1.2 最常見的融資誤區：你真的了解融資嗎

融資是企業發展過程中的關鍵環節，特別是中小企業，要獲得長遠發展就必須依托資金的支撐，在產品研發、市場開拓、戰略實施上更進一步。不少中小企業把融資當作一個短期行為來看待，只有缺錢的時候才急著融資?；蛘呖吹狡渌髽I進行融資，自己也跟風而上。這些，都是創業者在融資時容易陷入的誤區。

創業者要樹立一種理念：融資，不僅僅是“借錢”，它是一種資本運營的方式。在進行融資的時候，要慎之要慎，避免陷入誤區。

1.2.1 缺錢時急著融資

中小企業的老板一定要牢記一個真理：資本的本性就是逐利，融資機構投向你的企業投資，不是救急，更不是做慈善。在做大做強企業的過程中，如果缺乏長期的資本運營規劃，缺錢了才臨時抱佛腳，是非常危險的。企業的管理者應該有全局意識，在還不需要錢的時候去融資，才是融資的最佳時間。

管理者應該把握全局，對公司的財務運營有充分的了解，綜合分析企業的發展狀況，適時作出是否融資、融資多少的選擇。

1．能否維持現有經營規模

要明確現金流量表中現金及現金等價物余額是多少，要判斷資金流入情況。包括應收賬款、應收票據的回收、即將到手的融資（股權再融資、各項債券、銀行貸款）等。還要根據歷年各年末、季度末的報表，判斷企業在未來一段經營周期內的經營性負債情況，判斷經營性負債（應付賬款、應付票據、應收賬款和應付職工薪酬等）的支付是否有紕漏。

如果企業經營良好，不存在經營性負債的支付難題，還應根據目前賬面上支付經營性負債后剩余資金的情況，判斷是否能償還即將到期的債務，如即將到期的短期借款、長期借款、各項債券、其他應付款中的資金拆借等。若此項指標也合格，那么下一步就看企業現有資金的實力了。如果現有資金能夠滿足擴大經營及加大資本投入的需要，則表明企業的融資需求并不是很強烈。

2．能否擴大經營規模以及增加資本性支出

為此，要根據公司經營的特點，判斷公司營運資金投入的特點，是前期投入較大，還是后期費用較高，是長線投資較大，還是資金回籠速度較快，從而判斷是否需要盡快融資，融資規模應該定為多少。

總之，融資策略必須做到未雨綢繆，必須綜合考慮行業現狀和發展趨勢，公司的現狀、發展趨勢，公司的運營模式和財務狀況，提前規劃，切勿臨時抱佛腳。

對于這個問題，馬云的告誡是“一定要在你很賺錢的時候去融資，在你不需要錢的時候去融資，要在陽光燦爛的日子修理屋頂，而不是等到需要錢的時候再去融資。做企業，首先要想到的是，沒有融資我也能盈利，等盈利了，想擴大盈利規模的時候，自會有人想要投錢。”

1.2.2 有錢時不融資

有些創業者秉持穩健經營的方針，盡量少負債，少貸款。有充足資金維持企業運轉了，就斷定自己不需要融資。這也是中小企業的老板們常常陷入的一個融資誤區。

有錢并不等于發展前途無憂。在市場經濟條件下，優勝劣汰適者生存，企業要面對的是變幻莫測的市場行情，原地踏步就等于退步。企業要把握主動權，保持健康穩定可持續發展，充足的資金是根本保障。僅僅滿足于現有資金，維持現在的經營狀況是遠遠不夠的。

事實上，即使是蘋果公司、百度、小米這類看似“不差錢”的公司，也常常有融資的大動作。

這類大公司在不斷盈利，但更缺錢。這是為什么呢？因為它們的目標不是維持現狀，而是在不斷開發新的盈利渠道。它們有很多產品線和研發方向，有更多的市場需要開拓，有更強的市場危機意識。只要企業擴張還沒停，肯定就會缺錢，就需要融資。

