第2章 商業(yè)銀行的資本管理

2.1 復(fù)習(xí)筆記

銀行業(yè)資本的籌集和管理是銀行業(yè)經(jīng)營中最核心的問題之一。銀行的資本是銀行保持穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)。合理的資本規(guī)模是銀行實現(xiàn)資產(chǎn)安全和效益動態(tài)平衡的前提。

一、銀行資本的性質(zhì)與作用

1．銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險

（1）信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是指銀行的借款人或交易對象不能按事先達(dá)成的協(xié)議履行義務(wù)的潛在可能性。

（2）利率風(fēng)險

金融市場上利率的變動使銀行在籌集或運(yùn)用資金時可能遭受的損失就是利率風(fēng)險。

（3）匯率風(fēng)險

由于匯率的變動而使銀行所持有的資產(chǎn)和負(fù)債的實際價值發(fā)生變動可能帶來的損失就是匯率風(fēng)險。

（4）經(jīng)營風(fēng)險

這是指銀行在日常經(jīng)營中由各種自然災(zāi)害、意外事故等引起的風(fēng)險。

（5）流動性風(fēng)險

這是指商業(yè)銀行掌握的可用于即時支付的流動性資產(chǎn)不足以滿足支付需要，從而使其喪失清償能辦的可能性。

2．銀行資本的多種功能

（1）資本可以吸收銀行的經(jīng)營虧損，保護(hù)銀行的正常經(jīng)營。面對風(fēng)險時免遭損失的“緩沖器”。

（2）資本為銀行的注冊、組織營業(yè)以及存款進(jìn)入前的經(jīng)營提供啟動資金。

（3）銀行資本有助于樹立公眾對銀行的信心，它向銀行的債權(quán)人顯示了銀行的實力。

（4）銀行資本為銀行的擴(kuò)張，銀行新業(yè)務(wù)、新計劃的開拓與發(fā)展提供資金。

（5）銀行資本作為銀行增長的監(jiān)測者，有助于保證單個銀行增長的長期可持續(xù)性。

由此可見，銀行資本的關(guān)鍵作用是吸收意外損失和消除銀行的不穩(wěn)定因素。

二、資本的構(gòu)成

1．銀行資本的類型

銀行資本一般有兩個來源：一是商業(yè)銀行創(chuàng)立時所籌措的資本，二是商業(yè)銀行經(jīng)營利潤的一部分。

（1）實收資本（或股本）

銀行的實收資本是指投資者按照企業(yè)章程或合同、協(xié)議的約定實際投入銀行的資本。

（2）資本公積

銀行的資本公積是指由投資者或其他人或其他單位投入，所有權(quán)歸屬于投資者，但不構(gòu)成銀行實收資本的那部分資本或出資。

①資本（或股本）溢價。

②接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈準(zhǔn)備。

③接受現(xiàn)金捐贈。

④股權(quán)投資準(zhǔn)備。

⑤外幣資本折算差額。

⑥關(guān)聯(lián)交易差價。

⑦其他資本公積。

（3）盈余公積

銀行的盈余公積是指銀行按照規(guī)定從凈利潤中提取的各種積累資金。

①法定盈余公積

②任意盈余公積。

②法定公益金。

（4）未分配利潤

銀行的未分配利潤是指銀行以前年度實現(xiàn)的，留待以后年度進(jìn)行分配的結(jié)存利潤。

（5）重估儲備

銀行的重估儲備是指對固定資產(chǎn)進(jìn)行重估時，固定資產(chǎn)公允價值與賬面價值之間的正差額。

（6）權(quán)益準(zhǔn)備金

權(quán)益準(zhǔn)備金也即銀行的一般準(zhǔn)備。

（7）次級債務(wù)

銀行的次級債務(wù)一般是指固定期限不低于5年（包括5年），除非銀行倒閉或清算，不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營損失，且該項債務(wù)的求償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的銀行長期債務(wù)。

2．《巴塞爾協(xié)議》對資本的規(guī)定

1988年，國際清算銀行通過了《巴塞爾協(xié)議》，規(guī)定l2個參加國應(yīng)以國際間可比性及一致性為基礎(chǔ)制定各自的銀行資本標(biāo)準(zhǔn)。

