投資中如何避免虧損

成功幾乎是每一個(gè)人的夢(mèng)想，但每個(gè)人對(duì)成功的定義又有所不同。有的人認(rèn)為自己成為百萬(wàn)、千萬(wàn)富翁才算成功，有的人覺得自己有房有車就算成功，還有的人認(rèn)為自己人生幸福就是成功……不論怎樣，絕大多數(shù)人都?jí)粝肱c渴望著成功，因而與成功有關(guān)的事情、書籍、故事、理論被傾注了如此之多的重視和關(guān)注。

實(shí)際上，真正的成功學(xué)理論當(dāng)然有其價(jià)值所在，通過(guò)不斷地學(xué)習(xí)、訓(xùn)練和培養(yǎng)自信心，可以提高自身能力和素質(zhì)，彌補(bǔ)比較明顯的弱點(diǎn)和不足，但是這些只是能夠成功的前提條件之一，不代表只要學(xué)會(huì)了成功學(xué)所要求的東西就一定能夠成功。所以，從此角度說(shuō)，成功沒有規(guī)律，也沒有什么所謂的固定模式，但是有一條可以確保你成功，那就是不要失敗。筆者作為投資行業(yè)職業(yè)人士，認(rèn)為在投資行業(yè)要想持續(xù)成功，最重要的也是不要失敗，也就是說(shuō)要先不虧錢，這才是投資準(zhǔn)則中最提綱挈領(lǐng)的真理。無(wú)論你擅長(zhǎng)技術(shù)分析還是基本面分析，都要遵守此準(zhǔn)則。

通過(guò)各種統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)我們可以發(fā)現(xiàn)，大部分股民在股票投資中是虧損的，這里面有很多在股市摸爬滾打多年的老股民，也有剛?cè)胧胁痪玫男鹿擅瘛Ｎ蚁嘈藕苌儆腥嗽趧側(cè)胧械臅r(shí)候會(huì)去思考一個(gè)問(wèn)題——如何避免投資虧損。當(dāng)然，很多人會(huì)說(shuō)，我進(jìn)股市是來(lái)賺錢的，要是虧錢就不會(huì)進(jìn)來(lái)了，特別是在濃郁的賺錢效應(yīng)感染下，總感覺虧錢和自己關(guān)系不大。“股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎”這句喊了多少年的口號(hào)，似乎對(duì)很多人來(lái)說(shuō)也只是一句口號(hào)。

如果我們能夠避免虧損，或者說(shuō)找到虧損的原因而自己盡力去避開，那么我們賺錢的概率就會(huì)大大增加。我有個(gè)朋友，2006年年底進(jìn)入股市，拿著最初準(zhǔn)備買房子的100萬(wàn)元資金入市，本想在股市里賺個(gè)快錢就跑，沒想到最后只剩下20萬(wàn)元。大家不免產(chǎn)生疑問(wèn)，2006年年底隨便“扎飛鏢式”地買只股票，到2007年也會(huì)有幾倍的收益，怎么會(huì)虧呢？這個(gè)朋友買賣股票非常頻繁，幾乎每天都要交易換股，總想抓個(gè)漲停板的股票，差不多把A股的所有上市公司都買了個(gè)遍。但事與愿違，不僅沒有抓到，最終由于頻繁交易，僅交易費(fèi)就達(dá)50萬(wàn)～60萬(wàn)元。結(jié)果2008年跌到3000點(diǎn)，剩下20萬(wàn)元的時(shí)候終于撐不住了才跑了出來(lái)，原本買房子的錢，不僅全款付不起，連付個(gè)首付都變得很困難了。細(xì)細(xì)分析總結(jié)起來(lái)，這個(gè)朋友犯下了頻繁交易的錯(cuò)誤，并且錯(cuò)誤地認(rèn)為短線賺錢更快更容易，而且總是徒勞地試圖預(yù)測(cè)明天股市的漲與跌。如果在入市之前能夠有清醒的認(rèn)識(shí)并且規(guī)避這些錯(cuò)誤，那么我相信他不至于這么樂(lè)觀和盲目地買賣股票，并且很可能會(huì)降低或避免投資虧損。

其實(shí)，研究失敗遠(yuǎn)比研究如何成功更加重要，我作為做企業(yè)出身的商人，早早就明白了這個(gè)道理。因而，逆向思考就應(yīng)該成為我們投資的重要原則之一。國(guó)外有一句諺語(yǔ)：“我只想知道將來(lái)我會(huì)死在什么地方，這樣我就永遠(yuǎn)不去那兒了。”如果我們想要在一生中身體健康，那么我們自然首先要思考的是如何避免得病，而不是患病后再去想如何治療；如果要明白人生如何才能得到幸福，那么我們首先要了解人生如何才能避免痛苦的發(fā)生，比如失業(yè)、生病、離婚、死亡等；要研究企業(yè)如何做強(qiáng)做大，我們應(yīng)首先研究企業(yè)是如何衰敗的；如果想在股市投資中賺錢，那么首先要想到如何避免虧錢。事實(shí)上，大部分人更關(guān)心如何在股市投資上成功，真正聰明的人最關(guān)心的是為什么在股市投資上大部分人都失敗了。

回到股票投資上，失敗研究的最大應(yīng)用在于避開“地雷”企業(yè)，在于如何排除一些表面風(fēng)光無(wú)限，但實(shí)際危機(jī)四伏的企業(yè)或股票。我們作為投資者，最大的擔(dān)心就是在不遠(yuǎn)的將來(lái)，企業(yè)面臨各種困難、危機(jī)而倒閉。那么，這樣的投資無(wú)異于投資了美國(guó)雷曼兄弟的股票，必然血本無(wú)歸。通過(guò)對(duì)世界各地大量企業(yè)的失敗案例進(jìn)行研究，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，大部分企業(yè)所犯的錯(cuò)誤有規(guī)律可循。比如，由于過(guò)度擴(kuò)張?jiān)斐傻馁Y金鏈問(wèn)題。再比如，由于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者決策失誤或者沒有持續(xù)創(chuàng)新而被行業(yè)淘汰等。絕大多數(shù)企業(yè)倒閉、破產(chǎn)的原因，無(wú)一不是在過(guò)去世界的某個(gè)角落曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)的。“太陽(yáng)底下從來(lái)沒有什么新鮮事。”這句古老的諺語(yǔ)闡釋了問(wèn)題的本質(zhì)，也恰恰驗(yàn)證了巴菲特所說(shuō)的：“我們從歷史上學(xué)到的教訓(xùn)就是人們其實(shí)從不吸取歷史的教訓(xùn)。”

所以，我們?cè)趯ふ覀ゴ笃髽I(yè)和大牛股的時(shí)候，在憧憬企業(yè)未來(lái)美好發(fā)展前景的時(shí)候，也應(yīng)該運(yùn)用逆向思考原則，將那些失敗企業(yè)的教訓(xùn)和原因一一列出，避開那些可能將來(lái)面臨失敗或危機(jī)的企業(yè)，這樣我們的投資才可能做到不虧錢。