還有至關重要的一點：資本是逐利的。有錢的公司就是利用了這一點得到了更多的融資。同樣的錢交到不同的人手上，利用效率完全不同。錢放在銀行，人們可以得到利息，但如果趕上通貨膨脹，反而虧了。錢交給VC（風險投資），他們如果找到好項目，綜合收益也會很高。而有的人，愿意把錢交給蘋果、百度、小米之類的大公司，因為它們的品牌就意味著盈利的可能性，它們的渠道和其他資源代表著投資者能獲得很高的收益率。這些公司正是認清了這一資本逐利的實質，會進一步加大融資，錢生錢，把產業規模越做越大。在這個新產品、新創意層出不窮的時代，不趁早開拓更廣大的市場，鞏固自身的市場地位，單單抓著手中的現金不放，是非常危險的。

中小企業發展到什么時候最適合融資，沒有標準的答案，但未雨綢繆、早做判斷有利無害。很多中小企業起步艱難，內部結構不完善，外部競爭惡劣，而且宏觀政策、經濟態勢、產業動態等更是變幻莫測，管理者切不可因為手中尚有資金維持經營，就不考慮融資問題。

為此，中小企業平時應與銀行建立良好關系，早動手與銀行打交道，才能有好的信用等級，融資會因此變得容易且降低成本。日常經營中，可將主要的業務結算放在一個銀行，讓銀行對企業的業務運營狀況有所了解，同時在企業能夠維持正常經營正常，并不太缺乏資金的時候，適當向銀行申請小額貸款并如期還款，以此不斷積累信用度。平時可與銀行負責貸款業務的人員多聯系，建立相互信任的關系。

1.2.3 融資方法不對路

融資能力就是企業的造血能力，倘若方法不對路，會讓企業生命面臨提前凋零的命運。數據顯示，中國的中小企業平均壽命僅有2.9年，每年都有30%左右的中小企業倒閉。而在企業倒閉的眾多原因中，62%是出自融資問題上。很多管理者為了能獲得急需的資金，往往對繁多的融資方法不加甄別，雖臨時解決了資金困難問題，但后期的各種弊端顯露出來，反而對企業的發展不利。

下面是一些常見的融資方式，管理者可以根據企業的實際情況，合理選擇，避免方法不當給企業造成不必要的損失。

1．不動產抵押

這是目前市場上運用最多的中小企業融資方式。需格外注意的是，在進行不動產抵押時，企業一定要多關注中國關于不動產抵押的法律規定，如《擔保法》《城市房地產管理法》等，熟悉抵押的相關流程和注意事項，避免上當受騙。

2．股權轉讓

通過轉讓公司的部分股權而獲得資金，從而滿足企業的資金需求，這就是股權轉讓。進行股權轉讓實際是在引入新的股東，因此轉讓對象的選擇必須十分慎重，否則容易導致企業失去控制權而處于被動局面。

3．融資租賃

中小企業融資租賃指出租方根據承租方對供貨商、租賃物的選擇，向供貨商購買租賃物，提供給承租方使用，承租方在合同規定的期限內分期支付租金的融資方式。

采用這種融資方法，對企業本身的項目條件要求較高，因為融資租賃側重考察的是項目未來的現金流量，中小企業要想融資租賃成功，就要努力提高租賃項目的效益。此外，企業的信用也很重要，這就需要企業從創建初期就要規范經營，積累較高的信用等級。

4．銀行承兌匯票

為了達成融資，中小企業融資雙方可向銀行申請簽發銀行承兌匯票，銀行經審核同意后，正式受理銀行承兌契約。銀行承兌匯票可以看作銀行以自己的信用為基礎，替買方擔保，賣方不用擔心收不到貨款，因為匯票到期前買方的擔保銀行一定會支付貨款。

這種融資方法的好處在于企業可以短、頻、快地獲得資金支持。

5．提供擔保

這種融資方式有一定的使用條件，一般適用于已在銀行開設信用證，進口貨物已到港口，但單據未到，又著急辦理提貨的中小企業。

6．國際市場開拓資金

這種融資方式很特殊，是國家為了支持中小企業發展，積極參與國際市場競爭而設立的政府性資金支持。國際市場開拓資金主要支持的是諸如境外展覽會、軟件出口和各類產品認證、國際市場宣傳推介、培訓與研討會、境外投標等領域。有從事此類行業的中小企業，可以申請此項資金支持。但此項資金的申請程序較多，融資的時間成本可能較大。

