第三節(jié)　新金融業(yè)態(tài)與物聯(lián)網(wǎng)

一、新金融及其與傳統(tǒng)金融的對比

2016年10月14日，阿里巴巴創(chuàng)始人馬云在云棲大會上發(fā)表演講，提出了包含新零售、新制造、新金融、新技術(shù)、新資源在內(nèi)的“五新論”。新金融的內(nèi)涵與外延分別是什么呢？

（一）新金融及其特征

1. 新金融的含義

新金融有“窄”和“寬”兩個層面的含義。在“窄”的層面，所謂“新金融”，就是以直接融資為主導(dǎo)，以新的金融組織和新的金融業(yè)態(tài)為特征，以新的金融工具、新的金融產(chǎn)品和新的金融服務(wù)為引領(lǐng)的金融趨勢和現(xiàn)象；而在“寬”的層面，所謂“新金融”，是指包括傳統(tǒng)金融在內(nèi)的整個金融系統(tǒng)的新發(fā)展，以及由此形成的新的金融機制、新的金融業(yè)態(tài)、新的金融組織、新的金融工具以及新的金融服務(wù)方式。

2. 新金融的特征

新金融的基本特征就是“多元化”，主要表現(xiàn)如下：

第一，新金融的業(yè)務(wù)模式多元化。譬如當(dāng)下流行的支付、眾籌、網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)征信等，在新金融領(lǐng)域都得到了充分體現(xiàn)。

第二，服務(wù)對象多元化。傳統(tǒng)金融業(yè)服務(wù)不到或者說服務(wù)不好的對象，比如中小企業(yè)、投資理財、各行業(yè)的消費者、大學(xué)生等，在新金融環(huán)境里得到了兼顧。

第三，汽車金融、旅游金融、電商金融等金融場景得到了不斷的豐富和提升。

第四，新金融繼承了互聯(lián)網(wǎng)的思維，就是平等、開放、共享，顛覆了傳統(tǒng)金融當(dāng)中一些條條框框和壁壘以及一些等級觀念，思想的轉(zhuǎn)變是促成新金融發(fā)展和未來可預(yù)期的重要因素。

從以上特征不難看出，在新金融領(lǐng)域，電商、社交、服務(wù)、媒體等新的業(yè)態(tài)都加入了新金融的領(lǐng)域。新金融這種參與業(yè)態(tài)的多元化，是有別于傳統(tǒng)金融的顯著特征。此外，從參與新金融的企業(yè)性質(zhì)來看，國有企業(yè)、上市公司、民營企業(yè)，乃至中小微企業(yè)都可以加入新金融體系中，而傳統(tǒng)金融并非如此。

（二）新金融的推動作用

金融行業(yè)的發(fā)展離不開金融創(chuàng)新，而新金融則是金融創(chuàng)新的結(jié)果。新金融業(yè)態(tài)代表著金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的新趨勢，有著廣闊的發(fā)展空間與潛力。鼓勵金融創(chuàng)新，加快新金融發(fā)展，可以更好地實現(xiàn)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的功能。

新金融是在互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)革命推動下，伴隨著移動化、大數(shù)據(jù)、云計算技術(shù)興起出現(xiàn)的新的金融生態(tài)和金融服務(wù)產(chǎn)品及模式，是金融業(yè)發(fā)展的新領(lǐng)域。

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，新金融是聚集人才和資金發(fā)展的新領(lǐng)域，在我國經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新、科技創(chuàng)新領(lǐng)域內(nèi)取得相當(dāng)大的成就，是我國未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的亮點。

（三）新金融與傳統(tǒng)金融的對比

首先，新金融對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)背景是智能化的“工業(yè)4.0”，對應(yīng)的生產(chǎn)要素是信息與數(shù)據(jù)，具備普惠性、無邊界和擴(kuò)散性等特征；而傳統(tǒng)金融的生產(chǎn)要素大都指的是土地、資本、勞動、企業(yè)家等。

其次，傳統(tǒng)金融行業(yè)中的“二八定律”在新金融領(lǐng)域并不適用。新金融的服務(wù)對象是長尾80%的客戶，多數(shù)人從中受益，給社會帶來一種平等和一種普惠效應(yīng)（普惠金融的問題是低受益，只有達(dá)到一定的規(guī)模才能可持續(xù)發(fā)展）。

再次，新金融突破了傳統(tǒng)金融的界限。與傳統(tǒng)金融如銀行、證券、保險等清晰劃分不同，新金融沒有明確分類，理論上可以全部實現(xiàn)跨界運營，因此更加高效，可以降低成本。

最后，相對傳統(tǒng)金融而言，由于缺少價格控制、內(nèi)部風(fēng)險管控和外部監(jiān)管等對沖風(fēng)險的辦法，新金融也存在擴(kuò)散性這一負(fù)面特征。譬如：近年來，在新金融（特別是互聯(lián)網(wǎng)金融）發(fā)展過程中，出現(xiàn)的大量資本“跑路”的現(xiàn)象，就緣于新金融風(fēng)險缺少較好的對沖機制，外部監(jiān)管不到位，等等。