2.4 商業銀行消費金融風險管理

2.4.1 信用卡分期付款的風險管理

1．信用卡分期付款的風險分析

隨著信用卡分期業務的迅速發展，其存在的風險也日益暴露出來。信用卡分期業務風險是指在信用卡分期業務的進行過程中，由于客戶的償債能力或者還款意愿因客觀因素發生變化，致使發卡銀行遭受直接或間接的經濟損失的可能性。從實質上看更近似于消費信貸風險，它除了具備金融風險的一般特點之外，還具有隱蔽性、滯后性、復雜性和分散性的特點。根據產生風險的來源，信用卡分期業務風險主要包括信用風險、欺詐風險、市場風險、操作風險以及法律風險等。

1）信用分險

由于信用卡分期業務無須抵押和擔保，只是以持卡人的資信狀況和信貸記錄為基礎，因此信用風險是信用卡分期業務最主要的風險。具體而言，它包括兩種形式：①無意逾期風險，是指持卡人在申請分期付款后由于自身的經濟狀況或者社會環境發生變化而無法如期還款的風險。這種情況下往往是由于持卡人遇到了特殊情況，如短期資金周轉失靈、突發性重大變故等，導致持卡人需要經過一段時間后才可補交分期賬款。在這種情況下，銀行可以額外獲得逾期透支利息收入。②惡意逾期風險，是指持卡人以非法占有為目的，主觀上故意不履行逐期還款的義務，且經銀行多次催收無效的風險。由于信用卡分期業務實際上放大了持卡人的信用額度，因此信用卡分期業務的惡意逾期違約風險相對較大，其產生的損失也較大。

在所有的信用卡分期業務中，安居分期的信用風險尤為突出。一方面，它表現為持卡人不能按照約定條件逐期清償賬款；另一方面，它也表現為商戶的信用風險。由于安居分期是銀行根據持卡人的資信狀況以及簽約的裝修合同將裝修預算先行墊付給指定的家裝公司，家裝公司雖然已經收到全部賬款但沒有向持卡人提供完整的服務，在這種情況下會存在一個空白期，一旦家裝公司在這個期間攜款而逃或者惡意停工，持卡人就得不到完整的家裝服務。在現實生活中，也存在家裝公司在收到墊付賬款后還會以某種名義向持卡人索要現金才繼續服務。而持卡人遇到此種情況后往往不愿向銀行逐期還款，但是債權債務關系已經轉移到了發卡銀行和持卡人，持卡人很可能將裝修公司的行為與銀行的行為等同起來，因此銀行必然會受到損失。

2）欺詐風險

欺詐風險，在信用卡分期業務中包括兩個方面，一方面是指持卡人與銀行指定的分期商戶為了非法利益串通起來向發卡銀行套取現金的風險。一般在這種情況下，持卡人會與分期商戶簽訂假合同、假協議，以套取銀行信用卡分期付款的資金。這種風險在家裝分期業務上亦尤為突出，有的家裝商戶把控不嚴、操作不當，導致部分工作人員與持卡人偽造裝修合同，聯合騙取資金。這是一種典型的惡意欺詐，以非法占有為目的，最終往往會導致惡意逾期。銀行應當對此加強防范并加大打擊力度。

欺詐風險的另一方面是指非持卡人冒用持卡人的信用卡或以偽造涂改等非法手段辦理信用卡分期業務的風險。這種情況的發生往往是由發卡銀行審核不嚴所致。這種行為會導致發卡銀行的直接資金損失，同時也會影響到自己的聲譽。

3）市場風險

市場風險，在金融學上的定義是指在證券市場中因股市價格、利率、匯率等的變動而導致價值未預料到的潛在損失的風險。而在信用卡分期業務中，它主要包括兩個方面。一方面，是指利率的變化導致其資金的使用成本上升，使發卡銀行面臨利率風險。因為信用卡分期業務下發卡銀行替發卡人先行支付了全部款項，同時約定了還款期限及還款金額，發卡銀行對此業務只收取手續費，其直接收入與利率脫鉤。在還款期間若利率發生變化，將會使銀行的資金使用成本提高，從而無法覆蓋利率風險。實際上銀行蒙受的是一種間接的損失。

而另一方面，是指商品價格的異常變動加大了持卡人的還款風險。持卡人辦理分期付款業務時就已經確定了商品的價格并據此確定還款期限及金額，若分期付款后，該商品價格面臨大幅度下跌，持卡人可能會放棄對所購物品的繼續支付。這種情況下主要集中于購車分期業務和商戶分期業務，其涵蓋的產品主要包括汽車、手機、電腦等易貶值的商品。

4）操作風險

操作風險是指由于發卡銀行內部程序、人員、系統的不完善或失誤，或外部事件造成的直接的或間接損失。目前，在信用卡分期業務中，操作風險主要包括兩種：①發卡銀行的員工沒有嚴格遵守規章制度、操作流程以及風險管控做得不到位，例如，沒有認真地對持卡人進行資格審查、資料核實、身份確認等，導致發卡銀行蒙受損失。②發卡銀行為了爭搶客戶以及擴大市場份額，放松審批審核條件，甚至不顧風險向持卡人增加分期額度。這已經成為發卡銀行之間主要的競爭手段，結果是使信用卡持有人的套現能力上升，很容易通過大宗商品消費分期付款以較小的成本套取銀行資金。

5）法律風險

法律風險是指在信用卡分期業務的進行過程中各個環節可能出現的因為法律糾紛或者因為法律不完善而產生的糾紛所導致的風險。例如，在購車分期業務中，由于持卡人所購買車輛的質量問題而引起糾紛，由于購車業務涉及的金融數目較大，當持卡人、銀行、商戶三方不能協調一致時，可能要走法律程序。這種情況下發卡銀行往往會由于分散精力而遭受間接的經濟損失。目前我國國內還沒有比較完善的對信用卡催收方面的法律法規，難以對信用卡分期業務中所涉及的三方進行有效的約束和規范，存在著一些持卡人鉆法律漏洞而謀取不正當利益的行為（如用信用卡分期業務洗錢、套現等），加大了發卡銀行的風險。

