不可期而受到排斥的小微企業(yè)、農(nóng)業(yè)人口等群體包容進來，將可負(fù)擔(dān)的金融服務(wù)盡可能引導(dǎo)至傳統(tǒng)金融未覆蓋的落后地區(qū)和弱勢群體，讓弱勢群體獲得公平合理的產(chǎn)品服務(wù)，讓最大多數(shù)人群分享金融發(fā)展成果。

當(dāng)前，在各級政府的支持鼓勵下，各類金融機構(gòu)以各種形式廣泛參與普惠金融發(fā)展，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進步，將普惠金融推向一個新的高度，金融服務(wù)門檻迅速降低，小額理財、小額貸款等產(chǎn)品越來越豐富，普惠金融可得性得到大幅提升。

人人用得起

普惠金融意味著價格要“惠”，要“合理、可負(fù)擔(dān)”，所以價格是否合理是衡量普惠金融服務(wù)的關(guān)鍵指標(biāo)。這主要包含兩層含義：一是要具有一定的消費者剩余，讓消費者感覺到價格優(yōu)惠，或者不存在過度的價格排斥和歧視；二要具有一定的生產(chǎn)者剩余，讓金融機構(gòu)成本可負(fù)擔(dān)、商業(yè)可持續(xù)。

在金融發(fā)展過程中，受供需不平衡等因素影響，落后地區(qū)和弱勢群體往往被排除在金融市場之外，或者在享受金融服務(wù)時負(fù)擔(dān)較高成本。很多貧困人口沒有自己的銀行賬戶，低收入者和小微企業(yè)很難從正規(guī)金融機構(gòu)獲得融資支持，需要資金時往往只能通過民間借貸或高利貸，從而支付遠(yuǎn)高于正規(guī)金融機構(gòu)的融資成本。按照金融資產(chǎn)定價的基本原理，金融服務(wù)和產(chǎn)品的價格應(yīng)該符合成本加成的原則，符合市場供需平衡的基本規(guī)律，符合供需雙方的共同利益，這樣才可維持商業(yè)模式的可持續(xù)性。但普惠金融具有特殊性，如果完全按照市場定價，金融機構(gòu)往往會按照信用狀況最差的情形進行邊際定價，以獲得信息不對稱下對“酸檸檬”的風(fēng)險溢價補償。因此，在信貸配給約束下，定價直接失去調(diào)節(jié)供需的功能，普惠群體的價格變得無限大，最終轉(zhuǎn)變?yōu)榭傻眯詥栴}。因此普惠金融定價究竟該“惠”到什么程度，是一個復(fù)雜的技術(shù)性問題，需要設(shè)計一套合理精確的定價機制。

服務(wù)能得到

普惠金融意味著服務(wù)要“便利”，客戶能夠隨時隨地享受金融服務(wù)，要在有可得性的前提下，衡量獲得金融服務(wù)的時間成本、空間成本和交易成本。這就要求：一方面，要照顧到傳統(tǒng)金融未涉及的落后地區(qū)和弱勢群體；另一方面，不能片面強調(diào)弱勢群體的利益和過于偏重公益性而忽略金融的本質(zhì)，要平等對待金融服務(wù)對象。

相對而言，為弱勢群體服務(wù)成本高、風(fēng)險大、利潤少，因而要通過政策引導(dǎo)、科技賦能等措施，逐步改善弱勢群體享受金融服務(wù)的環(huán)境，最終達到“實質(zhì)公平”，讓所有人平等地享受金融服務(wù)。隨著數(shù)字技術(shù)的加速普及，普惠金融的便利性有了快速提升，很多金融服務(wù)已經(jīng)不依賴網(wǎng)點，存款、支付、理財、儲蓄、信貸、保險等很多基本金融服務(wù)都在網(wǎng)上可以完成，不受地域限制，也不受時間限制，交易成本也在持續(xù)降低，風(fēng)險防控水平持續(xù)提高，服務(wù)內(nèi)容不斷豐富，普惠金融體系持續(xù)完善。