《巴塞爾協(xié)議》中對資本的規(guī)定是：商業(yè)銀行的資本應(yīng)與資產(chǎn)的風(fēng)險相聯(lián)系。

《巴塞爾協(xié)議》的主要思想是：商業(yè)銀行的最低資本由銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)形成的資產(chǎn)風(fēng)險所決定，資產(chǎn)風(fēng)險越大，最低資本額越高；銀行的主要資本是銀行持股人的股本，構(gòu)成銀行的核心資本；協(xié)議簽署國銀行的最低資本限額為銀行風(fēng)險資產(chǎn)的8%，核心資本不能低于風(fēng)險資產(chǎn)的4%；國際間的銀行業(yè)競爭應(yīng)使銀行資本金達(dá)到相似的水平。

該協(xié)議將資本劃分為兩類：一類是核心資本，另一類是附屬資本。

（1）核心資本

銀行的核心資本由股本和公開儲備兩部分構(gòu)成。

①股本。

a．普通股。

b．永久非累積優(yōu)先股。它具有債券和普通股的雙重特點(diǎn)：一方面，像債券一樣，優(yōu)先股通常只支付圈定股息；另一方面，像普通股一樣，沒有定期支付股息和到期償還本金的義務(wù)。

②公開儲備。公開儲備是指通過保留盈余或其他盈余的方式在資產(chǎn)負(fù)債表上明確反映的儲備。

（2）附屬資本

①未公開儲備。只包括雖未公開，但已反映在損益表上并為銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受的儲備。

②重估儲備。

③普通準(zhǔn)備金。這是為防備未來可能出現(xiàn)的一切虧損而設(shè)立的。

④混合資本工具。混合資本工具是指帶有一定股本性質(zhì)又有一定債務(wù)性質(zhì)的一些資本工具。

⑤長期附屬債務(wù)。長期附屬債務(wù)是資本債券與信用債券的合稱。

一般情況下，只有期限在5年以上的附屬債務(wù)工具可以包括在附屬資本之中，但其比例最多只能相當(dāng)于核心資本的50%。

3．銀行規(guī)模與資本構(gòu)成

（1）不同規(guī)模銀行資本構(gòu)成的差異

對于不同規(guī)模的銀行而言，資本構(gòu)成存在很大的差異。規(guī)模較大的銀行中，其資本構(gòu)成中股票溢價和未分配利潤占有較大比重，其次是銀行發(fā)行的長期債務(wù)和普通股股票。對于小銀行而言，其資本構(gòu)成更主要依賴于自身的未分配利潤，而較少從金融市場上獲得資本。

小銀行的資本充足情況往往比大銀行好。

（2）我國商業(yè)銀行的資本構(gòu)成分析

根據(jù)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，我國商業(yè)銀行的資本包括如下內(nèi)容。

①核心資本：

a．實收資本或普通般；

b．資本公積；

c．盈余公積；

d．未分配利潤；

e．少數(shù)股權(quán)。

②附屬資本：

a．重估儲備；

b．一般準(zhǔn)備；

c．優(yōu)先股；

d．可轉(zhuǎn)換債券；

e．長期次級債務(wù)。

③資本的扣除項：

a．商譽(yù)；

b．商業(yè)銀行對未合并報表的銀行機(jī)構(gòu)的資本投資；

c．商業(yè)銀行對非自用不動產(chǎn)、非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的資本投資