2．信用卡分期付款業務風險的度量方法

風險具有可度量性，因此，掌握科學合理的風險度量方法對風險管理來說至關重要。一般情況下，風險的大小由預期損失（expected loss）來表示，而預期損失則通過發生損失的概率以及損失金額的具體大小兩個變量來表示。具體的計算公式為：

預期損失=損失的概率×（損失數額÷給定損失發生）

對于信用卡分期付款業務來說，常用的風險衡量指標有以下兩個。

1）信用卡分期不良率

信用卡分期不良率=信用卡分期不良透支余額÷未清償信用卡分期透支總額

信用卡分期不良透支余額=次級透支余額+可疑透支余額+損失透支余額

其中，透支余額是指信用卡持卡人在額度內已經消費的額度，它和持卡人的可用余額是相對而言的，公式表示為：

信用總額度=透支余額+可用余額。

例如，小明原本所持有的信用卡的總額度是5000元，他現在用信用卡買了一部手機，消費2000元，剩余3000元。那么消費的2000元就是透支余額，剩余的3000元就是信用卡的可用余額。

次級透支余額是指信用卡持卡人在辦理信用卡分期業務后，按照正常的經營收入已經無法足額逐期逐筆償還的透支余額，持卡人不得不重新進行融資或者用拆東墻補西墻的辦法（如通過變賣資產、用其他方式融資、循環信貸等方式）來清償賬款。

可疑透支余額具備次級透支余額的所有特征，只是程度更加嚴重。它是指信用卡持卡人在辦理某筆信用卡分期業務后，其償還能力出現了嚴重的問題，發卡銀行注定會發生一定損失的透支余額，但是具體損失的金額還不確定。

損失透支余額是指信用卡持卡人在辦理信用卡分期業務后，發卡銀行無論采取什么樣的措施都無法挽回損失，或者持卡人所消費的透支余額只能償還極少部分，甚至出現了完全損失的情況。這種情況是信用卡分期業務最嚴重的情況，也是發卡銀行最不愿意看到的情況。在這種情況下，銀行只能在履行必要的程序后立即予以沖銷。

信用卡分期不良率越高，代表資產信用質量越低。這種指標非常適合用來將本行的情況與同業的不良率或者整體的平均不良率進行對比，從而可以看出本行資產信用質量與行業水平之間的差異。值得注意的是，它只是衡量了資產的信用質量，并不能反映資產的受益質量。一般情況下，風險越大，受益的潛力就越大，不良率就越高，但這并不代表著利潤率就越低；反之，不良率低也并不意味著利潤率就越高。

2）拖欠率

拖欠率=逾期拖欠一周以上的透支余額÷未清償的信用卡分期透支余額總額

拖欠率越高，說明信用卡分期客戶的信用風險越大，發卡銀行收回款項的難度越大。與不良率相比，拖欠率更加強調信用卡分期風險的預警功能。因為當銀行的呆賬已經發生時，清收的難度會大大增加，其成本也會上升。但是在信用卡分期客戶剛剛出現拖欠的情況時，發卡銀行可以及時主動地采取措施，如電話催收、上門催收、凍結賬戶、司法警告以及處理抵押物以減少損失。

值得一提的是，上述這兩種風險指標不能完全準確地衡量出信用卡業務分期的風險。兩種指標的簡單使用可能會低估發卡銀行的壞賬率。壞賬率是指企業的壞賬額由于債務人破產、解散以及其他各種原因而使應收賬款無法收回所造成的損失占總賒銷額的比率。

壞賬額是指由于借款人破產、解散以及其他各種原因而使應收賬款無法收回所造成的損失。總賒銷額是指貸款人借給借款人的賬款總額。

具體到信用卡分期業務，壞賬率是指壞賬透支余額占未清償透支余額總額的比率。由于它是比率的概念，其大小跟分子分母有關。從動態的角度分析壞賬率的分子分母，我們不難發現問題：分子方面，從信用卡分期業務刷卡開始到壞賬的產生需要一定的時間，而且這個時間段是不確定的。信用卡持卡人可能在剛開始具有逐期清償賬款的能力，但是在還款期間持卡人由于主觀原因（如惡意拖欠）或者客觀原因（財務收支惡化、重大變故等）無力償還賬款從而導致壞賬產生，因此分子的增長具有一定的時間滯后。而分母方面，未清償透支余額總額隨著信用卡分期業務的開展會保持迅速增長，從而使分母變大。這種情況下，從表面上看，信用卡分期業務的總不良率并不高，但是如果信用卡分期業務發展較慢，導致未清償透支余額總額增加放緩，這時，風險很可能就暴露了出來，不良資產的增長超過了總資產規模的增長，從而會影響銀行的經濟效益。

為解決該問題，發卡銀行可以對不同時間段辦理信用卡分期業務的客戶進行壞賬率和拖欠率的同步跟蹤，時間段可以按照月度、季度劃分。這樣未來的未清償透支總額的增長就不會對分母產生影響，從而能夠更準確地衡量風險。

3．信用卡分期付款業務風險防范措施

1）明確客戶群體，規范準入機制

對于信用卡分期業務的風險管理，首要的就是要明確客戶群體，規范準入機制。

首先是要甄別客戶。目標客戶的選擇對信用卡分期業務產品的發展非常重要，目標清晰，定位明確，就能夠事半功倍。發卡銀行在設計信用卡分期業務產品時，要做好市場調研以及客戶數據的分析，同時要做好風險收益的預測以及投入產出的分析，進而確定適合所設計產品的客戶群體。銀行的營銷人員在開展業務的過程中，應當以這些目標客戶群體作為切入點。目前商業銀行的信用卡分期產品種類繁多，商業銀行要防止產品功能的趨同而導致目標客戶群體的重疊，從而影響整體的利潤。

其次，要規范準入機制。發卡銀行的工作人員在信用卡分期業務的辦理過程中一定要親力親為，嚴格遵守審批制度，加強征信的審核。堅持“三堅持”和“三不見”制度，即堅持非目標客戶不營銷，堅持與客戶本人當面溝通、當面簽字，堅持貸前調查、合規操作，杜絕違章作業；堅持親見本人、親見簽名和親見身份證原件，從源頭上控制風險，保證發卡質量。對那些沒有較高收入能力、外籍人士、無財產的人要嚴格把關，原則上不接受擔保公司、小額貸款公司等中介機構介紹來的客戶。

