第2章　信　用

2.1　考點難點歸納

1．信用

指未來償還商品賒銷或商品借貸的一種承諾，是關于債權債務關系的約定。

（1）特點：以商品貨幣的使用權為交易標的，以還本付息為條件，以信任為基礎，以利益最大化為目標，是價值運動的特殊形式。

（2）作用：①調節作用。利用利率自發調節；利用信貸規模、差別利率和信貸投向調整主動調節。②流通作用。創造和提供流通工具，節約現金流通與流通費用。③分配作用。有利于資本集中和積累；資金自發的從效益低的部門流向效益高的部門，提高整個社會的投資效益和生產力。

（3）發展：信用經歷了高利貸信用、資本主義信用和社會主義信用三個階段。

（4）分類：按主體分有商業信用、銀行信用、國家信用、消費信用和合作信用。按期限分有長期信用與短期信用。按地域分有國內信用和國際信用。此外還有租賃信用與資本信用的特殊形式。

2．高利貸信用

即利息過高的信用關系，在前資本主義社會中占統治地位。

（1）存在原因：①需求原因：維持其統治和奢侈生活或維持正常生產生活。②金屬貨幣供給有限，而貸款需求相對較高。

（2）作用：①積極作用：提供資金來源，解決燃眉之急。②消極作用：增大了負債成本，不利于社會化商品生產銷售，也帶來了社會不安和動蕩。

3．直接金融

指資金短缺單位直接在證券市場上向資金盈余單位發行股票債券等憑證籌集資金的一種融資形式。

（1）優點：①節約了中介成本。②獲得長期穩定資金。③在法人治理上發揮作用。④優化配置資源。⑤加強資金集中。

（2）缺點：①進入門檻較高。②需要一定的專業知識。③資金供給方承擔了較多風險。

4．間接金融

指資金盈余單位把資金存放或投資到銀行等中介機構，再由這些機構以貸款或直接投資形式將資金轉移到資金短缺單位的一種融資形式。

（1）優點：①可以動員零星存款。②可以減少信息成本和合約成本。③以短期變為長期，實現期限轉化。④通過資產多元化降低風險。

（2）缺點：割斷資金供需雙方聯系，對中介機構更為依賴。資金供給方對資金需求方的資信狀況缺乏了解。

5．信用制度

約束信用主體行為的一系列規范與規則，可以是正式法律法規，也可以是非正式的價值觀念、意識形態和風俗習慣。

6．商業信用

指企業之間提供的與商品交易聯系的一種信用形式，包含了銷售與借貸兩方面，典型形式有賒銷，賒購，分期付款等。

（1）作用：調節資金余缺，對經濟有潤滑和促進作用。

（2）缺點：在方向上是嚴格單向的，由上游企業為下游企業提供；規模上也受到單個企業資金規模的局限；信用鏈條不穩定。

（3）工具主要有商業匯票和商業本票。

7．銀行信用

指銀行或其他金融機構以貨幣形態提供的一種信用形式，是在商業信用基礎上發展起來的間接信用，具有廣泛性、間接性和綜合性。

優點：①方向上可以雙向提供；②不受個別企業資金的限制；③以短期變為長期，進行期限轉化；④可降低信息生產成本。

8．國家信用

指國家或其附屬機構向社會公眾和國外政府機構發行債券或借入資金的一種信用形式，以國家為主體。

（1）分類：按照來源可以分為國內信用和國外信用，按期限可分為國庫券、中期國債和長期國債，按發行方式可分為公開征募和銀行承銷。

（2）信用工具：中央政府債券、地方政府債券和政府擔保債券。

（3）作用：彌補財政開支不足，進行生產性投資。

9．消費信用

指企業、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的用于滿足其消費需求的一種信用形式，包括實物信用和貨幣信用。

（1）形式：賒銷、分期付款和消費信貸。

（2）作用：①增加即期的有效消費，一定條件下促進經濟的增長。②引導消費方向，促進價值較高的商品的銷售。③開拓新的業務領域，分散風險，改善資產質量，提升商業銀行競爭力。④促進產品的更新換代、新技術的應用和新產品的推廣。

10．租賃信用

指租賃公司或其他出租者將租賃物的使用權出租給承租人，并在租期內收取租金，到期收回出租物的一種信用形式。

形式：經營性租賃，融資性租賃和服務性租賃。

11．國際信用

指國與國間相互提供的一種信用形式，是國際經濟發展過程中資本運動的主要形式。

形式：出口信貸，政府信貸，國際金融組織貸款，商業貸款，補償貿易等等。

12．資本信用

即資本市場信用，指通過資本市場實現的資金借貸和轉移。

它分為股票信用和公司債券信用兩種。前者是股份公司的籌資工具，后者是股份公司發行的有制約性償還義務的信用工具。

13．股份有限公司

指通過發行等額股票募集資金，股東以所認購股票份額為限承擔有限責任的一種公司形式，是建立在信用關系普遍發展基礎上的。

特點：（1）公司股本通過發行面值相等的股票籌集。

（2）股東以投入股本為限承擔有限責任。

（3）不能退股，但可以在股票市場上轉讓流通。

（4）根據持有的股票數量擁有相應的投票權。

（5）實現了所有權和經營權的分離。

14．商業票據

指以商業交易為根據簽發的，表明債權債務關系的信用工具，是一種書面契約，具有抽象性、不可爭辯性和無擔保性，包括本票和匯票。

本票是出票人承諾自己在約定期限內無條件支付一定款項給收款人或持票人的支付承諾書。

匯票是出票人命令付款人在約定的期限內支付一定款項給第三人或持票人的支付命令書。

15．貼現

指票據持有人為取得現金，用未到期票據，向銀行融通資金，而銀行按一定的貼現率扣除自貼現日至票據到期日的利息后，將余額支付給貼現人的行為。

公式：設貼現息為R，票面額為P，貼現率為r，期限為n，則R=Prn。