1.3　考研真題與典型題詳解

1.3.1  概念題

1．布雷頓森林體系（對外經濟貿易大學2016金融碩士；南京理工大學2015金融碩士；社科院2013金融碩士；深圳大學2012金融碩士；人行2009研；東北大學2003研；上海財大1998研）

答：布雷頓森林體系是第二次世界大戰后建立的以美元為中心的國際貨幣體系。其主要內容有：

①建立一個永久性的國際金融機構——國際貨幣基金組織，以促進國際貨幣合作。國際貨幣基金組織是戰后國際貨幣制度的核心，它的各項規定構成了國際金融領域的基本秩序。它對會員國融通資金，在一定程度上維持著國際金融形勢的穩定。

②規定了以美元作為最主要的國際儲備貨幣，實行美元－黃金本位制。美元直接與黃金掛鉤，規定每盎司黃金等于35美元。各國政府或中央銀行隨時可用美元向美國按官價兌換黃金。另外，其他國家的貨幣與美元掛鉤，規定與美元的比價，從而間接與黃金掛鉤，各國貨幣均與美元保持固定匯率，但在出現國際收支根本不平衡時，經國際貨幣基金組織批準可以進行匯率調整。

③國際貨幣基金組織向國際收支赤字國提供短期資金融通，以協助其解決國際收支困難。會員國在需要國際儲備時，可用本國貨幣向國際貨幣基金組織按規定程序購買一定數量的外匯，將來在規定的時間內再以用黃金和外匯購回本幣的方式償還借用的外匯資金。

④廢除外匯管制。國際貨幣基金組織協定規定會員國不得限制經常項目的支付，不得采取歧視性貨幣措施，要在兌換性的基礎上實行多邊支付，但也存在一些例外。

⑤制定了稀缺貨幣條款。但這一條款并沒有真正實施過。

布雷頓森林體系是國際貨幣合作的產物，它在一定時期內穩定了資本主義世界的貨幣匯率，營造了一個相對穩定的國際金融環境，促進了世界貿易和世界經濟的增長。但是，布雷頓森林體系也存在一些缺陷：①信心和清償力之間的矛盾，即存在“特里芬難題”。②布雷頓森林體系的可調整匯率制度難以按照實際情況經常調整。③在布雷頓森林體系下，各國為了維持對外收支平衡和穩定匯率，也不能不喪失國內經濟目標的獨立性。

這個體系是美國在世界經濟中占據絕對優勢的條件下建立的，因而其盛衰與美國經濟實力和地位的變化有密切聯系。隨著美國經濟地位相對衰落和美元危機的不斷爆發，以美元為中心的布雷頓森林體系最終徹底瓦解。

2．特里芬難題（中央財經大學2016研；中山大學2013金融碩士；武漢大學2012金融碩士；中國人民大學2000研、2009研；西南大學2009研；北大2006研；武漢理工大學2006研；金融聯考2003研）

答：特里芬難題是指一種主權貨幣作為國際儲備貨幣的貨幣制度的兩難處境，即信心和清償力之間的矛盾。布雷頓森林體系下，美元直接與黃金掛鉤，其他國家貨幣與美元掛鉤，即“雙掛鉤”體系，實際上是一種美元本位制。因此，它的運行既要求儲備貨幣發行國——美國保證美元按固定官價兌換黃金，以維持各國對美元的信心，又要求美國提供足夠的國際清償力即提供足夠的美元，以促進生產和國際貿易發展的順暢運轉。而信心和清償力又存在著不可克服的矛盾，美元供給太多就會有不能兌換的危險，從而發生信心問題，美元供給太少就會發生國際清償力不足的問題。這一布雷頓森林體系的根本缺陷是美國耶魯大學教授特里芬在20世紀50年代第一次提出的，故稱“特里芬兩難”。從四、五十年代的“美元荒”到60年代以后的“美元災”，布雷頓森林體系實實在在地陷入了“特里芬難題”中。這一根本缺陷，即使后來創設特別提款權復合貨幣也無法修補，最終使布雷頓森林體系無法維持。

3．金本位制（中山大學2014金融碩士）

答：金本位制是以黃金作為基礎的貨幣制度。隨著經濟的發展和人們對貨幣認識的演變，金本位制度經歷了三種形式：金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制。

典型的金本位制度是金幣本位制。在金幣本位制下，金幣的形狀、重量和成色由國家法律規定，可以自由鑄造和自由熔化，具有無限法償能力，輔幣和銀行券的發行需要以等量的黃金作為準備，并可以自由兌換成金幣。黃金是國際結算的手段，可以自由地輸出、輸入國境。

在金塊本位制下，黃金不再流通，銀行發行以黃金為基礎的銀行券(紙幣)作為主要流通手段，銀行券和黃金通常不能自由兌換，只能在一定條件下向發行銀行兌換黃金，兌換條件往往是較高的數額，這就避免了日常生活中銀行券向黃金的兌換。在金塊本位制下，黃金發揮的是儲藏手段和穩定紙幣價值的作用。

金匯兌本位制是一種廣義的金本位制。實行金匯兌本位制的國家，將本國貨幣的發行與某個實行金塊本位制或金幣本位制的國家的貨幣相掛鉤，并規定本國貨幣與該外國貨幣的兌換比價。本國貨幣在國內不能兌換黃金，只能先兌換成該外國貨幣，然后再以該外國貨幣兌換黃金。第二次世界大戰后，布雷頓森林體系規定的國際貨幣制度從某種程度上說也屬于金匯兌本位制。

4．鑄幣稅（中國人民大學2015金融碩士；中國海洋大學2000研）

答：鑄幣稅指政府由于擁有貨幣鑄造的壟斷權而獲得的凈收入，即一種貨幣發行收入。（1）從歷史發展來看，在金屬貨幣時代，貨幣產生于實體經濟，購買力取決于所含金屬的重量即內在價值。貨幣與商品的交換，是一個等價交換的過程。在這一過程中，基本上不存在貨幣的發行收入。但當貨幣形式發展到不足值貨幣，特別是到了信用貨幣時代，貨幣發行脫離了實體經濟的束縛，貨幣發行就成為一種特權，能為發行者帶來發行收入。西方政府曾對私人銀行發行現鈔課稅，作為允許他們擁有貨幣發行特權的交換，鑄幣稅就出現了。中央銀行建立后，壟斷了貨幣發行權，貨幣的發行收入歸屬政府，這種收入也被稱為“鑄幣稅”。這時鑄幣稅已不是一種真正的稅種，只是將政府壟斷貨幣發行收入具體化，使之可以進行實際的操作，在實踐上實現貨幣發行收入歸政府所有。（2）設鑄幣稅為S，M_t是t期的貨幣發行量，M_t＋1是t＋1期的貨幣發行量，考慮到價格因素，S＝（M_t＋1-M_t）/P_t，P_t為t期的價格水平。從上述公式中反映出：貨幣發行收入與價格水平成反比，物價水平越低，中央銀行同等數額貨幣發行的鑄幣稅就越高；貨幣發行收入與新增貨幣發行量成正比，新增貨幣發行量越大，鑄幣稅越高。（3）同時在國際金融中，鑄幣稅是指一國因其貨幣為他國所持有而得到的凈收益。如其他國家持有美元，則意味著美國可以用本國發行的沒有內在價值的美元購買他國的商品和金融資產，也就是說美國無償占有了他國資源。這是由于美元作為國際貨幣的地位而取得的特權。因此一國因貨幣輸出賺取的物質利益也被稱為“鑄幣稅”。

5．貨幣化率（人大2001研）

答：貨幣化率指一定經濟范圍內通過貨幣進行商品與服務交換的價值占國民生產總值的比重，即社會的貨幣化程度。（1）根據金融深化理論，貨幣化比率的高低可以反映一國金融的發展程度。隨著商品經濟的發展，使用貨幣作為商品與服務交換媒介的范圍越來越廣，社會的貨幣化程度也越來越高，因此一般認為貨幣化率越高，該國金融發展程度越高。（2）目前通常用M₂占GDP的比例來衡量貨幣化率，該比例與利息率成反比例變化。利息率越高，以貨幣形式保留的國民生產總值越少，則貨幣率越低。（3）20世紀90年代以前，經濟學家多建議發展中國家采取各種措施提高經濟的貨幣化程度。但20世紀90年代下半期以來，由于資本市場迅速發展、金融的證券化趨勢日益明顯以及金融混業經營趨勢和新經濟的發展，全世界都出現了M₂對GDP的比率下降的趨勢。目前，國際上普遍把資本化比率高而貨幣化率相對低看成是現代化金融體系的一個標志，認為它與新經濟的發展需要相適應。我國近年的金融改革也把提高資本化率和穩定貨幣化率作為目標之一。

6．貨幣流通速度（中山大學2014金融碩士）

答：貨幣流通速度也稱為貨幣周轉率，指一單位貨幣每年用來購買經濟中最終產品和勞務總量的平均次數。用公式定義為V=P×Y/M，其中，M為貨幣總量，P為價格水平，Y為總產出。

關于貨幣流通速度，許多經濟學家都有不同主張。費雪看到貨幣流通速度是可變的，認為僅基于技術的提高而促使運輸成本降低一項，便可以得出貨幣流通速度具有長期上升的趨勢。但是他認為短期內貨幣流通速度變化很小，在其交易方程式的分析中假定貨幣流通速度為常數。現金余額說代表人庇古認為貨幣收入有多種用途，且相互排斥，當覺得保持現金所得收益大于其損失時，則必定會增加現金余額，這就意味著流通中現金的增加，貨幣流通速度的減慢。凱恩斯將貨幣流通速度與經濟周期聯系起來，認為貨幣流通速度是“可塑的”。貨幣流通速度是實際國民收入與貨幣需求的比例，它是實際國民收入與利率的函數，實際收入對貨幣流通速度的影響是通過貨幣需求的收入彈性起作用的。一般認為貨幣流通速度的變化要慢于收入變化。并且利率上升將減少實際貨幣需求，從而會提高貨幣流通速度。弗里德曼提出現代貨幣數量論，認為貨幣流通速度雖然不是一個常數，但卻與價格水平的變動率、利率有著十分穩妥的函數關系。

