第三節　新金融業態與物聯網

一、新金融及其與傳統金融的對比

2016年10月14日，阿里巴巴創始人馬云在云棲大會上發表演講，提出了包含新零售、新制造、新金融、新技術、新資源在內的“五新論”。新金融的內涵與外延分別是什么呢？

（一）新金融及其特征

1. 新金融的含義

新金融有“窄”和“寬”兩個層面的含義。在“窄”的層面，所謂“新金融”，就是以直接融資為主導，以新的金融組織和新的金融業態為特征，以新的金融工具、新的金融產品和新的金融服務為引領的金融趨勢和現象；而在“寬”的層面，所謂“新金融”，是指包括傳統金融在內的整個金融系統的新發展，以及由此形成的新的金融機制、新的金融業態、新的金融組織、新的金融工具以及新的金融服務方式。

2. 新金融的特征

新金融的基本特征就是“多元化”，主要表現如下：

第一，新金融的業務模式多元化。譬如當下流行的支付、眾籌、網貸、大數據征信等，在新金融領域都得到了充分體現。

第二，服務對象多元化。傳統金融業服務不到或者說服務不好的對象，比如中小企業、投資理財、各行業的消費者、大學生等，在新金融環境里得到了兼顧。

第三，汽車金融、旅游金融、電商金融等金融場景得到了不斷的豐富和提升。

第四，新金融繼承了互聯網的思維，就是平等、開放、共享，顛覆了傳統金融當中一些條條框框和壁壘以及一些等級觀念，思想的轉變是促成新金融發展和未來可預期的重要因素。

從以上特征不難看出，在新金融領域，電商、社交、服務、媒體等新的業態都加入了新金融的領域。新金融這種參與業態的多元化，是有別于傳統金融的顯著特征。此外，從參與新金融的企業性質來看，國有企業、上市公司、民營企業，乃至中小微企業都可以加入新金融體系中，而傳統金融并非如此。

（二）新金融的推動作用

金融行業的發展離不開金融創新，而新金融則是金融創新的結果。新金融業態代表著金融業創新發展的新趨勢，有著廣闊的發展空間與潛力。鼓勵金融創新，加快新金融發展，可以更好地實現金融服務實體經濟的功能。

新金融是在互聯網和信息技術革命推動下，伴隨著移動化、大數據、云計算技術興起出現的新的金融生態和金融服務產品及模式，是金融業發展的新領域。

在當前經濟形勢下，新金融是聚集人才和資金發展的新領域，在我國經濟創新、科技創新領域內取得相當大的成就，是我國未來經濟發展新的亮點。

（三）新金融與傳統金融的對比

首先，新金融對應的經濟背景是智能化的“工業4.0”，對應的生產要素是信息與數據，具備普惠性、無邊界和擴散性等特征；而傳統金融的生產要素大都指的是土地、資本、勞動、企業家等。

其次，傳統金融行業中的“二八定律”在新金融領域并不適用。新金融的服務對象是長尾80%的客戶，多數人從中受益，給社會帶來一種平等和一種普惠效應（普惠金融的問題是低受益，只有達到一定的規模才能可持續發展）。

再次，新金融突破了傳統金融的界限。與傳統金融如銀行、證券、保險等清晰劃分不同，新金融沒有明確分類，理論上可以全部實現跨界運營，因此更加高效，可以降低成本。

最后，相對傳統金融而言，由于缺少價格控制、內部風險管控和外部監管等對沖風險的辦法，新金融也存在擴散性這一負面特征。譬如：近年來，在新金融（特別是互聯網金融）發展過程中，出現的大量資本“跑路”的現象，就緣于新金融風險缺少較好的對沖機制，外部監管不到位，等等。