2）嚴格授信管理，監督資金流向

發卡銀行要科學地核定信用卡分期額度。這里的分期額度有兩種，一種是發卡銀行在發信用卡時給予持卡人的信用額度，另一種是信用卡的已有信用額度之外的專項分期額度。前者在持卡人的合理承受能力之內，故風險較低。而后者如果額度過高，超出持卡人的承受能力，很可能會導致資產管理能力差、過度透支消費的持卡人在分期付款之后沒有能力償還所欠賬款，故存在較大的風險。因此，在核定信用卡分期額度時，要做到客戶信用等級和分期產品風險兩者兼顧。

一般地，客戶的資信狀況越好，信用等級越高，那么分期業務的風險越低，發卡銀行可以適當地增調信用額度。但是如果一個客戶的資信狀況不佳，信用等級低，那么該客戶的分期業務風險較大，銀行在辦理該業務時要審慎處理。另外，對于分期產品的風險，一般認為額度越大的分期付款業務的風險越大，如購車分期以及安居分期業務；額度越小的分期付款業務風險越小，如賬單分期、商戶分期、郵購分期業務。

要重點審查客戶的第一還款來源，根據客戶的資信狀況、收入水平以及償還記錄等合理地確定其信用額度，嚴禁向資信狀況較差、負債較多、收入低且不穩定、財務狀況惡化的客戶辦理信用卡分期付款業務。

此外，發卡銀行還應加強對分期付款額度使用情況的監測，加強資金用途監管，嚴格保證授予持卡人的信用分期額度能夠“專款專用”。例如，授予持卡人分期額度購買筆記本電腦，那么持卡人只能將其額度用于購買筆記本電腦，不得用于購買手機、支付家裝費用等。否則，發卡銀行一旦發現這種情況發生，應當立即采取相關措施，追討透支資金。另外，發卡銀行要與合作的商戶保持信息的暢通，確保分期資金進入分期專戶。

3）加大合作商戶管理，建立準入退出機制

商業銀行應當加強對合作商戶的管理，建立有效的準入退出機制。首先要嚴格控制商戶準入，優先選擇那些經營狀況良好、信用記錄良好、交易量大、知名度高的商戶；審慎介入經營不規范、信用記錄差、交易量低的商戶。在開始合作之前要對商戶做一系列科學的風險評估。其次，發卡銀行要進行日常的風險監測，對已有合作的商戶要進行跟蹤，保持密切的聯系，盡可能了解合作商戶的經營情況和財務狀況。此外，要定期對每個商戶的準入資格進行審查，要讓那些違法經營、財務狀況惡化的商戶盡早退出。準入退出的門檻可以根據商戶所處行業的不同而量化成不同的標準，并根據該標準嚴格執行。

4）改善審批模式，實施貸后管理

目前，信用卡分期業務由信用卡與電子銀行部實施調查、審查、授信，分管信用卡與電子銀行部的副行長審批，發卡、分期資金的使用以及償還由信用卡和電子銀行部負責。信貸部門在此過程中只是出具意見，未能實現各個環節的相互制約。因此，發卡銀行應當改善審批模式，實行受理調查和審查審批部門的分離，并將審批流程和擔保管理納入信貸管理系統，并嚴格進行貸后管理，防止信用風險。

5）清晰劃分責任權力，減少糾紛和資金損失

由于信用卡分期業務具有債權債務關系轉移的特點，債權債務關系由持卡人與商戶之間轉移到持卡人與發卡銀行之間，因此發卡銀行應當嚴格明確持卡人與商戶之間的責任權力，避免產生糾紛。

（1）由于商戶的產品質量問題導致的持卡人與銀行之間的糾紛，應當由持卡人與商戶進行協商解決，發卡銀行實際上沒有連帶責任。對于部分特殊的商品，銀行應當與商戶進行協商，以保證當商品出現質量問題時，商戶可以妥善處理，從而避免持卡人因商品的質量問題產生負面情緒，將錯誤歸咎于發卡銀行；此外，商戶在送貨時要認真查看持卡人的重要信息，如身份證件以及信用卡，并要求客戶在簽收單上簽字，從而免除發卡銀行對商戶承擔的商品在運輸途中出現意外的相關責任。

（2）當持卡人在進行分期付款業務后無法償還賬款時，商戶可承擔對商品的回購責任，回購責任的范圍約定為覆蓋持卡人所欠的信用卡余額和利息。

2.4.2 汽車消費金融風險管理

1．汽車消費金融風險分析

1）信用風險

信用風險也稱為違約風險，具體到汽車消費金融業務而言，是指已辦理汽車消費金融業務的購車者不能履行還本付息的責任從而使商業銀行等機構遭受損失的可能性。它是金融風險的主要類型，也是商業銀行最為重視的風險之一。根據受信者不同的心理態度，可將受信者信用風險分為過失信用風險和過錯信用風險。

過失信用風險是由于受信者對待信用、貸款合同的不負責任的態度或者是對于未來收入情況的過于樂觀的預測而產生的。這部分受信者對未來抱有過于樂觀的預期且信用觀念單薄，在申請貸款時并未充分考慮并權衡自身的經濟實力、預期收入水平和預計償債能力，以至于到了履約的時候，無法償還貸款，而造成信用風險。對于汽車消費金融業務來說，此種情況大多發生在年輕人身上，出于虛榮、攀比或者出于對未來生活的美好憧憬，這些年輕人往往不考慮自身的實際情況和償債能力，用貸款的方式購買汽車，提前消費、提前享受，當這部分受信者獲得貸款的時候，新的信貸風險也就隨之產生了。

過錯信用風險則是指在申請貸款之前就懷有惡意騙貸的心理，這部分受信者在申請貸款時就根本沒有考慮償還貸款，甚至為了能夠取得貸款而不惜采用虛假信息，由此形成了過錯信用風險。

