第三節 貨幣的本質、職能與衡量

一、貨幣的本質

在日常生活中，我們幾乎天天都要和錢打交道。中國的錢叫“人民幣”，美國的錢叫“美元”，日本的錢叫“日元”，英國的錢叫“英鎊”，大多數歐盟國家的錢叫“歐元”，看來這個世界上的每個國家都有自己的貨幣。貨幣的本質到底是什么呢？我們可以從三方面來理解。

（一）貨幣是商品

早期的實物貨幣一般都是由普通的、大家樂意接受的商品來充當，其本身既作為商品，同時又作為貨幣充當媒介。從貨幣的發展史來看，牲畜、貝殼等都充當過貨幣。在中國的殷商到西周時期（約公元前1562年至公元前771年）就用貝殼作為貨幣。中國古代的鑄幣曾鑄成刀、鏟、斧、環等形狀，說明在古代的交換中也有農具充當過貨幣。

（二）貨幣是特殊商品

貨幣是固定充當一般等價物的特殊商品。這種特殊商品有以下兩個顯著特征：

第一，它是衡量和表現一切商品價值的材料，通過貨幣“標價”，表明各個商品含有價值及價值量的大小。但是貨幣能表現一切商品的價值，那么其自身的價值，即幣值又是什么呢？在黃金貨幣本位制下，貨幣的幣值，即黃金本身的價值；在現代信用貨幣制度（紙幣制度）下，貨幣的價值是由貨幣的購買力來表現的。

第二，它可以購買任何商品，貨幣具有同一切其他商品直接交換的權利，其地位是獨特的。貨幣是價值的直接體現者，是社會財富的代表，是一切購買力的代表，因此貨幣成為每個商品生產者追求的對象。

（三）貨幣體現了一定的社會生產關系

在商品貨幣關系中，具體勞動、個別勞動向抽象勞動、社會勞動的轉化，或者說凝結于商品價值中的私人勞動，能否為社會所承認，取決于能否換回貨幣（賣出去）和換回多少貨幣（賣什么價格）。這一切是在市場競爭中進行的。貨幣像一只看不見的手，自發地核算著商品生產者的勞動。商品生產者的投入成本和產出效益是盈是虧，是通過貨幣顯示出來的。貨幣在核算社會勞動的同時，還具有調節資源配置的作用。

因此，貨幣作為社會公認的一般等價物，集中體現了社會生產關系，即人們之間的經濟利益關系。

二、貨幣的職能

貨幣作為一般等價物，在現代經濟中具有以下五項職能。

（一）價值尺度

價值尺度是指貨幣具有表現商品和勞務的價值，并能衡量其價值量大小的功能，即貨幣在衡量并表示商品價值量的大小時，執行價值尺度職能。商品的價值用貨幣表現出來后，即成為商品的價格，所以說價格是商品價值的貨幣表現。由于各種商品的價值量不同，表現為貨幣的數量和價格的高低也不同。例如，1輛自行車的價格是500元，1輛小汽車的價格是15萬元。作為價值尺度的貨幣只是觀念形態，不需要現實的貨幣。

（二）流通手段

流通手段是指貨幣在商品交換中充當交易媒介的功能，即貨幣在商品交換中起媒介作用，執行流通手段職能。貨幣出現后，商品交換不再是物與物的直接交換，而是商品所有者先把商品換成貨幣，即“賣出”，然后再用貨幣換取所需商品，即“買進”。這種以貨幣為媒介的商品交換，即商品流通。貨幣充當商品交換的媒介，執行流通手段的職能，降低了買賣的難度，縮短了交易時間，節省了交易成本，大大提高了交換的效率，并確保了商品流通的鏈條連續運轉。與貨幣的價值尺度職能不同的是，充當流通手段的貨幣不能是觀念上的貨幣，而必須是現實的貨幣。當然由于貨幣只是交換的手段，不是目的，因此這里所說的現實的貨幣不需要有足值的貨幣本體，可以用貨幣符號來代替，如實際價值低于名義價值的不足值的鑄幣、用紙印制的鈔票等。

