前言

我們知道，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的“血液”。其實，金融也是現(xiàn)代人的“血液”。于是，人有了兩種血液：一種是供養(yǎng)肌體生長的“生物血液”，另一種是促進人發(fā)展的“金融血液”。不同資金密集型的事物往往需要不同的“金融血液”，現(xiàn)代教育作為一種資金密集型的事物也需要獨特的“金融血液”類型與之對應。

不過，教育理念不同的人，對教育資金的需求程度是不一樣的。有的人將教育看成是一種消費行為，有的人則將教育看成是一種投資行為。這兩種行為都可以按照“量入為出”的原則行事，這里“入”為收益，“出”則為教育資金的支出。但兩種“量入為出”的含義大不相同，大有玄機。前者的“入”指當期的收入，這類人根據(jù)家庭或者個人收入決定教育支出；后者的“入”則既包括當期的收入，也包括教育所帶來的未來收益的折現(xiàn)，其教育投入的原則是成本與收益的凈現(xiàn)值最大化。

比如存在三種教育選擇：一是根據(jù)自己的喜好讀大學，不管將來的收益與現(xiàn)在成本之間的大小關(guān)系，而將教育完全當作一種享受或者愛好；二是在本地區(qū)讀大學，可能教育成本要多花5萬元人民幣，但教育收益有了6萬元人民幣的增加；三是去發(fā)達國家自費讀一個大學，成本要增加100萬元人民幣（共105萬元人民幣成本），但每一年多賺14萬元人民幣（共20萬元收益）。在獲取這三種機會的難度相同、融資可得性相同的情況下，你究竟要選擇哪一種機會？

我想，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，在國際化導致全球就業(yè)機會競爭加劇的背景下，應當會有不少人選擇第三種機會。原因很簡單，第三種機會能夠賺到更多的錢。因為越是復雜的和先進的教育，其壟斷性就越強，創(chuàng)新性就越強，生產(chǎn)力就越高。當然事實上，這三種機會對資金的需求差異很大，105萬元人民幣不是一個小數(shù)目，一般家庭需要籌資才能上得起學。問題是并非所有的人都能籌到錢。

事實上，傳統(tǒng)的籌資模式連一般的資金需求都難以滿足，更別說這么大的數(shù)目。我們可以簡單分析一下：社會捐贈具有非強制性，因而在額度、時間和可持續(xù)性上具有不穩(wěn)定性；政府對學生的轉(zhuǎn)移支付具有間接性，其額度也是有限的，即便是總額至今也沒有達到GDP的4%；教育貸款則由于學生作為貸款對象的強風險特征而降低了銀行的自愿供給的動力，即便是加入了政府、學校、家庭主體的助學貸款可以在一定程度上降低貸款風險，但違約率依然居高不下，這嚴重扭曲了銀行的行為；家庭支付渠道則隨著核心家庭模式的普遍化、勞動力區(qū)域流動性的增強、計劃經(jīng)濟國家市場理念的滲入等原因，其資金的穩(wěn)定性、轉(zhuǎn)移支付性都受到越來越大的沖擊。然而，另一方面教育周期、教育復雜性、教育的競爭性投入?yún)s在不斷加強。所以，現(xiàn)代教育的資金可得性相對而言在逐步下降。

那么，是否存在一種適合于學生的融資模式呢？答案是肯定的。企業(yè)生命周期與融資模式之間關(guān)系的內(nèi)在規(guī)律為我們提供了啟發(fā)。成熟企業(yè)容易獲得銀行貸款，這同工作者容易獲得銀行貸款是相同的道理。創(chuàng)業(yè)企業(yè)則由于其風險較大同時缺乏抵押品而難以獲得銀行貸款，與此相類似，學生由于其成才風險較大同時也缺乏抵押物，也面臨相同的融資困境。為了突破融資困境，一種將企業(yè)資金供求雙方“捆綁起來”的具有“收益共享、風險共擔”的新型融資合約被創(chuàng)造出來。這種模式是否也適合于處于人力資本積累期的學生呢？我們在現(xiàn)實中發(fā)現(xiàn)了自然人融資者采用分成制合約的例子，農(nóng)業(yè)租佃制度、星探公司的運作模式等都是供資方與“自然人受資方”之間通過分成制這一股性合約紐帶成功聯(lián)系起來的融資模式，我們將從中抽象出分成制這一創(chuàng)新元素，將其“植入”學生的融資之中。只不過我們不是在“種莊稼”，而是在“育人”，我們“探”的不是體育、影視等“特殊人才之星”，而是“一般人才之星”。

