第三節(jié) 工作規(guī)程

【大綱要求】

掌握保薦機(jī)構(gòu)開展保薦工作需要建立的相關(guān)制度體系；熟悉開展保薦工作涉及的關(guān)聯(lián)保薦、保薦機(jī)構(gòu)更換、保薦代表人推薦及更換要求；掌握持續(xù)督導(dǎo)保薦工作的基本要求、應(yīng)關(guān)注事項(xiàng)、應(yīng)發(fā)表的獨(dú)立意見、現(xiàn)場核查工作具體要求；熟悉與保薦義務(wù)有關(guān)文件的簽字要求及保密義務(wù)。掌握保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人承擔(dān)保薦責(zé)任時(shí)的權(quán)利；熟悉保薦業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)工作的具體要求。

【要點(diǎn)詳解】

一、保薦機(jī)構(gòu)開展保薦工作需要建立的相關(guān)制度體系（掌握）

保薦機(jī)構(gòu)開展保薦工作需要建立的相關(guān)制度體系如表1-3-1所示。

二、開展保薦工作涉及的關(guān)聯(lián)保薦、保薦機(jī)構(gòu)更換、保薦代表人推薦及更換要求（熟悉）

1．關(guān)聯(lián)保薦

（1）同次發(fā)行的證券，其發(fā)行保薦和上市保薦應(yīng)當(dāng)由同一保薦機(jī)構(gòu)承擔(dān)。保薦機(jī)構(gòu)依法對發(fā)行人申請文件、證券發(fā)行募集文件進(jìn)行核查，向中國證監(jiān)會、證券交易所出具保薦意見。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證所出具的文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

證券發(fā)行規(guī)模達(dá)到一定數(shù)量的，可以采用聯(lián)合保薦，但參與聯(lián)合保薦的保薦機(jī)構(gòu)不得超過2家。證券發(fā)行的主承銷商可以由該保薦機(jī)構(gòu)擔(dān)任，也可以由其他具有保薦機(jī)構(gòu)資格的證券公司與該保薦機(jī)構(gòu)共同擔(dān)任。

（2）保薦機(jī)構(gòu)及其控股股東、實(shí)際控制人、重要關(guān)聯(lián)方持有發(fā)行人的股份合計(jì)超過7%，或者發(fā)行人持有、控制保薦機(jī)構(gòu)的股份超過7%的，保薦機(jī)構(gòu)在推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市時(shí)，應(yīng)聯(lián)合1家無關(guān)聯(lián)保薦機(jī)構(gòu)共同履行保薦職責(zé)，且該無關(guān)聯(lián)保薦機(jī)構(gòu)為第一保薦機(jī)構(gòu)。

【小結(jié)】發(fā)行人發(fā)行證券時(shí)，可以聘任2個(gè)或2個(gè)以上主承銷商；同次發(fā)行的證券保薦機(jī)構(gòu)一定是主承銷商（可能是主承銷商之一，但必須是主承銷商）；若同一次證券發(fā)行采取聯(lián)合主承銷商，則除了保薦機(jī)構(gòu)擔(dān)任主承銷商外，擔(dān)任其他主承銷商的證券公司應(yīng)具備保薦資格（主承銷商一定具有保薦資格）。

2．保薦機(jī)構(gòu)更換（見表1-3-2）

3．保薦代表人推薦及更換要求（見表1-3-3）

三、持續(xù)督導(dǎo)保薦工作的基本要求、應(yīng)關(guān)注事項(xiàng)、應(yīng)發(fā)表的獨(dú)立意見、現(xiàn)場核查工作具體要求（掌握）

（一）《深圳證券交易所上市公司保薦工作指引》（2014年修訂）的要求

1．持續(xù)督導(dǎo)保薦工作的基本要求

（1）保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人在推薦公司證券上市過程中，應(yīng)當(dāng)履行盡職調(diào)查和審慎核查的義務(wù)，并有充分理由確信公司向本所提交的上市公告書等相關(guān)文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