7．貨幣乘數（南開大學2016金融碩士；廈門大學2013金融碩士；中山大學2013金融碩士；人行2005研）

答：貨幣乘數又稱作“貨幣擴張系數”或“貨幣擴張乘數”，指的是中央銀行創造或消滅一單位的基礎貨幣所能增加或減少的貨幣供應量。簡言之，貨幣乘數就是貨幣供給量對基礎貨幣的倍數。用公式表示為M_s=m·B，其中M_s代表貨幣供給，B為基礎貨幣，m為貨幣乘數，基礎貨幣由通貨C和存款準備金R組成，而貨幣供給由通貨C和存款貨幣D組成。通貨C雖然能成為創造存款貨幣的根據，但就它本身的量來說，中央銀行發行多少就是多少，不可能有倍數的增加；增加的只有存款貨幣D，由此可知貨幣乘數為：

m=（C+D）/（C+R）　　　　　　　　　　　　　　　　　　①

把①式的分子，分母同除以D，則得到，

m=（C/D+1）/（C/D+R/D）　　　　　　　　　　　　　　　　②

如果①式的分子、分母同乘以D/（CR），則又得到，

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　③

②式中的C/D和③式中的D/C表示的是通貨與存款之比和存款與通貨之比，這個比率的大小取決于私人部門（個人和公司）的行為；②式中的R/D和③式中的D/R表示的是準備金與存款之比和存款與準備金之比，這個比率的大小取決于存款貨幣銀行的行為與中央銀行的規定。因此可以得出這樣的結論：貨幣乘數的大小主要取決于私人部門和存款貨幣銀行及中央銀行在一定經濟條件下的行為。

8．貨幣面紗論（中南財大2005研）

答：貨幣面紗論是關于貨幣在經濟中的作用問題的一種觀點。該理論認為貨幣的作用僅在于媒介商品交換，即只在商品的交換過程中起轉瞬即逝的作用，貨幣并不對實際經濟活動產生任何實質性的影響，它如同罩在實物經濟上的一層面紗。

貨幣面紗論源于早期資產階級學者對貨幣職能的片面認識，其思想的萌芽可以追溯到古希臘時期，而18世紀末19世紀初法國經濟學家薩伊所倡導的銷路理論則為貨幣面紗論的形成奠定了重要的理論基礎。貨幣面紗論在貨幣數量論那里達到最完整的理論表述，其名稱也由貨幣數量論的主要代表庇古1949年出版的《貨幣面紗》一書而來。

貨幣面紗論的基本觀點是：①資本主義經濟是一種實物經濟，其市場條件是充分和完備的；交易者對所有商品的供求狀況、現期與未來的價格狀況等都具有充分的知識和完備的信息；所有的商品交易都可以在組織完備的市場體系中進行。因而經濟中不存在所謂“不確定”因素。②在這樣一個確定性的世界里，把貨幣作為價值儲藏是沒有必要的。因為貨幣本身并無效用，它只具有反映商品效用的間接效用，所以賣出商品所得的貨幣必定會用以購買所需的其他商品，貨幣僅僅是商品交換的中間環節，商品最終還是由商品來購買的，貨幣在其中只起了轉瞬即逝的媒介作用。③商品銷售收款無需儲藏的現實，使社會商品的總供給與以貨幣表示的總需求在理論上取得了緊密的聯系，供給會自行創造出與之相適應的需求。④在這樣一種供求均衡的世界中，商品的價格由商品的供求關系所決定，貨幣在其中只起乘數因子的作用。貨幣數量的變動只是在總體上改變全部商品的絕對價格水平，而不會對商品的相對價格體系產生任何實質性的影響。既然如此，也就無法改變商品的供求關系進而對實際產出產生實質性的影響，貨幣只不過是“一塊遮擋實際經濟力量活動的面紗”。

9．擴大的價值形式

答：擴大的價值形式是指馬克思貨幣起源理論的第二階段所表現出來的一種價值形式。隨著社會分工和私有制的出現，共同生產被個人生產代替，公社之間的交換為個人之間的交換所替代，交換日益普遍化。這時，一種物品和另外一種物品發生交換關系不再是非常偶然的現象，而是經常地與另外多種物品相交換，于是，一種物品的價值就會由許多其他物品表現出來，而所有物品都可成為表現其他物品的等價物，這個階段就被稱為擴大的價值形式。

10．貨幣制度（東南大學2012金融碩士；華南理工大學2011金融碩士；北京工商大學2006研；中國政法大學2005研）

答：貨幣制度指一國以法律所確定的貨幣流通的組織形式與流通結構，簡稱“幣制”。貨幣制度的確定，保障了本國貨幣制造與流動正常、合法的程序，并使貨幣流通的各種構成因素結合而成統一的系統。

貨幣制度最早是伴隨著國家統一鑄造貨幣而產生的，根據貨幣制度存在的具體形式來看，可分為金屬貨幣制度和不兌現的信用貨幣制度兩大類。金屬貨幣制度又可以分為復本位制和單本位制。不兌現的信用貨幣制度也稱作“不兌現的紙幣流通制度”。貨幣制度的構成要素包括：①確定貨幣材料；②規定貨幣單位；③規定流通中的貨幣種類；④對貨幣法定支付償還能力的規定；⑤規定貨幣鑄造或者發行的流通程序；⑥規定貨幣發行制度。

11．國際貨幣制度（深圳大學2009研）

答：國際貨幣制度亦稱國際貨幣體系，是支配各國貨幣關系的規則以及國際間進行各種交易支付所依據的一套安排和慣例。國際貨幣制度通常是由參與的各國政府磋商而定，一旦商定，各參與國都應自覺遵守。國際貨幣制度一般包括三個方面的內容：①國際儲備資產的確定；②匯率制度的安排；③國際收支的調節方式。理想的國際貨幣制度應該保證國際貨幣秩序的穩定，能夠提供足夠的國際清償能力并保持國際儲備資產的信心，保證國際收支的失衡能得到有效而穩定的調節，從而促進國際貿易和國際經濟活動的發展。

12．鑄幣

答：鑄幣是金屬貨幣的一種，是由國家的印記證明其重量和成色的金屬塊。所謂國家的印記，包括形狀、花紋、文字等。最初的鑄幣形式各異，后來由于圓形最便于攜帶且不易磨損，都過渡到圓形。中國最古老的金屬鑄幣是銅鑄幣，有“布”、“刀”、“銅貝”三種形式。在戰國中期流通的圜錢，也是銅鑄的圓形鑄幣，有兩類：一是中有圓孔，一是中有方孔。便于串在一起攜帶。后來又建立了五銖錢制度，鑄“開元通寶”錢。自宋代開始，我國主要鑄幣白銀是以稱量貨幣流通的，其計量單位是“兩”。西方貴金屬鑄幣的典型形式是銀元，出現很早，一貫的特點是圓形、無孔、鑄有統治者頭像。鑄幣出現標志著交換媒介又向前發展了一步，政府根據鑄幣所包含的實際價值標明鑄幣的面值，以其信譽作為擔保。

13．平行本位制，雙本位制和跛行本位制

答：平行本位制，雙本位制和跛行本位制是金銀復本位制中三個不同的制度。（1）平行本位制是金銀各按其所含金屬的實際價值任意流通的一種貨幣制度。國家對其兌換比例不加固定，而由市場自發形成。由于金銀比價變動頻繁，造成交易混亂，所以這種制度極不穩定。（2）雙本位制是金銀兩種貨幣按法定比例流通的一種貨幣制度，國家為金幣銀幣規定固定兌換比率。官方的金銀比價較之市場自發金銀比價缺乏彈性，可能造成“劣幣驅逐良幣”。即當金銀的實際價值與法定比例相背離時，實際價值高于名義價值的貨幣（即“良幣”）被收藏、熔化而退出流通，實際價值低于名義價值的貨幣（即“劣幣”）則充斥市場。（3）跛行本位制指國家規定金幣可自由鑄造，而銀幣不能自由鑄造，只能以固定比例兌換金幣的一種貨幣制度。即金的價值與其作為金屬一致，而銀的價值與金掛鉤。實際上，三者區別在于金銀兩金屬的不同流通方式和相對地位。平行本位制中金銀處于平等地位，可在市場上自由兌換流通，而雙本位制中是按法定比例兌換進行流通。進入跛行本位制后，銀幣已降為金幣的附屬，所以跛行本位制只是復本位向金本位的過渡。隨著金銀復本位制的消亡，這三種形式都不復存在了。

14．信用貨幣制度

答：信用貨幣制度又稱為紙幣制度，是國家強制流通中央銀行發行紙幣的一種制度。這種制度下，紙幣本身沒有價值，不能兌換黃金，只是一種價值符號，代替金、銀執行貨幣的職能，具有無限清償能力。它的發行不以金、銀為保證，是依據經濟發展的客觀要求而定，通過信用程序進入流通的。信用貨幣制度有以下特點：（1）流通中的貨幣都是信用貨幣，由紙幣和銀行存款構成，是銀行對所有者的負債，體現著信用關系。（2）流通中的貨幣都是通過信用程序投入流通的，即是通過信用程序發行的。（3）國家對貨幣流通的管理成為經濟正常發展的必要條件。紙幣制度是貨幣制度發展的高級階段，它克服了金屬貨幣制度下貨幣的數量受金屬供給限制的缺點，使國家可以根據經濟活動的客觀需要來發行或回籠貨幣，以便靈活地控制貨幣供應量，進而實現對整個經濟的宏觀調節與控制。同時，紙幣造價低廉、攜帶方便、節省流通費用。然而，正是由于紙幣發行的人為性，也使得貨幣發行存在超過經濟發展需求的可能。