我自己就有過強烈的“被探”的渴望，然而對自然人進行投資畢竟是一種新理念，不幸的是我這只“螃蟹”沒人愿意“吃”，這使我產(chǎn)生了巨大的機會成本。記得小時候沒有錢繳納學雜費，盡管可以憑借父親的一張字條——“該生家庭經(jīng)濟困難，請予以免費為盼”免交相關(guān)費用，然而覺得面子受到了極大損傷。不僅僅如此，由于連許多基本的學習條件也難以達到而幾乎處于隱性輟學的狀態(tài)。上小學、初中的時候，有段時間每天要綁十只掃把，周日要到二十里地以外的地方去趕集將掃把賣掉。大學的時候，經(jīng)常每一周都去西安的“三府灣”賣菜。上研究生的時候經(jīng)常去第四軍醫(yī)大學賣書，或者到處給大學生講課。上博士的時候希望能夠融到資安心鉆研經(jīng)濟學專著，最后還是為了“資金而折腰”，索性到深圳幫西安某公司做投資銀行業(yè)務(wù)。其實，這些經(jīng)歷對自己來說是一種財富，無可厚非，甚至應當感謝當時的環(huán)境。但如果從節(jié)約學習時間的角度上來講，我也付出了極大的機會成本，感到得不償失。

現(xiàn)代社會需要專業(yè)化人才，而人只有在專業(yè)化的培育環(huán)境下才能提高成“大才”、成“專才”的概率，調(diào)研支撐了這個論斷。以陜西為例，改革開放早期，許多人覺醒較早，設(shè)法融資繼續(xù)深造，形成“考研潮”和“出國潮”，這些人很多在成才后都得到了壟斷性實惠，找到了好工作。而那些因為貧窮、毅力不強或者籌資能力不強的學生則早早輟學回家，除少數(shù)致富以外，大部分收益不如繼續(xù)深造的人。我若干年前也到某貧困地區(qū)特別是山區(qū)做過調(diào)研，發(fā)現(xiàn)有些孩子很有發(fā)展?jié)摿Γ珔s面臨高品質(zhì)教育資源的短缺。當我提出“如果我給你足夠的錢，使你獲得更好的教育，發(fā)掘出你最大的潛力，但你必須拿出你將來收益的某一百分比反饋給我，你愿意嗎？”有相當一部分學生說，“我愿意！”

最近網(wǎng)上有一則真實的故事，在西安打工的甘肅青年張益飛一邊打工，一邊考學，幾次都因交不起學費而放棄上大學的機會。為了參加第4次高考，小張發(fā)出了“誰能供我上大學，我愿給誰當兒子”的求助。小張再三表示，他愿意和提供學費的人簽訂協(xié)議，進行公證，保證會像對待親生父母一樣，對待“干爸干媽”，履行當兒子的義務(wù)和責任。其實，父母和孩子之間的關(guān)系除親緣關(guān)系以外，還包含一層隱性的“分成關(guān)系”，那就是父母養(yǎng)育（投資）孩子，長大成人后則反饋父母。如果孩子收入很高，會多反饋父母；如果孩子收入少，只好少反饋父母，甚至說不定孩子還得“啃老”。這叫風險共擔，誰讓你（生育）投資這樣的孩子呢？

缺錢是擺在教育者面前的首要問題，這個問題往往掩蓋了另一個不可忽視的問題，那就是教育的效率問題。我們所談的教育效率問題不是中國特有的問題，而是人類社會所面臨的共性問題。如果說人類社會要徹底進入“集約經(jīng)濟時代”，那就首先要進入“集約教育時代”。換句話說，人類自從18世紀末大學教育這一批量生產(chǎn)模式被采用以后，教育模式幾乎沒有再發(fā)生新的變化。這個模式可以簡化為“家庭+學校”的培養(yǎng)模式。但一般人可能會更加樸素地將其簡化為“學校”的單主體模式。于是，教育越來越變成“學校說了算”：學校錄取你你就上，不錄取你你就不能上；學校說你畢業(yè)了，你就畢業(yè)了。其實，自學也可以成才，但效率難以保證。這些都與傳統(tǒng)教育缺乏足夠科學的教育機制有關(guān)。

那么怎樣的教育機制才能帶來理想的教育效率？我們先暢想一下：

面對越來越復雜的教育過程，是由學生一個人獨自完成，還是引入分工機制？我們的研究結(jié)果是應當在教育需求方引入一個新的力量，如果我們能將分工機制引入教育過程，學生就可以安安心心地發(fā)揮學習優(yōu)勢。而教育決策、教育資源的配置、人力資本積累成功后的上市則由專業(yè)人員完成。包括教育資金的獲得，更應當由專業(yè)人員去完成。如果學生與家長、學校或者企業(yè)產(chǎn)生了不一致的看法，應當由代表學生利益的專業(yè)人員去交涉。這樣既可以節(jié)約學生的精力，也可以因為專業(yè)化而提高教育效率。