（2）保薦機(jī)構(gòu)在推薦公司證券上市之前，應(yīng)當(dāng)與公司簽訂保薦協(xié)議，明確雙方在推薦公司證券上市期間以及持續(xù)督導(dǎo)期間的權(quán)利和義務(wù)。公司證券上市后，保薦機(jī)構(gòu)與公司對保薦協(xié)議內(nèi)容作出修改的，應(yīng)當(dāng)于修改后5個(gè)交易日內(nèi)報(bào)本所備案。終止保薦協(xié)議的，保薦機(jī)構(gòu)和公司應(yīng)當(dāng)自終止之日起5個(gè)交易日內(nèi)向本所報(bào)告，并說明原因。

（3）在保薦工作期間內(nèi)，保薦機(jī)構(gòu)發(fā)生變更的，原保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合做好交接工作，并在發(fā)生變更的5個(gè)交易日內(nèi)向新保薦機(jī)構(gòu)提交以下文件，已公開披露的文件除外：

①現(xiàn)場檢查報(bào)告、專項(xiàng)檢查報(bào)告和保薦工作報(bào)告；

②向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送的與上市公司相關(guān)的其他報(bào)告；

③其他需要移交的文件。

（4）在持續(xù)督導(dǎo)期間，上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，本所可以視情況要求保薦機(jī)構(gòu)延長持續(xù)督導(dǎo)時(shí)間：

①上市公司在規(guī)范運(yùn)作、公司治理、內(nèi)部控制等方面存在重大缺陷或者較大風(fēng)險(xiǎn)的；

②上市公司受到中國證監(jiān)會行政處罰或者本所公開譴責(zé)的；

③上市公司連續(xù)2年信息披露考核結(jié)果為D的；

④本所認(rèn)定的其他情形。

持續(xù)督導(dǎo)時(shí)間應(yīng)延長至相關(guān)違規(guī)行為已經(jīng)得到糾正、重大風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)消除時(shí)，且不少于上述情形發(fā)生當(dāng)年剩余時(shí)間及其后1個(gè)完整的會計(jì)年度。

（5）保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)指定1名保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人擔(dān)任保薦業(yè)務(wù)代表，組織協(xié)調(diào)與本所相關(guān)的保薦業(yè)務(wù)；保薦機(jī)構(gòu)可以指定1至3名保薦業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人，協(xié)助保薦業(yè)務(wù)代表履行職責(zé)。

（6）保薦業(yè)務(wù)代表和保薦業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：

①管理、保存保薦業(yè)務(wù)專區(qū)數(shù)字證書，及時(shí)更新保薦業(yè)務(wù)專區(qū)相關(guān)資料及其他信息，保證本所與各保薦機(jī)構(gòu)聯(lián)系暢通；

②及時(shí)瀏覽本所保薦業(yè)務(wù)專區(qū)，接收本所發(fā)送的業(yè)務(wù)文件，予以協(xié)調(diào)落實(shí)；

③與本所進(jìn)行日常溝通，配合本所的日常監(jiān)管，參加本所組織的相關(guān)約見等；

④指導(dǎo)、督促保薦代表人及其他承擔(dān)保薦業(yè)務(wù)的人員按照相關(guān)規(guī)定履行現(xiàn)場檢查、專項(xiàng)核查、上市公司培訓(xùn)等義務(wù)；

⑤組織與保薦業(yè)務(wù)相關(guān)的內(nèi)部培訓(xùn)；

⑥本所要求履行的其他職責(zé)。

（7）在保薦工作期間內(nèi)，保薦代表人發(fā)生變更的，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理安排過渡期間的保薦工作，原保薦代表人應(yīng)當(dāng)做好保薦工作的交接工作，及時(shí)移交工作底稿等相關(guān)資料，提供關(guān)于上市公司存在的問題、風(fēng)險(xiǎn)以及需重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)的書面說明文件，協(xié)助新保薦代表人履行保薦工作職責(zé)。

（8）本所在部分保薦機(jī)構(gòu)實(shí)行持續(xù)督導(dǎo)專員制度，同時(shí)鼓勵其他保薦機(jī)構(gòu)參照實(shí)行持續(xù)督導(dǎo)專員制度。

