37.資金融通

——內(nèi)涵與意義

資金融通是實(shí)現(xiàn)“一帶一路”建設(shè)中“五通”目標(biāo)的重要支撐。資金融通是“一帶一路”建設(shè)的關(guān)鍵動(dòng)力，資金融通的可持續(xù)性關(guān)乎“一帶一路”的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展前景，是“一帶一路”建設(shè)有序向好發(fā)展的關(guān)鍵。

2019年4月26日，第二屆“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇在北京成功舉辦?！豆步ā耙粠б宦贰背h：進(jìn)展、貢獻(xiàn)與展望》報(bào)告顯示，150多個(gè)國(guó)家和國(guó)際組織同中國(guó)簽署共建“一帶一路”合作協(xié)議，合作方已由亞洲和歐洲國(guó)家延伸至非洲、拉丁美洲、南太平洋等區(qū)域?？梢钥吹?，參與“一帶一路”建設(shè)的國(guó)家和地區(qū)大多是發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體和新興市場(chǎng)，這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度較快，但也存在經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)薄弱、金融市場(chǎng)發(fā)展滯后等問(wèn)題。一方面，這些國(guó)家和地區(qū)的工業(yè)化和城鎮(zhèn)化迫切需要大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)具有項(xiàng)目回收周期長(zhǎng)、資金需求規(guī)模大等特點(diǎn)。另一方面，“一帶一路”共建國(guó)家落后而脆弱的金融體系制約著“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入以及快速的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，例如金融基礎(chǔ)設(shè)施差異、項(xiàng)目供給與金融需求不匹配、金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制不一致、國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)國(guó)際化進(jìn)程慢、跨境金融信息技術(shù)不兼容、金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體制機(jī)制不同。這就要求“一帶一路”參與各國(guó)齊心協(xié)力，加強(qiáng)合作，促進(jìn)各種資源有效對(duì)接，提供長(zhǎng)期、可持續(xù)的資金支持。

習(xí)近平在首屆“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇開(kāi)幕式的主旨演講中指出，“我們要建立穩(wěn)定、可持續(xù)、風(fēng)險(xiǎn)可控的金融保障體系，創(chuàng)新投資和融資模式，推廣政府和社會(huì)資本合作，建設(shè)多元化融資體系和多層次資本市場(chǎng)，發(fā)展普惠金融，完善金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)”。“一帶一路”建設(shè)的相關(guān)項(xiàng)目具有投資規(guī)模大、周期長(zhǎng)、涉及幣種多樣等特點(diǎn)，加強(qiáng)“一帶一路”資金融通工作，能夠通過(guò)金融中介促進(jìn)其他“四通”的進(jìn)展，為“一帶一路”建設(shè)發(fā)揮重要的保障和支撐作用。中國(guó)作為“一帶一路”倡議的發(fā)起國(guó)，主導(dǎo)成立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AIIB，簡(jiǎn)稱亞投行）和絲路基金并推動(dòng)成立金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行和上合組織開(kāi)發(fā)銀行等金融平臺(tái)，在資金融通領(lǐng)域發(fā)揮榜樣和引領(lǐng)作用。目前，絲路基金約70%的簽約投資資金運(yùn)用在電力電站開(kāi)發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、港口航運(yùn)、高端制造等大型國(guó)際合作項(xiàng)目，這正是中國(guó)敢負(fù)責(zé)任、勇于擔(dān)當(dāng)?shù)谋憩F(xiàn)。

——實(shí)施進(jìn)展

多年來(lái)，隨著“一帶一路”相關(guān)合作不斷推進(jìn)，“一帶一路”資金融通的合作之路也不斷深化，國(guó)際多邊金融機(jī)構(gòu)以及各類商業(yè)銀行不斷探索創(chuàng)新投融資模式，積極拓寬多樣化融資渠道。

一是人民幣國(guó)際化穩(wěn)步推進(jìn)，銀行間常態(tài)化合作機(jī)制逐漸成熟。自2016年IMF將人民幣作為第五種貨幣納入SDR貨幣籃子以來(lái)，人民幣國(guó)際支付、投資、交易、儲(chǔ)備功能穩(wěn)步提高，國(guó)際化水平快速發(fā)展。截至2019年，全球已有70多個(gè)央行或貨幣當(dāng)局將人民幣納入外匯儲(chǔ)備。中國(guó)已與將近40個(gè)國(guó)家簽署本幣互換協(xié)議，其中包括20多個(gè)“一帶一路”共建國(guó)家。人民銀行已在25個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立了人民幣清算安排，其中包括7個(gè)“一帶一路”共建國(guó)家。另外，截至2020年2月末，CIPS系統(tǒng)共有參與者941家，其中直接參與者33家，間接參與者908家。[6]目前，已有11家中資銀行在28個(gè)沿線國(guó)家設(shè)立76家一級(jí)機(jī)構(gòu)，來(lái)自22個(gè)沿線國(guó)家的50家銀行在中國(guó)設(shè)立7家法人銀行、19家外國(guó)銀行分行和34家代表處。人民幣將逐步發(fā)展成為全球關(guān)鍵貨幣之一。