（三）貯藏手段

當貨幣暫時退出流通，被人們當成社會財富保存起來時，貨幣就執行了貯藏手段職能。在金屬貨幣流通的條件下，貯藏金銀是積蓄和保存價值的典型形式，其作用顯而易見，即調節流通中的貨幣量。當流通中需要的貨幣減少時，多余的金屬貨幣就會退出流通領域被貯藏起來；反之，當流通中需要的貨幣較多時，貯藏的金屬貨幣又會重新進入流通領域以滿足商品流通的需要。如果說貯藏貨幣是“蓄水池”，那么貯藏手段就是“排水溝”和“引水渠”。在現代信用貨幣流通的條件下，人們除了以金銀及其他資產，如房產、珠寶等貯藏價值外，更為普遍的還是采用銀行存款的形式。對價值儲藏者來說，只要不發生通貨膨脹，幣值穩定，信用貨幣的貯藏同樣具有積蓄和儲存價值的意義，但從全社會來看，這并不意味著有相應數量的貨幣退出流通，因為銀行等機構可以通過貸款等方式將其重新投入流通領域，而不像金屬貨幣貯藏那樣退出流通，暫時處于靜止狀態。因此，在信用貨幣流通的條件下，需要貨幣管理當局加以調控，方能實現貨幣流通的穩定。

（四）支付手段

支付手段是指貨幣作為價值的獨立形態進行單方面的轉移時，用以清償債務或進行付款的功能。貨幣支付手段的職能最初是由商品賒銷引起的。商品的買方在償還賒銷款項時，貨幣已經不是作為商品交易的媒介，而是作為價值的獨立形態單方面轉移到賣方。隨著商品交換及信用關系的發展，貨幣支付手段職能的領域不斷擴大，除了貨幣借貸及商品流通領域之外，繳納稅賦、交付租金、支付工資等，都是貨幣在執行支付手段的職能。

執行支付手段職能的貨幣與執行流通手段職能的貨幣一樣，都是現實的貨幣，流通中的每一枚貨幣，常常是交替執行這兩種職能。因此，流通中需要的貨幣數量不僅取決于商品價格總額，即執行流通手段職能所需要的貨幣數量，同時還受貨幣執行支付手段職能的影響。

（五）世界貨幣

隨著國際貿易及其他對外經濟往來的發展，貨幣超越國界在國際市場上發揮一般等價物的作用，執行價值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段職能時，貨幣便成為世界貨幣。

三、貨幣層次劃分

隨著貨幣與經濟關系日益密切，客觀上要求政府對現金的發行及信用的擴張加以控制，使貨幣的供給適應經濟發展的需要，避免產生經濟的波動和危機。因此，貨幣供應量的概念及對貨幣供應量層次的劃分也就應運而生了。

我國對貨幣層次的研究起步較晚，但發展迅速。劃分貨幣層次必須按照以下原則：劃分貨幣層次應把金融資產的流動性作為基本標準；劃分貨幣層次要考慮中央銀行宏觀調控的要求，應把列入中央銀行賬戶的存款同專業銀行的存款區別開來；劃分貨幣層次要能反映出經濟情況的變化，考慮貨幣層次與商品層次的對應關系，并在操作和運用上有可行性；劃分貨幣層次宜粗不宜細。

（一）以貨幣職能作為標準劃分

現金貨幣、存款貨幣和各種有價證券均屬于貨幣范疇，隨時都可以轉化為現實的購買力，但不等于現金，存款貨幣、有價證券的流動性相同，貨幣性一樣。比如現金和活期存款是直接的購買手段和支付手段，隨時可以形成現實的購買力，貨幣性或流動性最強。而儲蓄存款一般要轉化為現金才能用于購買，定期存款到期方能用于支付，如要提前支付，還要蒙受一定損失，因而流動性較差。票據、債券、股票等有價證券要轉化為現實購買力，必須在金融市場出售之后還原為現金或活期存款。

由于上述各種貨幣轉化為現實購買力的能力不同，從而對商品流通和經濟活動的影響有區別。因此，有必要把這些貨幣形式進行科學的分類，以便中央銀行分層次區別對待，提高宏觀調控的計劃性和科學性。

