任務三　財務管理的工作環節

財務管理工作是指財務管理工作的工作過程與一般流程。企業財務管理的工作環節總體上可劃分為五個基本環節，即財務預測、財務決策、財務預算、財務控制和財務分析。對于持續經營的企業，財務決策在這些環節中處于關鍵地位。五個環節相互聯系，周而復始，形成財務管理的循環系統。

一、財務預測

財務預測（financial forecasting）是指利用企業過去的財務活動資料，結合市場變動情況，為把握未來和明確前進方向而對企業財務活動的發展趨勢做出科學的預計和測量，是財務決策的必要前提。其主要任務是：通過測算企業財務活動的數據指標，為企業決策提供科學依據；通過測算企業財務收支變動情況，確定企業未來的經營目標；通過測算各項定額和標準，為編制計劃、分解計劃指標提供依據。財務預測的內容一般包括資金需要量的預測、成本費用預測、銷售收入預測、利潤總額與分配預測以及有關長短期投資額預測等。

財務預測的一般程序如下。

（1）明確預測目標　財務預測的目標亦即財務預測的對象和目的。預測目標不同，則預測資料的搜集、預測模型的建立、預測方法的選擇以及預測結果的表現方式等也有不同的要求。為了達到預期的效果，必須根據管理決策的需要，明確預測的具體對象和目的，如目標利潤、資金需要量、現金流量等，從而規定預測的范圍。

（2）搜集整理資料　根據預測對象的目的，要廣泛搜集與預測目標相關的各種資料信息，包括內部和外部資料、財務和生產技術資料、計劃和統計資料等。對所搜集的資料除進行可靠性、完整性和典型性的檢查外，還必須進行歸類、匯總、調整等加工處理，使資料符合預測的需要。

（3）建立預測模型　按照預測的對象，找出影響預測對象的一般因素及其相互關系，建立相應的預測模型，對預測對象的發展趨勢和水平進行定量描述，以此獲得預測結果。常見的財務預測模型有因果關系預測模型、時間序列預測模型以及回歸分析預測模型等。

（4）實施財務預測　將經過加工整理的資料利用財務預測模型，選取適當的預測方法，進行定性、定量分析，確定預測結果。

近年來，由于預測越來越受到重視，預測方法的發展也很快，據國外統計，已達130多種。企業財務管理中常用的預測方法包括定性預測方法和定量預測方法兩大類。定性預測方法是由熟悉情況和業務的專職人員，根據過去的經驗和專業知識，各自進行分析、判斷，提出初步預測意見，然后通過一定的形式（如座談會、討論會、咨詢調查、征求意見等）進行綜合，作為預測未來的依據。定量預測方法主要依據歷史和現實的資料，建立數學模型，進行定量預測。以上兩類預測方法并不是相互排斥的，在進行預測時，應當將它們結合起來，相互補充，以便提高預測的質量。

二、財務決策

財務決策（financial decision）是指財務人員在財務預測的基礎上，根據財務目標的總要求，運用專門的方法從各種備選方案中選擇最佳方案的過程。在市場經濟條件下，財務管理的核心是財務決策，財務預測是為財務決策服務的，決策關系到企業的興衰成敗，同時，財務決策又是財務預算的前提，是編制財務計劃、進行財務控制的基礎。

財務決策的內容非常廣泛，一般包括籌資決策、投資決策、利潤分配決策和其他決策。籌資決策主要解決如何以最小的資本成本取得企業所需要的資本，并保持合理的資本結構，包括確定籌資渠道和方式、籌資數量與時間、籌資結構比例關系等；投資決策主要解決投資對象、投資數量、投資時間、投資方式和投資結構的優化選擇問題；利潤分配決策在股份公司也稱為股利決策，主要解決股利的合理分配問題，包括確定股利支付比率、支付時間、支付數額等；其他決策包括企業兼并與收購決策、企業破產與重整決策等等。

財務決策的主要程序如下。

（1）確定決策目標　由于各種不同的決策目標所需的決策分析資料不同，所采取的決策依據也不同，因此，只有明確決策目標，才能有針對性地做好各個階段的決策分析工作。

（2）提出備選方案　以確定的財務目標為主，考慮市場可能出現的變化，結合企業內外有關財務和業務活動資料以及調查研究材料，提出實現目標的各種可供選擇的方案。

（3）選擇最優方案　備選方案提出后，根據決策目標，采用一定的方法分析、評價各種方案的經濟效益，綜合權衡后從中選擇最優方案。

三、財務預算

財務預算（financial budget）是用貨幣計量的方式將財務決策目標所涉及的經濟資源進行配置，以計劃的形式具體地、系統地反映出來。財務預算位居財務管理過程的中間環節，貫穿于企業財務管理的全過程，是以財務決策確立的方案和財務預測提供的信息為基礎來編制的，是財務預測和財務決策的具體化和系統化，是控制和分析財務活動的依據。企業編制的財務預算主要包括現金預算、預計資產負債表、預計利潤表等。

