中國金融對外開放：破冰再遠(yuǎn)行

王宇

對外開放是我國的基本國策，是經(jīng)濟(jì)金融走向繁榮的必由之路。中國對外開放的方向是明確的、信心是堅定的、腳步是扎實的、成就是巨大的。雖然我國對外開放的道路艱難曲折，但經(jīng)濟(jì)金融對外開放的步伐不能停頓，更不會倒退。下一步，我國將加大對外開放力度，有序放寬市場準(zhǔn)入，推動形成全面開放新格局，建設(shè)更高層次的開放型經(jīng)濟(jì)新體制。

一、揚帆向世界

對外金融開放包括兩個方面：一是金融服務(wù)業(yè)開放；二是資本賬戶開放。前者是指允許外國金融機構(gòu)在國內(nèi)獨立或合資設(shè)立商業(yè)存在，并通過發(fā)放牌照等方式允許其提供金融服務(wù)；后者是指資金的跨境自由轉(zhuǎn)移。多年來我國堅持協(xié)同推進(jìn)擴(kuò)大金融業(yè)對外開放、完善人民幣匯率形成機制、減少資本管制，取得巨大成就，為金融市場帶來勃勃生機，為中國經(jīng)濟(jì)帶來無限活力，增強了我國在全球經(jīng)濟(jì)治理體系中的話語權(quán)和制度性權(quán)力，使我國成為經(jīng)濟(jì)全球化和全球經(jīng)濟(jì)治理的引領(lǐng)者和推動者。

關(guān)于中國金融業(yè)對外開放

中資金融機構(gòu)發(fā)展壯大，國際化經(jīng)營水平明顯提升，中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行已經(jīng)躋身全球系統(tǒng)重要性銀行。截至2016年年末，22家中資銀行共開設(shè)了1353家海外分支機構(gòu)，覆蓋全球63個國家和地區(qū)。與此同時，在華外資金融機構(gòu)數(shù)量增加，地域覆蓋拓寬，截至2016年年末，外資金融機構(gòu)在國內(nèi)共設(shè)立37家外商獨資銀行、13家中外合資證券公司、45家中外合資基金管理公司及56家外資財產(chǎn)保險公司和合資人身保險公司。

關(guān)于資本賬戶可兌換

黨的十八大提出“逐步實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換”?！吨腥A人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要》提出，“有序?qū)崿F(xiàn)人民幣資本項目可兌換，提高可兌換、可使用程度”。截至2016年年底，在7大類共40項資本項目交易中，我國已實現(xiàn)可兌換、基本可兌換、部分可兌換的項目共計37項，占全部交易項目的92.5%。

關(guān)于人民幣國際化

2009年，我國開始進(jìn)行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點并取得重大進(jìn)展，隨后人民幣國際化穩(wěn)步向前推進(jìn)。通過雙邊本幣互換、貨幣直接交易、人民幣合格境外機構(gòu)投資者、人民幣清算行、人民幣跨境支付系統(tǒng)等制度安排，有效降低了匯兌風(fēng)險，促進(jìn)了貿(mào)易和投資便利化。2016年10月1日，人民幣正式加入國際貨幣基金組織特別提款權(quán)貨幣籃子，權(quán)重為10.92%，在籃子貨幣中排名第3，這是人民幣國際化道路上的重要里程碑，也是進(jìn)一步改革開放的重要動力。截至2017年9月底，已經(jīng)有60多個國家和地區(qū)將人民幣納入外匯儲備。

二、不停頓更不倒退

黨的十九大報告強調(diào)，“開放帶來進(jìn)步，封閉必然落后”。如果說在改革開放初期，我們存在較多擔(dān)心和顧慮而實施了各種保護(hù)措施，那么，在經(jīng)歷了40年關(guān)于經(jīng)濟(jì)金融封閉與開放、開門與關(guān)門的理論討論和實踐探索之后，過多擔(dān)心與顧慮已無必要。正如習(xí)近平總書記所說，“當(dāng)年，中國對經(jīng)濟(jì)全球化也有過疑慮，對加入世界貿(mào)易組織也有過忐忑。但是，我們認(rèn)為，融入世界經(jīng)濟(jì)是歷史大方向，中國經(jīng)濟(jì)要發(fā)展，就要敢于到世界市場的汪洋大海中去游泳，如果永遠(yuǎn)不敢到大海中去經(jīng)風(fēng)雨、見世面，總有一天會在大海中溺水而亡。所以中國勇敢邁向了世界市場。在這個過程中，我們嗆過水，遇到過漩渦，遇到過風(fēng)浪，但我們在游泳中學(xué)會了游泳。這是正確的戰(zhàn)略抉擇。”

