1.2.2　股權(quán)質(zhì)押信息披露相關(guān)法規(guī)

我國(guó)資本市場(chǎng)股權(quán)質(zhì)押現(xiàn)象雖日趨普遍，但股權(quán)質(zhì)押信息披露的相關(guān)法規(guī)尚待完善。

2013年之前，監(jiān)管部門(mén)對(duì)股權(quán)質(zhì)押交易的信息披露并無(wú)針對(duì)性法規(guī)；控股股東股權(quán)質(zhì)押交易僅需依據(jù)2005年10月27日出臺(tái)的《證券法》第六十七條第（八）項(xiàng)中所提到的“持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化”，以及2007年1月30日施行的《上市公司信息披露管理辦法》第三十條中所提到的“發(fā)生可能對(duì)上市公司證券及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響”等相關(guān)內(nèi)容，履行披露義務(wù)。

2013年5月，《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法（試行）》出臺(tái)，規(guī)定“甲方為持股5%以上的股東，且以其持有的該上市公司的股票參與股票質(zhì)押回購(gòu)的，則承諾按照有關(guān)規(guī)定的要求及時(shí)、準(zhǔn)確地履行信息披露義務(wù)”。

隨著股權(quán)質(zhì)押市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷凸顯，2015年12月29日，上交所發(fā)布《上市公司股份質(zhì)押（凍結(jié)、解質(zhì)、解凍）公告》，明確規(guī)定“上市公司股東及其一致行動(dòng)人所持公司5%以上的股份被質(zhì)押、凍結(jié)、解質(zhì)、解凍的，應(yīng)當(dāng)適用本指引并及時(shí)披露公告。控股股東質(zhì)押股份出現(xiàn)平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)的，應(yīng)當(dāng)適用本指引并及時(shí)披露公告及進(jìn)展”。

2016年1月16日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)原主席肖鋼在2016年全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上的講話(huà)指出，“建立健全上市公司信息披露制度規(guī)則體系，推進(jìn)簡(jiǎn)明化、差異化、分行業(yè)信息披露。完善上市公司股權(quán)質(zhì)押信息報(bào)送和披露規(guī)則。”

可見(jiàn)，股權(quán)質(zhì)押交易的信息披露規(guī)范工作雖然取得了長(zhǎng)足進(jìn)展，但距離實(shí)現(xiàn)股權(quán)質(zhì)押交易的有效監(jiān)管還有一定距離。