1.2.4 將融資看得過于復雜或過于簡單

融資是一個系統的工程，耗時耗力，很容易讓企業經營者望而卻步，或者融資過程中面對各種復雜的問題，選擇中途放棄。這是中小企業融資過程中的大忌。所謂“天將降大任于斯人也，必先苦其心志，勞其筋骨，餓其體膚，空乏其身，行拂亂其所為，所以動心忍性，曾益其所不能。”作為企業的領導者，應明確正確的方向，執著堅持。只有經歷了困頓和掙扎，才能迎來柳暗花明的未來。

相反，有些中小企業的管理者常常低估融資的難度，這同樣是不可取的。有的管理者對個別資金方期望過大，或者以為靠內部員工就可以拿到資金，這是錯誤的觀點。融資絕不是“借錢”這么簡單。

融資前，應該理清企業的產權關系、資產權屬關系以及與關聯企業間的關系，把企業及公司業務情況向投資者做清楚的陳述。還需要進行前期的考察論證，明確融資的各個環節，進行準確估值，準備材料，做好商業計劃書。進行融資談判的時候更是要謹慎小心，明確利益關系，維護好企業自身的利益。

融資機構向企業注入資金之后，并非就萬事大吉了。如何利用得來的資金才是關鍵。企業融資是企業成長的過程，也是企業走向規范化的過程。融資成功后，管理者還應考慮如今促進企業走向規范化，然后通過企業規范化來進一步提升企業的融資能力。如果只顧企業擴張，沒有去塑造企業文化，最終導致企業規模做大了，但企業管理卻越來越粗放、松散，融資的效果就會大打折扣，甚至適得其反。

1.2.5 過度包裝或完全不包裝融資計劃

有些中小企業為了融資成功，不惜一切代價粉飾財務報表，將計劃書弄得特別花哨，甚至造假，財務數據脫離了企業的基本經營狀況。在那些閱人無數的投資方面前，這樣做往往弄巧成拙，適得其反。

管理者在做融資計劃的時候，要有足夠的誠意，體現對企業負責、對投資人負責的態度，堅持原則，讓投資人能夠直觀感受到你的產品美好的細節和團隊的創造力。商業計劃書也要簡單扼要，抓住重點，控制篇幅。

和過分包裝融資計劃一樣，完全不包裝融資計劃也是不可行的。有些企業認為自己的經營效益好，品牌也有了一些影響力，應該很容易取得融資，所以不愿意花時間及精力去包裝企業，這同樣是融資過程中易陷入的誤區。

創業初期，有些創業者單憑一個創意就去找天使投資?？擅鎸ν顿Y人各種各樣的問題，又往往沒有提出具體的應對策略。這種隨意性沒有表達出創業者的誠意和對項目的信心，自然不可能吸引到投資人的注意。

1.2.6 不相信或過于輕信融資專家

很多草根創業出身的企業管理者，對如何進行資本運營，如何融資募股等并不十分在行，唯“專家”馬首是瞻。但過于輕信專家的意見也是不可取的。

行為金融學上有一個概念叫“知識幻覺偏差”：越有知識的人，越容易覺得自己比別人聰明，進而覺得自己的分析和預測要比實際情況更準確。這種表面的知識優勢和信息優勢，往往迷亂了所謂專家的眼光，使得他們在做預測分析時失去了客觀性。融資是企業經營中的大事，關乎企業未來的發展，作為企業的掌門人，應該有自己的主見和洞察力，切勿輕信他人之言。

融資的過程中，投資人的意見也非常重要。但這并不意味著，你就應該對投資人言聽計從。多數資深投資人的確見多識廣，戰略分析能力遠超過普通人，能為企業老板們提供很多有用的信息和案例。但投資人畢竟是“旁觀者”，而且很多都是咨詢或者財務出身，不僅沒有創業經驗，甚至連企業實操經驗都沒有，特別容易犯眼高手低的毛病，容易把很多困難想得過于復雜，風險看得過大，同時又容易把一些運營執行層面的難度看得過于簡單。

別人的意見都是幫助你實現事業目標的工具，有用就取之，無用就舍之，切不可完全不信或過于輕信。所以，創業者應該對自己的事業負責，站定自己的目標和立場，不能剛愎自用，也不能為了拿到融資就對投資人言聽計從。在融資的時候，需要冷靜理性地思考，結合企業的風險承受能力及收益目標和投資限制，做出最適合自己的投資選擇。