1.5 國外消費金融發展經驗

國外主要發達國家消費信貸行業的起源遠早于我國消費金融行業，其發展也取得了長足的進步，法律建設、制度設計都有相當多可取的地方。國外消費信貸行業的定義外延比我國的消費金融范圍要寬，但由于我國消費金融行業的外延可作為消費信貸的子集，因此在基于我國國情之上的前提下，國外消費信貸的行業發展經驗基本上可以作為我國消費金融行業發展的參考樣本。

1.5.1 美國的風險監管機制

美國的消費信貸產品極其豐富，品種呈現多元化。消費信貸的主要業務是房屋貸款、汽車貸款、個人金融貸款和信用卡等，產品包括奢侈品購買、耐用消費品購買、家庭住宅修繕、二次房屋抵押貸款、學生信貸、個人資金周轉信貸、個人債務重組信貸等。除此之外，還有衍生業務，如信貸保險、交費式零售商品會員服務等。

美國消費信貸的供應者較多，商業銀行、財務公司、非金融的企業機構都包括在內。美國在消費信貸風險監管的相關制度建設上有突出的經驗。

1．法律框架建設

美國迄今已有十幾部信貸風險監管的法律法規，對信用信息的分析、調查、披露、使用和懲罰等環節都有詳細的規定。其法律框架以《公平信用報告法》（The Fair Credit Reporting Act, FCRA）為核心，可分為以消費者利益保護為目的、規范和指導融機構的行為、個人消費者破產保護三個類別。

1）關于消費信貸

主要有《統一消費信貸法典》（The Uniform Consumer Credit Code）和《消費信貸保護法》（Consumer Credit Protection Act）。

1974年，美國重新頒布了《統一消費信貸法典》，主要內容有：在信用的供給中，鼓勵競爭；以法典的形式使法律工作者為消費者提供迅速有效的意見；確認信用授予中的公開制度；規定信用價格的上限，防止債權人隨意提高信用價格，提出要把消費信貸作為國民生活的重要因素來看待。

《消費信貸保護法》于1969年生效，包括三章：第一章為“放貸真實法案”，包括在提供信貸之時或者之前影響客戶公布的事項；第二章是對扣押行為的限制性規定；第三章是“公平信貸報告法案”，規定了信貸報告代理的內容。

2）關于個人征信

《誠實信貸法》《信用卡發行法》等有關法律規定了對信用數據有關問題的處理，法律規定征信局在收集借款個人信用數據時，即使是涉及個人隱私的信息數據也不宜不經過被收集者的同意進行收集。

《公平信用信息披露法》規定征信局對借款個人信用數據進行登錄時必須對當事人進行嚴格的確認，同時賦予當事人對其信用數據的查閱權、對錯誤信息的異議權、訂正請求權。此外還規定了借款人個人信用數據使用和傳播的范圍。征信局向授信機構提供個人信用報告時，應事先通告當事人，征信局無權將未經授權的個人信用數據向其他機構或者個人提供。到征信局調用個人的信用資料需要得到被調用人的同意或者司法部門的授權，以防止個人信用資料的濫用。

3）關于個人破產

美國于1800年就制定了第一部《聯邦破產法》，但是該法規定個人破產的主體僅適用于商人，1841年第二部《聯邦破產法》則建立了非商人的破產程序，將個人破產的適用主體范圍擴大到所有自然人。1984年，美國國會通過了《破產改革和聯邦判決權法案》，提高了個人破產成本，限制個人可以通過破產申請免除的債務數量和種類，禁止債務人的不正當行為，如果法院發現債務人利用破產逃債，即可駁回債務人要求解除債務的請求。1994年，國會再次對破產法進行了修改，降低了破產的法律成本。這一法案的一個重要的規定是，借款人在被宣布破產當天起，將喪失個人隱私權，其所有的經濟活動都要進行報告披露。

2．風險規避體系建設

1）個人信用制度

個人信用制度是關于個人信用活動及信用關系的制度安排，即管理和保障個人信用活動的一整套規章制度和行為規范，是對個人信用行為及關系的規范和保證。個人信用制度主要包括個人信用征信機制、個人信用登記制度、個人信用評估制度、個人信用中介機構、個人失信懲戒制度。其中個人信用征信機制是基礎。