貨幣按購買力的性質劃分如下：

M0=現金。

M1=M0+活期儲蓄+機關團體活期存款。

M2=M1+定期儲蓄。

M3=M2+企業活期存款+專用基金存款+基本建設存款。

M4=M3+財政存款+企業定期存款+國庫券。

（二）以資產與國民經濟之間的關系作為標準劃分

貨幣供應量（或貨幣供給）是指在一定時點上由政府和存款機構之外的經濟主體擁有的貨幣總量。在貨幣供應量的構成方面，大多數經濟學家認為貨幣應包括那些在商品交易及債務支付中作為交易媒介和支付手段而被普遍接受的東西，他們把貨幣定義為流通中的現金和支票存款，這就是俠義貨幣M1。有些經濟學家認為金融機構的儲蓄存款及其他短期流動資產是潛在的購買力，很容易變成現金，因此主張以流動性為標準，劃分更為廣義的貨幣概念層次，從而形成廣義的貨幣供應量指標M2、M3、M4等。這種觀點已經被大多數西方國家的政府接受，各國的中央銀行都用多層次或多口徑的方法來計算和定期公布貨幣供應量。

貨幣從供給管理的角度劃分如下：

M0=流通中的現金。

M1=M0+專業銀行的各項存款。

M2=M1+財政金庫存款+基建存款+機關團體存款+郵政儲蓄存款。

（3）以資產流動性作為標準劃分

貨幣按金融資產的流動性劃分如下：

M0=現金。

M1=M0+企業活期存款+機關團體部隊存款+農村存款+個人持有的信用卡類存款。

M2=M1+城鄉居民儲蓄存款+企業存款中具有定期性質的存款+信托類存款+其他存款。

M3=M2+金融債券+商業票據+大額可轉讓定期存單等。

其中，M1是通常所說的狹義貨幣的供應量，M2是廣義貨幣的供應量，M2-M1是準貨幣，M3是考慮到金融不斷創新的現狀而增設的。

本章小結

金融機構的種類眾多，各不相同的金融機構構成金融機構體系。按照不同的標準，金融可以劃分為不同的種類。按照業務性質和功能不同，金融可分為政策性金融、商業性金融和合作性金融。在我國金融機構體系中，銀行業一直占據著主要地位，商業銀行是我國金融業的主體，以銀行信貸為主的間接融資在社會總融資中占主導地位。隨著直接金融比重的日益增加，建設一個穩健而富有活力的金融體系對于我國具有重要意義。

貨幣產生后，許多學者從理論上對貨幣進行論述。從幣材演變的角度看，貨幣形式經歷了從商品貨幣到信用貨幣的演變過程。推動貨幣形式演變的真正動力是商品生產、商品交換的發展對貨幣產生了更高的要求，不僅貨幣的數量要能夠伴隨著不斷增長的商品數量而保持同步的增長，而且還要使得交換更加便利、安全和快速。正是適應這種需求，貨幣對自身的外在形式進行不斷的揚棄，從低級逐漸走向高級。

貨幣制度是指國家對貨幣的有關要素、貨幣流通的組織和管理等進行的一系列的規定。國家制定貨幣制度的目的是保證貨幣及貨幣流通的穩定，為經濟的正常運行提供一個穩定的貨幣環境。較為規范、完善的國家貨幣制度是在16世紀以后逐步建立起來的。沿著歷史的脈絡看，國家貨幣制度的類型大致經歷了銀本位制、金銀復本位制、金本位制和不兌現的信用貨幣制度。

本章的學習重點為理解金融的本質，掌握金融市場的基本含義，認識金融職業的含義和特點，明確金融職業的道德要求，掌握金融市場的構成要素，掌握金融市場的種類，區分直接融資和間接融資，區分宏觀金融與微觀金融，區分政策性金融、商業性金融與合作性金融，區分官方金融與民間金融，理解金融市場的功能，了解貨幣的起源，了解貨幣形式的演變歷史，理解貨幣的職能，了解貨幣制度的基本構成及國家貨幣制度的演變，掌握人民幣制度的主要內容，理解以不同標準劃分貨幣層次的意義。

本章的學習難點在于領會基本理論的同時，對現實的金融問題進行一定的分析；明確我國各類金融機構的性質和職能；熟悉金融體系的概念、構成要素以及功能；掌握常見的金融工具，能為企業融資方式的選擇出謀劃策；具備分析金融一般問題的能力；養成初步識別金融機構的職業素養；培養結合我國金融現狀分析和發展經濟的職業素養。

