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股指期貨避險比率與效率研究
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近年來,不斷有重大的與股指期貨交易有關的事件在提醒著我們股指期貨交易的重要性。此類異常現象的不斷出現促使我們思考,既然套期保值是股指期貨推出的一個重要目的,那么對于投資者而言,在避險時采用多少期貨來規避現貨風險,即避險比率,顯得非常重要。本書針對這一問題,利用制度分析和實證研究的方法對避險比率進行研究。本書涵蓋兩方面的內容:1.通過我國當前股指期貨交易制度與其他發達資本市場國家相關制度進行橫向比較,采用制度分析的方式,考察了股指期貨交易設計、交易監管等方面的差異并通過這種對比給出交易制度和監管制度方面改進的可能性。2.通過數學建模的方式,利用基于VaR(ValueatRisk)模型的期貨最優套期保值比率、基于M-GARCH模型的最優套期保值比率,以及基于Copula-Garch模型的最優方差套期保值模型對我國當前股指期貨交易中最優套期保值比率進行實證研究,特別是基于Copula-Garch模型的方法,當前國內較少涉及,但它是更適用于相依數據分析的方法,本書將在研究方法上對套期保值比率的研究進行有益的嘗試。通過以上實證研究,本書將給出當前能夠最準確刻畫我國股指期貨最優套期保值交易比率的模型。本書適合從事金融市場以及金融市場監管制度理論研究和實務的工作者作為參考用書。

廉鵬 ·金融/投資 ·10.7萬字

經常項目失衡、跨境資本流動和金融脆弱性研究
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《經常項目失衡、跨境資本流動和金融脆弱性研究》論述的是:第一章為全球經常項目失衡問題探析。首先,對全球經常項目失衡問題進行了概述,包括其內涵、概況、主要特征及常用表達式;其次,基于理論模型分析和實證研究結果探討了經常項目失衡的影響因素;最后,在相關文獻回顧的基礎上,通過理論模型和實證研究分析了宏觀經濟因素與經常項目失衡的調整問題。第二章探討了跨境資本流動問題。首先,概括了跨境資本流動的特征化事實;其次,在相關文獻回顧的基礎上,采用1980—2011年全球范圍內52個國家和地區的跨境資本流動凈額數據,并廣泛地結合現有理論研究和經驗研究中對跨境資本流動的影響因素的分析結果,研究了跨境資本流動的影響因素。第三章對全球流動性擴張這一與現今經常項目失衡現狀密切聯系的問題進行了研究,此問題的分析對于深入探討跨境資本流動背景下的經常項目失衡與金融危機的深層關聯性具有重要的意義。本章首先探析了全球流動眭的測量;其次分析了全球流動性擴張對資本市場的影響;最后探討了全球流動性擴張的通貨膨脹效應。第四章為引致金融脆弱性因素分析。先從金融脆弱性的內涵入手,分析了金融脆弱性的影響因素;然后利用金融脆弱性影響因素的多元Logit模型進行了理論研究。第五章為經常項目失衡與國際金融危機。本章是在相關文獻回顧的基礎上,利用因果檢驗等研究方法,實證分析了經常項目失衡與國際金融危機的內在關聯性。

李潔 ·金融/投資 ·10.5萬字

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