15．紙幣

答：紙幣是指以紙作為幣材的貨幣，在人們面前呈現了其純價值體。由于印刷紙幣所耗費的勞動量與其執行貨幣功能所體現的價值量相比是微不足道的，其純價值與它的物質價值體之間已毫無數量上的關系。從紙幣自身的發展過程來看，經歷了三個階段：可兌現的銀行券階段、不可兌現的銀行券階段和紙幣完全獨立的階段。紙幣的出現是貨幣發展史上的一次重要革命，對社會經濟的發展具有重大意義：首先，突破了金屬貨幣價值總量的限制，能夠滿足經濟規模的擴大對貨幣的需要，為生產力的發展掃除了流通領域的障礙；其次，紙幣體現了國家強制力的作用，使貨幣的供給集中在國家手中，可充分運用貨幣政策調節貨幣供應量，進一步調整產業結構和經濟發展速度；再次，紙幣的出現大大提高了商品流通速度，提高了經濟效益。

16．銀行券

答：銀行券指由銀行發行的以信用和黃金作雙重保證的允許兌現的銀行票據，是由銀行信用所產生的一種信用工具，從性質上講是一種本票。銀行券流通的歷史過程：開始時為安全起見，一些人將金銀交由從事貨幣兌換業務的金商保存，金商則給客戶開出一紙收據，并承諾隨時提取原有數量的金銀；后來，由于交易和支付日益頻繁，人們用保管憑條進行直接支付，這成為銀行券的雛形。隨著商業信用的發展，商業票據日益廣泛，但持票人只能到期才被支付，為了解決持票人臨時需要資金的問題，銀行開展貼現業務，當銀行的現款不足以支付持票人時，可以用自己發行的銀行券來支付，銀行券逐漸廣泛使用。

17．本位幣（武漢理工大學2006研）

答：本位幣又稱主幣，是用法定貨幣金屬按照國家規定的規格經國家造幣廠鑄成的鑄幣。本位幣是一國流通中的基本通貨。現在流通中完全不兌現的鈔票，也稱之為本位幣，其含義也不過是用以表示它是國家承認的、標準的、基本的通貨。

本位幣的最小規格是一個貨幣單位。如中國的銀鑄幣全部是1元。有些國家的金銀鑄幣最小規格的面值為5個、10個，甚至100個貨幣單位。

18．格雷欣法則（中國科學技術大學2016金融碩士；中國人民大學2015金融碩士；上海大學2013金融碩士；中央財大2012金融碩士；對外經貿大學2012金融碩士；浙江財經學院2011金融碩士；北京工商大學2006研；東北財大2006研；中國海洋大學2002研；上海財大2000研）

答：格雷欣法則，又稱“劣幣驅逐良幣律”。在金銀復本位制下，金銀兩種貨幣按國家規定的法定比例流通，結果官方的金銀比價與市場自發金銀比價平行存在。當金幣與銀幣的實際價值與法定比例相背離，從而使實際價值高于名義價值的貨幣（即“良幣”）被收藏、熔化而退出流通，實際價值低于名義價值的貨幣（即“劣幣”）則充斥市場，這就是所謂的“劣幣驅逐良幣”。

1.3.2  簡答題

1．影響基礎貨幣投放的主要因素有哪些？（人行2005研）

答：基礎貨幣一般由存款準備金和流通在銀行體系以外的現金兩部分組成，因此影響基礎貨幣投放的主要因素，具體說來就是影響兩部分的因素：

（1）影響商業銀行存款準備金變動的因素

第一，存款準備金率。如果中央銀行提高存款準備金的比率，商業銀行上交存款準備金增多，基礎貨幣量增加。

第二，流通中的現金量。流通中的現金流入銀行系統的數量增加，能使商業銀行上繳存款準備金隨之增加。

第三，中央銀行買賣信用證券以及外匯的數量。買進有價證券和外匯，就能使商業銀行的上繳存款準備金增加。

第四，中央銀行對商業銀行放款、貼現的松緊。如果中央銀行擴大或放松對商業銀行的放款、貼現，商業銀行在中央銀行的存款準備金也能夠增加。

（2）影響流通在銀行體系以外的現金量變動的因素

第一，公眾收入狀況和消費傾向。公眾收入增加，手持現金量也會增加，消費傾向的變化也會引起現金量復雜的變化。

第二，物價變動狀況。在幣值不穩定和物價不穩定的情況下，往往會出現提取存款、手持現金、搶購商品等混亂狀況，從而引起現金量的變化。

第三，經濟發展和體制的變動情況。如商品交易發展、就業人數增加、集貿市場擴大等因素往往會促使流通中的現金量增加。

第四，存款和現金比例變化。如收購農副產品付現比重提高，農業貸款、個人貸款中相當部分的付現等，也會促使現金流量增加。

第五，信用開展程度。如銀行存款利率的提高、儲蓄網點的增多、非現金結算的廣泛開展等，這些因素往往會影響流通中的現金量。

（3）中央銀行對基礎貨幣的控制。控制基礎貨幣是中央銀行的一項基本任務，就我國而言，假如中央銀行與商業銀行先前的資產負債已經平衡，基礎貨幣就是指中央銀行向商業銀行的再貸款，也就是整個金融體系的原始資金來源。

2．簡述信用貨幣的特點。（天津財經大學2004研）

答：（1）信用貨幣脫離了金屬貨幣成為純粹的貨幣價值符號，不能與金屬貨幣相兌換，是一種債務型的貨幣，是貨幣制度的進一步發展。20世紀30年代經濟危機與金融危機時期，各國脫離金本位，使紙幣成為不可兌換的信用貨幣，目前已是世界上絕大多數國家所采用的貨幣形態。

信用貨幣能否被公眾接受并保持價值主要依賴于信用貨幣的發行量。如果政府與貨幣當局合理控制信用貨幣發行量，即使沒有充足的貨幣發行準備，公眾仍然保持信心，貨幣仍然能正常地流通和保持價值。現代商業銀行在保持其信譽的條件下，同樣只需保持一部分現金準備，即可保持銀行體系的穩定。

信用貨幣的主要形式有紙幣、輔幣和銀行存款貨幣。

①紙幣。即鈔票，它一般是由中央銀行發行的信用貨幣，由法律賦予其無限清償的地位，并成為一國的基本貨幣。紙幣不能兌換，中央銀行必須根據經濟發展的需要，控制發行量與信用規模，才能有效保持紙幣的價值穩定。

②輔幣。由各種賤金屬鑄造的小面額鑄幣，它往往由政府直接控制，并以法律規定其與其他貨幣的比價關系，且可以自由兌換成其他貨幣，因而能被社會公眾所接受。輔幣的面額一般較小，一般用于小額的零星的交易。

③銀行存款貨幣。銀行存款形式有多種多樣，能作為交易媒介和支付手段的主要是活期存款，也稱支票存款，即銀行貨幣。在現代信用發達的經濟中，存款貨幣往往是市場交易中最重要的支付工具。且定期存款也具有活期化傾向，使銀行存款均成為信用貨幣。

④從今天貨幣發展的形式看，存款貨幣又進一步發展為由電子計算機聯網后的存款劃撥轉賬形成的“電子貨幣”。電子貨幣將成為真正的貨幣符號或記賬單位。

（2）信用貨幣有三個特征：

①信用貨幣是價值符號，在社會商品總額和貨幣流通速度一定的情況下，每單位貨幣所代表的價值量和貨幣的數量成反比。換言之，作為一種價值符號，單位信用貨幣所代表的價值量，要受紙幣流通規律的制約。因此要保持幣值和物價的穩定，必須結合貨幣流通速度的變化，控制信用貨幣的供給量。

②信用貨幣是債務貨幣。在銀行的資產負債表上，現鈔和銀行存款都是銀行的負債。信用貨幣是表示銀行債務的憑證，銀行通過資產業務投放出去，通過收回貸款縮減信用貨幣，信用貨幣的供給量隨銀行資產業務的規模而伸縮。

③信用貨幣具有強制性。這是指國家法律規定全社會都必須接受和使用信用貨幣。銀行可能通過發行過多的貨幣來強制向全社會提供信用，從而導致貨幣貶值。但目前世界上大部分國家法律都規定由中央銀行來統一行使貨幣發行權，這就大大減少了過多發行貨幣的可能性。

3．比較無限法償和有限法償。（南京理工大學2002研）

答：這是國家通過法律對于不同地位的貨幣賦予的不同支付能力。

（1）無限法償指國家賦予本位幣的一種無限制清償的能力。本位幣是一國基本的通貨，是法定的計價、結算貨幣，本位幣的面值與實際金屬價值是一致的，是足值貨幣。法律規定，不論每次支付的數額多大，不論是何種性質的支付，接受方都不得拒絕接受。同時在使用上，本位幣是最后的支付工具，如使用非本位幣支付時，對方可以要求改用其他貨幣，如要求將銀行支票改為銀行券等，而本位貨幣則具有最后的支付能力。

（2）有限法償指法律規定輔幣所具有的有限清償的能力。輔幣是本位貨幣單位以下的小額貨幣，供零星交易和找零之用，輔幣一般用賤金屬制造，其所包含的實際價值低于名義價值，是不足值貨幣。為了防止輔幣充斥市場，國家法律規定，每次支付時可在一定金額內用輔幣支付，如超過一定金額，對方可以拒絕接受。為了能使過多的輔幣自發流回國家手中，法律還規定，用輔幣向國家納稅不受數量限制，用輔幣向政府兌換本幣也不受數量限制。

總之，兩者的區別在于支付能力的不同，這種區別是由于法律規定的不同造成的，而不是自發形成的結果，是國家意志的人為選擇。而具有不同法償能力的貨幣在經濟生活中地位不同，一般而言，無限法償貨幣是基本貨幣，而有限法償貨幣處于附屬地位。

4．什么是貨幣的儲藏手段？（人行2001研）

答：（1）貨幣的職能之一。當貨幣退出流通而處于靜止狀態，被儲藏起來，就執行儲藏手段職能。一般有儲存金銀、儲存紙制貨幣和持有銀行存款等方式。

（2）商品交換初期，貨幣儲藏目的是用儲存貨幣形式來保存剩余產品。在商品經濟不發達階段，生產者不一定能在需要時賣掉產品，為了保證再生產的順利連續進行，不致因經濟波動而中斷，就必須進行貨幣積累。隨著商品經濟的發展，貨幣被視為絕對財富的象征，促使人們為追求更多財富而儲藏貨幣。