關鍵概念

1．直接金融

2．間接金融

3．政策性金融

4．信用貨幣

5．銀本位制

6．金銀復本位制

7．金本位制

8．價值尺度

9．貨幣層次

10．流動性

思考題

1．金融的構成是怎樣的？

2．甲企業因購買了乙企業價值300萬元的設備，成為乙企業的債務人；乙企業向甲企業購買了200萬元的服裝，成為甲企業的債務人。在清理債權債務時，總值500萬元的商品交易，雙方的債權債務部分抵消以后，最后由甲企業向乙企業支付100萬元的貨幣了結。這項交易體現了貨幣的什么職能和作用？應注意什么問題？

3．請解釋物物交易及其局限性，并舉例說明物物交易為什么一般存在于落后的傳統社會。

4．請闡述貨幣的職能，并就貨幣的每一個職能舉例予以說明。

5．在不兌現信用貨幣制度下，貨幣有哪些特點？

6．說明人民幣制度的基本內容。

練習題

一、單項選擇題

1．被看成我國最早的貨幣的是（ ）。

A．獸皮

B．貝殼

C．牲畜

D．糧食

2．下列屬于足值貨幣的是（ ）。

A．紙幣

B．銀行券

C．金屬貨幣

D．電子貨幣

3．實物貨幣與金屬貨幣都屬于（ ）。

A．不定值貨幣

B．商品貨幣

C．信用貨幣

D．電子貨幣

4．迄今為止，貨幣的主要存在形式是（ ）。

A．實物貨幣

B．金屬貨幣

C．商品貨幣

D．信用貨幣

5．在電子技術迅速發展的情況下，貨幣的主要形態呈現為（ ）。

A．不兌現信用貨幣

B．存款貨幣

C．銀行信用卡

D．電子貨幣

6．推動貨幣形式演變的真正動力是（ ）。

A．國家對貨幣形式的強制性要求

B．發達國家的引領

C．經濟學家的設計

D．商品生產、交換的發展對貨幣產生的需求

7．貨幣作為計價單位，是指用貨幣計量商品和勞務的（ ）。

A．價格

B．價值

C．單位

D．數量

8．貨幣用來為商品標明價格時，執行（ ）。

A．計價單位職能

B．交易媒介職能

C．財富貯藏職能

D．支付手段職能

9．在商品流通中，起媒介作用的貨幣被稱為（ ）。

A．交易媒介

B．交換媒介

C．支付媒介

D．流通媒介

10．以貨幣形式貯藏財富的最大缺點是（ ）。

A．收益較高

B．風險較高

C．使用不方便

D．收益較低

11．貨幣作為補足交換的一個獨立環節時發揮的是（ ）。

A．計價單位職能

B．交易媒介職能

C．支付手段職能

D．財富貯藏職能

12．在借貸、財政收支、工資發放、租金收取等活動中，貨幣執行（ ）。

A．計價單位職能

B．交易媒介職能

C．支付手段職能

D．財富貯藏職能

13．金屬貨幣制度不包括（ ）。

A．不兌現的信用貨幣制度

B．金本位制

C．銀本位制

D．金銀復本位

14．金銀復本位的典型形態是（ ）。

A．雙本位制

B．金幣本位制

C．銀本位制

D．金本位制

15．在（ ）貨幣制度下，已經不再鑄造金幣，市場上流通的都是銀行券。

A．金本位制

B．金塊本位制

C．虛金本位制

D．金匯兌本位制

16．金本位制的典型形態是（ ）。

A．金幣本位制

B．金塊本位制

C．金匯兌本位制

D．金條本位制

17．下列哪一項不是貨幣的職能？（ ）

A．交易媒介

B．對易貨貿易的支持

C．價值尺度

D．記賬單位

18．中國農業發展銀行屬于（ ）。

A．國有專業銀行

B．國有商業銀行

C．國有投資銀行

D．國有政策性銀行

19．下列哪一項是典型的互助性組織？（ ）

A．信用社

B．股份有限公司

C．商業銀行

D．中央銀行

20．貨幣的形態經歷的階段依次是（ ）。

A．實物貨幣→信用貨幣→代用貨幣

