第二節 基金的交易與申購、贖回

一、必背考點解讀

1．封閉式基金的基金份額，經基金管理人申請，中國證監會核準，可以在證券交易所上市交易。

【解讀】中國證監會可以授權證券交易所依照法定條件和程序核準封閉式基金的基金份額上市交易。

2．基金份額上市交易應符合的條件包括：①基金的募集符合《證券投資基金法》的規定；②基金合同期限為5年以上；③基金募集金額不低于2億元人民幣；④基金份額持有人不少于1000人；⑤基金份額上市交易規則規定的其他條件。

3．投資者買賣封閉式基金必須開立深、滬證券賬戶或深、滬基金賬戶和資金賬戶。

4．基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認購及交易。

5．個人投資者開立基金賬戶，需持本人身份證到證券注冊登記機構辦理開戶手續；辦理資金賬戶需持本人身份證和已經辦理的證券賬戶卡或基金賬戶卡，到證券經營機構辦理。

6．每個有效證件只允許開設1個基金賬戶。

【解讀】每個有效證件只允許開設1個基金賬戶，已開設證券賬戶的不能再重復開設基金賬戶。每位投資者只能開設和使用1個證券賬戶或基金賬戶。

7．目前，我國封閉式基金的交易時間是每周一至周五的9:30～11:30、13:00～15:00。

8．封閉式基金的交易遵從“價格優先、時間優先”的原則。

【解讀】“價格優先”指較高價格買進申報優先于較低價格買進申報，較低價格的賣出申報優先于較高價格的賣出申報；“時間優先”指買賣方向相同、申報價格相同的，先申報者優先于后申報者，先后順序按照交易主機接受申報的時間確定。

9．封閉式基金的報價單位為每份基金價格。基金的申報價格最小變動單位為0.001元人民幣，買入與賣出封閉式基金份額申報數量應當為100份或其整數倍，單筆最大數量應低于100萬份。

10．滬、深證券交易所對封閉式基金交易實行與對A股交易同樣的10%的漲跌幅限制，T+1交割、交收。

【解讀】實行T+1交割、交收，即達成交易后，相應的基金交割與資金交收在交易日的下一個營業日（T+1）完成。

11．按照滬、深證券交易所公布的收費標準，封閉式基金交易傭金起點5元，且不得高于成交金額的0.3%。

【解讀】按照滬、深證券交易所截至2008年9月公布的收費標準，我國基金交易傭金不得高于成交金額的0.3%（深圳證券交易所特別規定該傭金水平不得低于代收的證券交易監管費和證券交易經手費，上海證券交易所無此規定），起點5元，由證券公司向投資者收取。

12．投資者在開放式基金合同生效后，申請購買基金份額的行為通常被稱為基金的申購。

【解讀】與申購的定義不同，認購是指在基金設立募集期內，投資者申請購買基金份額的行為。

13．開放式基金的贖回是指基金份額持有人要求基金管理人購回其所持有的開放式基金份額的行為。

【解讀】開放式基金的申購和贖回與認購一樣，可以通過基金管理人的直銷中心與基金銷售代理人的代銷網點辦理。

14．一般情況下，認購期購買基金的費率要比申購期優惠。

【解讀】認購期購買的基金份額一般要經過封閉期才能贖回，申購的基金份額要在申購成功后的第二個工作日才能贖回。在認購期內產生的利息以注冊登記中心的記錄為準，在基金合同生效時，自動轉換為投資者的基金份額，即利息收入增加了投資者的認購份額。

15．在交易時間內，投資者可以多次提交認購/申購申請，注冊登記人對投資者認購/申購費用按單個交易賬戶單筆分別計算。

【解讀】一般來說，投資者在份額發售期內已經正式受理的認購申請不得撤銷。對于在當日基金業務辦理時間內提交的申購申請，投資者可以在當日15:00前提交撤銷申請，予以撤銷；15:00后則無法撤銷申請。

16．開放式基金所遵循的申購、贖回主要原則為：“未知價”交易原則；“金額申購、份額贖回”原則。

【解讀】“未知價”交易原則，是指投資者在申購、贖回基金份額時并不能即時獲知買賣的成交價格；“金額申購、份額贖回”原則，是指申購以金額申請，贖回以份額申請。

17．投資人在基金合同約定之外的日期和時間提出申購、贖回或者轉換申請的，其基金份額申購、贖回價格為下次辦理基金份額申購、贖回時間所在開放日的價格。

【解讀】基金管理人不得在基金合同約定之外的日期或者時間辦理基金份額的申購、贖回或者轉換。投資人在基金合同約定之外的日期和時間提出申購、贖回或者轉換申請的，其基金份額申購、贖回價格為下次辦理基金份額申購、贖回時間所在開放日的價格。