無論是過失信用風險還是過錯信用風險，其發生原因主要是由信息不對稱導致的，信息不對稱將會導致逆向選擇和道德風險。道德風險在汽車消費上反映得尤為突出。汽車作為易消耗品，其價值隨著車輛的使用和磨損而不斷降低，即使是新車零公里過戶也會發生貶值。此外，我國汽車市場正處在由新興市場向成熟市場轉變的過程中，其主要標志就是汽車價格趨于合理化，此“合理化”是相對于目前我國汽車市場汽車價格的不合理而言的。眾所周知，雖然入世以來我國逐漸降低了汽車的進口關稅，由120%～180%下調到了25%，但目前汽車價格仍處在虛高的位置上，汽車價格的下降將是我國汽車市場的必然走向。同時，汽車市場新產品層出不窮，產品的更新換代極為迅速，老款車型被新款車型淘汰而價格下跌也是自然現象，這就會出現部分受信者在根據貸款合同的要求按期還款一段時間后，發現其貸款余額甚至高于市面上新車的價格，因而拒絕繼續還款的情況，而這正是信貸雙方簽訂貸款合同時無法預計，且在貸款合同執行的過程中授信者無法及時掌握的信息。

2）操作風險

操作風險，指的是因不完善或者有問題的內部操作過程、人員、系統或者外部事件進而導致的直接或者間接損失的風險。這是由巴塞爾銀行監管委員會給出的操作風險的正式定義，它包含了法律風險。對于從事汽車消費金融業務的機構而言，操作風險則是指汽車金融公司在內部控制程序方面存在著不周全的考慮，使得不規范操作者有可乘之機，進而導致了預期外損失。

汽車消費金融業務中操作風險的成因具體體現在如下幾個方面。

（1）對信貸風險的認識不足。2009年以來，我國政府加大了對于汽車產業的投入和支持，使得我國汽車市場呈現爆發式增長的態勢，面對著年產銷量均過千萬輛的市場，各商業銀行、汽車集團以及汽車金融公司對于信貸風險的警惕之心已被眼前巨大的商機所掩埋，為了搶占市場、促進銷售，它們紛紛降低貸款條件，大幅下調首付款的比例，一些汽車金融公司甚至推出了“零首付、零利率”的活動，在行業內造成了惡性競爭。同時，為了爭取更多的客戶、加快辦理貸款速度、縮短放款周期，放松了對于受信者的審查，有時不能夠對所購車輛的真實價值加以確認，甚至沒有做到貸后實時跟蹤檢測，受信者、擔保人等的經濟情況在貸款期間出現變化時基本處于失控的狀態，這些都給不良貸款造成了可乘之機。

（2）從業人員在數量和素質上都存在欠缺。除了對信貸風險缺乏足夠的認識外，我國消費金融從業人員的欠缺也是其中的一個方面，從業人員的欠缺不僅體現在人員配備數量上的欠缺，還體現在人員素質上的參差不齊。在人員素質方面，由于我國消費金融業務起步較晚，缺乏專業的人才。汽車消費金融領域需要的是汽車與金融復合型人才，而我國的教育方式偏偏是培養專業人才的，這使得汽車金融人才稀缺，特別是管理層人才更為匱乏。目前幾乎全部從業人員或是來自于其他金融系統或是來自于汽車經銷商，缺乏汽車金融行業及風險方面的系統知識，增加了隱性風險。

（3）貸款審批人的主觀判斷。我國目前尚未建立起一個完整有效的個人征信系統，汽車金融公司判斷貸款申請人信用風險主要依據我國現行的個人征信系統和與它們有合作關系的商業銀行內部信用信息系統，但是當這兩個信息來源都無法確切地提供信用信息時，判斷貸款申請者信用風險就只能建立在貸款審批人員的主觀判斷之上，由此產生了操作風險。

3）流動性風險

流動性風險是指汽車消費金融的經營主體無法及時獲得或者無法以合理的方式獲得充足的資金，以償付到期債務或其他支付義務、滿足資產增長或其他業務發展需要的風險。流動性作為金融機構的生命線，一直被商業銀行所重視。當商業銀行向購車者提供汽車消費金融服務時，商業銀行就成為汽車貸款的債權人，若是購車者不能按照約定支付本息，就會影響商業銀行的資金流入。如果商業銀行大規模開展汽車消費金融業務，在經濟下行或者汽車價格出現大幅度貶值時，借款人不愿意繼續償還貸款，那么風險也隨之擴大，最終使商業銀行的資產負債狀況出現急劇的惡化。

2．汽車消費金融風險防范措施

對于汽車消費金融存在的風險，應當積極采取以下幾種措施。

1）完善征信體系建設，優化風險管理環境

隨著我國市場經濟的發展，征信在經濟中的作用也日益重要。對于汽車消費金融業務，機構可以通過征信取得客戶的信用狀況，從而能在事前進行較為準確的判斷，減少信用風險。我國的征信體系建設目前已取得了很大的進展，但是仍然存在一定的問題，表現為以下幾個方面。

（1）信息數據條塊分割，信息共享難。

（2）我國征信法律法規建設尚不完善。

（3）我國征信機構技術落后，征信產品研發創新不足。

（4）我國征信業行業自律不足，缺乏行業協會管理。

針對以上情況，我們可以借鑒國外經驗逐步完善我國的征信體系。目前在國際上征信機制模式有三種，包括市場模式、中央信貸登記模式及政府監管模式。對于政府而言，應在中國人民銀行個人信息系統基礎上靈活變通，在立法傾向、監管模式、征信機構的法律地位、信息的有效性等方面綜合權衡，不斷補充個人信用記錄，建立個人信用總賬戶、有效的信用評估制度和失信行為的懲罰機制。

首先，應通過數據庫的完善，從價值和信用角度對客戶的歷史信用記錄進行量化，并通過計算機模型予以評級，從而給汽車消費金融發展予以外在的有力支持。

其次，在信用評分過程中對失信行為確定合理的懲罰尺度，并根據違約造成的后果，予以記錄，達到約束、懲罰的效果。

再次，要加強各部門、各行業之間的征信信息共享，推動個人信用信息的橫向交流，從而減少信息不對稱，降低信息資源的獲取成本。國家有關部門應該積極研發征信共享技術，為各信用信息供應機構創建廣闊的信息共享平臺，同時應制定數據采集、加工、錄入的統一標準與口徑，以便于信息共享時的數據對接。并且在共享信息的同時，各個行業及部門應該不斷完善、更新自身的數據庫，健全信用數據檔案，提高信息數據的質量。要積極研發數據挖掘及分析軟件，充分發掘信息數據庫內涵，研發更專業、更深層次的征信產品。