美國主要從以下幾個方面加強個人信用制度建設。

（1）個人信用征信機制。

美國的個人征信機制是建立在其發達的信息系統上的，發達的信息系統使信息可以高效快速地傳遞，整個社會形成了一個信息共享的體系。

艾可飛（Equifax）、益百利（Experian）和美國環聯公司（Trans Union）是美國三家主要的征信局，它們都建有覆蓋全美國的數據庫，包含超過上億消費者的信用記錄，形成了三家征信局三足鼎立的局面。

個人信用信息包括三個方面的內容：消費者身份信息、信貸信息、公開信息。美國在進行消費者個人信用調查時，一般將上述信息指標分為兩大類，即廣度指標和深度指標。廣度指標為個人信用分析提供了一般性構架和準則，又稱為5C準則。深度指標則是對5C準則的深化，具體包括工齡、信用卡、債務收入比例、銀行開戶情況、信用檔案年限、毀譽記錄、職務、住房、現行地址、居住時間、個人收入、公用事業記錄等指標。

（2）個人登記制度建設。

每個人都有一個社會安全號（Social Security Number, SSN），這個安全號可以把美國人一生幾乎所有的信用記錄串起來，包括個人的銀行賬號、稅號、信用卡號、社會醫療保障號等都與之掛鉤。

自20世紀30年代美國成立社會安全管理局后，聯邦政府下令，所有合法公民和居民必須持有有效社會安全號，該號由國家社會安全管理局統一頒布。只要把某個人的社會安全號碼輸入全國聯網的計算機，放款機構就可以查到該客戶的背景資料，既包括年齡、性別、出生日期等自然狀況，也包括教育背景、工作經歷以及與稅務、保險、銀行打交道時的信用狀況，有無犯罪記錄，等等。

（3）個人信用評估制度建設。

個人信用評估有兩種方法：主觀評級法和客觀經濟計量模型量化法，其中以FICO信用分最為有名。

目前美國三大征信局都采用FICO信用分來量化個人信用質量和風險。該模型利用高達100萬的大樣本數據首先將消費者的5C指標具體刻畫，5C具體指品德（character，客戶償還借貸款項意愿的特征）、能力（capacity，客戶支付到期債務的能力）、資本（capital，客戶的財務能力）、條件（condition，客戶的社會生活狀況）、擔保品（collateral，客戶無法償債時可用作抵押的資產的可變現性），再將深度指標分檔計分，加權得出最終總分，這種程序考察某個消費者最近幾年的收支情況，以及是否有借款不還、破產等情況。

FICO評分系統得出的信用分數范圍在325～900分。分數越高，借款人的信用風險越小。銀行通常會將分數作為參考進行貸款決策，并根據自己的貸款標準和具體的貸款種類來決定可接受的信用分數水平。

（4）其他配套信用相關機構。

一是個人信用中介機構，是對消費者進行信用評估和提供個人信用服務的中介機構，在美國稱為信用局，或稱為消費信貸報告機構。這類機構專門從事個人信用資料的收集、加工整理、量化分析、制作和售后服務，形成了個人信用產品的一條龍服務。美國的個人信用服務機構實行的是自由的市場運作模式，這些機構都是由私人部門設立的。

二是個人失信懲戒制度。在美國，并沒有一個專門的機構來管理信用事務和懲罰不良信用，美國的不良信用懲罰機制是由民間運作并自愿執行的。信用經營機構、信息管理機構、信用管理服務機構列有具有不良信用記錄的人的名單和處罰意見，通過信用信息、資信報告等形式公告社會，并載入信用信息數據庫，被列入違信黑名單的個人很難再與社會各界進行正常的信用交易。

2）風險轉移機制

（1）保險和擔保制度建設。

美國在銀行消費信貸業務中，經保險公司提供保險的個人信貸擔保業務占消費信貸的80%。這種方式將原本由銀行一家承擔的風險變為由兩家金融機構共同承擔，并且在貸款的發放中增加了保險公司對私人進行資信評估和償債能力的考察過程。

保險公司在實際操作中常采用信用保證保險模式，這種模式有兩個特點：一是以信用關系作為保險標的，由保險人對信用關系的一方（借款人）因某種原因無法履行合同而使信用關系的另一方（貸款人）遭受經濟損失時提供經濟補償；二是公營和私營保險相結合的混合模式。除了公營保險以外，抵押市場上的大量高比例、非常規抵押貸款屬于私營抵押保險公司的業務范圍，它們提供的保險限于抵押貸款額的20%～30%。公營和私營保險相結合的混合模式改善了借貸條件，加快了抵押貸款合約的標準化，形成了能夠覆蓋全社會的抵押貸款保險機制。