我們再來思考，教育是一個簡單的實施過程，還是一個更為復雜的生態(tài)過程？以前我們所說的“因材施教”在現(xiàn)代教育中是如何體現(xiàn)的？體現(xiàn)得充分嗎？為什么？校際課程選擇好處究竟有多大？如果放大這種機制會引起好的效應還是壞的后果？教育如何與市場掛鉤？如何避免因為信息不對稱所導致的摩擦性失業(yè)？如果以上問題都得以有效解決是不是教育效率就會得以有效提升？通過哪一種機制解決？我們發(fā)現(xiàn)了一個可喜的現(xiàn)象：在專業(yè)投資人和學生之間構(gòu)造“分成合約”，不僅可以幫助學生找到充足的學習資金，更重要的是投資人會主動為學生提供專業(yè)化的增值服務(wù)。這樣，資金和效率兩大難題同時得以解決，真可謂“一石二鳥”。

假定被投資人是將要上大學的學生，分成制合約是指由投資人給學生提供一筆資金，學生在大學畢業(yè)后若干年比如十年之內(nèi)，每年回饋給投資人一定比例比如5%的收益。這樣一來，學生賺得多了，投資人也會多賺。投資人就會產(chǎn)生一種關(guān)心學生的激勵，他會和孩子的父母一樣，希望學生心情舒暢、身體強壯、學習能力強、實踐能力強、受市場歡迎。投資人為了減小客觀風險，甚至會為學生提供很多增值服務(wù)。由此可見，分成制下，投資人會超越傳統(tǒng)的“單環(huán)節(jié)模式”，將教育精細化地劃分為教育決策、教育資源配置、教育實施、人才上市、上市后的人力資本再配置等多個環(huán)節(jié)，力爭每一個環(huán)節(jié)都做到最好。按照經(jīng)濟學原理，如果投資人能在每一個環(huán)節(jié)獲得相等的邊際收益，那么總收益就是最大的；引入分成制以后，投資人就有一種沖動讓學生的課程跨校配置，這樣可能促成每一個學校特別發(fā)揮其特長課程。流行于我國的“非常6+1”、“星光大道”等娛樂節(jié)目，就是讓潛在的“星”去不同特長的部門或者老師那里接受短期訓練。而現(xiàn)在流行于北大、清華的高研班或者短訓班在本質(zhì)上就是一種跨校的課程配置模式。

總之，眼前這本著作并非是無病呻吟的理論狂想，而是由我本人的親身經(jīng)歷所引發(fā)的對現(xiàn)實問題的思考。我想，中國千千萬萬個缺乏資金的孩子可能都面臨與我相同的境遇。作為一個金融學者，我有義務(wù)、有責任為飽受資金困境的孩子們尋找一條新的融資模式。我也更想找到一個獨特的機制，讓那些所有渴望教育的孩子都能接受他們所喜聞樂見、能挖掘出他們的潛力、能發(fā)揮其專長的教育。

我誠摯地希望分成制教育金融制度能被有遠大理想的學子們熟悉，被有愛心敢于創(chuàng)新的投資者所接受。我相信，一旦分成制教育金融制度能被引入教育領(lǐng)域，將會減輕千百萬家庭的經(jīng)濟負擔，促使千百萬學子實現(xiàn)自己的夢想，大大減弱高校的重復建設(shè)程度，會為投資者提供一種全新的投資模式，會促使企業(yè)更加高效地找到自己的人才，會減少失業(yè)大軍的庫存程度，會促使全國全球人盡其用，會挽救因為缺錢而埋沒的“諾貝爾獎”獲得者……

顯而易見，這本書的讀者范圍十分廣泛。不過我們需要說明的是，教育金融制度創(chuàng)新只是現(xiàn)有教育籌資制度的一個有益補充，不會對現(xiàn)有籌資制度和教育制度造成沖擊，相反會配合原來的籌資制度、放大原來的籌資規(guī)模，并在原來教育制度框架下提升教育效率。

由于分成制教育金融制度是一個首次將分成制元素引入自然人融資制度的創(chuàng)新性制度，加之時間倉促，謬誤之處還請大家多多指正。我將在今后的研究中吸取大家的建設(shè)性意見。

讓我們一起努力，為我國人才的戰(zhàn)略儲備盡一份力！為全球人才培養(yǎng)邁入“集約時代”盡一份力！

竇爾翔

于北京大學中關(guān)園

2012年2月1日