第3章　普惠金融相關基礎理論研究

3.1　普惠金融的內涵闡述

早期為貧困群體提供金融服務的小額信貸和微型金融大多通過慈善性質或無償捐助方式來開展，這些方式在過度強調服務的社會福利性的同時忽略了機構的營利性及財務的可持續性，使許多小額信貸機構因資金缺乏而紛紛倒閉。這些實踐讓學者們明白了小額信貸和微型金融必須實現自身的可持續發展才能更好地幫助貧困群體，機構在為貧困群體提供金融服務時既要注重福利性也要注重營利性，為此，學者們提出了“普惠金融”這種包容性的金融服務理念。

普惠金融概念是聯合國在2005年推廣國際小額信貸年時首次提出的，來源于英文“Inclusive Finance”的中文翻譯，也被稱為包容性金融，其基本含義為：能有效、全方位地為社會所有階層和群體（特別是貧困及低收入人口）提供服務的金融制度和體系。普惠金融有別于傳統金融，它是小額信貸和微型金融的進一步升華，目標在于有機整合零散的微型金融機構及金融服務，從而構建一個完整的包容性金融體系，使以前被排斥在金融服務之外的貧困等弱勢群體也能享受到經濟發展帶來的實惠，其注重的是金融服務的公平性、服務對象的普惠性和包容性。普惠金融的內涵體現在以下幾個層面：

（1）公平性。作為現代社會稀缺性資源的金融資源配置并不公平（傾向于富人），因此，需要設計一套正義的制度來保障金融資源配置的公平性。普惠金融概念強調公平合理的金融權，認為人人都享有金融服務的權利，社會所有階層及群體都能夠以合理的成本獲得公平的金融服務，不受身份或經濟條件的制約，從而體現一種公平理念。普惠金融的最終目標是消除各種金融排斥，使金融發展的成果公平、合理地惠及包括弱勢群體在內的所有社會成員。

（2）全面性。從需求方來說，普惠金融強調的是服務包括以前被傳統金融排斥在外的弱勢群體和低收入人群在內的所有社會成員；從供給方來說，普惠金融強調金融服務的供給是全方位的。因為現階段社會各階層尤其是低收入群體的金融需求朝著多元化方向發展，所以必須要實現金融服務供給與需求間的有效匹配，從制度、產品和機構方面都要進行金融創新，不僅要實現金融服務以及產品供給的多元樣性，還要體現出金融機構的多層次性，鼓勵所有金融機構廣泛參與。

（3）營利性。普惠金融不是救濟和施舍，把資金免費地轉移到低收入人群手中，而是以相對較低的價格對外提供金融服務的，這種較低的價格是金融機構通過控制風險、降低交易成本來實現的，從而在保證普惠金融“物美價廉”的同時又使其得到了適當的盈利。注重追求合理的盈利是普惠金融理念對扶貧理論認識深化和發展的結果，[126]不僅不會妨礙普惠金融作用的發揮，反而成為普惠金融可持續發展的基礎。

以上內涵解釋也體現了普惠金融具有以下幾個方面的特性：

（1）普惠金融是包容性金融，其包容性主要體現在：①對金融服務需求方的包容。在傳統金融模式下，貧困人群、小微企業等弱勢金融服務需求方都被金融機構排斥在外，享受不到合理的金融服務；與傳統的金融機構相比，普惠金融能夠惠及更多經濟群體，無論是經濟發達的城鎮地區還是經濟落后的農村地區都可以參與到金融市場，享受經濟發展帶來的成果，貧困人群及小微企業尤其是其關注、照顧的服務對象。②金融服務供給方的包容性。普惠金融包容廣泛的金融供給渠道，允許和支持金融發展的多樣化以及金融創新，力求把非正規金融也納入主流金融體系，所以在普惠金融模式下，只要能有效提供金融服務給那些貧困、低收入等弱勢群體的金融機構，無論其是正規或非正規，還是其他類型的零售金融機構，都會被納入國家金融服務體系，小額信貸、微型金融不再被邊緣化，互聯網金融的興起也會提升金融的普惠程度。③金融服務供給方式的包容性。普惠金融倡導為落后地區及弱勢群體提供全方位、多層次的金融服務，不僅包括傳統信貸資源的供給，還包括匯兌、保險、投資等其他金融服務，銀行、證券、保險等金融機構全面參與來滿足落后地區及弱勢群體多元化的金融服務需求。另外，通過完善金融基礎設施以及獲得高端的專業技術支持，可以提供準確、安全、快捷的支付及清算等各種服務。

（2）普惠金融是可持續發展的?！胺龀秩鮿萑后w”的實質與理念決定了普惠金融可持續發展的特征，弱勢群體的龐大以及扶持項目的長期性，依賴于金融的可持續發展。普惠金融不是政策性或援助性金融，它是為包括窮人在內的社會所有群體服務的具有商業可持續性的金融服務模式。商業的可持續性是普惠金融制度的必要條件，如果過分注重普惠金融制度的正義性而忽視可持續性，普惠金融就會由于缺乏制度長遠發展的根基而停滯不前，就會停留在政府補貼和扶持的狹義層面。[127]普惠金融以尊重市場規律發展為前提，主張注重金融機構的營利性和財務可持續性，重視弱勢群體的金融需求，為金融機構的發展拓展了業務及盈利空間，從而為普惠金融持續發展奠定了基礎。另外，不同于以往小額信貸等傳統扶貧模式，普惠金融強調整個國家金融體系的參與，使金融資源得以均衡配置滿足金融需求，從而實現整個普惠金融體系長遠的可持續發展。