（2）二級市場建設。

美國的消費信貸市場分為一級市場和二級市場。一級市場是商業銀行、抵押貸款公司和儲貸機構向借款人發放消費信貸的市場；二級市場是相關經營機構通過發行住宅抵押債券等方式籌措資金的市場。

由于住房抵押貸款流動性差，資金來源缺乏，1938年，美國成立了聯邦國民抵押協會（Federal National Mortgage Association, FNMA），開始探索和培育住房抵押二級市場，提高資金的流動性。經過多年的發展，形成了美國住房抵押貸款二級市場三大機構——房利美、吉利美和福利美。

它們經營的核心業務有兩種：一是住房抵押貸款組合，即購買并持有貸款機構的住房抵押貸款。在這項業務中，經營機構一方面承擔了住房抵押貸款的利率和信貸風險；另一方面通過擁有貸款和發行債券的資產組合，賺取利息差價。二是經營機構以住房抵押擔保債券（MBS）或資產支撐證券化（ABS）換取貸款機構的貸款，并從中收取費用。

3）社會保障制度

美國的社會保障制度是從1935年頒布的《社會保障法案》開始全面建立起來的，包括就業和失業保障、老年福利保障、健康醫療保障、教育福利保障等。其福利制度滲透到了各個社會階層，幾乎覆蓋了所有美國人。

其中，失業保險是美國最早的社會保險措施，健康醫療福利保障是1965年開始實行的對65歲以上老年人的強制醫療社會保險。良好的社會保障制度使消費者減少了超前消費的后顧之憂，從而能夠更好地促進消費。

1.5.2 日本的監管和促進體系建設

1．法律體系

日本雖然沒有專門和統一的消費金融法律，但在長期的消費金融制度建設中制定了一系列相關法律，基本涵蓋了整個消費金融領域，發揮著有效的監管作用。

其中，《分期付款銷售法》《貸款業法》和《破產法》是三個較有代表性的消費金融相關法律。

1）《分期付款銷售法》

1961年，日本頒布實施了《分期付款銷售法》。在日本的法律體系中，該法是與消費金融關系最為密切的法律，主要針對的是消費信用，可以說是消費信用的一個基本法。伴隨著經濟環境和生活方式的轉變，日本對《分期付款銷售法》不斷進行修訂，比較大的修訂是在1984年和2008年實施的。

（1）1984年《分期付款銷售法》的修訂。

20世紀70—80年代，隨著日本經濟的增長，分期付款銷售也進入擴張時期。伴隨著交易量的擴大和市場競爭的加劇，經濟糾紛不斷增多，極大地擾亂了正常的市場經營秩序，損害了消費者的切身利益。而且，信用卡的普及與消費金融的無擔保貸款的增加所引發的多重負債者的激增，在80年代初期成為嚴重的社會問題。

因此，1984年法律修訂的重點是消費者保護，修訂內容主要有以下幾點。

第一，強化冷卻期制度。所謂冷卻期制度，是指分期付款銷售中，消費者可以在一定期間內單方面取消合同的制度，旨在保護交易信息不對稱及商品知識缺乏的消費者一方的利益。法律修訂前，冷卻期為購買之日起5天內，在此期間，消費者可以提出無條件解除合同；法律修訂后，冷卻期延長至8天內。

第二，對分期付款銷售斡旋適用消費者保護的規定。舊法是以傳統的分期付款銷售（小商店與消費者兩者之間的合同）為中心制定的，但分期付款銷售斡旋（小商店、消費者、信用銷售公司三者之間的合同）增加之后，明確制定了在該方式中適用消費者保護的規定。具體來說，要求信販公司明示交易條件并書面提交。另外，因消費者違約等原因解除合同，損失理賠（損失金、違約金）的上限額度要求控制在債務的年利率6%以內。

第三，新設消費者停止支付的抗辯權。消費者停止支付的抗辯權表現為，當經營者還未向消費者交付商品、商品有缺陷，或在商品銷售過程中經營者通過強迫、誤導和欺詐等手段銷售商品的情況下（即由經營者所導致的原因），消費者在經營者沒有妥善處理完和解決好上述情況的期間內，可以停止向信販公司支付貸款。