實(shí)行持續(xù)督導(dǎo)專員制度的保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)為所保薦的上市公司指定持續(xù)督導(dǎo)專員，持續(xù)督導(dǎo)專員應(yīng)專職協(xié)助保薦代表人履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)，保薦代表人可以委托持續(xù)督導(dǎo)專員實(shí)施督導(dǎo)上市公司內(nèi)部制度的建立與執(zhí)行、現(xiàn)場檢查、上市公司信息披露文件審閱，以及對上市公司相關(guān)當(dāng)事人進(jìn)行培訓(xùn)等持續(xù)督導(dǎo)工作，但并不因此減輕或者免除保薦代表人對上市公司持續(xù)督導(dǎo)工作應(yīng)負(fù)有的責(zé)任。實(shí)行持續(xù)督導(dǎo)專員制度的保薦機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)建立健全相關(guān)工作制度，明確持續(xù)督導(dǎo)專員的工作要求和職責(zé)，建立有效的激勵和約束機(jī)制，并確保持續(xù)督導(dǎo)專員有充分的時(shí)間開展持續(xù)督導(dǎo)工作。

（9）保薦機(jī)構(gòu)出具獨(dú)立意見、現(xiàn)場檢查報(bào)告、年度保薦工作報(bào)告、跟蹤報(bào)告、保薦工作總結(jié)報(bào)告書等持續(xù)督導(dǎo)文件后，應(yīng)當(dāng)在2個(gè)交易日內(nèi)告知上市公司，由上市公司及時(shí)通過本所業(yè)務(wù)專區(qū)提交指定網(wǎng)站披露，同時(shí)上市公司還應(yīng)當(dāng)在其公司網(wǎng)站及時(shí)披露上述文件，但披露時(shí)間不得先于指定網(wǎng)站。

2．持續(xù)督導(dǎo)應(yīng)關(guān)注的事項(xiàng)

保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人應(yīng)當(dāng)主動、持續(xù)關(guān)注上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人是否存在《股票上市規(guī)則》、《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》規(guī)定的應(yīng)披露而未披露的事項(xiàng)，對上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人未履行信息披露義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)督促其及時(shí)履行信息披露義務(wù)。持續(xù)督導(dǎo)應(yīng)關(guān)注的事項(xiàng)具體見表1-3-4。

3．持續(xù)督導(dǎo)應(yīng)發(fā)表的獨(dú)立意見

（1）保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對上市公司應(yīng)披露的下列事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見：①募集資金使用情況；②限售股份上市流通；③關(guān)聯(lián)交易；④對外擔(dān)保（對合并范圍內(nèi)的子公司提供擔(dān)保除外）; ⑤委托理財(cái)；⑥提供財(cái)務(wù)資助（對合并范圍內(nèi)的子公司提供財(cái)務(wù)資助除外）; ⑦風(fēng)險(xiǎn)投資、套期保值等業(yè)務(wù)；⑧本所或者保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為需要發(fā)表獨(dú)立意見的其他事項(xiàng)。

（2）保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表獨(dú)立意見應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：①上市公司應(yīng)披露事項(xiàng)的基本情況；②保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表意見的具體依據(jù)，包括但不限于所采取的核查方法和措施、核查的文件和資料等；③相關(guān)事項(xiàng)的決策程序和信息披露的合規(guī)性、可能存在的風(fēng)險(xiǎn)以及上市公司采取的措施是否有效；④保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表的結(jié)論性意見及其理由，結(jié)論性意見的類型包括同意、保留意見、反對意見、無法發(fā)表意見。

保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表獨(dú)立意見時(shí)，應(yīng)當(dāng)對相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行審慎核查，獲取充分、恰當(dāng)?shù)暮瞬橐罁?jù)，做出獨(dú)立、客觀的判斷。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將上述意見及時(shí)告知上市公司，并與上市公司相關(guān)公告同時(shí)披露。