另外，我們應該借鑒發達國家的寶貴經驗，建立征信行業自律組織，充分發揮行業協會的作用。強化行業協會的職能，開展信用信息的管理與研究工作，提供征信立法的意見與建議，協調行業與政府之間的關系，研究行業發展規劃，制定行業從業標準，促進行業內部的技術與文化交流等。

2）規范汽車經銷商的行為，推動業務流程合規化

有的汽車經銷商為了提高商品的銷量，對于購買者所提供的信息并沒有進行認真的調查，更有無良商家直接為其提供虛假證明，在獲取從汽車消費金融業務所獲得的資金之后便消失不見。所以，應加強對經銷商的監管力度。首先要查看經銷商是否符合國家要求，是否具有國家頒發的經營許可證；其次，對于經銷商的商品來源渠道和主要針對人群也都要做詳細的了解；同時，還要了解經營者的能力水平以及市場口碑等。對于專業從事汽車消費金融的公司，選擇的也必須是具備汽車銷售、后期維修、汽車配件等實力較強的公司。為了保障經銷商提供信息的準確性，在購車業務過程中，經銷商、銀行以及保險機構可以共同制定一套標準，以此來約束彼此的行為，將各個環節的風險概率降至最低，避免后期危機的產生。很多銀行將信用調查的工作交由經銷商來負責，如果經銷商能夠很好地完成這一工作，很多危機也能夠因此而避免。所以，經銷商作為貸款第一環節的執行者，對待工作就需要更加認真嚴謹，以保障后續環節的平穩進行。當申請者因為突發狀況而沒有能力繼續還款時，其所造成的損失應由三方來共同負責。申請者所買的汽車是由經銷商所提供的，經銷商必須保證汽車品質；同時，申請者的信用狀況也是由經銷商調查提供的，當申請者不能按時償還時，經銷商也必須承擔相應的損失。在購車貸款過程中，經銷商也占據著非常關鍵的地位，因此，銀行在選擇經銷商時必須慎重，對信用不佳、能力缺乏的經銷商要取消其資格，選擇有實力、有口碑、有市場的合作伙伴。

3）完善機構內部自身體系，強化風險預警及管控

（1）要提高風險意識。正所謂“生于憂患，死于安樂”，商業銀行、汽車金融公司、汽車經銷商要明確內部風險控制目標，保證其提供的汽車消費金融業務符合國家相關法律法規的要求；同時，確保公司的持續經營能力，采取規范業務操作、查錯防弊、堵塞漏洞等方法，確保公司具有持續經營的能力；另外，要通過風險轉移的方法把風險控制在合理的范圍內，例如，可以通過購買“車貸履約險”，減少風險發生時所帶來的損失。

（2）要提高從業人員的素質。對從業人員開展定期培訓，其內容應該包括汽車金融的運作、風險構成及識別風險、國家相關政策信息及員工職業操守等。憑借持續、全面的培訓，使領導層和員工都能對我國汽車金融市場存在的各種風險有充分的認識，明確他們在企業、在內部控制系統中的地位及角色，并在主觀上進行防范，將控制風險轉變為防范風險。

（3）要明確從業人員的權利和責任，將每個環節的工作都落實到每一個人。如此一來，操作性風險就可以及時的避免。汽車消費金融的流程可以概括如下：當前期的資格審查通過之后，再向保險機構購買相應的保險，最后銀行等機構批準這一申請。在這一流程之中，對各方的職責應有明確的說明，商業銀行等機構必須在事前針對申請者的信用狀況進行調查與評估。為了保障結果的準確性，銀行也可以將其交由保險機構負責，但是必須就其結果進行重新核實，或者由銀行和保險機構共同聘請社會專業機構來負責，其費用可以協商解決。為了保障貸款流程的順利進行，還要不斷地完善內部規章制度，準確地掌握每一個環節的變化，便于對問題及時進行處理。同時，要注重和保險機構的關系，確保每一個環節可以順利進行，盡量縮短時間。

（4）商業銀行等機構在貸款發放后應密切關注購車人還款能力的變化，主要關注借款人個人基本賬戶和收入來源。按照國際慣例，借款人每月的還款額不應超過實際收入的1/3。可利用售后服務體系，結合家訪、車輛維修、理賠等環節，了解購車人的收入情況，對授信的信用等級進行動態變更，如果車輛價值突然不具備抵押品資格，必須加強關注或補充信用證明。要設立符合實際的風險預警機制，并不斷對其風險預警機制進行完善，將存在的風險因素準確地量化。按照其風險承受能力和業務特點，對于不同業務、不同受信者制定相應的監控指標和風險閾值，并確立一個統一的系統，實時掌握并監督每個受信者的狀況，分析和衡量業務運作中的風險，把實際值與風險閾值的大小進行比較，并以此對受信者的風險等級作出判斷，在發現異常時能夠及時采取相應的應急措施。

4）完善相關法律法規，避免監管真空及法律漏洞

除完善公司內部風險管控和外部信用體系之外，對公司的市場監管由法律來約束。法律能夠反映一個時代的經濟環境，具有強制性、權威性及懲戒性的特點，對維護市場上的交易秩序、監督和規范市場交易主體的行為發揮著非常重要的作用。如果在汽車金融市場中沒有法律的保障，交易主體的行為也就失去了硬性的約束，進而使汽車金融市場的風險擴大。由于我國汽車金融的發展時間較短，盡管《汽車金融公司管理辦法》和《汽車金融公司管理辦法實施細則》已經搭建起了汽車消費金融市場發展的法律法規框架，但仍然需要繼續完善其他配套的法律規范，以進一步明確交易雙方的權利、義務以及違約時的處罰措施。

我國應盡快建立并完善征信法律制度，以保障和支持汽車消費金融的發展，確保征信制度在全社會建立的強制性和實施的有效性。同時加快修訂《破產法》的速度，確立個人破產制度。第三，不斷完善我國與個人汽車信貸有關的現行法律，包括《擔保法》《經濟合同法》《民法通則》《抵押登記管理辦法》《商業銀行法》《個人信用征信法》等。