第四，新設防止過度貸款的規定。分期付款企業共同創設信用信息機構，并通過使用該機構的信息防止產生多重債務者和過度貸款。

（2）2008年《分期付款銷售法》的修訂。

2000年，日本經濟低迷，伴隨著金融機構審查的強化，在企業破產激增、國民收入難以提高的情況下，信用卡和消費信貸的擴大導致多重債務者的激增再次成為社會問題。個人破產件數的增加與《破產法》的修訂加大了對債務人保護的呼聲。加之業界過度競爭，對老年人進行不合理的高額商品分期付款銷售等事件屢見報端，消費者保護的必要性凸顯。由于2006年法律修訂過程中也討論過制定嚴格規制的問題，所以，2008年的法律修訂就強化信用規制特別增加了以下幾點內容。

第一，調查消費者的支付能力。分期付款銷售經營者必須通過信用信息機構對消費者的支付能力進行調查，信貸額不得超過消費者的支付能力。

第二，制定信用信息機構制度。上述調查消費者支付能力的信用信息機構除具備一定條件以外，必須是經濟產業省指定的機構（目前，指定的信用信息機構只有 CIC，舊稱信用信息中心）。

第三，既付金的退款請求權。消費者與銷售者解除買賣合同之時，該分期付款銷售合同也同時解除，消費者有權要求退還既付金。

第四，強化加盟店管理。分期付款銷售經營者有義務對加盟店進行調查，若加盟店有不正當的勸誘行為，分期付款銷售經營者應禁止向消費者貸款。

2）《貸款業法》

20世紀70年代至80年代初期，日本的貸款機構急劇增加，不正當競爭導致消費貸款供給過度，加上交易規則不完善，出現了高利貸、多重債務和強制回收等社會問題，急需完善相關法律。在此背景下，日本制定和實施了《貸款業規則法》（1983），并在后來進行了多次修訂。

1990年，消費金融公司的業績再次擴大，信用卡兌現的規模和消費貸款市場也得以擴大。然而，經濟低迷情況下的貸款擴張有限，過度貸款導致多重債務，并引發了個人破產的增加，造成了嚴重的社會問題。另外，消費貸款經營者未進行正式注冊，成為“黑市金融業者”，違法貸款的問題開始浮出水面。

由此，金融廳作為監管機構，探討實施更加嚴格的規章制度，于2006年12月頒布了《貸款業法》。具體內容主要有以下幾點。

（1）為了防止過度貸款，限定貸款總量，規定消費貸款的總金額不得超過借款人年收入的1/3。

（2）降低貸款利率上限，原則上規定貸款利率上限為20%，在此之前的貸款利率上限為29.2%，實質上有所下降。

（3）指定信用信息機構。為了保證上述的貸款總量規定得以執行，金融廳指定了具備一定條件的信用信息機構，要求消費貸款經營者必須使用其指定的信用信息機構。

（4）強化行業規范。為了使該行業健全發展，規定消費貸款經營者的最低純資產額為5000萬日元。另外，初次規定了加強金融廳的監督科和引入業務改善指令，更強化了對未注冊從業者的懲罰制度。

3）《破產法》

破產法是法人或個人在不能支付之時，規定財產分配規則的法律，是將破產人的所有財產進行對價，根據債權人的優先順序和債權額對其進行強制分配的程序。

日本的《破產法》是在1922年參照德國法律制定的，于1952年補充了豁免制度（以債務人的一定負擔為條件，將其債務歸為零的制度），在財產清算上更加注重破產人的經濟再生。2004年，由于經濟低迷和消費金融的擴大，無法還債的債務者的個人破產持續增加，因此需要在完善破產程序的同時，促進破產者保護和恢復經濟。由此，日本對《破產法》進行了大幅度的修訂。修訂的內容主要有以下幾點。

（1）統一破產程序和豁免程序。舊法中，處理破產人財產的破產程序和破產人債務償還的豁免手續是需要分別執行的。新法中，只要申請破產程序，就視為要求豁免程序，從而提高了效率。

（2）增加破產人手頭的自由資產。從促進破產人重生的角度來看，增加了破產人進入破產程序時所持有但不能被查獲的財產，具體來說，從舊法的66萬日元增加到了新法的99萬日元。

（3）禁止豁免程序中的強制執行。舊法中，進入破產程序后申請豁免的審理期間，債權人能夠強制執行債務人的財產。但在新法中，豁免確認前禁止債權人單獨強制執行債務人的財產。