B．實物貨幣→代用貨幣→信用貨幣

C．信用貨幣→金屬貨幣→代用貨幣

D．金屬貨幣→代用貨幣→信用貨幣

21．貨幣可以以觀念形態執行的職能是（ ）。

A．價值尺度

B．流通手段

C．貯藏手段

D．支付手段

22．在財政的收支、銀行吸收存款和發放貸款中，貨幣執行（ ）職能。

A．價值尺度

B．流通手段

C．貯藏手段

D．支付手段

23．貨幣層次中的M0是指（ ）。

A．居民手持現金

B．流通中的現金

C．儲蓄存款

D．俠義貨幣

24．貨幣層次的劃分國際上一般以貨幣的（ ）作為主要依據。

A．安全性

B．穩定性

C．流動性

D．變現性

二、多項選擇題

1．下列屬于非銀行金融機構的是（ ）。

A．中央銀行

B．保險公司

C．證券公司

D．信托投資公司

E．郵政儲蓄

2．我國的商業銀行體系是由（ ）機構組成的。

A．國有或國有控股的商業銀行

B．股份制商業銀行

C．城市商業銀行

D．外資商業銀行

E．農村信用社

3．我國現有政策性銀行包括（ ）。

A．中國農業銀行

B．中國農業發展銀行

C．國家開發銀行

D．中國進出口銀行

E．中國銀行

4．貨幣最基本的職能包括（ ）。

A．價值尺度

B．流通手段

C．貯藏手段

D．支付手段

5．我國流通中使用的法定貨幣是人民幣，其具體形態有（ ）。

A．現金

B．信用卡

C．支票

D．銀行存款

6．下列關于人民幣的說法正確的是（ ）。

A．人民幣是一種貨幣符號

B．人民幣是由國家強制發行的

C．人民幣是一種信用貨幣

D．人民幣是一種可以兌現的貨幣

7．中國人民銀行定期公布的貨幣層次是（ ）。

A．M0

B．M1

C．M2

D．M3

8．目前國際收支和外匯市場交易中的主要貨幣是（ ）。

A．歐元

B．日元

C．美元

D．港幣

案例分析題

案例一 移動支付改變國民消費習慣支付寶移動支付占比達82%

2017年，電商平臺上“錢包”的搜索量首次下降，而支付寶平臺上移動支付筆數占比為82%，創下新高。與此同時，這一年，中國1/3的省份移動支付占比超過90%, 4000多萬收錢碼商家遍布全國……1月2日，螞蟻金服旗下支付寶發布2017年全民賬單，隨著移動支付的普及，中國人的生活方式正悄然巨變，只帶手機出門，掃碼、被掃碼已成為中國人的日常，這一年也被支付寶稱為中國的“碼年”。

支付寶方面表示，移動支付不僅為消費者提供了不帶錢包出門的便利，還能撬動社會的更大潛能。例如，移動支付能積累信用，讓更多用戶能借此獲得信貸、保險等更多金融服務，減少鴻溝。以移動支付為代表的互聯網技術，正前所未有地推動社會進步，并塑造著新的國民習慣。

10筆支付8筆用手機

支付寶全民賬單顯示，2017年全國5.2億支付寶用戶的移動支付占比為82%；移動支付占比超過90%的省份超過11個，貴州、山西以92%的移動支付占比并列第一，其余省份幾乎均位于中西部地區，而這個數據在2016年僅有一個，是西藏自治區。

隨著移動支付的場景幾乎涵蓋各個方面，越來越多的人能不帶錢包出門。“阿里數據”發布的數據也證實了這一趨勢：過去3年，箱包類的搜索量和增長率均穩步上升，但“錢包”的搜索量在2017年首次呈下降趨勢。

支付寶的收錢碼在越來越多的消費場所普及，成為移動支付占比飆升的原因之一。2017年，遍布中國大街小巷的4000多萬戶小商家靠二維碼貼紙實現了收銀環節的數字化。以北京為例，有超過百萬戶的北京小商戶開通了收錢碼，他們經營著一個烤紅薯攤，或者擁有三五個抓娃娃機，把小生意搬到了“碼”上，讓買賣雙方都更方便。現在，不管是在餐廳就餐、商場購物，還是路邊小攤，甚至街頭藝人，都能使用手機支付。

