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資本市場操縱行為量化、監(jiān)測與監(jiān)管研究
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目前國內(nèi)外市場操縱監(jiān)測,大都使用相關(guān)性分析、線性回歸分析或者數(shù)據(jù)挖掘技術(shù),基于信息披露對傳統(tǒng)的市場監(jiān)測指標(biāo)建立監(jiān)測模型,無法準(zhǔn)確、全面、及時發(fā)現(xiàn)復(fù)雜多變的市場操縱行為。本書針對此問題,從市場操縱問題的三個方面進(jìn)行系統(tǒng)性的研究:第一,如何從交易本質(zhì)中提煉出操縱策略的量化特征,研究其對微觀市場結(jié)構(gòu)的影響;第二,如何在傳統(tǒng)監(jiān)測指標(biāo)基礎(chǔ)上構(gòu)建量化交易、異常波動以及市場監(jiān)測指標(biāo)之間的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu),基于因果邏輯與統(tǒng)計原理,建立基于量化結(jié)果的實(shí)時監(jiān)測操縱行為的診斷模型;第三,如何將操縱行為相關(guān)指標(biāo)量化,并標(biāo)準(zhǔn)化為可監(jiān)管的條例,為資本市場大數(shù)據(jù)的監(jiān)管條例和規(guī)制的閉環(huán)管理與決策框架提供建設(shè)性建議。本書構(gòu)建了一條“監(jiān)管法規(guī)→案例數(shù)據(jù)→交易本質(zhì)識別→大數(shù)據(jù)量化建模→可操作性的監(jiān)管法規(guī)”的閉環(huán)通路,達(dá)到大數(shù)據(jù)價值發(fā)現(xiàn)和監(jiān)管決策的關(guān)聯(lián)交互的目的,為實(shí)時、有效的監(jiān)管市場操縱提供一種數(shù)量化、可操作的新方法。

姚遠(yuǎn) ·金融/投資 ·12.1萬字

銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型:業(yè)務(wù)、技術(shù)與運(yùn)營
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這是一本從業(yè)務(wù)、技術(shù)、運(yùn)營等角度全方位講解銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的著作,是作者在銀行等金融領(lǐng)域近20年工作經(jīng)驗的總結(jié)。本書為銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供全面的能力框架、企業(yè)架構(gòu)方法、戰(zhàn)略制定方法、關(guān)鍵技術(shù)指導(dǎo)、詳細(xì)實(shí)施步驟,更為重要的是,它還為銀行的數(shù)字化營銷和運(yùn)營提供了系統(tǒng)方法和實(shí)操指導(dǎo),為銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供了抓手和突破口。閱讀完本書,我們將收獲以下知識:銀行數(shù)字化的本質(zhì)以及轉(zhuǎn)型前應(yīng)考慮的3大類問題;銀行的數(shù)字化能力框架、評估模型及建設(shè)路徑;銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的企業(yè)架構(gòu),包括業(yè)務(wù)架構(gòu)和IT架構(gòu)等;銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略及其制定方法;銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的2個核心業(yè)務(wù)要素:以體驗為核心和以數(shù)據(jù)為驅(qū)動;銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的4個關(guān)鍵技術(shù)點(diǎn):數(shù)字化技術(shù)、數(shù)據(jù)中臺、平臺生態(tài)和數(shù)字化風(fēng)控體系;銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)施與落地的6個步驟:組建轉(zhuǎn)型團(tuán)隊、明確戰(zhàn)略目標(biāo)、企業(yè)架構(gòu)設(shè)計、業(yè)務(wù)中臺設(shè)計、數(shù)據(jù)中臺設(shè)計、數(shù)字化轉(zhuǎn)型試點(diǎn)和推廣;銀行營銷數(shù)字化轉(zhuǎn)型的體系和方法,包括營銷數(shù)字化、全渠道營銷數(shù)字化轉(zhuǎn)型、營銷中臺等。銀行運(yùn)營數(shù)字化轉(zhuǎn)型的體系和方法,包括渠道運(yùn)營、用戶生命周期運(yùn)營、用戶運(yùn)營的“3板斧”、新媒體運(yùn)營和數(shù)據(jù)運(yùn)營等;建設(shè)銀行(國有)、招商銀行(股份制)和網(wǎng)商銀行(民營)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型方法。