18．投資者在繳納開放式基金申購費時，申購費率不得超過申購金額的5%。

19．基金產品同時設置前端收費模式和后端收費模式的，其前端收費的最高檔申購費率應低于對應的后端最高檔申購費率。

【解讀】和認購費一樣，申購費可以采用在基金份額申購時收取的前端收費方式，也可以采用在贖回時從贖回金額中扣除的后端收費方式。基金產品同時設置前端收費模式和后端收費模式的，其前端收費的最高檔申購費率應低于對應的后端最高檔申購費率。

20．對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費用。

【解讀】基金管理人可以對選擇后端收費方式的投資人根據其持有期限適用不同的后端申購費率標準。對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費用。

21．投資者在辦理開放式基金贖回時，贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5%，贖回費總額的25%歸入基金財產。

【解讀】投資者在辦理開放式基金贖回時，一般需要繳納贖回費，貨幣市場基金及中國證監會規定的其他品種除外。

22．對于短期交易的投資人，基金管理人可以按以下費用標準收取贖回費：①對于持續持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5%的贖回費；②對于持續持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費。

【解讀】對于短期交易的投資人，基金管理人可以按基金合同、招募說明書中約定的費用標準收取贖回費。按標準收取的基金贖回費應全額計入基金財產。

23．通常，開放式基金份額持有時間越長，適用的贖回費率越低。

【解讀】基金管理人可以根據基金份額持有人持有基金份額的期限適用不同的贖回費標準。通常，持有時間越長，適用的贖回費率越低。

24．基金管理人可以從開放式基金財產中計提銷售服務費。

【解讀】基金管理人計提的銷售服務費用于基金的持續銷售和為基金份額持有人提供服務。

25．基金銷售機構開通通過互聯網、電話、移動通信等非現場方式實現的自助交易業務的，經與基金管理人協商一致，可以對自助交易前端申購費用實行一定的優惠，貨幣市場基金及中國證監會規定的其他品種除外。

26．根據目前我國基金注冊登記業務的通常做法，投資人申購基金成功后，基金注冊登記人在T+1日為投資人登記權益，投資人于T+2日起有權贖回該部分基金份額。

【解讀】投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機構一般在T+1日為投資者辦理扣除權益的登記手續。

27．基金申購采用全額繳款方式。

【解讀】若基金申購資金在規定的時間內未全部到賬，則申購不成功。申購不成功或無效，款項將退回投資者資金賬戶。

28．對一般基金而言，基金管理人應當自受理基金投資者有效贖回申請之日起7個工作日內支付贖回款項。

【解讀】投資者提交贖回申請成交后，基金管理人應通過銷售機構按規定向投資者支付贖回款項。對一般基金而言，基金管理人應當自受理基金投資者有效贖回申請之日起7個工作日內支付贖回款項。

29．巨額贖回是指單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%。

【解讀】單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。單個開放日的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉換中的該基金的轉出申請之和，扣除當日發生的該基金申購申請及基金轉換中該基金的轉入申請之和后得到的余額。

30．出現巨額贖回申請時，基金管理人可以根據基金當時的資產組合狀況采取全額贖回或者部分延遲贖回。

【解讀】當發生巨額贖回及部分延期贖回時，基金管理人應立即向中國證監會備案，在3個工作日內在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體公告，并說明有關處理方法。

31．部分延期贖回時，基金管理人可以在當日接受贖回比例不低于上一日基金總份額10%的前提下，對其余贖回申請延期辦理。

【解讀】當基金管理人認為兌付投資者的贖回申請有困難，或認為兌付投資者的贖回申請進行的資產變現可能使基金份額凈值發生較大波動時，基金管理人可以在當日接受贖回比例不低于上一日基金總份額10%的前提下，對其余贖回申請延期辦理。

32．基金連續2個開放日以上發生巨額贖回，如基金管理人認為有必要，可暫停接受贖回申請。

【解讀】對于已經接受的巨額贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間20個工作日，并應當在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體公告。