（3）在足值貨幣流通時，貨幣儲藏具有自發調節貨幣流通的作用：當流通中的貨幣多于商品交易所需貨幣，其交換價值低于自身價值，多余貨幣自動退出流通領域，轉為價值儲藏。反之，當流通中貨幣少于所需貨幣，儲藏貨幣又會自動進入流通領域。這一機制只能在儲藏量充足時才能順利發揮作用。到了信用貨幣流通時期，由于貨幣本身沒有價值，只是一種符號，貨幣儲藏時并未退出流通領域，不能起到調節流通功能。

5．人民幣能否充當世界貨幣職能？（中南財大2003研）

答：（1）當貨幣超越國界，在世界市場上發揮一般等價物作用時便執行世界貨幣的職能。主要表現在三個方面：①作為國際間一般的支付手段，用以平衡國際收支差額；②作為國際間一般的購買手段，用以購買國際貨幣；③作為國際間財富轉移的一種手段。這一職能是貨幣其他基本職能在國際間的延伸和發展。

（2）理論上，信用貨幣沒有實在價值，是依靠各國法律在境內流通，不能執行世界貨幣職能。但是目前一些信用貨幣實際上執行了這一職能，其中最典型的是美元。這主要表現在：絕大部分國家都將美元作為本國外匯儲備的主要形式；大部分國際貿易用美元作為標價貨幣或結算貨幣；在國際經濟組織的報告和統計數據中大多用美元作為計量標準等。美元之所以能行使世界貨幣職能，一方面是全球一體化的結果，另一方面與其自身特點分不開：①美元可自由兌換成其他貨幣，持有美元便于必要時轉化為所需貨幣；②美元的價值比較穩定，降低持有的市場風險；③美國經濟發達，國力強大，信用度高，貨幣價值與兌換有保障；④美國在國際貿易中占優勢地位，且份額較大，促進了美元被廣泛接受。近年來，隨著日本和歐洲經濟的發展，日元和歐元也開始行使國際貨幣職能。

（3）從國際經濟實踐看出，不是所有主權國家的貨幣都可以充當國際貨幣，就人民幣而言，目前難以在全球范圍內取得國際貨幣地位。這是因為：①人民幣雖然在經常項目下可兌換，可以用于對外貿易的計價結算，但在資本項目下不可兌換，持有人民幣在轉化成其他幣種時有一定的限制，不利于它被廣泛接受。②目前人民幣在國際貿易和國際儲備中所占份額很低，用它購買商品進行支付不夠便利。③中國的綜合國力已經日漸提升，但與西方發達國家相比還有一定差距，尚不能被廣泛接受尤其難以被西方國家接受并作為普遍的流通貨幣。④由于政治體制的不同，中國和西方一些國家在國際事務中存在分歧，國際關系存在著波動的隱患，出于政治和安全的考慮，部分西方國家也不可能持有人民幣作為外匯儲備。

（4）雖然目前人民幣不能成為全球范圍內的世界貨幣，但近年來中國經濟發展迅速，在亞洲周邊國家中國力較強，加之亞洲金融危機至今匯率一直保持堅挺，信譽較高，因此在邊貿中已廣泛用作了計價結算和支付手段，甚至成為部分國家與個人樂于保留的儲藏形式。在亞洲貨幣區域化進程中，人民幣很有可能成為區域化的世界貨幣。

6．貨幣史上有過哪幾種主要的貨幣本位制？（人行2000研）

答：國家貨幣制度指一國政府以法令形式對本國貨幣的有關要素、貨幣流通的組織與調節等加以規定所形成的體系。國家貨幣制度始于國家統一鑄造貨幣之后，在不同時期各國對貨幣的構成要素和貨幣流通的組織管理的規定各不相同。早期的貨幣制度較為雜亂，各國間的差異也很大。16世紀以后，隨著資產階級國家政權和資本主義制度的確立，國家貨幣制度才逐步完善并相對統一規范。至今，國家貨幣制度的演變經歷了從金屬貨幣制度發展為不兌現的信用貨幣制度的過程，演變的基本形式是：銀本位制——金銀復本位制——金本位制——不兌現的信用貨幣制度。

（1）銀本位制。①銀本位制是最早的金屬貨幣制度，可以追溯到中世紀。在16世紀以后開始盛行，到19世紀末期被大部分國家放棄。②基本內容是：以白銀為主幣幣材，主幣的名義價值與所含的一定成色重量的白銀相等；銀幣為無限清償貨幣，可以自由鑄造，自由熔化，具有強制流通的能力；銀行券可以自由兌現銀幣或等量白銀；白銀和銀幣可以自由輸入輸出。③我國用白銀作為貨幣的時間很長，唐宋時期白銀已普遍流通，金、元、明時期確立了銀兩制度。

（2）金銀復本位制。①金銀復本位制是金、銀兩種鑄幣同時作為本位幣的貨幣制度，在16～18世紀西歐各國普遍實行這種貨幣制度。②其基本特征是：金、銀兩種金屬同時作為法定幣材，一般黃金適用于大額批發交易，白銀適用于小額零星交易；金銀鑄幣都有無限清償能力，可以自由鑄造、自由輸出國境；金幣和銀幣之間，金幣銀幣與貨幣符號之間都可以自由兌換。③這種貨幣制度出現了金銀兩種價格，而且隨金銀市場比價的不斷變化而變動，引起價格的混亂，給商品流通帶來許多困難，以至于出現被稱為“格雷欣法則”的“劣幣驅逐良幣”的現象。隨著交換的進一步發展，這種貨幣制度被金本位取代。

（3）金本位制。①金本位制是以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。自18世紀末到19世紀初開始，最先在英國實行金本位制。1929～1933年的世界性資本主義經濟危機后，逐步被信用貨幣制度所取代。②它包括三種主要形式：金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。a.金幣本位制以黃金作為基礎，實行金幣流通，是典型的金本位制度。它具有4個基本特征：第一，金幣可以自由鑄造，有無限清償能力。第二，輔幣與銀行券與金幣同時流通，并可按其面值自由兌換為金幣。第三，黃金可以自由輸入輸出。第四，貨幣發行以黃金做準備。金幣本位制保證了本位幣的名義價值與實際價值相一致，國內價值和國際價值相一致，價值符號所代表的價值與本位幣價值相一致，并具有貨幣流通的自動調節機制。b.金塊本位制，又稱為生金本位制，是不鑄造、不流通金幣，銀行券只能達到一定數量后才能兌換金塊的貨幣制度。這樣既節省了貨幣性黃金的用量，又減少了黃金外流，在一定程度上緩解了黃金短缺和商品經濟發展的矛盾，但也使黃金的貨幣職能逐步縮小了范圍。c.金匯兌本位制，又稱為虛金本位制，是不流通金幣，但規定本幣與一種可直接兌換黃金的外匯保持固定匯率，同時本國發行貨幣時必須將等值黃金與外匯存于該外匯發行國作為準備的制度。金匯兌本位制進一步節省了黃金的使用，擴大了各國的信用創造能力，使黃金貨幣職能進一步減弱，貨幣制度的穩定性下降。③金本位制是一種比較穩定的貨幣制度，曾對資本主義經濟的發展起到了積極的作用。但金的產量無法滿足經濟發展的需求，各國也不可能無視黃金外流而執行金本位制的規則，它最終會被信用貨幣制取代。

（4）不兌現的信用貨幣制度。不兌現的信用貨幣制度又稱為純粹的信用貨幣制度，這種貨幣制度有三個特點：①現實經濟中的貨幣都是信用貨幣，主要由現金和銀行存款構成。②現實中的貨幣都是通過金融機構的業務投入到流通中去的。③國家對信用貨幣的管理調控成為經濟正常發展的必要條件。為了避免信用貨幣的現實流通數量與客觀必要數量不一致造成通貨膨脹或通貨緊縮，維護貨幣流通與商品流通的對應關系，保證貨幣流通與經濟發展相適應，國家必須對信用貨幣加以管理和調控。目前大多數國家都是由中央銀行來管理信用貨幣的發行與流通，運用貨幣政策來調控信用貨幣供需總量的均衡。

總之，貨幣歷史上的幾種主要的貨幣本位制可以用下圖來表示：

7．何謂貨幣的支付手段？貨幣的流通手段和支付手段有何區別？（廈門大學2000研）

答：（1）支付手段是當貨幣作為價值的獨立運動形式進行單方面轉移時執行的職能。貨幣這一職能最初是由賒買賒賣引起的，這時在原有現金交易基礎上產生了商品的讓渡與價值的實現相脫節，買賣變成債權債務關系，貨幣作為獨立的價值形式使流通過程結束。后來這一職能廣泛的運用于大宗交易、清償債務、支付工資勞動報酬和國家財政與銀行信用領域。總之，只要沒有商品或勞務與貨幣同時、同地的相向運動時，貨幣就執行了支付手段的職能。

（2）流通手段是貨幣在商品流通中充當交換媒介的職能，是貨幣的基本職能之一。貨幣執行流通手段后，直接的物物交換就分離成買和賣兩個相對獨立的階段，改變了物物交換的局限性。執行流通手段的貨幣，不能是想像的或觀念上的貨幣，必須是現實的貨幣。當執行流通手段職能的貨幣用貨幣符號來代替時，貨幣與商品價格的關系會發生變化。其他因素不變時，商品的價格由進入流通領域的貨幣量來決定。

（3）執行這兩種職能的貨幣都是流通中的現實貨幣，而且在大宗交易中二者往往會出現職能交錯，因此它們聯系緊密，但又有著本質的區別。

首先，二者發生作用的形式不同。流通手段的貨幣支付時伴隨著商品勞務的流動，是交易過程的一部分，在交易的一瞬間起作用。也就是說買方在獲得商品勞務的同時就支付了貨幣，完成了等價交換。而支付手段的貨幣在支付時沒有商品勞務的同時同地反方向轉移，它是獨立于交易之外的，用以結束交易過程。買方使用商品勞務時并未支付等價的貨幣，而是在使用一段時間后延期支付。