二是多邊金融合作支撐作用顯現(xiàn)。2017年5月，中國(guó)財(cái)政部與阿根廷、俄羅斯、印度尼西亞、英國(guó)、新加坡等27國(guó)財(cái)政部核準(zhǔn)了《“一帶一路”融資指導(dǎo)原則》。確立了金融資源服務(wù)于相關(guān)國(guó)家和地區(qū)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的原則，重點(diǎn)加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、貿(mào)易投資、產(chǎn)能合作等領(lǐng)域的融資支持。2017年11月，中國(guó)—中東歐銀聯(lián)體成立。2018年7月和9月，中國(guó)—阿拉伯國(guó)家銀行聯(lián)合體、中非金融合作銀行聯(lián)合體分別成立，建立了中國(guó)與阿拉伯國(guó)家之間、與非洲國(guó)家之間的首個(gè)多邊金融合作機(jī)制。在第二屆“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇形成的六大類283項(xiàng)成果清單中，多項(xiàng)務(wù)實(shí)合作將在銀行間常態(tài)化合作機(jī)制下展開(kāi)。2019年4月，中國(guó)銀行在內(nèi)的19家國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)簽署了《“一帶一路”綠色投資原則》，以提升“一帶一路”投資環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，推動(dòng)“一帶一路”投資綠色化。2019年5月，中國(guó)工商銀行發(fā)行了首只“一帶一路”銀行間常態(tài)化合作機(jī)制（BRBR）綠色債券，并與歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行、法國(guó)東方匯理銀行、日本瑞穗銀行等BRBR機(jī)制相關(guān)成員共同發(fā)布“一帶一路”綠色金融指數(shù)，深入推動(dòng)“一帶一路”綠色金融合作。

三是國(guó)際投融資模式多元化發(fā)展。“一帶一路”沿線基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和產(chǎn)能合作潛力巨大，融資缺口亟待彌補(bǔ)。2019年中國(guó)企業(yè)在“一帶一路”沿線對(duì)56個(gè)國(guó)家非金融類直接投資150.4億美元，同比下降3.8%，占同期總額的13.6%，主要投向新加坡、越南、老撾、印度尼西亞、巴基斯坦、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、阿聯(lián)酋、柬埔寨和哈薩克斯坦等國(guó)家[7]。第一，政策型銀行和國(guó)有大型商業(yè)銀行在資金融通方面發(fā)揮主力作用，截至2019年4月，進(jìn)出口銀行參與“一帶一路”執(zhí)行項(xiàng)目超過(guò)1800個(gè)，貸款余額超過(guò)1萬(wàn)億元人民幣。其中，蒙內(nèi)鐵路、中老鐵路、亞吉鐵路、瓜達(dá)爾港等標(biāo)志性的基建項(xiàng)目均由進(jìn)出口銀行提供出口信貸。中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行等中資商業(yè)銀行與沿線國(guó)家建立了廣泛的代理行關(guān)系，2018年7月，德國(guó)商業(yè)銀行與中國(guó)工商銀行簽署合作諒解備忘錄，成為首家加入“一帶一路”銀行合作常態(tài)化機(jī)制的德國(guó)銀行。第二，各國(guó)主權(quán)基金和投資基金發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。近年來(lái)，阿聯(lián)酋阿布扎比投資局、中國(guó)投資有限責(zé)任公司等主權(quán)財(cái)富基金對(duì)沿線國(guó)家主要新興經(jīng)濟(jì)體投資規(guī)模顯著增加。第三，各類創(chuàng)新金融產(chǎn)品不斷推出，大大拓寬了共建“一帶一路”的融資渠道。截至2019年8月末，熊貓債發(fā)行規(guī)模已達(dá)3558.7億元人民幣，其中存量規(guī)模為2802.9億元。中國(guó)進(jìn)出口銀行面向全球投資者發(fā)行20億元人民幣“債券通”綠色金融債券。第四，新興多邊開(kāi)發(fā)金融機(jī)構(gòu)作用凸顯，絲路基金與歐洲投資基金（EIF）共同投資的中歐共同投資基金于2018年7月開(kāi)始實(shí)質(zhì)性運(yùn)作，投資規(guī)模5億歐元，有力促進(jìn)了共建“一帶一路”倡議與歐洲投資計(jì)劃相對(duì)接。（本條執(zhí)筆：沈銘輝、李海風(fēng)）