1.8.3 把股票指數(shù)當(dāng)作實(shí)際交易標(biāo)的

我們知道，上證指數(shù)代表的是上海股市的走勢(shì)，是上海證券交易所上市的所有股票的加權(quán)平均結(jié)果。從計(jì)算方法可以知道，其本身已經(jīng)經(jīng)過(guò)了多次平滑，所以其波動(dòng)特征和一般股票或商品價(jià)格的波動(dòng)特征具有根本的不同。這一點(diǎn)通過(guò)上證300指數(shù)和已經(jīng)上市的上證300股指期貨的日內(nèi)走勢(shì)對(duì)比就可以一目了然。正因?yàn)橹笖?shù)本身已經(jīng)經(jīng)過(guò)了多次平滑，所以可以推斷，使用一個(gè)簡(jiǎn)單的均線或平滑性的程序化交易系統(tǒng)交易上證指數(shù)肯定能取得優(yōu)異的交易結(jié)果，但實(shí)際上我們都明白，這樣的交易標(biāo)的在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中是不存在的。