新的資本定義中規(guī)定的資本構(gòu)成主要有以下幾點(diǎn)變化：

①核心資本中增加了少數(shù)股權(quán)項目。

②附屬資本進(jìn)行了重新分類和定義，與《巴塞爾協(xié)議》的分類更接近。

③資本的扣除項進(jìn)行了合并與調(diào)整，并增加了商譽(yù)項目。

三、資本充足與銀行穩(wěn)健

1．資本與銀行倒閉風(fēng)險

資本的多少實際上應(yīng)取決于銀行倒閉的風(fēng)險大小，即銀行負(fù)債總值超過銀行資產(chǎn)總值的可能性。

銀行在日常經(jīng)營中通常會發(fā)生以下三種情況，可以用一個簡化的資產(chǎn)負(fù)債表加以說明，見圖2—1。

2．資本充足與銀行穩(wěn)健

首先應(yīng)該明確的是，所謂資本充足只是相對于銀行的資產(chǎn)負(fù)債的狀況而言，資本充足并不意味著銀行沒有倒閉的風(fēng)險。

美國銀行監(jiān)管當(dāng)局向社會公眾提供的判別銀行資本充足程度的輔助性方法包括8種：

（1）管理質(zhì)量；

（2）資產(chǎn)的流動性；

（3）銀行的歷史收益及收益留存額；

（4）銀行股東的情況；

（5）營業(yè)費(fèi)用；

（6）經(jīng)營活動效率；

（7）存款的變化；

（8）當(dāng)?shù)厥袌鲂星椤?/p>

3．《新巴塞爾資本協(xié)議》對資本充足的測定

《新巴塞爾資本協(xié)議》不僅包括原有的8%的資本充足率的最低要求，還提出監(jiān)管部門要對商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律的新規(guī)定。在信用風(fēng)險和市場風(fēng)險的基礎(chǔ)上，補(bǔ)充了對操作風(fēng)險計提資本的要求。

《新巴塞爾資本協(xié)議》的最低資本要求包括：

（1）核心資本（一級資本）與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于4%，

即：核心資本比率-核心資本/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×100%

=核心資本/（信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5×市場風(fēng)險+12.5×操作風(fēng)險）×100%

≥4%

（2）總資本（一級資本與二級資本之和）與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于8%，二級資本最高不得超過一級資本的100%。

信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)根據(jù)信用風(fēng)險權(quán)重違約概率（PD）、違約損失率（LGD）以及違約風(fēng)險暴露（EAD）來計算的。

下面以標(biāo)準(zhǔn)法為例說明銀行如何按國際資本標(biāo)準(zhǔn)計算資本水平。

（1）資本充足率的計算

①信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計算。當(dāng)要計算一家銀行的資本充足率時，就要按照新協(xié)議規(guī)定的資產(chǎn)風(fēng)險加權(quán)系數(shù)乘以銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)項目和表外項目。

②操作風(fēng)險的計算。

總資本要求是各產(chǎn)品線監(jiān)管資本按年簡單加總后取三年的平均值。在任何一年，任何產(chǎn)品線負(fù)的資本要求可在不加限制的情況下用以抵消其他產(chǎn)品線正的資本要求。總資本要求如下所示：

其中：——用標(biāo)準(zhǔn)法計算的總資本要求；

——按基本指標(biāo)法的定義，8個產(chǎn)品線中各產(chǎn)品線當(dāng)年的總收入；

——由巴塞爾委員會設(shè)定的固定百分?jǐn)?shù)，建立8個產(chǎn)品線中各產(chǎn)品線的總收入與資本要求之間的聯(lián)系。

③市場風(fēng)險的計算。

（2）各國銀行資本充足率現(xiàn)狀

（3）《新巴塞爾資本協(xié)議》的實施

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會于2004年6月26日發(fā)布了《新巴塞爾資本協(xié)議》，新協(xié)議將于2006年底在十國集團(tuán)開始實施。

l996年中國人民銀行發(fā)布的《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理暫行監(jiān)控指標(biāo)》，參照《巴塞爾協(xié)議》的要求，對不同風(fēng)險程度的資產(chǎn)規(guī)定了不同的風(fēng)險權(quán)數(shù)，共有五個檔次：第一級為0%，表示無風(fēng)險資產(chǎn)；第二級為l0%；第三級為20%第四級為50%；第五級為l00%，為具有完全風(fēng)險的資產(chǎn)。

4．新協(xié)議的主要精神

（1）《巴塞爾協(xié)議》的修訂進(jìn)程回顧

（2）《新巴塞爾資本協(xié)議》的主要精神

《新巴塞爾資本協(xié)議》的主要精神是銀行風(fēng)險監(jiān)管的三大支柱。

第一支柱是最低資本要求。這一部分論述如何計算信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險總的最低資本要求。在測算銀行風(fēng)險資產(chǎn)狀況時，新協(xié)議提供了兩種可供選擇的方案，即標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法。