另外，我國要盡快完善互聯網金融相關的法律法規。近年來我國互聯網金融發展迅猛，相比之下我國的法律法規嚴重滯后。大批P2P公司跑路事件給我國的法律體系建設以及金融市場敲響了警鐘，新型的互聯網汽車金融平臺也存在極大的風險。雖然《互聯網金融監管細則》已經出臺，但是法律漏洞仍然存在，對互聯網汽車金融這一新業務缺乏有效的法律約束，因此要盡快將互聯網金融寫入國家的法律，上升為法律層面，同時要明確監管主體。

2.4.3 住房消費金融的風險管理

住房消費金融的發展與房地產的興衰息息相關。由于房地產行業屬于資金密集型行業，房地產的開發、建造以及銷售都離不開金融機構提供的資金支持，同時住房消費金融為住房消費者提供的金融服務也對房地產行業的發展起著十分重要的作用。住房消費金融為商業銀行創造了豐厚的收入，但也存在一定的風險，主要包括信用風險、市場風險、操作風險等。下面就對占據主導地位的商業銀行住房按揭貸款業務以及住房公積金貸款的風險管理進行詳細的描述。

1．商業銀行住房按揭貸款潛在的風險

1）信用風險

信用風險一直都是我國商業銀行所面臨的最主要的風險，它直接影響到商業銀行的效益，關系到商業銀行自身的生存和發展。當信用風險發生時，借款人不按約履行還款義務，使商業銀行不能得到之前合同約定的預期收益而遭受一定的損失。

信用風險是一種難以測量和管理的風險，具有隱蔽性、積累性、突發性和綜合性的特點。當下，我國個人征信體系初步建立，信用信息不夠完整，借款人的信用風險是比較大的，根據導致產生風險的原因，可以分為主動違約風險、被動違約風險以及欺詐風險。

（1）主動違約風險。

主動違約風險是指借款人主觀上故意賴賬、惡意不還款等，其產生的原因可能有以下幾個方面。

① 信用觀念差，雖然沒有逃廢借款債務的故意，卻有不認真對待合同的過錯，若不及時催收，很可能變成拖欠。

② 賴賬行為起因于種種原因，如按揭后對質量不滿意，或者延期交房、產權證未辦妥等外生矛盾，或者借款人改變購物意愿而有意制造糾紛。

③ 夫妻離婚，或者未離婚但感情破裂，導致借款人不愿意履行還款義務，甚至轉移財產。

④ 借款人因違規、違法行為受到處罰，如賬戶被司法機關凍結、營業執照被吊銷、貨物被沒收等，都會影響借款人按期償還貸款。

（2）惡意違約風險。

客觀上看，借款人被動違約的客觀原因主要是借款人收入不穩定、經濟狀況惡化或者其他不可抗力因素。例如，借款人因失業、傷殘、死亡等原因，導致個人收入下降。這種被動違約的情況在經濟危機引發通貨緊縮時比較多見，緊縮加大了借款人個人收入總量減少的幅度，造成借款人還貸能力降低，最后導致貸款銀行本息受損。這種違約對銀行來說風險較大。

（3）欺詐風險。

這里的欺詐風險主要是指借款人通過提供虛假材料向商業銀行申請住房按揭貸款騙取資金的行為。欺詐風險中最典型的就是假按揭（fake mortgage loans），是指開發商為套現資金，將手中的存量住房以虛構的買房人（內部職工、開發商親屬或素不相識的人）的名字購買，從銀行套取購房貸款，并向虛構的買房人支付一定的報酬。假按揭嚴重影響商業銀行的貸款質量，對信貸資金的安全來說是一個極大的威脅。

2）市場風險

這里的市場風險指的是指宏觀經濟形勢、利率、政策變化等非銀行因素導致商業銀行不能及時或者不能如數收回住房按揭貸款及其利息。對于商業銀行來說，這是一種外部性的風險。

辦理住房按揭貸款的借款人，其還款的能力受到宏觀經濟形勢的影響。當經濟勢頭良好時，借款人的收入增加，購房需求量增加，房屋交易量上升，這時商業銀行和購房人對經濟發展趨勢都保持良好的預期，借款人一般會有履約還款的能力。但是當經濟下行時，借款人的收入水平下降，這對其還款產生了嚴重的影響，借款人難以保證履約還款。此外，經濟衰退會導致房地產交易量萎縮，住房的價格下跌，即使商業銀行在借款人實在無法償還的情況下獲得抵押的住房，房屋價值也打了大大的折扣，注定要蒙受一定的損失。而且住房的流動性下降，加大了變現的難度。

此外，利率的變化也會產生一定的風險。針對住房按揭貸款而言，當利率上升時，由于按照目前的規定，商業銀行住房按揭貸款利率必須到次年初才能調整，在未調整期間，銀行利息收入減少，導致效益下降。另外，在商業銀行以提供固定利率住房按揭貸款的情況下，市場利率的上升降低了商業銀行的利差，從而影響商業銀行的效益。而市場利率的下降雖然增加了商業銀行的利差，卻使借款人蒙受了損失，在一定程度上加大了借款人的信用風險。

同時，政府的政策也會對商業銀行的住房按揭貸款業務產生一定的風險。例如，各地區政策法規不統一，這使銀行推出產品和出臺制度規定無法完全顧及地區差別，導致出現貸款風險。又如，各地對抵押登記的規定不盡相同，有的地區房產、地產分開辦理抵押登記手續，操作十分不便，容易形成貸款風險。有的地方政府出臺一些不合理的政策規定，導致借款人不還款或銀行無法處理抵押物，例如，在小城鎮發放經濟適用房貸款，一旦借款人不還款，地方政府出于地方保護主義等原因，片面強調社會穩定，銀行很難處置抵押物并收回貸款。

3）操作風險

商業銀行住房按揭貸款中潛在的操作風險主要表現在以下幾個方面。

（1）銀行基層部門獲得下放的貸款審批權后，可能不按規矩做事，濫放貸款或超額度放款，造成貸款的風險損失。

（2）銀行員工在辦理住房按揭貸款過程中不注意貸前調查、貸中審查和貸后檢查，對貸款的使用或償還不能做到定期或不定期地檢查和跟進，使貸款大量逾期，未能及時催收，導致貸款風險失控。