公交地鐵也移動支付化

公共交通是城市出行最重要的方式，但長期以來，因為對信號、時間的要求，一直是移動支付最難攻克的堡壘之一，國內外的慣例都是自備零錢或使用交通卡。隨著技術的突破，2017年，超過30個城市的公交車、地鐵都先后支持支付寶買票，不少網友感嘆“出門帶錢包的最后一個理由也沒了”。

北京是最早“吃螃蟹”的城市之一。2017年9月，北京易通行應用軟件（app）率先在機場線開通掃碼過閘功能。地鐵乘客只需下載該app，開通“二維碼乘車”后綁定支付寶，無須購買實體票就能坐地鐵。整個過程非常快，從掃碼到閘機門打開不到一秒鐘。

此外，各地公共服務部門通過在支付寶上開設“窗口”，讓市民不用出行，坐在家中也能繳費、辦事。2017年，2億多市民在支付寶的城市服務中辦理了包括社保、交通、民政等12大類的100多種項目。

繳費、購物、出行都能不用錢包的這一便利，也正延伸至更多國家和地區。2017年，支付寶加快了伴隨中國人走出去的腳步：累計接入了36個境外國家和地區的數十萬商戶，支付總筆數同比增長了306%。這一生活方式正在全球普及。

撬動社會更大潛能

移動支付帶來的不僅是個體不帶錢包的便利，還能對社會產生一系列的正向影響。

移動支付正在讓貧困地區獲得了更多機會，在832個國家級貧困縣和連片特困地區縣，螞蟻金服服務了795個，為其提供便捷的支付、信貸等服務。2017年，這些地方的平均移動支付比例為90%。

因移動支付而積累的信用，能讓社會資源更高效地運轉。例如，信用免押金，截至2017年年底，芝麻信用免已累計為4150萬用戶免押金超過400億元。減免的押金，用戶可以用在更重要的地方，為社會創造更多價值。又如，公交出行，公交公司可以通過上下車的人流量，判斷是否新增直達公交車等，幫助解決城市擁堵問題。

減少碳排放則是移動支付為社會創造的又一福利。通過在線繳納水、電、煤氣費以及公共交通出行等低碳行為，截至2017年年底，2.8億螞蟻森林用戶累計“減碳排”205萬噸，累計“種樹”1314萬棵。

思考一下你使用過的移動支付手段，在方便居民生活便利的同時，還有哪些需要改進的地方？

案例二 互聯網金融：監管過后或將迎來“黃金時代”

剛剛過去的2017年，互聯網金融行業經歷了一輪“嚴監管”，監管過后，業內相信互聯網金融行業的春天即將到來。在近日舉行的2018金融科技競爭力高峰論壇上，中央財經大學中國互聯網經濟研究院副院長歐陽日輝表示，經過近兩年來的整治，互聯網金融行業迎來了轉折點，預計2018年互聯網金融將迎來“黃金時代”。

“嚴監管”之后 春天或將來臨

近年來，互聯網金融爆發式增長，但由于政策滯后、監管缺失，行業呈現野蠻增長，亂象頻生。鑒于此，自2016年開始，互聯網金融行業開啟了全面監管時代，尤其在2017年，監管層不斷加大整治力度，出臺了多項政策措施。

記者通過梳理發現，從2017年2月開始，監管層幾乎每個月都會出臺一項監管政策。因此，2017年也被視為互聯網金融的整治年。這一年，從地方到中央，監管層陸續發布了關于互聯網金融行業存管、信息披露、備案登記、牌照審查等方面的指引或要求。在“嚴監管”下，互聯網金融行業走出了草莽時代，告別了野蠻生長——校園貸、金交所類業務相繼被禁，現金貸業務受到整頓，大額超標業務被要求清理。

整治過后，業內相信，互聯網金融行業的春天即將到來。在歐陽日輝看來，互聯網金融將經歷爆發階段、狂熱階段、協同階段和成熟階段四個發展階段。1999—2012年是我國互聯網金融爆發階段，2013—2015年是狂熱階段。2016年以后，我國互聯網金融進入一個轉折點，監管層、業界和學術界都在反思和調整互聯網金融發展路線，通過制度建設、重組和創新，規范發展互聯網金融。“預計從2018年開始，我國互聯網金融將轉型到與實體經濟協同發展階段，迎來互聯網金融發展的‘黃金時代’。”