所謂標(biāo)準(zhǔn)法，就是指銀行根據(jù)外部評級結(jié)果，以標(biāo)準(zhǔn)化處理方式計量信用風(fēng)險。

所謂內(nèi)部評級法，就是銀行采用自身開發(fā)的信用風(fēng)險內(nèi)部評級體系，但必須通過銀行監(jiān)管當(dāng)局的明確批準(zhǔn)。

除了信用風(fēng)險，新協(xié)議還要求在計算資本充足率時考慮市場風(fēng)險和操作風(fēng)險。

市場風(fēng)險指在一段時期內(nèi)匯率和利率的變化所造成的金融工具的市場價梅下降的風(fēng)險。

操作風(fēng)險指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險。

第二支柱是監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查。

第三支柱是市場紀(jì)律。

《新巴塞爾資本協(xié)議》通過三大支柱，鼓勵銀行改善風(fēng)險管理系統(tǒng)，采用先進(jìn)的風(fēng)臉計量方法，這有利于提高監(jiān)管資本的風(fēng)險敏感度，也有利于更加全面地進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)管，逐步建立適應(yīng)不同銀行需要的資本制度框架。

（3）《新巴塞爾資本協(xié)議》對我國銀行業(yè)風(fēng)險資本監(jiān)管的意義

①新的最低資本要求使中國銀行業(yè)資本金不足的問題更加突出。

②內(nèi)部評級法的提出促使我國著手建立完善的銀行內(nèi)部風(fēng)險評級體系。

③對銀行風(fēng)險管理范圍的擴(kuò)充引導(dǎo)銀行從單一的信用風(fēng)險管理轉(zhuǎn)向全面風(fēng)險管理。

四、資本的籌集與管理

1．銀行資本的規(guī)模

衡量銀行資本規(guī)模的方法有多種。主要有：賬面資本（GAAP）、管理資本（RAP）和市場價值資本（MAC）。

（1）GAAP。GAAP是由賬面價值計量的銀行資本。

資本賬面價值（GAAP）=總資產(chǎn)賬面價值一總負(fù)債賬面價值

（2）RAP。RAP是監(jiān)管會計原理計量的資本量。

（3）市場價值資本（MVC）。

MVC=銀行資產(chǎn)的市場價值（MVA）-銀行負(fù)債的市場價值（MVL）也可以用近似的公式計算每天的MVC：

MVC=每股股票的現(xiàn)期市場價格×發(fā)行但未償付的股票數(shù)量

2．銀行資本的需要量

影響著銀行資本需要量的因素：

（1）有關(guān)的法律規(guī)定

（2）宏觀經(jīng)濟(jì)形勢

（3）銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

（4）銀行的信譽(yù)

3．銀行最佳資本需要量

最佳資本需要量是指銀行資本既不能過高，也不能過低。銀行資本過高會使財務(wù)杠桿比率下降，增加籌集資金的成本，影響銀行的利潤；資本過低會增加對存款等其他資金來源的需求，使銀行邊際收益下降。圖2—2反映了銀行資本量與資本成本之間的關(guān)系。

圖中，縱軸表示資本成本，是銀行為籌集一定量的資本所要花費(fèi)的各種開支、費(fèi)用，

橫軸表示資本與總資產(chǎn)比例，即銀行的資本需要量，資本成本曲線為KCC，呈“U”型變化。從財務(wù)角度看，資本成本曲線的最低點(diǎn)為最佳資本量。

一般地說，小銀行由于信譽(yù)不高，業(yè)務(wù)有限，負(fù)債缺乏彈性，這使資本成本曲線遠(yuǎn)離原點(diǎn)，不僅最佳資本需要量很大，而且資本成本很高。而大銀行由于信譽(yù)較高，業(yè)務(wù)聯(lián)系廣泛，流動性比率和貸款損失準(zhǔn)備金可以相對較低，其資本成本曲線的頂點(diǎn)也更接近原點(diǎn)。