33．基金轉換業務所涉及的基金，必須是由同一基金管理人管理的、在同一注冊登記人處注冊登記的基金。

【解讀】開放式基金份額轉換是指投資者將其所持有的某一只基金份額轉換為另一只基金份額的行為，基金轉換業務所涉及的基金，必須是由同一基金管理人管理的、在同一注冊登記人處注冊登記的基金。

34．基金的轉換業務可視為從一只基金贖回份額，稱之為轉出，同時申購另外一只基金的基金份額，稱之為轉入。基金轉換、轉入的基金份額可贖回的時間為T+2日。

35．投資者采用“份額轉換”的原則提交基金轉換申請。

【解讀】“份額轉換”是指在銷售人處以“份額”為單位提交轉換申請，以轉出和轉入基金申請當日的份額凈值為基礎計算轉入份額。

36．基金份額持有人進行基金份額轉換的，基金管理人應當按照轉出基金的贖回費用加上轉出與轉入基金申購費用補差的標準收取費用。

【解讀】由于不同基金的申購費率、贖回費率不同，基金份額持有人進行基金份額轉換的，基金管理人應當按照轉出基金的贖回費用加上轉出與轉入基金申購費用補差的標準收取費用。當轉出基金申購費率低于轉入基金申購費率時，費用補差為按照轉出基金金額計算的申購費用差額；當轉出基金申購費率高于轉入基金申購費率時，不收取費用補差。

37．開放式基金非交易過戶是指不采用申購、贖回等交易方式，將一定數量的基金份額按照一定規則從某一投資者基金賬戶轉移到另一投資者基金賬戶的行為。

【解讀】開放式基金非交易過戶主要包括繼承、捐贈、司法強制執行和經注冊登記機構認可的其他情況下的非交易過戶。

38．辦理開放式基金的非交易過戶必須提供基金注冊登記機構要求提供的相關資料。

【解讀】對于符合條件的開放式基金的非交易過戶申請按基金注冊登記機構的規定辦理，除提供相關資料外，應按基金注冊登記機構規定的標準收費。

39．開放式基金份額轉托管是指基金份額持有人申請將其托管在某一交易賬戶中的全部或部分基金份額轉出并轉入另一交易賬戶的行為。

【解讀】基金份額持有人可通過辦理開放式基金份額轉托管業務，實現其變更辦理基金業務銷售渠道（或網點）的需要。

40．目前，國內開放式基金轉托管業務的辦理有兩步轉托管和一步轉托管兩種方式。

【解讀】兩步轉托管為基金持有人在原銷售機構辦理轉出手續后，還需到轉入機構辦理轉入手續；一步轉托管為基金持有人在原銷售機構同時辦理轉出、轉入手續，投資人在轉出方進行申報，基金份額轉托管一次完成。

41．基金份額凍結指基金份額被設定為不能交易的狀態。

【解讀】基金份額一被凍結，投資人就不能再對凍結份額進行任何操作，直至份額解凍。基金份額被凍結的，被凍結部分產生的權益一并凍結。

42．ETF基金上市首日的開盤參考價為前一工作日基金份額凈值。

【解讀】ETF基金合同生效后，基金管理人可以向證券交易所申請上市，上市后要遵循以下交易規則：①上市首日的開盤參考價為前一工作日的基金份額凈值；②實行價格漲跌幅限制，漲跌幅設置為10%，從上市首日開始實行；③買入申報數量為100份及其整數倍，不足100份的部分可以賣出；④基金申報價格最小變動單位為0.001元。

43．投資者可辦理ETF份額的申購、贖回業務的開放時間為9:30～11:30和13:00～15:00。

【解讀】投資者可辦理ETF份額的申購、贖回業務的開放日為證券交易所的交易日，開放時間為9:30～11:30和13:00～15:00。在此時間之外不辦理基金份額的申購、贖回。

44．一般ETF份額的最小申購、贖回單位為50萬份或100萬份。

【解讀】投資者申購、贖回的基金份額須為最小申購、贖回單位的整數倍。一般最小申購、贖回單位為50萬份或100萬份，基金管理人有權對其進行更改，并在更改前至少3個工作日在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體公告。

45．ETF的場內申購、贖回采用份額申購、份額贖回的方式。

【解讀】ETF份額的申購、贖回應遵循以下原則：①申購、贖回ETF采用份額申購、份額贖回的方式，即申購和贖回均以份額申請；②申購、贖回ETF的申購對價、贖回對價包括組合證券、現金替代、現金差額及其他對價；③申購、贖回申請提交后不得撤銷。