（3）信貸人員的法律保護意識淡薄，在簽署借款、擔保合同時主要條款出現疏漏或合同要素不全、追償已過時效等，導致銀行的合法債權得不到有效的保護。

（4）銀行部門檔案管理不夠規范，對住房按揭貸款合同、借款人的重要資料信息未能做到妥善的保管，出現工作失誤或使不法分子有機可乘。

（5）銀行內部人員利用職權以貸謀私，發放人情貸款或降低貸款條件為關系人貸款，導致貸款損失。銀行人員為了自身利益或明哲保身，對他人損害信貸資產質量的違規行為不反映、不報告。還有銀行人員與借款人合謀或直接作案騙取銀行貸款。

（6）銀行管理層在戰略決策、發展方向、產品設計等方面的失誤而帶來損失的可能性。

2．住房公積金貸款潛在的風險

住房公積金貸款雖然是一種國家的福利保障政策，但是仍然存在一定的風險。與住房按揭貸款不同的是，承受風險損失的主體是住房公積金管理中心，而非商業銀行。住房公積金管理中心作為國家的事業單位、福利部門，其風險管理也十分重要。

1）信用風險

住房公積金潛在的信用風險表現為：很多低收入的借款人償還能力相對較差，人員流動性也大，企業和社會勞動制度不斷變化等，都讓公積金管理機構很難作出正確的預判。如果抵押人存在失業或患重大疾病等情況，償債能力會大大下降，可能會無力按時、足額償還貸款。還有一些借款人的素質低下，對公積金貸款故意不履行還款義務，拖欠公積金貸款，也在一定程度上成為個人住房公積金貸款的風險。

2）市場風險

住房公積金貸款的市場風險主要表現為利率風險。由于住房公積金是一種強制性儲蓄，資金封閉運行，專門用做住房保障，在日常經濟活動中，存在著許多不確定性因素，因為只要利率發生波動上漲或下跌，就會引發金融市場的多種變化。如果利率上升，原合同簽訂的低利率會增加基金管理中心的機會成本，可能會面臨零收益微利狀態，例如， 2007年央行再次調整個人住房公積金貸款利率后，公積金貸款利率首次出現倒掛的現象。維護和加強住房公積金的第二大風險是購買力的價值，個人住房按揭貸款的長周期，決定了一旦發生通貨膨脹，實際利率將上升，借款人的還款計劃、公積金管理機構都將受到影響。除此之外，社會和自然不可抗拒和預知的風險因素主要包括職工死亡、企業破產、擔保人失業導致的收入下降，甚至沒有收入來源，或者因為生病、事故、火災造成工作損失，或借款人因殘疾缺少能力或死亡，而無法償還貸款。

3）操作風險

操作風險主要包括以下兩種。

（1）住房公積金管理中心的內部操作風險。住房公積金產生損失的原因是，住房公積金管理機構的管理不完善，內部工作人員存在違規操作的行為，如果公積金管理中心在確保職工按規定使用公積金貸款的前提下不能提供足夠的公積金，對于職工來說是一個損失，同時會使公積金管理部門遭受一定的信貸損失。另外，住房公積金管理部門的員工以及受托銀行職員素質不高，責任心不強，沒有正確理解或了解借款人和貸款計劃的偏差，以及一些違規操作，都會導致貸款損失。有些內部員工出于私利，幫助職工或者中介機構非法套取公積金的行為，也會導致住房公積金的資金池的損失。

（2）在公積金的運用管理方面的操作風險。政府的一些行政手段，可能會導致住房公積金的損失，主要包括強行擠占和挪用住房公積金。例如，有些地方政府運用行政手段干預住房公積金的用途，將住房公積金作為“準政府性基金”使用，這種行為是違法的，使住房公積金管理機構的“管理”缺乏有效的彌補措施，造成住房公積金的損失。

3．住房裝修貸款潛在的風險

住房裝修貸款的潛在風險主要是貸款被挪用的風險。此貸款一旦被挪用經營用途，就會增大貸款的風險。例如，借款人以虛假的裝修用途與裝修單位勾結，套取銀行資金。

4．住房反抵押貸款潛在的風險

住房反抵押貸款潛在的風險主要有壽命風險、利率風險以及房產價格波動風險等。

（1）壽命風險是指當借款人的壽命越長時，商業銀行所需向借款人支付的年金期限就越長，由于每年支付的年金都是相等的，故支付的年金總額也越大。這導致借款人獲得的本息和超過變賣房屋的收入的可能性越大，商業銀行因此蒙受的可能性越大。

（2）利率風險是指市場利率與住房反抵押貸款合同規定的貸款利率不一致時導致商業銀行蒙受損失的可能性。由于住房反抵押貸款合同的有效期長達幾十年，故利率風險尤為突出。根據計息方式的不同，住房反抵押貸款的合同利率可分為以固定利率計息和浮動利率計息兩種。

當合同以固定利率計息時，在市場利率上升時，會導致商業銀行的應計利息增加，這導致住房反抵押貸款終結時本息和增加，商業銀行的利潤降低，甚至出現虧損。而市場利率會使商業銀行的應計利息下降，這增加了反抵押貸款業務的預期收益。但是借款人可以在低利率環境下進行融資，來代替反抵押貸款的作用，從而在違約成本較低的情況下提前結束貸款合同，最終導致商業銀行的收益降低。

當合同以浮動利率計息時，商業銀行可以根據市場利率的情況對合同利率進行適當的調整，從而避免利率波動帶來的風險。一般地，商業銀行會根據市場利率確定一個合理的利率浮動區間，超過這個區間時才會進行調節，這種情況下存在著與固定利率相同的風險。此外，利率的調整并非是完全靈活的，浮動利率的調節本身存在一定的時滯，商業銀行因此難免蒙受一定的損失。

（3）房產價格波動風險是指當住房反抵押貸款終結時住房價格與原來的價格不一致，導致商業銀行蒙受損失的風險。這種風險主要指的是貸款終結時住房的價格下跌，這大大地減少了商業銀行處置房產所獲得的收入，而原先向借款人支付的年金是根據當時住房的價格確定的，加大了商業銀行蒙受損失的可能性。