其次，二者產生的社會經濟狀況不同。流通手段產生于商品流通初期，商品交換還不發達，社會剛剛從物物交換向貨幣交易發展。而支付手段產生于商品經濟較發達時，貨幣在生活中有極其重要的作用，已經廣泛的出現了商業信用。

第三，二者產生后的影響不同。流通職能出現后，克服了物物交換的局限性，如買賣雙方供求匹配，交換時間地點一致等，便利了商品流通，促進商品經濟的發展。而支付手段出現后克服了“一手交錢，一手交貨”的局限，進一步促進了商品交換。但同時它也使商品經濟矛盾更加復雜，形成債務鏈條，當一部分生產者不能支付時，可能使鏈條崩斷，造成危機。

8．簡述貨幣的類型及通貨與貨幣的區別。（華東師大2001研）

答：（1）貨幣是起到一般等價物作用的特殊商品，是被普遍接受的流通手段和價值尺度的統一。

（2）貨幣按照不同的標準可以分為不同類型：

①按照貨幣的形式可以分為實物貨幣、金屬貨幣、紙制貨幣、存款貨幣和電子貨幣。后三者又被稱為信用貨幣。實物貨幣是指以自然界存在的某種物品或人們生產出來的某種物品來充當的貨幣。實物貨幣不易分割、保存和攜帶，而且價值不穩定，不是理想的貨幣形式。金屬貨幣是指用金屬充當的貨幣，包括賤金屬和貴金屬。其中貴金屬的自然屬性具有質地均勻、便于分割、便于攜帶、不易損壞、體積小價值大等特征，最適合充當貨幣。紙制貨幣是以紙作為幣材的貨幣。歷史上的紙制貨幣主要是商人或國家用紙印制的貨幣。現代的紙制貨幣嚴格說來有兩種：一種是由銀行通過信用渠道發行的，在理論上稱為“銀行券”；另一種是國家憑借權力發行的，在理論上稱為“紙幣”。目前一般流通中央銀行發行的銀行券。存款貨幣指可簽發支票的存款，又叫“存款通貨”，是一種無形貨幣。在銀行通過支票的收付轉賬結算過程中存款發揮了貨幣的支付手段職能，所以是一種貨幣形態。電子貨幣是利用電子計算機系統儲存和處理的電子存款或信用支付工具，亦稱“數據貨幣”。各種信用卡或銀行卡正在逐步取代現鈔和支票，成為經濟生活中廣泛運用的支付工具。

②按照流動性由高到低，我國一般分為M₀、M₁和M₂。

M₀指流通于銀行體系外的現鈔，即居民手中的現鈔和企業單位的備用金，不包括商業銀行的庫存現金。這部分貨幣可隨時作為流通手段和支付手段，具有最強的購買力。

M₁即狹義貨幣，是由M₀加上活期存款構成。由于這些存款隨時可以簽發支票而成為直接的支付手段，所以它是同現金一樣具有流動性的貨幣。

M₂即廣義貨幣，是指M₁加上準貨幣。所謂準貨幣，一般是由銀行的定期存款、儲蓄存款、其他存款以及證券公司客戶保證金構成。準貨幣在經過一定的手續后，能比較容易地轉化為現實的貨幣，加大流通中的貨幣供應量，故又稱之為亞貨幣或近似貨幣。

③按照法定清償能力的不同，可以分為無限法償貨幣和有限法償貨幣。

無限法償貨幣具有無限清償能力，是最后的支付工具。不論每次支付的數額多大，不論是何種性質的支付，接受方都不得拒絕接受。而有限法償貨幣具有有限清償的能力。法律規定，每次支付時可在一定金額內用輔幣支付，如超過一定金額，對方可以拒絕接受。但向國家的納稅和向政府兌換本幣不受數量限制。

④本位幣和輔幣：本位幣指按國家規定的貨幣單位所鑄成的鑄幣，亦稱鑄幣。本位幣的面值與作為商品的實際價值一致，是足值貨幣，具有無限法償能力，可以自由鑄造，自行熔化和超差兌換。輔幣是主幣以下的小額通貨，供零星交易和找零。輔幣一般用賤金屬鑄造，其實際價值低于名義價值，為不足值貨幣，具有有限法償能力，只準國家鑄造。

（3）貨幣和通貨的區別在于：

①它們的范圍是不同的。通貨又叫現金，指流通于銀行體系外的貨幣，也即上文提到的M₀，包括央行發行的主幣與輔幣，多為居民手持的現金和企業的備用金。而貨幣在米什金的《貨幣金融學》中被定義為普遍接受的流通手段和支付工具，其范圍要大得多。在不同情況下，其統計口徑是不同的。在最廣義的定義下包括了一切行使貨幣功能的項目，除了通貨外，還包括企業單位活期存款、機關團體部隊存款、農村存款、個人持有的信用卡存款、定期存款、儲蓄存款、外幣存款、以及各種短期信用工具，如銀行承兌匯票、短期國庫券、商業票據、CDs（大額可轉讓定期存單）、回購協議等，甚至還可以包括壽險保單等可以在市場上兌現的資產。

②通貨是一個靜態的概念，在不同國家的范圍基本上是一致的。而貨幣則是一個不斷發展的概念，其范疇不僅在不同國家地區有其特定內容，在不同的時期也有不同內涵。例如，當美國商業銀行為規避管制創造了CDs后，由于其可迅速轉化為現實購買力，也被歸入廣義貨幣的范疇。近年由于資本市場的發展，資產證券化發展迅速，以前非流動性資產通過特定形式也有了部分貨幣性，貨幣的范疇又在不斷調整。

③它們在應用中對應對象不同。統計研究通貨時，主要相對于利用現金結算的經濟總量而言。而貨幣則包括了轉賬結算部分，可以用于衡量一個更大范疇的經濟總量。利用不同貨幣層次的數據可以更好反映貨幣供給與宏觀經濟的匹配狀況，指導貨幣政策調整，進而指導本國的經濟發展。

9．比較馬克思闡述的貨幣職能與西方經濟學家的貨幣職能表述。（武漢理工大學2006研；人行1999研）

答：（1）貨幣在商品經濟中的職能是貨幣本質的具體表現，是商品交換所賦予的，也是人們運用貨幣的客觀依據。迄今為止，人們在貨幣職能方面的共識可概括為兩點：一是充當交換媒介，使交換更為便利；二是作為價值的貯藏手段，使財富得以保存、增值或轉移。

（2）馬克思以典型的貨幣——黃金為對象提出了著名的貨幣職能理論。他認為黃金作為貨幣具有五個職能，它們依次是：①價值尺度，即用貨幣來表現和衡量其他一切商品的價值。這是貨幣的基本職能之一，具體來說是把商品的價值表現為同名的量，使它們在質上相同，在量上可以相互比較，從而形成價格，即商品價值的貨幣表現。貨幣在執行價值尺度職能時，并不需要現實的貨幣，只需要觀念上的或想像中的貨幣即可。②流通手段，即貨幣在商品流通中充當交換的媒介。流通手段是貨幣的另一個基本職能。貨幣執行流通手段后，直接的物物交換就分離成買賣兩個相對獨立的階段。執行流通手段的貨幣，不能是想像的或觀念上的貨幣，必須是現實的貨幣。在用貨幣符號來代替貨幣流通職能時，貨幣與商品價格的關系會發生變化，當其他因素不變時，商品的價格由進入流通領域的貨幣量來決定。③貯藏手段，即貨幣退出流通領域被人們當作獨立的價值形態和社會財富的一般代表保存起來的職能。貯藏手段職能是在價值尺度和流通手段職能的基礎上產生的。④支付手段，支付手段是當貨幣作為價值的獨立運動形式進行單方面轉移時執行的職能。最初是由賒買賒賣引起的，這時在原有現金交易基礎上產生了商品的讓渡與價值的實現相脫節，買賣變成債權債務關系，貨幣作為獨立的價值運動形式使流通過程結束。后來這一職能廣泛的運用于大宗交易、清償債務、支付工資勞動報酬和國家財政與銀行信用領域。⑤世界貨幣，當貨幣超越國界在國際市場上充當一般等價物時，就執行著世界貨幣的職能。具體表現為國際間的支付手段、購買手段以及財富轉移的手段。馬克思認為在貴金屬流通條件下，作為世界貨幣要求貨幣本身以金銀原始的條塊形式保存并按實際重量發揮職能。

（3）西方經濟學家對貨幣職能的表述主要有以下幾種：美國經濟學家費雪著重貨幣的交易媒介職能；英國劍橋學派代表馬歇爾、庇古創立的現金余額說著眼于貨幣的貯藏職能；英國著名經濟學家凱恩斯將貨幣的職能概括為交易媒介和貯藏職能；米什金表述為交換媒介、計價單位、價值儲藏；奧地利經濟學家哈耶克將貨幣職能具體化為購買手段、用作儲備、延期支付的標準、核算單位；美國經濟學家漢森也將貨幣的職能表述為四個：交易媒介、記賬單位、延期支付的標準、價值儲藏。

10．簡述貨幣的作用。

答：（1）貨幣是指固定地充當一般等價物的商品，這是它的本質屬性，反映了貨幣與普通商品的共性與特性。馬克思提出的貨幣職能正是貨幣本質的具體體現，依次概括為：價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付職能、世界貨幣。

（2）隨著金融和經濟的發展，貨幣的作用也在發展變化。

①在金融和經濟發展的初期，貨幣的作用主要集中在便利交換。一方面，貨幣通過價值尺度的職能，以自身的價值作為尺度來表現和衡量商品的價值，并通過貨幣單位將商品的價值表現為價格，為商品進入交換創造前提條件；另一方面，貨幣通過流通手段成為各種商品買賣的媒介，克服了物物交換的困難，促進了商品流通和生產。

②隨著金融和經濟的發展，貨幣的作用逐步擴大。

首先，貨幣通過貯藏手段的職能成為保存社會財富的最佳形式，同時調節貨幣流通量，具有“蓄水池”的作用。貨幣在流通和貯藏自發轉化過程中自動地調節了貨幣流通量。在信用貨幣的條件下，貨幣貯藏形成了部分儲蓄，直接影響即期社會總需求。