46．證券申購是指基金管理人公布證券申購清單，投資者依據清單內容，將成分股票交付ETF的基金管理人以取得“證券申購基數”或其整數倍的ETF。

【解讀】ETF的基金管理人每日開市前會根據基金資產凈值、投資組合以及標的指數的成分股情況，公布證券申購與贖回清單。投資者可依據清單內容，將成分股票交付ETF的基金管理人以取得“證券申購基數”或其整數倍的ETF。以上流程將創造出新的ETF份額，使得ETF份額總量增加，稱之為“證券申購”。

47．證券贖回是投資人將“證券申購基數”或其整數倍的ETF轉換成證券申購、贖回清單的成分股票的流程。

【解讀】證券贖回是與證券申購相反的程序，使得ETF份額在總量減少，也就是投資人將“證券申購基數”或其整數倍的ETF轉換成證券申購、贖回清單的成分股票的流程。

48．對于上證50指數ETF,“申購”是指用一籃子指數成分股股票換取一定數額的ETF基金份額。

【解讀】對于上證50指數ETF,“贖回”的過程則相反，是指用一定數額的ETF份額換取一籃子指數成分股股票。

49．ETF的證券申購與贖回一般以證券交付。

【解讀】ETF的證券申購與贖回一般以證券交付，但為了在相關成分股停牌等情況下便利投資者的申購，提高基金的運作效率，也會采用現金替代的方式。

50．LOF份額申請在交易所上市應當具備的條件有：①基金的募集符合《證券投資基金法》的規定；②募集金額不少于2億元人民幣；③持有人不少于1000人；④交易所規定的其他條件。

51．LOF上市首日的開盤參考價為上市首日前一交易日的基金份額凈值。

【解讀】基金上市后，投資者可在交易時間內通過交易所各會員單位證券營業部買賣基金份額，以交易系統撮合價成交。

52．LOF在交易所的交易規則：①申報數量應為100份或其整數倍，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣；②漲跌幅比例為10%，自上市首日起執行。

53．在日常交易中，于 T日閉市后，中國結算深圳分公司根據LOF基金的交易數據，計算每個投資者買賣LOF的數量。

【解讀】在日常交易中，于T日閉市后，中國結算深圳分公司根據LOF基金的交易數據，計算每個投資者買賣LOF的數量，并于T日晚根據清算結果對投資者的證券賬戶余額進行相應的記增或記減處理，完成LOF份額的交收，T日買入基金份額自T+1日起即可在深圳證券交易所賣出。

54．LOF基金份額的申購、贖回采用金額申購、份額贖回原則。

【解讀】“金額申購、份額贖回“原則是指申購以金額申報，贖回以份額申報。

55．LOF基金份額的場內贖回申報單位為1份基金份額。

【解讀】LOF基金份額的申購申報單位為1元人民幣，贖回申報單位為1份基金份額。

56．LOF基金份額的申購、贖回流程如下：①T日，投資者提交申請；②T+1日，中國結算公司進行場內、場外申購、贖回的基金份額登記過戶處理；③自T+2日起，投資者申購份額可用。

【解讀】LOF基金份額的申購、贖回流程具體如下：①T日，場內投資者以深圳證券交易所賬戶通過證券經營機構向交易所交易系統申報基金申購、贖回申請，場外投資者以深圳證券交易所開放式基金賬戶通過代銷機構提交基金申購、贖回申請；②T+1日，中國結算公司根據基金管理人傳送的申購、贖回確認數據，進行場內、場外申購、贖回的基金份額登記過戶處理；③自T+2日起，投資者申購份額可用。

57．LOF份額的跨系統轉托管是指基金份額持有人將持有的基金份額在基金注冊登記系統和證券登記結算系統之間進行轉登記的行為。

58．對于LOF基金份額，登記在基金注冊登記系統中的基金份額只能申請贖回，不能直接在證券交易所賣出。

【解讀】由于LOF基金份額是分系統登記的，登記在基金注冊登記系統中的基金份額只能申請贖回，不能直接在證券交易所賣出；登記在證券登記結算系統中的基金份額只能在證券交易所賣出，不能直接申請贖回。

