供應鏈金融的特征：一個都不能少

在傳統的融資借貸中，銀行不能確認中小企業的還款能力，所以不愿意給它貸款。但是如果從整個供應鏈的角度看，這里面企業之間的物流、商流、信息流、資金流的流動狀況，就能反映出中小企業的還款能力了，而且還能抑制中小企業的違約行為。明白了這個道理，下面我們就來了解一下供應鏈金融的六個特征。

特征1：基于現代供應鏈管理

現代供應鏈管理是開展供應鏈金融業務的基本理念。供應鏈金融是基于現代供應鏈管理衍生出來的一種金融性服務，包括研發、采購、物流、信息系統、銷售等等各個環節，以及這些環節和活動之間的協調狀況。開展供應鏈金融業務，不光要看融資企業的基本信息，更重要的是看它在整個供應鏈網絡中的貿易情況，從企業在上下游間的真實交易著眼，判斷流動性較差的資產在未來變現的可能性。

在現代供應鏈管理的背景下，能夠更加客觀地判斷中小企業的運營能力和抗風險能力，以此來判斷為中小企業融資的規模和風險。

特征2：借助信息技術和大數據分析

通過大數據技術對融資企業進行整體評價，是開展供應鏈金融業務的技術前提。通過大數據的收集和分析，不僅需要評價融資企業本身，還要分析它所在的供應鏈網絡，以及所在行業的整體情況。比如，分析行業的時候，需要考慮到宏觀的經濟環境、政策、行業現狀、發展前景這些因素；分析供應鏈網絡的時候，要了解這個供應鏈的市場競爭狀況，要融資的企業在供應鏈中的地位、與其他企業的關系；分析企業自身的時候，要了解它的生產運營情況、資產結構，以此來分析該企業的盈利前景，以及針對流動性差的資產進行融資的可行性。

但分析這些都需要海量的相關數據，需要運用大數據分析技術，把企業的每一筆交易、每一項物流活動、每一次信息交流等等與企業運營有關的數據整理、匯總，再分析計算，以此計算出的結果幫助供應鏈金融的相關主體做出正確決策。

特征3：閉合式資金運作

閉合式資金運作，是開展供應鏈金融業務的剛性要求。供應鏈金融一般是針對某一交易中涉及的物流、商流等要素進行的融資活動，這樣就能把一次交易中的每個業務環節拆解，按照每個具體的業務環節逐筆審核放款，以此保證資金的運用被限制在可控范圍之內，確保對融資形成的未來現金流的回收與監管。打個比方，大人給孩子零花錢不是每月一次性地給，而是要吃飯時給飯錢，要坐車時給車錢，這樣按照需要一點一點地給，最大限度地保證零花錢不會用在不當的地方。

保理融資就是一個比較常見的閉合式資金運作模式。供應商把一批產品賣給下游客戶，下游客戶給供應商開個發票或者銀行匯票，就相當于未來還款的憑證。這個供應商可以把這個憑證抵押給銀行以獲得融資，等下游企業償還貨款的時候，就可以直接把貨款付給銀行。所以說，閉合式資金運作就是一筆交易一次融資，這個交易是在供應鏈內部完成的，這種融資形式可以最大限度地保證資金的使用效率，并控制風險。

特征4：構建商業生態系統

構建供應鏈商業生態系統，是開展供應鏈金融業務的必要手段。生態系統是均衡循環的，在這個系統中每一個物種環環相扣，少了哪一個都可能導致生態的失衡。供應鏈的商業生態系統也一樣。在一個供應鏈網絡中，需要各類的供應商、生產商、銷售商、投資人、市場中介、服務單位、政府、消費者等等這些生產產品和提供服務的群體，共同構建一個相互作用的、類似于生態系統的經濟聯合體。在這個商業生態系統中，不同的主體都由各自的利益驅動，它們各司其職、相互合作、資源共享、互利共存。

開展供應鏈金融業務也需要依存于這樣一個商業生態，包括供應鏈上下游企業、監管部門、金融機構，以及其他各類相關的主體。如果缺乏這樣的一個生態系統，相關主體之間就會缺乏有效的溝通和分工，供應鏈金融活動就很難開展。

特征5：服務于成長型中小企業

成長型的中小企業，是開展供應鏈金融業務的主要服務對象。在供應鏈運作的過程中，存在資金缺口的主要是中小企業，供應鏈金融的主要作用就是補足中小企業的資金缺口，使供應鏈上下游企業間的交易更為順暢，提升供應鏈網絡的整體競爭力。然而，具體到銀行或企業，開展供應鏈金融業務的直接目的是從中盈利，至于借貸的對象資產規模夠不夠，財務報表全不全，這些都不重要，有信用、有潛力才重要。

中小企業在供應鏈網絡中的交易不僅要面對上游賣方或下游買方，還會涉及物流、商貿、監管機構等多個主體，通過對各方面交易信息的收集和整理，可以推算出中小企業融資后的償還能力。供應鏈中企業間關系還會形成對中小企業融資信用的監督機制。但是，不同行業的供應鏈網絡中，企業間的每筆交易千差萬別。在這種情況下，開展供應鏈金融活動需要根據不同企業、渠道或交易的具體要求，定制個性化的融資方案。

特征6：針對流動性較差資產

流動性較差資產，是開展供應鏈金融業務的主要針對目標。流動性較差資產就是不好出手變現的資產，房地產、糧食、煙酒這些東西不能叫流動性較差資產，如果拿這些東西做抵押向銀行借貸，即使不還錢，銀行分分鐘就能把這些東西變現。企業積壓的半成品庫存是流動性較差資產，預付款或者應收賬款的票據也是，這些東西一般銀行是不收做抵押物的，因為銀行不能有效地評估這些資產的實際價值，如果不還錢，這些東西很難出手。

這些東西雖然銀行沒法變現，但企業會在未來的交易中把它們變現。如果針對流動性較差資產獲取供應鏈融資，需要確保這些資產具有良好的自償性，也就是確定在未來會產生現金流。這些資產本身對銀行來說沒什么用，但對需要融資的中小企業卻有大用處，這就像去圖書館借書，圖書館要押身份證是一個道理。