5．住房消費金融風險防范措施

防范住房消費金融風險，應從以下幾個方面著手。

（1）嚴控借款人信用風險，對借款人的借款資格和債務償還能力進行嚴格的審查。

商業銀行在提供住房按揭貸款或住房裝修貸款時，要對借款人的資信狀況、財務狀況、償還能力等多方面進行仔細的、嚴格的貸前審查。具體而言包括三種措施：①要審查借款人是否有穩定的資金來源，根據借款人的工作性質、收入狀況、文化程度、專業技能等多方面綜合平衡后作出判斷，并據此評定個人的信用等級，作為是否允許貸款以及貸款額度判定的依據；②要審查借款人先前是否有債務，若有要了解清楚詳細的情況，若借款人負債過多，有逾期尚未償還的貸款或者不良的信用記錄，則拒絕提供貸款；③雖然目前可以通過人民銀行的征信系統查詢借款人的基本情況，但是借款人的借款動機是不確定的，要重點核實借款人的實際的經濟狀況，防止借款人虛報家庭收入情況、以低報高等行為。要對借款人提供的申請資料認真核對檢查，防止借款人通過提供虛假資料進行虛假按揭貸款。

此外，銀行內部在貸中審查時，要加強內部管理，強化審批條件，通過嚴格的業務規范排除不合格的借款人。對于同一單位購房人批量申請住房消費信貸和同一購房人申請多套房貸的，銀行要特別予以關注，注意審查申請資料、還款記錄、還款來源等情況，若發現有假按揭特征，即密切觀察，采取措施。

住房公積金管理中心要加強對住房公積金的貸款審查。住房公積金的用途只能用于購買、建造、改造、大修自住住房。應檢查現有的住房狀況和新的采購、施工、改造、大修住房情況，以驗證公積金貸款是用于職工購買、建造自住住房。

（2）加強貸款后的管理，保持對借款人的動態跟蹤。

商業銀行或者住房公積金管理中心在放出貸款后，要注意每筆業務辦理后的檔案資料保存，務必保管好抵押權屬證書，以免資料遺失給銀行帶來不必要的麻煩。對相關檔案資料的保管要盡量做到紙質檔案和電子檔案相對應；要建立儲存專庫，由專人進行保管，實行責任制；要建立、健全檔案交接制度，交接手續要完整、清楚。同時，在放款之后要實時衡量借款人的償債能力，一旦借款人的財務狀況出現問題時，要及時地對借款人進行提示和催收。

另外，銀行放出住房按揭貸款后，要及時辦理抵押物的抵押登記手續，避免因抵押登記辦理拖沓而使抵押權遲遲無法落實，給銀行后期實現抵押權帶來障礙。對于現房信貸，銀行應首先督促購房人辦理好抵押登記權屬證書，再發放貸款，如果貸前沒有辦理抵押登記的，貸后應及時催促購房人配合辦理，信貸人員務必轉變貸款放出即任務完成的心態，避免因接手其他工作而忽視前筆貸款抵押權的落實；對于期房信貸，銀行在放出貸款后，要密切留意工程進度，項目一旦完工即督促開發商和購房人辦理房屋產權證書并落實房屋抵押登記。

（3）提高員工的工作素質，加強內部控制制度建設以防范操作風險。

在貸款過程中，無論是商業銀行還是住房公積金管理中心，首先要明確各部門業務崗位的職責與權力，規范業務辦理程序，做到各環節的權責統一。此外，為防止員工發生道德風險，應該從授權管理、風險警示、不良貸款目標控制、員工培訓等方面加強建設。要通過各種業務培訓，對內部工作人員進行業務培訓與職業道德教育，增強員工的職業道德建設。同時貫徹落實獎懲制度，對合法守規的員工進行一定的獎勵，對非法操作的員工加以嚴厲的懲罰。

其次，要優化業務辦理流程，通過有效的過程控制防范風險。過程控制是打造風險防范長效機制的基礎，而合理的崗位設置則是實現有效過程控制的前提。通過對崗位設置的細化和明確，在促進有限的人力資源最優配置的同時，將貸前、貸中、貸后各環節責任到崗，落實到人，提高貸款調查、審批、發放、貸后管理等主要環節的專業化程度，實現業務操作流程的無縫銜接，確保貸款調查、抵押登記、貸款放行等不相容崗位人員的有效分離與制衡，避免貸款“一手清”。

（4）加強對經濟形勢的研究和預測，盡可能地減少市場風險帶來的損失。

市場風險是一種系統性的風險，作為住房消費金融的經營主體，要盡可能地對宏觀的經濟形勢進行研究和分析，要對利率、房地產價格波動、政府政策等保持高度的敏感性。商業銀行要積極引進專業的技術人才和研究人才，從而為產品設計與開發、產品定價、營銷管理、風險管控等各方面提供有力的智力支持。

（5）加大金融創新力度，推動住房消費金融的產品多樣化。

目前我國住房消費金融的一大缺陷就是貸款品種單一，貸款利率缺乏靈活性。為此，商業銀行可以通過對不同消費群體的細分，確定等額、遞增、遞減等不同的還款方式。根據市場細分的原則，通過對不同居民收入、住房消費現狀、居民信用等級的劃分，確定多樣化的貸款品種和不同的貸款乘數；對不同抵押房屋類型細分或擔保方式細分，確定不同的利率調幅范圍和貸款額度。例如，針對年輕人或目前收入較低但增長潛力較大的借款人，可以提供漸進的住房消費貸款，使每月還款額與收入的增加同步；針對中老年人或目前收入較高但有減少趨勢的借款人，可以采用遞減的貸款方式，使其每月還款額與其收入的減少相一致。另外，可以學習西方經驗，積極探索推動住房抵押貸款證券化，將住房消費金融的風險轉移到其他的投資者身上。

（6）建立健全風險轉嫁機制，減少風險帶來的損失。

可以借鑒國外的經驗，將住房消費金融產品與保險公司的產品組合起來運作。通過加強與保險公司的合作，開發設計住房消費金融還款保證保險產品，推出真正的還款保證保險。商業銀行在發放貸款時，可以要求借款人必須購買這種保險，一旦借款人發生意外無力償還時，由保險公司支付一定的保險賠償金，從而保證銀行的貸款本息不受損失。這既使貸款機構的經營風險在一定程度上得以化解，又能推動銀行和保險行業的雙贏。