放眼未來，中國經(jīng)濟(jì)金融對外開放的進(jìn)程不能停頓，更不會倒退。“中國開放的大門不會關(guān)閉，只會越開越大?！边^去，中國利用兩個市場、兩種資源的有益經(jīng)驗經(jīng)受了歷史的檢驗；當(dāng)前，中國對外開放的廣度和深度不斷擴(kuò)展，更深層次、更高水平的雙向開放格局正在形成；未來，中國將以更加開放的思維謀求發(fā)展，以更加開放的胸懷走向世界。

三、啟航新征程

黨的十九大報告從統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個大局、從理論和實踐兩個維度，系統(tǒng)地回答了新時代要不要開放、要什么樣的開放、如何更好地推動經(jīng)濟(jì)金融對外開放等重大命題。2017年年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確提出，擴(kuò)大對外開放，放寬市場準(zhǔn)入，加快形成全面開放新格局。下一步，不僅要在開放的范圍和層次上進(jìn)一步拓展，更要在開放的思想觀念、結(jié)構(gòu)布局、體制機制上進(jìn)一步拓展。提升對外開放質(zhì)量，優(yōu)化對外開放戰(zhàn)略布局，促進(jìn)國內(nèi)國際要素有序流動、資源高效配置和市場深度融合，拓展更廣闊的發(fā)展空間，建設(shè)更高層次的開放型經(jīng)濟(jì)。

實施準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理模式

堅持自主、有序、平等、安全的原則，全面實行準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理模式，繼續(xù)精簡負(fù)面清單，抓緊完善外資相關(guān)法律，加強知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)。

逐步放寬外資金融機構(gòu)準(zhǔn)入

逐步放寬對外資金融機構(gòu)的準(zhǔn)入限制，推動國內(nèi)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的雙向開放。按照內(nèi)外資同等對待標(biāo)準(zhǔn)，對中資與外資金融機構(gòu)一視同仁，建立公平公正的市場環(huán)境。

提高中資金融機構(gòu)國際化水平

建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善金融機構(gòu)公司治理。支持有條件的中資金融機構(gòu)走出去，提高國際競爭力，優(yōu)化全球網(wǎng)點布局。增強對境外中資企業(yè)服務(wù)能力，推動跨境金融服務(wù)從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向新興業(yè)務(wù)或高附加值業(yè)務(wù)方向發(fā)展，提高本土化程度和國際競爭力。

有序推進(jìn)資本項目可兌換

參照準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理模式，加快《外匯管理條例》修訂工作。結(jié)合股票發(fā)行注冊制改革，在與現(xiàn)有政策和國內(nèi)股票市場發(fā)展銜接基礎(chǔ)上，允許少量符合條件的優(yōu)質(zhì)外國公司在境內(nèi)發(fā)行股票。

穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化

提高人民幣可自由使用程度，完善人民幣的計價結(jié)算功能，研究推動大宗商品交易用人民幣計價結(jié)算，支持跨境電子商務(wù)人民幣計價結(jié)算。提升人民幣交易和儲備功能，進(jìn)一步推動人民幣對其他貨幣直接交易，擴(kuò)大與境外中央銀行或貨幣當(dāng)局的貨幣合作，支持境外中央銀行或貨幣當(dāng)局將人民幣納入外匯儲備，鼓勵境外主體持有人民幣資產(chǎn)。

提升對外貿(mào)易便利化水平

維護(hù)國際收支平衡，促進(jìn)進(jìn)出口貿(mào)易平衡，提升出口質(zhì)量和附加值，積極擴(kuò)大進(jìn)口。大力發(fā)展服務(wù)貿(mào)易，提高對外貿(mào)易便利化水平。完善以備案為主的對外投資管理制度。繼續(xù)推進(jìn)自由貿(mào)易試驗區(qū)改革試點，賦予自由貿(mào)易實驗區(qū)更大的改革自主權(quán)。

從根本上講，擴(kuò)大金融開放不僅是引入先進(jìn)的理念、規(guī)則和技術(shù)，更重要的是強化市場競爭。通過強化競爭，一方面增強金融機構(gòu)的生機和活力，切實有效地防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險；另一方面拓展金融市場的廣度和深度，提供更加多元化、多樣性的金融工具和金融服務(wù)，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)效率。

（作者系中國人民銀行研究局研究員，其個人學(xué)術(shù)觀點與供職單位無關(guān)）