59．基金份額持有人擬申請將登記在證券登記結算系統中的基金份額贖回，必須先辦理跨系統轉托管。

【解讀】基金份額持有人擬申請將登記在證券登記結算系統中的基金份額贖回，或擬申請將登記在基金注冊登記系統中的基金份額進行上市交易，必須先辦理跨系統轉托管。

60．基金份額的跨系統轉托管需要兩個交易日的時間。

【解讀】目前，基金份額的跨系統轉托管需要兩個交易日的時間，即持有人T日提交基金份額跨系統轉托管申請，如處理成功，T+2日起，轉托管轉入的基金份額可贖回或賣出。

61．QDII基金的申購、贖回與一般開放式基金申購、贖回的相似點有：①申購和贖回渠道；②申購與贖回的開放日及時間；③申購與贖回的程序、原則，申購份額和贖回金額的確定，巨額贖回的處理辦法。

【解讀】QDII基金的申購、贖回與一般開放式基金申購、贖回的相似點具體包括：①申購和贖回渠道。QDII的申購、贖回渠道與一般開放式基金基本相同，投資者可通過基金管理人的直銷中心及代銷機構的網點進行QDII基金的申購與贖回。②申購與贖回的開放日及時間。與一般開放式基金相同，QDII基金申購和贖回的開放日也為證券交易所的交易日（基金管理人公告暫停申購或贖回時除外），投資者應當在開放日的開放時間辦理申購和贖回申請。開放時間為9:30～11:30和13:00～15:00。③申購與贖回的程序、原則，申購份額和贖回金額的確定，巨額贖回的處理辦法等都與一般開放式基金類似。

62．QDII基金的申購、贖回與一般開放式基金申購、贖回的區別有：①幣種；②拒絕或暫停申購的情形。

【解讀】QDII基金的申購、贖回與一般開放式基金申購、贖回的區別具體有：①幣種。一般情況下，QDII基金申購、贖回的幣種為人民幣，但基金管理人可以在不違反法律法規規定的情況下，接受其他幣種的申購、贖回，并提前公告。②拒絕或暫停申購的情形。因為QDII基金主要投資于海外市場，所以拒絕或暫停申購的情形與一般開放式基金有所不同。

二、典型真題詳解

1．同一開放式基金認購和申購的區別主要體現在（　）。[2010年6月真題]

A．購買基金份額的費用不同

B．購買基金份額的期間不同

C．購買基金份額的金額不同

D．購買基金份額的渠道不同

【答案】B

【解析】同一開放式基金認購和申購的區別主要體現在購買基金份額的期間不同：認購指在基金設立募集期內，投資者申請購買基金份額的行為；申購指在基金合同生效后，投資者申請購買基金份額的行為。

2．某投資人投資1萬元申購某基金，申購費率1.5%，假設申購當日基金份額凈值為1.0500元，則其可得到的申購份額為（　）份。[2010年3月真題]

A．9480.95

B．9383.06

C．9350.95

D．9280.95

【答案】B

【解析】凈申購金額=申購金額÷（1+申購費率）=10000÷（1+1.5%）=9852.22（元）；申購份額=凈申購金額÷申購當日基金份額凈值=9852.22÷1.05=9383.06（份）。

3．關于開放式基金基金份額的贖回費，以下描述正確的是（　）。[2009年10月真題]

A．贖回費在投資人贖回基金份額時收取

B．通常情況下，投資人贖回份額越多，贖回費率越高

C．贖回費的25%歸基金資產

D．贖回費率最高不得高于贖回金額的3%

【答案】AC

【解析】投資者在辦理開放式基金贖回時，一般需要繳納贖回費，貨幣市場基金及中國證監會規定的其他品種除外。贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5%，贖回費總額的25%歸入基金財產。基金管理人可以根據基金份額持有人持有基金份額的期限適用不同的贖回費標準。通常，持有時間越長，適用的贖回費率越低。

4．以下關于開放式基金認購、申購和贖回費的說法中，正確的是（　）。[2009年10月真題]

A．贖回費率不得超過基金贖回金額的5%

B．基金管理人可以根據投資人贖回金額的數量適用不同的贖回費率標準

C．認購費和申購費可以在贖回時從贖回金額中扣除

D．基金管理人可以根據基金份額持有人持有基金份額的期限適用不同的贖回費率標準

【答案】ACD

【解析】開放式基金認購費和申購費可以在基金份額發售或者申購時收取，也可以在贖回時從贖回金額中扣除；基金管理人辦理開放式基金份額的贖回，應當收取贖回費，贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5%；基金管理人可以根據基金份額持有人持有基金份額的期限適用不同的贖回費率標準。