其次，貨幣通過發揮支付手段的作用可以進行收支相抵，節約大量的流通費用；通過非現金結算，加速資金周轉；而財政收支和信貸收支則促進資金的集中和利用。

再次，貨幣通過發揮世界貨幣的職能，促進了國際貿易和世界市場的形成。

③在現代高度發達的市場經濟中，貨幣的作用范圍和作用力進一步擴大，貨幣信用因素滲透到經濟生活的方方面面，無論是經濟活動還是經濟政策和調控措施都要借助貨幣金融手段來完成。

首先，在微觀經濟活動中，貨幣產生了重要的核算功能和資產功能。核算功能是指貨幣已成為所有微觀主體進行經濟核算的基本工具，用來計量成本、收益和風險；資產功能則是因為貨幣有很強的流動性，能在與其他任何資產進行交換過程中增殖價值。

其次，在宏觀經濟運作中，貨幣不僅發揮著促進商品的流通和生產的作用，而且成為反映和影響總體經濟運行的主要指標，成為現實社會產品分配的主要形式。

再次，貨幣可以影響各種名義變量甚至在短期內影響真實變量變動，已經成為政府調節物價水平、就業水平、國際收支和經濟總量與結構的重要工具。

11．簡述信用貨幣制度的特征。

答：（1）信用貨幣制度又稱紙幣制度，在此制度下中央銀行發行的紙幣作為主要貨幣，是本身沒有價值的價值符號，代替金、銀執行貨幣的職能，但不能兌換黃金，發行時不以金、銀為保證，依靠國家強制流通，具有無限清償能力。紙幣的發行是依據經濟發展的客觀需要確定，通過信用程序進入流通。信用貨幣制度有如下特點：

①流通中的貨幣都是信用貨幣，由紙幣和銀行存款構成，是銀行對所有者的負債，體現著信用關系。

②流通中的貨幣都是通過信用程序投入流通的，即是通過信用程序發行的。這與金屬貨幣制度下貨幣通過自由鑄造投入流通有著根本的區別。

③國家對貨幣流通的管理成為經濟正常發展的必要條件。在紙幣制度下，貨幣的發行不以黃金作為保證，而是通過銀行放款程序投入流通，如果銀行放款過多，就會造成通貨膨脹；如果放款過少，則會造成流通中貨幣短缺，使一部分商品的價值不能實現，進而造成經濟萎縮。因此，中央銀行必須通過貨幣政策工具來控制和調節信用，控制貨幣供應量，保持貨幣流通的穩定。

（2）紙幣制度是貨幣制度發展的高級階段，它的優點是：克服了金屬貨幣制度下貨幣的數量受金屬供給限制的缺點，使國家可以根據經濟活動的客觀需要來發行或回籠貨幣，以便靈活地調整貨幣供應量，進而實現對整個經濟的宏觀調節與控制。同時，紙幣本身造價低廉，攜帶方便，可大大節約流通費用，并使金銀等貴金屬更多地用于非貨幣用途，有利于工業的發展和美化人民生活。然而正是由于紙幣發行的人為性，也使得貨幣發行存在著超過經濟發展的需要的可能，進而可能引發通貨膨脹。

12．簡述貨幣形式的演化過程。

答：在幾千年的歷史發展長河中，貨幣形式隨著商品交換和商品經濟的發展在不斷發展變化著。按照充當貨幣的材料不同，貨幣形式的演化過程可表示為：實物貨幣→金屬貨幣→紙制貨幣→存款貨幣→電子貨幣。

（1）實物貨幣是指以自然界存在的某種物品或人們生產出來的某種物品來充當的貨幣。最初的實物貨幣形式在各地、各國和各個時期都各不相同。例如，在中國歷史上，龜殼、海貝、蚌珠、皮革、農具等各種商品都充當過貨幣，其中時間較長和影響較大的有貝幣和谷幣。由于許多實物貨幣形體不一，不易分割和保存、不便攜帶，而且價值不穩定，很難滿足商品交換的要求，所以不是理想的貨幣形式。

（2）金屬貨幣是以金屬為幣材的貨幣，包括賤金屬和貴金屬。隨著交換的不斷擴大和貨幣在生活中的重要性的日益加強，幣材的選擇逐漸轉向金屬。最初是用賤金屬作為貨幣的材料，大部分國家的幣材都是銅，個別國家和時期也有用鐵的。后來逐漸過渡到銀，又由銀過渡到金。貴金屬的自然屬性具有質地均勻、便于分割、便于攜帶、不易損壞、體積小價值大等特征，能滿足人們對貨幣材料的客觀要求，適合充當貨幣。這是生產力和商品交換發展的必然結果，反映了社會經濟的要求。

（3）紙制貨幣是以紙作為幣材的貨幣。歷史上的紙制貨幣主要是商人或國家用紙印制的貨幣。現代的紙制貨幣嚴格說來有兩種：一種是由銀行通過信用渠道發行的，在理論上稱為“銀行券”；另一種是國家憑借權力發行的，在理論上稱為“紙幣”。這兩種紙制的貨幣曾經是同時流通的。目前一般流通中央銀行發行的銀行券，稱為“現金”或“現鈔”，屬于信用貨幣。

（4）存款貨幣指可簽發支票的存款，又叫“存款通貨”，和上述有形的實物貨幣不同，這是一種無形貨幣。現代銀行為客戶開立支票存款賬戶，客戶可以簽發支票用以支付，銀行通過支票的收付替客戶結清債權債務關系，改變客戶在銀行的存款賬戶上的數額，這個過程稱為轉賬結算，在現代經濟活動中占主體地位。在轉賬結算中存款發揮了貨幣的支付手段職能，所以是一種貨幣形態。在當代各國和國際性金融組織的貨幣層次劃分中，存款貨幣和現鈔合稱為“貨幣”。

（5）電子貨幣是利用電子計算機系統儲存和處理的電子存款或信用支付工具，亦稱“數據貨幣”。自電子計算機運用于金融業后，各種信用卡或銀行卡正在逐步取代現鈔和支票，成為經濟生活中廣泛運用的支付工具，許多交易結算都利用銀行系統的電子計算機網絡進行電子化轉賬支付。電子貨幣的出現，是現代商品經濟高度發達和銀行轉賬清算技術不斷進步的產物，將進一步發展。

總之，在歷史發展的進程中，幣材也不斷隨之發展，從一般商品到貴金屬，再到紙制貨幣或無形的存款貨幣、電子貨幣。隨著經濟和社會的發展，未來的貨幣形式還會出現動態的發展。

13．簡述金本位制被信用貨幣制度取代的原因。

答：由金幣本位制到金塊本位制和金匯兌本位制的演變，以及它們最終為不兌現的信用貨幣制度所取代的過程，是一個貨幣制度與商品經濟發展之間的矛盾不斷產生以及解決的辯證過程。

（1）金本位制為信用貨幣制度所取代，有其必然性，這是由其自身的缺陷所決定的。

①貨幣供給的制約與經濟增長對貨幣需求的增長之間的矛盾是導致金本位制崩潰的內在原因。金本位制的穩定性必須以黃金的充分供應為前提，而黃金有限的供應量制約了金本位制發揮促進經濟發展的作用。盡管部分準備金制度在一定程度上緩解了黃金不足的困難，但金準備數量仍然制約貨幣的供給，二者成正比關系，當金準備不足時，貨幣發行也難以滿足需求。

②從國際經濟關系看，金本位制對國際收支的自動調節機制是以沒有貿易管制及外匯管制，沒有關稅壁壘，物價有充分彈性，貨幣供給量受黃金數量的制約為前提的，而這些條件往往無法滿足，貨幣的數量與黃金的增減失去了必然的聯系。比如，金準備的減少固然會減少中央銀行銀行券的發行量，而商業銀行創造的存款貨幣卻不會立即隨之減少，物價在短期內亦不會隨之下降。在這種情況下，只有采取緊縮信用的措施，才能使金本位制的調節機制發揮作用，這會引起本國經濟的萎縮。但各國政府出于維護本國經濟利益的考慮，非但不愿協助維護金本位制，反而采取各種逆向調節和強制干預措施。如實行外匯傾銷和限制進口以避免貿易逆差。于是，金本位貨幣制度對國際收支的自動調節作用在政府的干預下就名存實亡了。

③金本位制度下，貨幣的價值穩定只是相對的。黃金本身的價值受黃金的勞動生產率變化的影響，而且黃金的相對價值還要受黃金供求狀況的影響。這使金本位制下的幣值穩定和物價穩定是相對的。

④在金本位制下，黃金可以在國際間自由流通，使各國經濟緊密相聯，不利于各國實行獨立的經濟政策。

（2）不兌現的信用貨幣制度能夠取代金本位制，也有其自身的深刻原因。

①在金屬貨幣流通的情況下，由于種種原因，鑄幣的名義價值會與實際價值相背離，而這并不影響它執行貨幣職能，于是產生了以不足值的價值符號取代金屬貨幣來執行貨幣職能的可能性。

②信用貨幣同樣可以執行貨幣的各種職能：價值尺度、流通手段、貯藏手段、世界貨幣。

③紙幣等信用貨幣制度下使得一國貨幣當局能夠通過控制貨幣流通量從而調控本國經濟。并且紙幣的制造成本低廉，攜帶方便，節省大筆流通費用。

（3）由以上可以看出，金本位制最終為信用貨幣制度所取代，是商品經濟發展到一定階段的必然抉擇。

14．簡述貨幣供應量層次劃分具有重要的理論和現實意義。

答：（1）從理論上講，根據一般的貨幣定義，貨幣供應量應當包括所有執行貨幣主要職能的信用工具。但隨著貨幣信用經濟和金融創新的不斷發展，有越來越多信用工具執行了全部或部分貨幣職能，貨幣與非貨幣之間界限逐漸模糊。具有不同程度流動性的金融資產對商品流通和其他經濟活動的影響是不同的，因而也就具有不同程度的貨幣性。因此，為了對貨幣的定義和范圍有較明確的表述，大多數經濟學家主張根據金融資產的流動性來定義不同層次的貨幣。所謂金融資產的流動性是指一種金融資產能迅速轉換成現實的流通手段和支付手段而對持有人不發生損失的能力，也稱為變現力。在確定貨幣供應量層次時，由于各個國家的信用化程度不同，金融資產的種類也不盡相同，各個國家貨幣層次的劃分及其各個層次內容，也不完全一樣。

