第六章　金融創(chuàng)新與金融深化

第一節(jié)  金融創(chuàng)新

一、單項選擇題

1．衍生金融工具最原始的作用是（　　）。[農(nóng)村信用社真題]

A．價格發(fā)現(xiàn)

B．風(fēng)險轉(zhuǎn)移

C．投機獲利

D．資源優(yōu)化配置

【答案】B

【解析】衍生工具的最初職能是為規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險進行套期保值。正是由于期現(xiàn)市場的不斷交易才實現(xiàn)兩市場價格一致，即價格發(fā)現(xiàn)，并可由此實現(xiàn)套利。

2．在商業(yè)銀行創(chuàng)新中，最經(jīng)常、最普遍、最重要的內(nèi)容是（　　）。

A．金融產(chǎn)品創(chuàng)新

B．機構(gòu)設(shè)置創(chuàng)新

C．管理模式創(chuàng)新

D．制度安排創(chuàng)新

【答案】A

【解析】金融創(chuàng)新是指金融內(nèi)部通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進的新事物，大致可歸為三類：①金融制度創(chuàng)新；②金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新；③金融組織創(chuàng)新。銀行金融創(chuàng)新的基本內(nèi)容包括金融產(chǎn)品創(chuàng)新、管理模式創(chuàng)新、機構(gòu)設(shè)置創(chuàng)新、制度安排創(chuàng)新，最基礎(chǔ)的是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。

3．金融衍生工具的價值主要依據(jù)原生金融工具的（　　）確定。

A．票面價格　  

B．當(dāng)前價格　 

C．預(yù)期價格　 

D．現(xiàn)期收益

【答案】C

【解析】金融衍生工具是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。金融衍生工具往往根據(jù)原生金融工具預(yù)期價格的變化定值。

4．金融制度的創(chuàng)新是指（　　）。[中國工商銀行真題]

A．金融體系與金融結(jié)構(gòu)的大量新變化

B．從金融分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變

C．金融市場監(jiān)管的重新定位

D．金融體系與國際慣例接軌

【答案】A

【解析】金融制度的創(chuàng)新是指金融體系與金融結(jié)構(gòu)的大量新變化。

5．1961年最先創(chuàng)新出大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是（　  ）。[中國農(nóng)業(yè)銀行真題]

A．匯豐銀行

B．花旗銀行

C．渣打銀行

D．美洲銀行

【答案】B

【解析】1961年2月花旗銀行首次向大公司和其他客戶推出大額可轉(zhuǎn)讓定期存單。

6．我國首家金融衍生品交易所是（　　）。[中國銀行真題]

A．上海期貨交易所

B．中國金融期貨交易所

C．大連商品交易所

D．深圳證券交易所

【答案】B

【解析】2006年9月8日，我國首家金融衍生品交易所——中國金融期貨交易所成立，正式拉開了我國金融衍生品市場發(fā)展的大幕。

二、多項選擇題

1．當(dāng)代金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新體現(xiàn)的是（　　）。[中國工商銀行真題]

A．新技術(shù)在金融業(yè)中廣泛應(yīng)用

B．金融制度創(chuàng)新

C．金融工具不斷創(chuàng)新

D．新業(yè)務(wù)和新交易大量涌現(xiàn)

E．金融組織機構(gòu)創(chuàng)新

【答案】ACD

【解析】當(dāng)代金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新體現(xiàn)的是新技術(shù)在金融業(yè)中廣泛應(yīng)用、金融工具不斷創(chuàng)新、新業(yè)務(wù)和新交易大量涌現(xiàn)。

2．下列關(guān)于金融創(chuàng)新的說法，正確的有（　　）。[2011年中國銀行真題]

A．金融創(chuàng)新是在金融領(lǐng)域內(nèi)各種要素實行新的組合

B．廣義上的金融創(chuàng)新是金融體系方方面面的變革和改進

C．金融創(chuàng)新的最終目的是為了追求利潤的最大化

D．金融創(chuàng)新是不以盈利為目的的金融組合

E．狹義的金融創(chuàng)新是指金融工具的金融創(chuàng)新

【答案】ABCE

【解析】金融創(chuàng)新是在金融領(lǐng)域內(nèi)各種要素之間實行新的組合。具體地講，就是指金融機構(gòu)和金融監(jiān)管當(dāng)局出于對微觀和宏觀利益的考慮而對金融業(yè)務(wù)、金融工具、金融機構(gòu)、金融市場以及金融制度等方面所進行的開發(fā)活動和創(chuàng)造性變革。

3．銀行金融創(chuàng)新的基本內(nèi)容包括（　　）。[中國人民銀行真題]

A．金融產(chǎn)品創(chuàng)新　 

B．管理模式創(chuàng)新

C．機構(gòu)設(shè)置創(chuàng)新　 

D．制度安排創(chuàng)新

【答案】ABCD

【解析】金融創(chuàng)新是指變更現(xiàn)有的金融體制和增加新的金融工具，以獲取現(xiàn)有的金融體制和金融工具所無法取得的潛在的利潤。銀行金融創(chuàng)新的基本內(nèi)容中，包括金融產(chǎn)品創(chuàng)新、管理模式創(chuàng)新、機構(gòu)設(shè)置創(chuàng)新、制度安排創(chuàng)新，最基礎(chǔ)的是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。

第二節(jié)  金融深化

一、單項選擇題

1．以下改革措施當(dāng)中，不屬于金融深化的范疇的是（　　）。[2010年四川省農(nóng)村信用社真題]

A．取消利率上限，以減少通貨膨脹

B．放松匯率限制以減少高估貨幣對出口的打擊

C．統(tǒng)一并減少金融工具的種類

D．允許金融機構(gòu)之間開展競爭

【答案】C

【解析】金融深化主張改革金融制度，政府改變對金融的過度干預(yù)，放松對金融機構(gòu)和金融市場的限制。其內(nèi)容主要包括提高實際利率水平、放松匯率管制以及財政體制改革等，  C項應(yīng)為增加金融工具的種類。

2．信息不對稱是金融深化的原因，它是指（　　）。[中國工商銀行真題]

A．信息在傳遞中損耗掉了

B．信息的數(shù)量不對等

C．信息不透明

D．交易的一方對另一方的信息掌握得不充分而無法做出準(zhǔn)確決策

【答案】D

【解析】信息不對稱是指交易的一方對交易的另一方的信息掌握得不充分而無法作出準(zhǔn)確的決策。信息不對稱，容易導(dǎo)致“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”。

二、多項選擇題

1．推動金融發(fā)展和金融深化的最主要的原因是（　　）。

A．信息不對稱　 

B．經(jīng)濟的發(fā)展

C．生產(chǎn)信息的需要　 

D．交易成本

【答案】AD

【解析】推動金融發(fā)展和金融深化最主要的原因有信息不對稱和交易成本。

2．我國金融深化與發(fā)達國家的差異包括（　　）。[中國銀行真題]

A．創(chuàng)新動機存在差異

B．金融深化和創(chuàng)新的環(huán)境存在差異

C．金融深化效果有明顯差異

D．金融創(chuàng)新目標(biāo)差異

E．金融深化方面差異

【答案】ABC

【解析】我國的金融深化過程是一個由完全的計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟過渡，由嚴(yán)格的金融管制向逐步放松的審慎監(jiān)管變化的過程。我國的金融深化與西方國家存在著明顯的差異，包括：①創(chuàng)新動機存在差異；②金融深化和創(chuàng)新環(huán)境存在差異；③金融深化效果存在明顯差異。