湯向軍 山丘 ·金融/投資 ·17.5萬字

股權(quán)質(zhì)押實(shí)證研究
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股權(quán)質(zhì)押逐漸成為我國主流的融資渠道,其優(yōu)勢在于以不稀釋公司控制權(quán)為前提,而將其賬面的靜態(tài)股權(quán)激活為動態(tài)的財務(wù)資源,但當(dāng)遭遇股價下跌,質(zhì)押股份就會面臨平倉壓力,繼而公司內(nèi)部會因之動蕩劇烈。近年來,由于A股越來越高的股權(quán)質(zhì)押率,以及伴隨著的越來越多的上市公司爆倉新聞,使得股權(quán)質(zhì)押成為上市公司、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及學(xué)術(shù)界共同的關(guān)注焦點(diǎn)。《股權(quán)質(zhì)押實(shí)證研究》從案例與實(shí)證出發(fā),在搜集了資產(chǎn)評估公司大量真實(shí)案例的基礎(chǔ)上探討了中國A股上市公司控股股東將股權(quán)質(zhì)押給銀行進(jìn)行融資這一行為對上市公司造成的經(jīng)濟(jì)后果。全書共八章,以顧地科技案例、艾迪西案例為入手點(diǎn),從控股股東股權(quán)質(zhì)押與企業(yè)會計穩(wěn)健性、企業(yè)策略性業(yè)績預(yù)告、“管理層討論與分析(MD&A)”披露語氣、企業(yè)“高送轉(zhuǎn)”股利政策、企業(yè)審計師選擇等多方面進(jìn)行了實(shí)證分析。在此背景下,對股權(quán)質(zhì)押可能導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行了詳盡的探討,為監(jiān)管層出臺更具有針對性的監(jiān)管方案提供了參考,為學(xué)術(shù)界這一日趨熱門的研究話題提供了新的證據(jù)。

許靜靜 ·金融/投資 ·8.4萬字

普惠金融:前沿探索、動機(jī)考察與效應(yīng)評估
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近年來,國際組織及各國政府大力推進(jìn)普惠金融,旨在消除極端貧困和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。然而,有關(guān)普惠金融的諸多問題仍有待回答:全球范圍內(nèi)推進(jìn)普惠金融的進(jìn)展如何?激勵家庭進(jìn)入金融市場的因素有哪些?如何引導(dǎo)商業(yè)銀行向貧困人群提供適當(dāng)?shù)慕鹑诜?wù)?普惠金融是否對貧困人群產(chǎn)生福祉效應(yīng)?本書基于金融市場供給側(cè)和需求側(cè)的兩方面數(shù)據(jù)來源開展實(shí)證分析,并逐一回答上述問題,進(jìn)而明晰普惠金融的發(fā)展進(jìn)程、參與動機(jī)和福祉效應(yīng)。本研究的調(diào)查結(jié)果也為政策制定者提供了重要的啟示。該分析明確了家庭申請銀行借貸的不同動機(jī)。通過觀察信貸申請者的行為特征,銀行和政策制定者可以依據(jù)此來預(yù)測借款者將如何利用信貸,并預(yù)測普惠金融可能帶來的經(jīng)濟(jì)后果。如果攀比效應(yīng)主導(dǎo)家庭金融行為,那么金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該更多地依賴于審慎監(jiān)管來篩選那些有很大可能增加炫耀性消費(fèi)的申請者,即那些表現(xiàn)出嚴(yán)重的收支不平衡的人。通過對信貸申請者的社交網(wǎng)絡(luò)成員的消費(fèi)習(xí)慣進(jìn)行調(diào)查,貸款人員能夠評估申請者的潛在違約風(fēng)險。在比較型的社會中,政府需要通過收入再分配政策來減少不平等,從而創(chuàng)造一個更大的、可持續(xù)的中產(chǎn)階級(Akay等,2012)。相反,如果隧道效應(yīng)占主導(dǎo)地位,政策制定者無需過度關(guān)注那么收入不平等和過度消費(fèi)所帶來的影響,這是由于相對貧困的個體會更加理性地將金融資源分配給有利可圖的項目,從而積累財富。在這種情況下,對金融機(jī)構(gòu)來說,確保為那些收到信貸約束的人提供充足的資金,并給予其投資及還款導(dǎo)向是極其重要的。