4．持續(xù)督導(dǎo)期間的現(xiàn)場檢查

（1）定期現(xiàn)場檢查

①保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人應(yīng)當(dāng)每年對上市公司至少進(jìn)行1次定期現(xiàn)場檢查，持續(xù)督導(dǎo)時(shí)間不滿3個(gè)月的除外。

②在持續(xù)督導(dǎo)期間，如果所保薦的上市公司上一年度信息披露工作考核結(jié)果為C或者D的，保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人應(yīng)當(dāng)至少每半年對上市公司進(jìn)行1次定期現(xiàn)場檢查。

③保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人定期現(xiàn)場檢查內(nèi)容至少包括：a．公司治理和內(nèi)部控制情況、三會運(yùn)作情況；b．控股股東、實(shí)際控制人持股變化情況；c．獨(dú)立性以及與控股股東、實(shí)際控制人及其他關(guān)聯(lián)方資金往來情況；d．信息披露情況；e．募集資金使用情況；f．大額資金往來情況；g．關(guān)聯(lián)交易、對外擔(dān)保、重大對外投資情況；h．業(yè)績大幅波動的合理性；i．公司及股東承諾履行情況；j．現(xiàn)金分紅制度的執(zhí)行情況；k．保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為應(yīng)予以現(xiàn)場檢查的其他事項(xiàng)。

（2）專項(xiàng)現(xiàn)場檢查

上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人在知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉之日起15日內(nèi)或者本所規(guī)定的期限內(nèi)就相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行專項(xiàng)現(xiàn)場檢查：①控股股東、實(shí)際控制人或者其他關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用上市公司資金；②違規(guī)為他人提供擔(dān)保；③違規(guī)使用募集資金；④違規(guī)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資、套期保值業(yè)務(wù)等；⑤關(guān)聯(lián)交易顯失公允或者未履行審批程序和信息披露義務(wù)；⑥應(yīng)本所要求的其他情形。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確現(xiàn)場檢查工作要求，確?，F(xiàn)場檢查工作質(zhì)量。

（3）現(xiàn)場檢查的要求

①現(xiàn)場檢查工作應(yīng)至少有1名保薦代表人參加，保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人在實(shí)施現(xiàn)場檢查前應(yīng)當(dāng)制定現(xiàn)場檢查工作計(jì)劃，現(xiàn)場檢查工作計(jì)劃至少應(yīng)包括現(xiàn)場檢查的工作進(jìn)度、時(shí)間安排、人員安排和具體事項(xiàng)的現(xiàn)場檢查方案。實(shí)行持續(xù)督導(dǎo)專員制度的保薦機(jī)構(gòu)，保薦代表人按照本指引規(guī)定委托持續(xù)督導(dǎo)專員實(shí)施現(xiàn)場檢查工作的，視為保薦代表人參加現(xiàn)場檢查工作。

②現(xiàn)場檢查開始后，保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人應(yīng)當(dāng)根據(jù)計(jì)劃確定的現(xiàn)場檢查事項(xiàng)、重點(diǎn)和方法，實(shí)施現(xiàn)場檢查方案，獲取現(xiàn)場檢查資料和證據(jù)，并形成現(xiàn)場檢查工作底稿和初步現(xiàn)場檢查意見。

③在現(xiàn)場檢查過程中，保薦代表人應(yīng)當(dāng)及時(shí)記錄和整理現(xiàn)場檢查資料和證據(jù)，對資料是否詳實(shí)和可靠、證據(jù)是否充分和恰當(dāng)進(jìn)行評估，并對照現(xiàn)場檢查工作計(jì)劃，檢查現(xiàn)場檢查方案是否已全面實(shí)施。

④保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)完成對保薦代表人現(xiàn)場檢查工作底稿的復(fù)核工作，復(fù)核人員應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注保薦代表人現(xiàn)場檢查程序、內(nèi)容是否符合規(guī)定以及基于現(xiàn)場檢查資料和證據(jù)形成的判斷是否恰當(dāng)。