5．根據目前我國基金注冊登記業務的通常做法，投資人申購基金成功后，基金注冊登記機構在T日為投資人登記利益，投資人在T+1日（含該日）后有權贖回該部分基金份額。（　）[2010年3月真題]

A．正確

B．錯誤

【答案】B

【解析】投資者申購基金成功后，登記機構一般在T+1日為投資者辦理增加權益的登記手續，投資者在T+2日起有權贖回該部分的基金份額。投資者贖回基金份額成功后，登記機構一般在T+1日為投資者辦理扣除權益的登記手續。

6．下列關于開放式基金巨額贖回的說法中，正確的有（　）。[2010年6月真題]

A．基金管理人在當日接受贖回比例不低于上一日基金份額10%的前提下，可對其余贖回申請延期辦理

B．發生巨額贖回并延期支付時，基金管理公司必須公告

C．單個開放日基金贖回申請超過基金總份額的10%時為巨額贖回

D．連續發生巨額贖回，基金管理人可以暫停接受贖回申請

【答案】ABD

【解析】單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。

7．不同基金的轉換通常發生在（　）之間。[2009年10月真題]

A．共同基金與對沖基金之間

B．同一基金管理公司管理的不同開放式基金之間

C．封閉式基金與開放式基金之間

D．傘型基金內不同的子基金之間

【答案】BD

【解析】基金轉換業務所涉及的基金，必須是由同一基金管理人管理的、在同一注冊登記人處注冊登記的基金。系列基金又稱為“傘型基金”，是指多個基金共用一個基金合同，各基金獨立運作，子基金之間可以進行相互轉換的一種基金結構形式。對沖基金與共同基金在法律規定等方面有很大的區別，不能轉換；封閉基金的份額是固定的，也不能隨意轉換。

8．關于基金的轉換業務，以下描述正確的是（　）。[2010年6月真題]

A．基金轉換業務只適用于同一基金公司管理的，且在同一注冊登記人處登記的封閉式基金間的轉換

B．同一基金公司管理的開放式基金和封閉式基金可互相轉換

C．基金轉換業務只適用于同一基金公司管理的，且在同一注冊登記人處登記的開放式基金間的轉換

D．登記在同一注冊登記人處的封閉式基金可互相轉換

【答案】C

【解析】開放式基金份額轉換是指投資者將其所持有的某一只基金份額轉換為另一只基金份額的行為，基金轉換業務所涉及的基金，必須是由同一基金管理人管理的、在同一注冊登記人處注冊登記的基金。可以看出，封閉式基金之間以及封閉式與開放式基金之間是不能進行轉換的。

9．ETF基金獨特的實物申購、贖回機制，表明投資者可以靠任何一組股票來換取ETF基金。（　）[2010年3月真題]

A．正確

B．錯誤

【答案】B

【解析】在用一籃子股票進行ETF基金的申購時，申購者的股票組合必須符合一定的要求，與ETF所追蹤的指數中包含的股票成分相當。

10．LOF基金上市當日的開盤參考價為上市日的基金份額凈值。（　）[2010年3月真題]

A．正確

B．錯誤

【答案】B

【解析】LOF基金上市首日的開盤參考價為上市首日前一交易日的基金份額凈值。

11．關于QDII的申購贖回原則以下說法錯誤的是（　）。[2010年3月真題]

A．金額申購原則

B．份額贖回原則

C．未知價原則

D．價格優先原則

【答案】D

【解析】QDII申購與贖回的程序、原則，申購份額和贖回金額的確定，巨額贖回的處理辦法等都與一般開放式基金類似。目前，開放式基金所遵循的申購、贖回主要原則為：①“未知價”交易原則；②“金額申購、份額贖回”原則。

12．QDII基金的認購渠道與認購程序與一般開放式基金（　）。[2010年6月真題]

A．完全不同

B．認購程序基本相同，認購渠道基本不同

C．基本相同

D．認購渠道基本相同，認購程序基本不同

【答案】C

【解析】QDII的申購、贖回渠道與一般開放式基金基本相同，投資者可通過基金管理人的直銷中心及代銷機構的網點進行QDII基金的申購與贖回。

13．（　）可采用不同幣種申購基金份額。[2010年3月真題]

A．一般封閉式基金

B．一般開放式基金

C．境內ETF基金

D．QDII基金

【答案】D

【解析】一般情況下，QDII基金申購、贖回的幣種為人民幣，但基金管理人可以在不違反法律法規規定的情況下，接受其他幣種的申購、贖回，并提前公告。