（2）目前，貨幣已成為引起經濟變動的重要因素，貨幣供應的變化對國民經濟的各方面產生著重大影響。因此，調控貨幣供應量，使其適應經濟發展的需要，已成為各國中央銀行的重要任務。可見，貨幣供應量層次的劃分具有重大現實意義。

第一，有助于中央銀行了解不同貨幣領域的問題并采取措施加以控制，做出有針對性的宏觀金融決策。劃分貨幣供應量層次，提供了一個清晰的貨幣流通結構圖，讓中央銀行掌握貨幣政策將怎樣在不同流動性的貨幣層次中傳遞，將主要對哪一層次的貨幣量發生影響，將以怎樣的方式和程度影響經濟。通過貨幣層次之間的數量變化，中央銀行還可以分析市場動向和經濟變化趨勢，正確估計前期貨幣政策的效果，做出選擇今后貨幣政策的決策。

第二，有助于中央銀行分析經濟的動態變化。每一層次的貨幣量，都有特定范圍的經濟活動和商品流通與之對應，而經濟活動的任何變化都最先反映在市場供求和物價變化上。因此通過對貨幣供應量層次的劃分和觀察，可以掌握生產、交換、分配、消費與再生產各個環節的變化，摸清不同層次的經濟活動的脈搏，預測它們的發展趨勢。只有在對貨幣層次進行科學劃分的基礎上，才能真正把握經濟增長、物價、投資、國際收支等整個經濟狀況。

15．簡述貨幣制度的內容及構成要素。

答：貨幣制度根據貨幣的不同特性主要可分為兩類：金屬貨幣制度和不兌現的信用貨幣制度。二者由于幣材和發行方面的差別，包含內容有所不同，但總體上包括以下幾方面的內容及構成要素。

（1）貨幣材料。貨幣材料簡稱“幣材”，是指用來充當貨幣的物質。不同的貨幣本位制建立在不同的貨幣材料基礎上。例如確定用黃金充當貨幣材料，就構成金本位，用白銀充當貨幣材料，就構成銀本位。一國建立貨幣制度，首先要確立以哪一種物質作為幣材。幣材雖然由國家確定，但國家并不能隨心所欲，仍然要受到客觀經濟條件的制約，往往只是對已經形成的客觀現實從法律上加以肯定。

（2）規定貨幣單位。貨幣單位是指貨幣制度中規定的貨幣計量單位，主要包括兩個方面：一是規定貨幣單位的名稱，在國際上，一國貨幣單位的名稱，往往就是該國貨幣的名稱，如美元、日元、英鎊等；二是確定貨幣單位的“值”。在金屬貨幣條件下，貨幣的值就是每一貨幣單位所包含的貨幣金屬重量和成色，即鑄幣平價。在流通可兌換銀行券時，貨幣單位的值是貨幣單位的含金量，即金平價。當黃金非貨幣化后，則主要表現為確定或維持本國貨幣與他國貨幣或世界主要貨幣的比價，即匯率。

（3）規定流通中的貨幣種類。主要是規定主幣和輔幣。主幣就是本位幣，作為該國法定的價格標準，是一個國家流通中的基本通貨，一般主幣的最小規格通常是1個貨幣單位，如1美元，1英鎊等。輔幣是本位貨幣單位以下的小面額貨幣，它是本位幣的等分，其面值多為貨幣單位的1%、2%、5%、10%、20%、50%幾種，主要解決商品流通中不足1個貨幣單位的小額貨幣支付問題。

（4）對貨幣法定支付償還能力的規定。在國家干預貨幣發行和流通的情況下，還要通過法律對貨幣的支付償還能力做出規定，即規定貨幣是無限清償還是有限清償。無限清償是指不論支付數額多大，不論屬于何種性質的支付（買東西、還賬、繳稅等），對方都不能拒絕接受；有限清償是指在一次支付中，若超過規定的數額，收款人有權拒收，但在法定限額內不能拒收，有限清償是針對輔幣而言的。

（5）規定貨幣鑄造或發行的流通程序。在金屬貨幣流通條件下，一般規定輔幣由國家鑄造發行，對本位幣則可能是自由鑄造也可能是限制鑄造。信用貨幣出現以后，最初是分散發行的，例如銀行券在早期是由各個商業銀行自主發行的，但銀行券分散發行難以保證幣值穩定，使經濟生活出現混亂，各國逐漸通過法律把銀行券的發行權收歸中央銀行或指定發行機構，以對貨幣供應量進行宏觀調控。

（6）貨幣發行準備制度的規定。貨幣發行準備制度是指在貨幣發行時須以某種金屬或某幾種形式的資產作為其發行貨幣的準備，從而使貨幣的發行與某種金屬或某些資產建立起聯系和制約關系，一般應在本國有關法律中予以明確規定。在不同的貨幣制度下，貨幣發行的準備制度是不同的。在金屬貨幣制度下，貨幣發行以法律規定的貴金屬金或銀作為準備；在現代信用貨幣制度下，貨幣發行的準備制度已經與貴金屬脫鉤，轉而與外匯、物資等聯系。

目前各國貨幣發行準備的構成一般有兩大類：一是現金準備，現金準備包括黃金外匯等具有極強流動性的資產；二是證券準備，證券準備包括短期商業票據、財政短期國庫券、政府公債等必須是在金融市場上可流通的證券。

16．簡述國際貨幣制度。（東南大學2012金融碩士）

答：國際貨幣制度亦稱國際貨幣體系，是支配各國貨幣關系的規則以及國際間進行各種交易支付所依據的一套安排和慣例。國際貨幣制度通常是由參與的各國政府磋商而定，一旦商定，各參與國應自覺遵守。國際貨幣制度一般包括三個方面的內容：①國際儲備資產的確定，即使用何種貨幣作為國際間的支付貨幣；哪些資產可用作國際間清算，并被國際間普遍接受的國際儲備資產；一國政府應持有何種國際儲備資產用以維持和調節國際收支的需要。②匯率制度的安排，即采用何種匯率制度，是固定匯率制還是浮動匯率制，是否確定匯率波動的目標區，哪些貨幣為自由兌換貨幣。③目標收支的調節方式，即出現國際收支不平衡，各國政府應采取什么方法進行彌補，各國之間的政策措施如何協調。理想的國際貨幣制度應該能夠保證國際貨幣秩序的穩定，提供足夠的國際清償能力，保持國際儲備資產的信心，保證國際收支的失衡能夠得到有效而穩定的調節。

迄今為止，為促進國際貿易和國際經濟活動的發展，國際貨幣制度經歷了從國際金本位制——布雷頓森林體系——牙買加體系的演變過程。

①國際金本位制。這是世界上最早出現的國際貨幣制度，出現在19世紀下半葉，是一個松散無組織的體系，是由于西方各主要資本主義國家實行單一金鑄幣本位制而自動形成的。其主要特征是：黃金充當國際貨幣，是國際貨幣制度的基礎，金幣可以自由鑄造，自由兌換，自由輸出輸入。各國貨幣之間的匯率由它們各自的含金量比例決定，匯率的波動自動維持在由鑄幣平價和黃金運輸費用所決定的黃金輸送點以內，因此，國際金本位制是嚴格的固定匯率制度。國際金本位制有自動調節國際收支的機制。

國際金本位制所帶來的穩定的價格水平和匯率水平，極大地促進了世界各國的經濟增長和貿易發展，但其本身也有許多缺陷：世界黃金產量有限，滿足不了經濟增長和維持穩定匯率的需求，制約經濟發展；國際金本位制下的“價格——鑄幣流動機制”能恢復國際收支平衡，卻不利于國內經濟的穩定，相應的，各國政府經常設法抵消黃金流通對國內貨幣供應量的影響，又使國際金本位制的自動調節機制難以實現；國際金本位時期，黃金價格隨世界黃金產量和供求的波動而變化，造成商品價格也不是長期穩定的。在1929年爆發的世界性經濟危機和1931年的國際資本流動沖擊引起的金融危機中國際金本位制徹底崩潰。

②布雷頓森林體系。1944年7月，44個國家的代表在美國布雷頓森林市召開國際金融會議，確立新的國際貨幣體系，即布雷頓森林體系。它實行“雙掛鉤制”以及可調整的固定匯率制。布雷頓森林體系是國際貨幣合作的產物，它消除了戰前各個貨幣集團互相對立，進行外匯傾銷，貨幣戰、匯率戰的局面，穩定了戰后國際金融混亂的動蕩局勢，有利于國際貿易和國際投資的發展，然而也存在一些缺陷：清償力和信心之間的矛盾即“特里芬難題”，可調整匯率制難以按照實際情況經常調整；各國為了維持對外收支平衡和穩定匯率，也不能不喪失國內經濟目標。布雷頓森林體系解體過程，就是美元危機不斷爆發→拯救→再爆發直至崩潰的過程。1973年，美元對黃金再度貶值，各國先后放棄與美元的匯價，實行浮動匯率制，布雷頓森林體系徹底解體。

③牙買加體系。布雷頓森林體系崩潰后，國際金融形勢更加動蕩不安，國際間為建立一個新的國際貨幣體系進行了長期的討論和協商。1976年IMF“國際貨幣制度臨時委員會”在牙買加達成“牙買加協議”，形成了國際貨幣關系的新格局。牙買加協議后的國際貨幣制度是以美元為中心的多元化國際儲備的浮動匯率體系，它對維持國際經濟運轉和推動世界經濟發展起到了積極的作用。總之，這一貨幣制度最大的優點就是它有較強的適應性，但這種適應性從另一個角度看也是其最大的缺陷，即不穩定性。