底線要守牢

普惠金融意味著業(yè)務(wù)風(fēng)險要符合“可控性”原則。這是因為，普惠金融客群業(yè)務(wù)風(fēng)險往往相對較高：從地域來看，這類客群主要分布在邊遠(yuǎn)地區(qū)、農(nóng)村、城鄉(xiāng)接合部；從主體來看，這類客群主要是小微企業(yè)、低收入群體等弱勢群體及個人；從資質(zhì)來看，這類客群通常財務(wù)制度不健全，數(shù)據(jù)真實性相對較差。因此，在提升普惠金融服務(wù)可得性的前提下，也要加強風(fēng)險防范意識，從內(nèi)控合規(guī)入手，積極發(fā)展金融科技，實現(xiàn)全流程監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)并整治亂象，正本清源，既服務(wù)好普惠金融群體，又牢牢守住安全底線。同時，防范和化解相關(guān)風(fēng)險需要相關(guān)部門積極作為，推動建立和完善風(fēng)險分擔(dān)及補償機制，引導(dǎo)各方資金支持普惠金融發(fā)展：一是關(guān)注相關(guān)金融服務(wù)的合法性；二是金融賬戶和托管資金的安全性；三是加大對金融消費者權(quán)益的保護力度，在普惠性、安全性之間找到平衡。

綜上所述，普惠金融是通過完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，將可負(fù)擔(dān)的金融服務(wù)引導(dǎo)至傳統(tǒng)金融未能覆蓋的群體，并提供多樣化的產(chǎn)品和全方位的服務(wù)，建立讓所有人平等享受金融服務(wù)的良性發(fā)展機制，在理論研究和實踐操作中，需要與以下概念嚴(yán)格區(qū)分開來。

1.普惠金融不是轉(zhuǎn)移支付。

財政轉(zhuǎn)移支付是一種資金單向流動，是政府面向特殊群體，單方面把部分財政資金所有權(quán)無償轉(zhuǎn)移出去而發(fā)生的支出，如社會福利、財政撫恤、財政補貼等。而普惠金融的本質(zhì)仍然是金融，講究“有借有還”，講究商業(yè)可持續(xù)，既要滿足受眾群體的需求，也要讓供給方合理受益。商業(yè)可持續(xù)是普惠金融發(fā)展的前提，也是普惠金融區(qū)別于財政轉(zhuǎn)移支付及公益資助等的重要屬性。

2.普惠金融不是社會救助。

社會救助的服務(wù)對象主要是社會弱勢群體，根本目的是扶貧濟困，保障困難群體最低生活需求。而普惠金融服務(wù)的貧困貸款對象是有發(fā)展?jié)摿Α斶€能力，只是缺少資金的貧困者。沒有勞動能力的貧困群體屬于社會保障范圍，而不是金融服務(wù)的對象。金融機構(gòu)提供普惠金融服務(wù)需綜合考慮貸款者資質(zhì)及還款風(fēng)險，因此不能將普惠金融等同于社會救助。此外，普惠金融服務(wù)對象不局限于貧困群體，還包括有經(jīng)濟行為和償還能力但不符合現(xiàn)行金融服務(wù)條件的其他社會群體。

3.普惠金融不是小額信貸。

普惠金融是小微信貸和微型金融的發(fā)展和延伸，旨在將小額信貸及微型金融所涉及的零散的機構(gòu)和服務(wù)有機整合為一個系統(tǒng)。普惠金融的內(nèi)涵非常豐富，基本形態(tài)不僅包括小額信貸、農(nóng)村金融、微型金融等，還包括儲蓄、信貸、匯兌、支付、保險、理財、證券等所有金融產(chǎn)品和服務(wù)，不能將信貸作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。

4.普惠金融不是全民金融。

普惠金融可以解決小微企業(yè)、個體工商戶以及新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體等廣大普惠金融客群融資難的問題，可以促進就業(yè)、活躍經(jīng)濟、穩(wěn)定民生，強調(diào)全民平等享受現(xiàn)代金融服務(wù)的金融公平理念。但發(fā)展普惠金融不是要全民偏離實體主業(yè)搞金融，更多的是為傳統(tǒng)上難以獲得服務(wù)的群體提供信貸服務(wù)。

5.普惠金融不是商業(yè)金融。

普惠金融和商業(yè)金融的最大區(qū)別體現(xiàn)在經(jīng)營目標(biāo)上：商業(yè)金融以追求利潤最大化為經(jīng)營目標(biāo)，而普惠金融具有商業(yè)可持續(xù)發(fā)展和滿足消費者合理金融需求的雙重經(jīng)營目標(biāo)，旨在發(fā)展更接近目標(biāo)市場、擁有更完善社區(qū)知識且擁有更有效信貸技術(shù)的金融機構(gòu)，以彌補當(dāng)前金融體系的不足，幫助傳統(tǒng)上難以獲得信貸服務(wù)的貧困群體擺脫貧困陷阱。