2．日本消費金融市場的特點

日本消費金融市場具有以下幾個特點。

（1）政府在監管中發揮主導作用。

日本政府沒有明確制定推動消費金融市場發展的政策，而是通過行政干預間接對消費金融市場的運行進行調控。

日本的消費金融分為消費信用和消費金融，由于這兩個市場的組織構造和運營方式不同，其監管部門也有所不同，分別為日本經濟產業省和金融廳，企業則根據業務內容接受監管。日本消費金融市場的管理制度較為成熟，政府主要是依據《分期付款銷售法》《貸款業法》《破產法》進行監管。但是日本政府對信貸消費市場的過度干預已經造成了不少負面影響，如市場主體缺乏活力和創造力，政府在管理中疲于奔命，管理得過嚴。

（2）側重于對消費者的保護。

從日本消費金融相關法律體系的形成可以看出，日本通過法律的制定或修訂來解決消費金融發展過程中的矛盾，并強化了對消費者利益的保護。同時，日本的消費金融主要體現為消費者與放款方之間的契約關系，買賣雙方或借貸雙方的責任、義務和權利都是通過合同加以確定的，合同在消費金融中起著決定性作用。然而，由于種種原因，在消費金融中產生的合同糾紛較多，且受害方大都是消費者。這使得日本在消費金融市場的監管中更側重于對消費者的保護，對多重債務的處理和個人破產制度也反映出這種傾向。

（3）行業組織在監管中有較大的影響力。

日本消費金融的市場經營主體行業和部門分成不同的系別，如信販系、流通系、銀行系和消費金融系等。各系別都有一個或數個功能齊全、組織完善且規模龐大的行業協會，對各經營主體的活動實行嚴格的監管。日本的行業協會組織大都實行會員制，協會的職能除通過制定各種規章制度和市場規則對會員的經營活動進行監管之外，還為會員提供各種經營、管理、融資和人員培訓等指導和服務，在約束經營者行為、調整市場交易關系、解決經濟糾紛、保障市場活動正常開展等方面發揮著極為重要和不可替代的作用。

目前，日本的消費金融協會組織有消費者金融聯合會、日本消費者金融協會（JCFA）、日本消費者金融協議會（CLA）、全國貸款業協會聯合會和NIC會等。

3．基礎設施建設

除了上述的制度建設之外，基礎設施的建設也對日本消費金融的發展起到了重要的推動作用。

1）授信管理

過去，日本的各消費金融提供主體（流通業、信販公司、信用卡公司、消費金融公司等）都獨自開發授信，并通過系統精度的競爭提高服務質量。各公司通過研究和積累獨家數據收集和分析技術，自行判定客戶和授信額度，以此提高了行業全體的授信技術。2013年初，大型消費金融公司的通過率（實際簽約人員與新申請人數的比例）約為40%，意味著約60%的消費金融申請者都遭到了拒絕，授信管理的嚴格程度可見一斑。

2）債權管理和回收

2000年以前，非銀行機構的債權管理和回收是在日本各地的支店進行的。各支店獨自管理客戶的債權和貸款回收業務。2000年以后，隨著日本消費金融市場的成熟，債權管理和回收的效率低下問題凸顯，非銀行機構的一般性債權管理體制發生了變化。隨著網絡的普及，客戶開始偏好非面對面渠道，促使分散于各支店的債權管理和回收業務集中到電話中心和事務中心，為債權和回收業務的集中管理提供了條件。

現在，一般的客戶溝通已變為電話、郵件等非面對面的形式?；厥諛I務的標準也取得了更大進展，不再需要上門回收貸款。例如，對還款拖延者首先是以電話或郵件催促，并在一定期間內通過放寬貸款條件或暫停還款來促進債務人恢復正常。對長時期不還款的人可提請法院按法律程序解決。同時，債務人也被允許主動進行債務處理，個人破產的申請制度也有所完善。

3）信用擔保機制

長期以來，日本消費金融的發展是由非銀行機構推動的，而銀行為了擴展零售業務，與非銀行機構合作獲得消費貸款的信貸與回收技術，再融合銀行的品牌以及金融實力，開拓消費金融市場。

隨后，由日本商業銀行發放消費貸款、同時由非銀行機構提供“擔?！钡暮献髂Ｊ降靡酝茝V。消費金融領域的擔保業務主要是指當銀行提供貸款的時候，由消費金融公司、信用卡公司、貸款公司作為擔保公司介入其中，收取擔保金（如利息收入的50%）的同時，進行融資的信用調查。當發生違約的時候，擔保公司向銀行代償殘存債務。之后，債務人對擔保公司有償還義務。另外，法律上對銀行個人信貸擔保業務的準入沒有限制。