17．簡述人民幣制度的主要內容。

答：（1）人民幣由中國人民銀行于1948年12月1日開始發行，這是新中國貨幣制度的開始。人民幣制度是通過統一各解放區貨幣、禁止金銀外幣流通、收兌國民黨政府發行的各種貨幣而確立下來的。按照我國貨幣制度規定，人民幣制度的主要內容包括：人民幣屬于信用貨幣，人民幣不規定含金量，是不兌現的信用貨幣。人民幣以現金和銀行存款貨幣兩種形式存在，現金由中國人民銀行統一發行，存款貨幣由銀行體系通過業務活動進入流通，中國人民銀行依法實施貨幣政策，對人民幣總量和結構進行管理和調控。人民幣主幣的“元”是我國經濟生活中法定計價、結算的貨幣單位，具有無限清償能力。人民幣輔幣的貨幣單位有“角”和“分”兩種，元、角、分均為10進制。人民幣由國家授權中國人民銀行統一發行與管理。

（2）我國現行的貨幣制度比較特殊。由于我國目前實行“一國兩制”方針，1997年、1999年香港和澳門分別回歸祖國以后，繼續維持原有的貨幣金融體制，從而形成了“一國三幣”的特殊貨幣制度。這種特殊的貨幣制度規定三種貨幣各為不同地區的法定貨幣，其內容包括：人民幣是祖國大陸地區的法定貨幣；港元則是香港特別行政區的法定貨幣；澳門元是澳門特別行政區的法定貨幣。三種貨幣各限于本地區流通，人民幣與港元、澳門元之間按以市場供求為基礎決定的匯價進行兌換，澳門元與港元直接掛鉤。

18．試述人民幣國際化的利弊及其條件。（中南財大2006研）

答：人民幣國際化是指人民幣能夠跨越國界，在境外流通，成為國際上普遍認可的計價、結算及儲備貨幣的過程。隨著世界經濟全球化進程的加快，人民幣國際化對于進一步提升我國的國際地位和國際競爭力具有十分重要的意義。

（1）人民幣國際化對我國經濟的正面影響

①有助于提升我國國際地位，增強我國對世界經濟的影響力。貨幣國際化是一國綜合經濟實力發展到一定程度的結果。從當今世界主要國際貨幣來看，美元、歐元、日元等國際貨幣之所以能夠充當國際貨幣，是美國、歐盟、日本經濟實力強大和國際信用地位較高的充分體現。人民幣實現國際化后，中國就擁有了一種世界貨幣的發行和調節權，對全球經濟活動的影響和發言權也將隨之增加，那些使用人民幣的國家和地區將在一定程度上形成對中國經濟的依賴，中國的經濟狀況和經濟政策變化也將對這些國家和地區產生一定影響。同時，人民幣在國際貨幣體系中占有一席之地，可以改變目前我國處于被支配的地位，減少國際貨幣體制對我國的不利影響，增強我國對全球經濟活動的影響力和發言權，使我國國際地位得到相當大的提高。

②有助于減少匯價風險，促進我國國際貿易和投資的發展。隨著我國參與經濟全球化速度的加快和程度的加深，對外貿易和對外金融活動也步入了空前的發展時期。對外貿易的快速發展使外貿企業持有大量外幣債權和債務，由于貨幣敞口風險較大，匯價波動會對企業經營產生一定影響。人民幣國際化后，對外貿易和投資可以使用本國貨幣計價，企業所面臨的匯率風險也將隨之減少，這可以進一步促進我國對外貿易和投資的發展。

③進一步促進我國邊境貿易的發展。邊境貿易和旅游等實體經濟發生的人民幣現金的跨境流動，在一定程度上緩解了雙邊交往中結算手段的不足，推動和擴大了雙邊經貿往來，加快了邊境少數民族地區經濟發展，促進了民族團結和邊境穩定。另外，許多周邊國家是自然資源豐富、市場供應短缺的國家，與我國情況形成鮮明對照。人民幣流出境外，這對于緩解我國自然資源短缺、市場供應過剩非常有利。

④獲得國際鑄幣稅收入。實現人民幣國際化后最直接、最大的收益就是獲得國際鑄幣稅收入。鑄幣稅是指發行者憑借發行貨幣的特權所獲得的紙幣發行面額與紙幣發行成本之間的差額。在本國發行紙幣，取之于本國，用之于本國，而發行世界貨幣則相當于從別國征收鑄幣稅，這種收益基本是無成本的。目前我國擁有數額較大的外匯儲備，實際是相當于對外國政府的巨額無償貸款，同時還要承擔通貨膨脹稅，是一種巨大的財富流失。人民幣國際化后，我國不僅可以減少因使用外匯引起的財富流失，還可以獲得國際鑄幣稅收入，為我國利用資金開辟一條新的渠道。

（2）人民幣國際化對我國經濟的負面影響

①對我國經濟金融穩定產生一定影響。人民幣國際化使我國國內經濟與世界經濟緊密相連，國際金融市場的任何風吹草動都會對我國經濟金融產生一定影響。特別是貨幣國際化后如果本幣的實際匯率與名義匯率出現偏離，或是即期匯率、利率與預期匯率、利率出現偏離都將給國際投資者以套利的機會，刺激短期投機性資本的流動，并可能出現像1997年亞洲金融危機時產生的“羊群效應”，對我國經濟金融穩定產生一定影響。

②增加宏觀調控的難度。人民幣國際化后，國際金融市場上將流通一定量的人民幣，其在國際間的流動可能會削弱中央銀行對國內人民幣的控制能力，影響國內宏觀調控政策實施的效果。例如，當國內為控制通貨膨脹而采取緊縮的貨幣政策而提高利率時，國際上流通的人民幣則會趁機而入，增加人民幣的供應量，從而削弱貨幣政策的實施效應。

③加大人民幣現金管理和監測的難度。人民幣國際化后，由于對境外人民幣現金需求和流通的監測難度較大，將會加大中央銀行進行人民幣現金管理的難度。同時人民幣現金的跨境流動可能會加大一些非法活動如走私、賭博、販毒的出現，伴隨這些非法活動出現的不正常的人民幣現金跨境流動一方面會影響我國金融市場的穩定，另一方面也會增加反假幣、反洗錢工作的困難。

（3）人民幣國際化的條件

首先，人民幣資本項目下的可自由兌換是人民幣走向世界貨幣的必要前提。一種無法自由兌換的貨幣其國際接受范圍將十分有限，它也將成為一種具有高度風險的貨幣。從我國目前的情況來看，部份企業的自我約束能力還較差，證券市場容量較小，金融市場和監管能力都還處在一個較低的水平，因此，我國還不具備開放資本項目自由兌換的條件，而監管當局也一再強調，人民幣實現自由兌換沒有時間表。

其次，擁有高度開放和發達的金融市場和金融中心是人民幣國際化的重要基礎。一個高度開放和發達的金融市場和金融中心將使一個國家，包括其貨幣成為國際金融業的核心，它是一個國家貨幣進行國際兌換和調節的重要載體和渠道，同時也是一國貨幣轉換成國際清償力的重要機制。從國內目前情況來看，還沒有一個城市或地區可以承擔這樣的重任，而金融市場的開放和與國際接軌也顯然不是短期內可以完成的。

此外，全球化的銀行體系是實現人民幣國際化另一個必不可少的條件，遍步世界各國的銀行機構不僅是保證人民幣在海外存放、流通和轉換的經營主體，而且對促進我國對外貿易和境外投資具有十分積極作用。很難想象一個國家的銀行還沒在國際上站穩腳跟，而它的貨幣卻成為了世界貨幣。顯然，在這方面，我國的銀行還遠遠落后于發達國家，甚至落后于一些發展中國家，許多國內商業銀行跨出國門的步伐還僅僅是剛剛起步。

19．金本位制是指什么？主要有哪幾種形式？（南京航空航天大學2013研）

答：（1）金本位制是以黃金為本位幣的貨幣制度。在金本位制下，每單位的貨幣價值等同于若干重量的黃金（即貨幣含金量）；當不同國家使用金本位時，國家之間的匯率由它們各自貨幣的含金量之比——鑄幣平價來決定。

（2）隨著經濟的發展和人們對貨幣認識的演變，金本位制度經歷了三種形式：金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制。

①金幣本位制。典型的金本位制度是金幣本位制。在金幣本位制下，金幣的形狀、重量和成色由國家法律規定，可以自由鑄造和自由熔化，具有無限法償能力。輔幣和銀行券的發行需要以等量的黃金作為準備，并可以自由兌換成金幣。黃金是國際結算的手段，可以自由地輸出、輸入國境。

②金塊本位制。金塊本位制又稱為生金本位制，是金本位制三種基本形式之一，流行于金幣本位制消亡后。其特點是：金幣停止流通而以銀行券（政府發行的“紙幣”）作為流通貨幣。銀行券仍規定一定的法定含金量，其發行以一定數量的黃金作為準備，銀行券在達到一定數額之后可以兌換為黃金。但這一兌換限額往往比較大，一般公眾通常無法接受。實行金塊本位制只需保留一定比例的黃金作為發行準備，可節省黃金使用，暫時緩解了黃金短缺與商品生產和交換發展的矛盾。但金幣流通的取消和兌換數量的限制，表明黃金的貨幣職能已開始萎縮，這時金塊本位制已不如金幣本位制穩定，并且長期來看黃金數量仍然不能滿足世界經濟增長和維持穩定匯率的需要，最終會被不兌現的信用貨幣制度所取代。

③金匯兌本位制。金匯兌本位制即虛金本位制，是金本位制三種基本形式之一，常見于殖民地與宗主國之間。虛金本位制的特點是：國內市場上沒有金幣流通，本國貨幣仍規定有一定含金量，但在國內不能兌換黃金，規定國內貨幣與另一實行金幣或金塊本位制的國家貨幣保持固定匯率，并在該國存放黃金外匯儲備作為發行準備，居民可按法定匯率購買外匯，在聯系國兌換黃金。實行金匯兌本位制，進一步節約了黃金的使用，也擴大了各國的信用創造能力，它使貨幣供給量進一步擺脫了黃金的束縛。但是，實行金匯兌本位制的國家，使本國貨幣依附于外國貨幣，本幣的幣值常受聯系國幣值波動的影響，且在財政金融與外貿政策制訂等方面都受這些國家的制約，最終被不兌現的信用貨幣制度所取代。