第六節 基金的利潤分配和稅收

一、必背考點解讀

1．投資者投資于基金的收益主要來自兩個方面：資本利得和利潤分配。

【解讀】資本利得來自基金份額凈值的上漲；利潤分配主要來自現金分紅和分紅再投資。

2．基金已實現收益指基金利潤減去公允價值變動收益后的余額。

【解讀】基金利潤指基金利息收入、投資收益、公允價值變動收益和其他收入扣除相關費用后的余額；基金已實現收益指基金利潤減去公允價值變動收益后的余額。

3．利息收入具體包括債券利息收入、資產支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產收入等。

4．投資收益具體包括股票投資收益、債券投資收益、資產支持證券投資收益、基金投資收益、衍生工具收益、股利收益等。

【解讀】投資收益是指基金經營活動中因買賣股票、債券、資產支持證券、基金等實現的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益以及衍生工具投資產生的相關損益。具體包括股票投資收益、債券投資收益、資產支持證券投資收益、基金投資收益、衍生工具收益、股利收益等。

5．公允價值變動損益于估值日對基金資產按公允價值估值時予以確認。

【解讀】公允價值變動損益是指基金持有的采用公允價值模式計量的交易性金融資產、交易性金融負債等公允價值變動形成的應計入當期損益的利得或損失，并于估值日對基金資產按公允價值估值時予以確認。

6．其他收入包括贖回費扣除基本手續費后的余額、手續費返還、ETF替代損益以及基金管理人等機構為彌補基金財產損失而支付給基金的賠償款項等。

【解讀】其他收入是指除利息收入、投資收益、公允價值變動損益以外的其他各項收入，包括贖回費扣除基本手續費后的余額、手續費返還、ETF替代損益以及基金管理人等機構為彌補基金財產損失而支付給基金的賠償款項等。這些收入項目一般根據發生的實際金額確認。

7．基金的費用指基金在日常投資經營活動中發生的、會導致所有者權益減少的、向與基金持有人分配利潤無關的經濟利益的總流出。

【解讀】基金的費用具體包括管理人報酬、托管費、銷售服務費、交易費用、利息支出和其他費用等。

8．根據《證券投資基金運作管理辦法》有關規定，封閉式基金的收益分配每年不得少于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現收益的90%。

9．開放式基金的每年基金收益分配的最多次數和基金收益分配的最低比例應當在基金合同中約定。

10．封閉式基金當年利潤應先彌補上一年度虧損，然后才可進行當年分配。

【解讀】若封閉式基金投資的當年發生虧損，則不進行分配。基金分配后，基金份額凈值不能低于面值。

11．開放式基金的分紅方式有兩種：現金分紅和紅利再投資。封閉式基金應當采用現金方式分紅。

12．根據有關規定，開放式基金默認的收益分配方式是現金分紅。

【解讀】開放式基金利潤分配默認的方式是現金分紅。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的利潤現金收益按照基金合同有關基金份額申購的約定轉為基金份額。基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應當支付現金。

13．貨幣市場基金在每日進行利潤分配時，當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益。

【解讀】《貨幣市場基金管理暫行規定》第九條規定，對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配。貨幣市場基金在每日進行利潤分配時，當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益，當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權益。

14．基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入免征營業稅。

【解讀】根據《關于證券投資基金稅收政策的通知》（財稅[2004]78號）、《財政部、國家稅務總局關于企業所得稅若干優惠政策的通知》（財稅[2008]1號）等相關規定，基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入免征營業稅。

15．從2008年4月24日起，基金買賣股票按照0.1%的稅率征收印花稅。

16．在我國，對證券投資基金從證券市場中取得的收入，買賣股票、債券的差價收入，股權的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他的收入，暫不征收企業所得稅。

17．對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規定征收營業稅、企業所得稅以及其他相關稅收。

18．對投資者（包括個人和機構）買賣封閉式證券投資基金免征印花稅。

【解讀】對投資者（包括個人和機構）買賣封閉式證券投資基金免征印花稅；對投資者申購和贖回開放式基金份額，暫不征收印花稅。

19．目前，在我國對投資者從基金分配中獲得的股票的股息、紅利收入以及企業債券的利息收入，由上市公司和發行債券的企業在向基金派發股息、紅利、利息時，代扣代繳20%的個人所得稅。

20．對投資者從基金分配中獲得的國債利息、儲蓄存款利息以及買賣股票差價收入，暫不征收所得稅。

【解讀】對投資者從基金分配中獲得的國債利息、儲蓄存款利息以及買賣股票差價收入，在國債利息收入、個人儲蓄存款利息收入以及個人買賣股票差價收入未恢復征收所得稅以前，暫不征收所得稅。

二、典型真題詳解

1．證券投資基金利潤的主要來源包括（　）。[2010年6月真題]

A．買賣證券的價差收入

B．銷售服務費收入

C．債券利息

D．股利

【答案】ACD

【解析】利潤分配的基礎是基金的利潤，包括股利利息收入、債券利息投資收益和公允價值變動收益，而買賣差價收入是基金利潤的最主要來源。

2．基金利息收入主要來源于（　）等方面。[2010年3月真題]

A．存出保證金

B．債券投資

C．結算備付金

D．銀行存款

【答案】ABCD

【解析】利息收入是指基金經營活動中因債券投資、資產支持證券投資、銀行存款、結算備付金、存出保證金、按買入返售協議融出資金等而實現的利息收入。具體包括債券利息收入、資產支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產收入等。

3．關于機構投資基金的稅收，正確的說法是（　）。[2010年6月真題]

A．對金融機構買賣基金的差價收入征收營業稅

B．對非金融機構買賣基金的差價收入征收營業稅

C．對機構買賣基金份額征收印花稅

D．對機構從基金分配中獲得的收入征收企業所得稅

【答案】A

【解析】對金融機構（包括銀行和非銀行金融機構）申購和贖回基金份額的差價收入征收營業稅；對個人和非金融機構申購和贖回基金份額的差價收入不征收營業稅。對投資者（包括個人和機構）買賣封閉式證券投資基金免征印花稅；對投資者申購和贖回開放式基金份額，暫不征收印花稅。對投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不征收企業所得稅。

4．目前，對投資者從基金收益分配中獲得（　）由相應的代扣代繳義務人在向基金派發收益時，代扣代繳20%的個人所得稅。[2010年3月真題]

A．儲蓄存款利息收入

B．企業債券的利息收入

C．國債利息

D．股票的利息

【答案】BD

【解析】對投資者從基金分配中獲得的股票的股息、紅利收入以及企業債券的利息收入，由上市公司和發行債券的企業在向基金派發股息、紅利、利息時代扣代繳20%的個人所得稅；對投資者從基金分配中獲得的國債利息、儲蓄存款利息以及買賣股票差價收入，在國債利息收入、個人儲蓄存款利息收入以及個人買賣股票差價收入未恢復征收所得稅以前，暫不征收所得稅。