通貨膨脹對債務人有影響，別為贏一時而輸一世

在一部進口影片中，有這樣一段關于調侃經濟學枯燥的情節：男主角為了抗拒女主角的引誘行為，便向自己的朋友請教該怎么辦。其中一位朋友建議這位男主角采用這樣的方法：當面對引誘時，不妨用背誦近年來的通貨膨脹率的方法試試。這招果然很奏效，不論漂亮的女主角采用什么樣的誘惑方式，男主角始終都不為所動。由此可以看出通貨膨脹這個源于西方的經濟指標也深為大眾所厭倦。雖然它讓人們如此乏味和厭倦，可是現在卻成了全民關注的話題，因為它太重要了。

為什么通貨膨脹很重要呢？其實這個問題沒有必要做出過多的解釋，這就像有人攔路搶劫你的錢財你會憤怒一樣易于理解。通貨膨脹很可怕，主要就可怕在它每次“搶錢”的手法和時機都讓我們難以琢磨，所以生活中經常就有很多自以為賭贏了通貨膨脹的人，而到最后卻成了輸家。我們看看下面幾個例子：

案例一：馬先生 男 三十五歲

那是二〇〇七年的下半年，馬先生匆忙做了一次大決定—貸款買房，這主要就是聽了銷售小姐的一句話—通貨膨脹來了，買房也就是投資，房地產最保值。這種觀點正好和馬先生的觀點不謀而合，雖然他也意識到房地產存在泡沫經濟，可是轉念一想，反正通貨膨脹來了至少他的收入能增加，所以從長遠來說，自己買房還是劃算的。結果房子到手了，通貨膨脹在第二年就來了，這時房價開始下跌，同時他們公司也受到金融危機的沖擊業務量減少了很多，從而導致他的收入減少了將近百分之三十。

案例二：李先生 男 四十三歲

李先生家里到現在還有四臺電視機，這些都是在一九九四年買的。當年的物價上漲特別快，上漲率都超過百分之二十。那時，大家都有這樣一種觀點：“只要別存錢，買什么都行”從當時的情況來看，這種觀點好像很有道理，于是他便順應了這種普遍說法，囤積了不少“值錢的”東西，當然也包括了這四臺電視機。可是后來的現象讓他很后悔，他說，沒想到電視機價格的跌幅比鈔票還快，如果早知道會這樣的話，就不會買了，直接去買公債了，因為那年公債利率非常高，已經達到百分之十四。直到現在，一想起當年的情況李先生就后悔。

案例三：林小姐 女 二十五歲

通貨膨脹來了，林小姐的存錢計劃也被打亂了。她兩年前從大學畢業，原本打算和自己的男朋友一起執行存錢計劃，希望透過五年的努力，再加上父母的資助去買房子。可是通貨膨脹就像海嘯般洶涌而至，雖然存款利息在提高，可是他們不甘心把錢存成定期，畢竟他們的積蓄太少了。干脆開始亂花，因為通貨膨脹嚴重，錢越來越不值錢。他們還往股市里投了一筆來賭一把。結果很顯然并很不樂觀：不但將積蓄的錢都花了，而且還被深深套牢。

財富管理系統是由這三個部分構成的：貨幣的時間價值、資產配置理論和生命周期理論。在這三個部分中，最難讓人難以掌握的就是貨幣的時間價值。也就是說我們可以主動調整自己的資產配置，可以主動替自己的人生做規劃，卻無法主動應對貨幣價值的變化。那些持有“賭一把”這種觀點的人，覺得他們能賭贏通貨膨脹和通縮，卻往往會像上面三個案例中的人一樣鎩羽而歸。

為什么我們很難主動應對貨幣價值的變化呢？主要原因就在于決定貨幣時間價值的主動權掌握在政府和中央銀行手里，沒有什么規律和章法可循。這就像我們參加一個賭局一樣，最終無論如何出牌，這些都是莊家說了算，倘若我們成了贏家那只能是僥幸。連著名金融大鱷索羅斯都會賭輸—當初他賭贏了英鎊和泰銖，后來卻在俄羅斯盧布上一敗涂地，更何況我們這些普通人。所以，我們一定要記住：千萬不能用常理和經驗去應對貨幣時間價值的變動。

那么，通貨膨脹會對債務人有利嗎？

通貨膨脹的本質就是貨幣價值縮水，這對于債務人而言，意味著他們未來還的錢“少”了。

關于這一點，那些在二〇〇五年前買房子的人感觸最深。當初，有一些人買房子也有不小的壓力，可是后來隨著收入的增加和房租價格的提高，那時每月兩萬到三萬元的房貸在現在看來算不上什么。

所以，通貨膨脹能減輕債務，雖然有的人說在通貨膨脹來臨之前進行借貸是一種很聰明的做法。事實上這種說法要成立是有條件的：第一，要保證利息不會很快上升，倘若利息上升了那就只能增加債務負擔；第二，要保證個人收入的提高，否則的話，通貨膨脹不會真正減輕我們的債務壓力。可是這兩個條件在二〇〇七年之前都具備，之后就消失了。有許多人打算在二〇〇七年的時候打算賭通貨膨脹，結果絕大多數的人都輸了。

思路是一樣的，而條件不同，這就導致了結果截然不同，所以這讓人們的經驗和常識都受到了挑戰。那么未來的情況會是怎樣的呢？從目前的社會現狀看，短期內社會平均收入提高的可能性并不大。在一些領域的確存在過度產能的現象，造成企業效益普遍不好。倘若經濟能真正復蘇，人們的收入開始提高，再加上現在泛濫的流動性，這必然會導致消費者物價指數上升，在這種情況下，利息增加就可能接踵而至。所以，未來滿足“通貨膨脹有利于債務人”這個邏輯的兩個前提條件也不可能都具備。所以，從目前的狀況來看，增加負債率對我們而言無異于一場賭博，勝算真的是太小太小。