⑤保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在現(xiàn)場檢查結(jié)束后的10個(gè)交易日內(nèi)以書面方式告知上市公司現(xiàn)場檢查結(jié)果及提請公司注意的事項(xiàng)，并對存在的問題提出整改建議。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在現(xiàn)場檢查結(jié)束后的10個(gè)交易日內(nèi)完成現(xiàn)場檢查報(bào)告，并報(bào)送本所備案。

（二）《上海證券交易所上市公司持續(xù)督導(dǎo)工作指引》的要求

1．持續(xù)督導(dǎo)工作基本要求

（1）保薦人和財(cái)務(wù)顧問應(yīng)根據(jù)中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，在持續(xù)督導(dǎo)工作開始前，與上市公司或相關(guān)當(dāng)事人簽署持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議（簡稱“協(xié)議”），明確雙方在持續(xù)督導(dǎo)期間的權(quán)利義務(wù)，并報(bào)本所備案。持續(xù)督導(dǎo)期間，協(xié)議相關(guān)方對協(xié)議內(nèi)容做出修改的，應(yīng)于修改后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)本所備案。終止協(xié)議的，協(xié)議相關(guān)方應(yīng)自終止之日起5個(gè)工作日內(nèi)向本所報(bào)告，并說明原因。

（2）持續(xù)督導(dǎo)期間，保薦人或財(cái)務(wù)顧問依法發(fā)生變更的，原保薦人或財(cái)務(wù)顧問應(yīng)配合做好交接工作，在發(fā)生變更的5個(gè)工作日內(nèi)向繼任保薦人或財(cái)務(wù)顧問提交規(guī)定的文件，并向本所報(bào)告。

（3）持續(xù)督導(dǎo)期屆滿，上市公司或相關(guān)當(dāng)事人存在下列事項(xiàng)之一的，保薦人或財(cái)務(wù)顧問應(yīng)繼續(xù)履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，直至相關(guān)事項(xiàng)全部完成：①募集資金未全部使用完畢；②可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)股、換股、行權(quán)尚未完成；③上市公司或相關(guān)當(dāng)事人承諾事項(xiàng)未完全履行；④其他尚未完結(jié)的事項(xiàng)。

保薦人或財(cái)務(wù)顧問在持續(xù)督導(dǎo)期間未勤勉盡責(zé)的，其相應(yīng)責(zé)任不因持續(xù)督導(dǎo)期屆滿而免除或終止。

2．首次公開發(fā)行股票和上市公司發(fā)行證券的持續(xù)督導(dǎo)工作（見表1-3-5）

四、與保薦義務(wù)有關(guān)文件的簽字要求及保密義務(wù)（熟悉）

1．與保薦義務(wù)有關(guān)文件的簽字要求（見表1-3-6）

2．保密義務(wù)

保薦代表人及其他保薦業(yè)務(wù)相關(guān)人員屬于內(nèi)幕信息的知情人員，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，不得利用內(nèi)幕信息直接或者間接為保薦機(jī)構(gòu)、本人或者他人謀取不正當(dāng)利益。

五、保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人承擔(dān)保薦責(zé)任時(shí)的權(quán)利（掌握）

保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人履行保薦職責(zé)可對發(fā)行人行使下列權(quán)利：

（1）要求發(fā)行人按照本辦法規(guī)定和保薦協(xié)議約定的方式，及時(shí)通報(bào)信息；

（2）定期或者不定期對發(fā)行人進(jìn)行回訪，查閱保薦工作需要的發(fā)行人材料；

（3）列席發(fā)行人的股東大會、董事會和監(jiān)事會；

（4）對發(fā)行人的信息披露文件及向中國證監(jiān)會、證券交易所提交的其他文件進(jìn)行事前審閱；

（5）對有關(guān)部門關(guān)注的發(fā)行人相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行核查，必要時(shí)可聘請相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)配合；

（6）按照中國證監(jiān)會、證券交易所信息披露規(guī)定，對發(fā)行人違法違規(guī)的事項(xiàng)發(fā)表公開聲明；

（7）中國證監(jiān)會規(guī)定或者保薦協(xié)議約定的其他權(quán)利。

六、保薦業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)工作的具體要求（熟悉）

保薦業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)工作的具體要求見表1-3-7。