財務預算的一般程序如下。

（1）分析財務環境，確定預算指標　根據企業的外部宏觀環境和內部微觀狀況，運用科學的方法，分析與所確定經營目標有關的各種因素，按照總體經濟效益的原則，確定主要的預算指標。

（2）協調財務能力，組織綜合平衡　合理安排企業的人力、物力和財力，使之與企業經營目標要求相適應，使資金運用同資金來源平衡、財務收入與財務支出平衡。

（3）選擇預算方法，編制財務預算　以經營目標為中心，編制企業的財務預算，并檢查各項有關的預算指標是否密切銜接、協調平衡。

財務預算是企業全面預算體系的重要組成部分。企業全面預算體系包括特種決策預算、日常業務預算和財務預算三大類。特種決策預算是不經常發生的一次性業務的預算，又稱為資本支出預算，主要是針對企業長期投資決策編制的預算，如廠房擴建預算、購建固定資產預算等；日常業務預算是與企業日常經營業務直接相關的預算，如銷售預算、生產預算、直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算、產品生產成本預算、銷售及管理費用預算等；財務預算是企業在計劃期內預計現金收支、經營成果和財務狀況的預算，也稱為總預算，主要包括現金預算、預計利潤表、預計資產負債表等。

四、財務控制

財務預算的執行要依靠財務控制。財務控制（financial control）就是在財務管理的過程中，利用有關信息和特定手段，對企業財務活動施加影響或調節，以便實現預算指標、提高經濟效益。它是財務管理人員為保證財務管理工作順利進行、完成財務預算目標而采取的一系列行動，是落實計劃、保證計劃實現的有效措施。在企業經濟控制系統中，財務控制是一種連續性、系統性和綜合性最強的控制，也是財務管理經常進行的工作。

財務控制從不同的角度有不同的分類，從而形成了不同的控制內容、控制方式和控制方法：第一，按控制的時間分為事前控制、事中控制和事后控制；第二，按控制的依據分為預算控制和制度控制；第三，按控制的手段分為絕對數控制和相對數控制。

實行財務控制是落實預算任務、保證預算實現的有效措施。一般而言，財務控制需實施如下步驟。

（1）確定控制目標　財務控制目標一般可以按財務預算指標確定，對于一些綜合性的財務控制目標應當按照責任單位或個人進行分解，使之能夠成為可以具體掌握的可控目標。

（2）建立控制系統　即按照責任制度的要求，落實財務控制目標的責任單位和個人，形成從上到下、從左到右的縱橫交錯的控制組織。

（3）信息傳遞與反饋　這是一個雙向流動的信息系統，它不僅能夠自下而上反饋財務預算的執行情況，也能夠自上而下地傳遞調整財務預算偏差的要求。

（4）糾正實際偏差　根據信息反饋，及時發現實際脫離計劃的情況，分析原因，采取措施加以糾正，以保證財務計劃的完成。

五、財務分析

財務分析（financial analysis）是以企業財務報告反映的財務指標為主要依據，采用適當的方法對企業的財務狀況、經營成果和未來前景進行評價和剖析的一項業務手段。通過財務分析，可以分析計劃期內財務預算完成情況以及財務指標的發展變化情況，并且查明原因，提出改進措施，為以后進行財務預測、決策和編制預算提供依據。

財務分析從不同的角度有不同的分類，根據分析的內容可分為償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、發展能力分析和綜合分析；根據分析的方法可分為縱向分析和橫向分析等。企業可根據需要選擇適合自身需要的分析方法，組成財務分析方法體系。

財務分析的一般步驟如下。

（1）占有資料，掌握信息　開展財務分析首先應充分占有有關資料和信息。財務分析所用的資料通常包括財務預算等計劃資料、本期財務報表等實際資料、財務歷史資料以及市場調查資料。

（2）指標對比，揭露矛盾　對比分析是揭露矛盾、發現問題的基本方法。財務分析要在充分占有資料的基礎上，通過數量指標的對比來評價企業業績，發現問題，找出差異。

（3）分析原因，明確責任　影響企業財務活動的因素，有生產技術方面的，也有生產組織方面的；有經濟管理方面的，也有思想政治方面的；有企業內部的，也有企業外部的。這就要求財務人員運用一定的方法從各種因素的相互作用中找出影響財務指標的主要因素，以便分清責任，抓住關鍵。

（4）提出措施，改進工作　要在掌握大量資料的基礎上，去偽存真，去粗取精，由此及彼，由表及里，找出各種財務活動之間以及財務活動同其他經濟活動之間的本質聯系，然后提出改進措施。提出的措施應當明確具體、切實可行，并通過改進措施的落實推動企業財務管理的發展。