李林陽 ·金融/投資 ·8.8萬字

中國期貨市場量化交易(R與C++版)
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本書主要介紹如何運(yùn)用統(tǒng)計分析和機(jī)器學(xué)習(xí)等方法對中國期貨市場量化交易進(jìn)行建模分析。不僅覆蓋了最基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)獲取、數(shù)據(jù)清理、因子提取、模型構(gòu)造以及最后的動態(tài)投資組合優(yōu)化、C++編程實(shí)現(xiàn)等方面,而且有豐富的代碼方便讀者臨摹學(xué)習(xí)和修改提升。本書中的數(shù)據(jù)首先是交易所最原始的期貨分筆數(shù)據(jù),在此基礎(chǔ)上整合成5分鐘K線,然后再計算預(yù)測因子,最后套入統(tǒng)計預(yù)測模型。在交易層面,采用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臐L動優(yōu)化方式,充分考慮了滑點(diǎn)和手續(xù)費(fèi),嚴(yán)格測試。另外本書還覆蓋了中低頻的趨勢策略以及高頻的短趨勢策略,最后也詳細(xì)介紹了跨期套利策略,以及對讀者擇業(yè)就業(yè)的建議。本書內(nèi)容的廣度和深度都是國內(nèi)市場上少見的,適合相關(guān)專業(yè)人士和感興趣的投資愛好者閱讀,如高校數(shù)理類和經(jīng)管類師生及證券、期貨、私募證券、公募基金等量化交易相關(guān)從業(yè)人員,以及對機(jī)器學(xué)習(xí)在金融方面運(yùn)用的相關(guān)人士和對量化交易感興趣的各行各業(yè)人士。

李尉 ·金融/投資 ·13.8萬字

歷史“大數(shù)據(jù)”:民國證券市場之量化研究
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金融史研究是運(yùn)用計量經(jīng)濟(jì)史研究方法最合適的領(lǐng)域。民國時期,上海是中國乃至亞洲的金融中心,當(dāng)時的金融報刊記載了大量的金融數(shù)據(jù),而對其研究卻很少。對這些數(shù)據(jù)的整理、收集和分析將大大提高對民國金融市場的了解,對歷史學(xué)及經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究將都有所貢獻(xiàn)。作者從民國金融市場的角度,對三個歷史問題進(jìn)行闡述和分析。第一,中國國民的賭博性。無論民國還是當(dāng)今股票市場,都發(fā)生過股票價格上揚(yáng),到達(dá)頂峰,泡沫破裂。很多學(xué)者的判斷之一是中國國民賭性非常強(qiáng)。作者就從上海1921年股災(zāi)分析是否確實(shí)如是。第二,歷史事件的重要性。金融市場可以提供另一個角度來看待歷史事件。本書將提供一個新視角。第三,弱政府如何發(fā)行公債。當(dāng)今許多發(fā)展中國家由于自身資金缺乏,政府比較孱弱,如果能發(fā)行民眾能夠接收、流通性又良好的公債,對其意義巨大。作者將以民國政府發(fā)行公債為例,分析一個弱政府是如何吸引到民眾來投資其公債的。篇章結(jié)構(gòu):1.計量經(jīng)濟(jì)史方法來研究中國金融史的新啟示;2.民國金融市場發(fā)展概述;3.從1921年上海“信交風(fēng)潮”看中國人的“非理性”;4.以史為鑒:中國公債市場1921-1942;5.人們?yōu)楹卧趹?zhàn)火紛飛的年代投資政府公債?6.總結(jié)。

李丹 ·金融/投資 ·9.6萬字

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