4．銀行的資本計劃

銀行的資本計劃可以分為四個階段。

第一階段是指出銀行的總體財務(wù)目標(biāo)，管理者必須決定他們需要辦什么樣的銀行。

第二階段是在第一階段的基礎(chǔ)上，確定銀行的資本需要量。

第三階段是確定多少資本可以通過銀行利潤留成從內(nèi)部產(chǎn)生。

第四階段是為實現(xiàn)最低的籌資成本而選擇相應(yīng)的籌資手段。

從圖2—4中可以看出，銀行資本的來源有兩個：內(nèi)部融資和外部融資。

5．銀行資本的內(nèi)部籌集

（1）銀行資本內(nèi)部融資的限制性條件

內(nèi)部資本融資的缺點(diǎn)在于其籌集資本的數(shù)量在很大程度上受到銀行本身的限制。

首先是政府當(dāng)局對銀行適度資本金規(guī)模的限制。

其次是銀行所能獲得的凈利潤規(guī)模。

最后是銀行的股利分配政策。

銀行在股利分配中，常常采用以下幾種政策。

①剩余股利政策。

②固定股利支付率政策。

（2）銀行資產(chǎn)持續(xù)增長模型

銀行資產(chǎn)持續(xù)增長率為：

式中，SG銀行資產(chǎn)持續(xù)增長率；TA——銀行總資產(chǎn)；△TA——銀行資產(chǎn)增加額。又有：

式中，△EC——銀行股本增加額。因此有：

當(dāng)銀行資產(chǎn)持續(xù)增長率、資本比率和紅利分配比例已知時，可計算出所需的銀行資產(chǎn)收益率為：

當(dāng)銀行資產(chǎn)持續(xù)增長率和銀行資產(chǎn)收益率、資本比率一定時，銀行的紅利分配比例為：

當(dāng)銀行資產(chǎn)收益率、銀行紅利分配比例和銀行資產(chǎn)持續(xù)增長率一定時，資本比率應(yīng)為：

還可以將外源資本的因素也考慮在內(nèi)，公式可以寫為：

式中，△EK——外源資本增加額。

6．銀行資本的外部籌資

（1）出售資產(chǎn)與租賃設(shè)備

（2）發(fā)行普通股

銀行通過發(fā)行普通股籌集資本存在一些不利因素：

①普通股發(fā)行時其交易費(fèi)用較高；

②新股的大量發(fā)行會使銀行原股東的控制能力受到削弱，分散銀行的控制權(quán)；

③新股票的發(fā)行還會使杠桿作用降低，如果不能保證籌集的資金將會帶來更高的收益，新股的增加會使股票的每股收益減少。

（3）發(fā)行優(yōu)先股

優(yōu)先股是介于銀行債券和普通股票之間的籌資工具，它有固定的紅利收入，其紅利分配優(yōu)于普通股票。

優(yōu)先股的種類主要有：

①固定股息率的優(yōu)先股。

②浮動股息率的優(yōu)先股。

③可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。

（4）發(fā)行中長期債券

銀行發(fā)行中長期債券籌集資本有許多優(yōu)點(diǎn)：

一是這類債券的利息支付可以享受稅收優(yōu)惠，從而降低籌資成本；

二是如果債券資本的所得收益超過利息成本，可以增加每股股票的收益；

三是銀行發(fā)行的中長期債券實質(zhì)上具有長期負(fù)債性質(zhì)，因此不會削弱股東的控制權(quán)。

但是，銀行中長期債券的還本付息是法定的，過多發(fā)行會增大銀行的還本付息壓力，背上沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，破壞社會公眾對銀行的信心。

銀行發(fā)行的中長期債券的種類主要有：

①資本票據(jù)。

②資本證券。

③可轉(zhuǎn)換債券。

④浮動利率長期債券。

⑤選擇性利率指數(shù)。

（5）股票與債券互換

近年來，美國的銀行已經(jīng)采用股票與債券的轉(zhuǎn)換來改變資本的狀況。通過這種辦法銀行既加強(qiáng)了資本實力，又節(jié)約了未來的利息支付。