歐陽日輝表示：“經過前面的冬天，一些生命力不強的公司和行業‘害蟲’被凍死了，在春天來臨之后，這些留下來的公司將會茁壯成長，他們會與消費相結合，助力互聯網金融行業更好發展，同時也將推動新的金融生態的形成。”

守住底線 構建新生態

金融生態的形成對互聯網金融的發展至關重要。在歐陽日輝看來，現有金融體系是基于工業經濟的發展模式而建立的，未來將進入數字經濟時代，需要一套新的與數字經濟相匹配的新的金融生態。那么，當互聯網金融的春天來臨之后，互聯網金融將如何構建新的金融生態？該朝哪個方向發展？

對此，歐陽日輝表示，不久前召開的中央經濟工作會議已經給出了明確答案。中央經濟工作會議提出，要更好為實體經濟服務，守住不發生系統性金融風險的底線。打好防范化解重大風險攻堅戰，重點是防控金融風險，要服務于供給側結構性改革這條主線，促進形成金融和實體經濟、金融和房地產、金融體系內部的良性循環，做好重點領域風險防范和處置，堅決打擊違法違規金融活動，加強薄弱環節監管制度建設。

“這是我們未來的發展方向。”歐陽日輝表示，服務實體經濟當是尤其值得注意的一點。“互聯網金融要為實體經濟賦能，助力小微企業發展。目前，互聯網金融在消費金融領域很賣力，不斷推出新的模式。但互聯網金融作為傳統金融的有效補充，更多的應是與產業相結合，解決小微企業融資難、融資貴問題。”

“這是一個大的方向。”歐陽日輝表示，第二個方向便是依托核心企業發展供應鏈金融，雖然目前該領域還存在一些問題，但是隨著監管的不斷深入，會有所改觀。再一個便是普惠金融推動居民消費。在這一塊，消費金融已經做了很多工作。未來能不能守住監管層要求的杠桿，是互聯網金融在消費領域需要追求的法則。另外，拓展海外市場，也是互聯網金融未來的發展方向。

目前很多支付平臺在海外的市場拓展做得非常好。但是就目前來講，在海外市場的拓展還有一些困難，未來隨著智能金融的不斷發展和“一帶一路”倡議的深入實施，將會有更多的互聯網金融平臺走出去。

科技賦能 助力金融業升級

當前，隨著人工智能技術的發展，金融業已經被逐漸滲透，迎來“智能+金融”的跨界組合。在業內人士看來，未來金融行業與科技的融合將會更加緊密，互聯網金融將借助新的技術取得突破。

2017年7月，國務院印發《新一代人工智能發展規劃》，首次提出智能金融，并從四個方面對智能金融的發展做出具體規劃。政策的推動，無疑將會促進智能金融迎來極大發展。創新工場董事長李開復甚至預言，金融行業80%的從業者都敵不過人工智能，他們在未來10年都會被人工智能取代。進入2018年，業內認為，大數據也會成為互聯網金融的標配。

“經過整治以后，能夠活下來的互聯網金融平臺，都是經歷過‘風浪’的，但是如果未來不運用大數據，其壽命也是短暫的。”歐陽日輝表示，互聯網金融與人工智能、大數據的結合，將對金融風險的控制掀起新的革命。金融風險控制在原有的方式之下，存在著很多難題。運用人工智能和大數據，能夠提供個性化的智能解決方案，金融機構用好人工智能和大數據這兩個技術，必然成為金融業的下一個經濟增長點。

目前，金融科技成為新的風口，已經吸引了眾多公司投入其中。2017年，百度、阿里巴巴、騰訊、京東四大互聯網巨頭分別與中國農業銀行、中國建設銀行、中國工商銀行達成合作，共謀金融科技發展。眾多網貸平臺也紛紛向中小型銀行輸出技術、風控模型，以圖獲得更大的市場。二三四五、奧馬電器、熊貓金控等多家上市公司布局、轉型至金融領域。同時，商業銀行也在積極布局金融科技。

業內人士表示，金融科技的發展將使金融服務更加個性化、智能化。金融科技將不再停留在單純的技術階段，如何利用金融科技提供更加智能化、人性化、有溫度的金融服務，將成為互聯網金融追求的終極目標。

思考一下你身邊互聯網金融如何改變了生活，未來的發展趨勢又會如何？