第四節 執業規范

【大綱要求】

掌握保薦工作過程中相關方的法律責任；掌握違反保薦制度的法律后果、監管措施及法律責任。

【要點詳解】

一、保薦工作過程中相關方的法律責任（掌握）

1．發行人及其董事、監事、高級管理人員的法律責任

發行人及其董事、監事、高級管理人員違反《保薦辦法》規定，變更保薦機構后未另行聘請保薦機構，持續督導期間違法違規且拒不糾正，發生重大事項未及時通知保薦機構，或者發生其他嚴重不配合保薦工作情形的，中國證監會可以責令改正，予以公布并可根據情節輕重采取下列監管措施：

（1）要求發行人每月向中國證監會報告接受保薦機構督導的情況；

（2）要求發行人披露月度財務報告、相關資料；

（3）指定證券服務機構進行核查；

（4）要求證券交易所對發行人證券的交易實行特別提示；

（5）36個月內不受理其發行證券申請；

（6）將直接負責的主管人員和其他責任人員認定為不適當人選。

2．證券服務機構及其簽字人員的法律責任

（1）證券服務機構及其簽字人員違反《保薦辦法》規定的，中國證監會責令改正，并對相關機構和責任人員采取監管談話、重點關注、出具警示函、責令公開說明、認定為不適當人選等監管措施。

（2）證券服務機構及其簽字人員出具的專業意見存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，或者因不配合保薦工作而導致嚴重后果的，中國證監會自確認之日起6個月到36個月內不受理其文件，并將處理結果予以公布。

發行人及其董事、監事、高級管理人員、證券服務機構及其簽字人員違反法律、行政法規，依法應予行政處罰的，依照有關規定進行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究其刑事責任。

3．保薦人和保薦代表人的相關責任

參見本節“二、”相關內容。

二、違反保薦制度的法律后果、監管措施及法律責任（掌握）

（1）中國證監會可以對保薦機構及其保薦代表人從事保薦業務的情況進行定期或者不定期現場檢查，保薦機構及其保薦代表人應當積極配合檢查，如實提供有關資料，不得拒絕、阻撓、逃避檢查，不得謊報、隱匿、銷毀相關證據材料。

（2）中國證監會建立保薦信用監管系統，對保薦機構和保薦代表人進行持續動態的注冊登記管理，記錄其執業情況、違法違規行為、其他不良行為以及對其采取的監管措施等，必要時可以將記錄予以公布。

（3）自保薦機構向中國證監會提交保薦文件之日起，保薦機構及其保薦代表人承擔相應的責任。

（4）保薦機構資格申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，中國證監會不予核準；已核準的，撤銷其保薦機構資格。

保薦代表人資格申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，中國證監會不予核準；已核準的，撤銷其保薦代表人資格。對提交該申請文件的保薦機構，中國證監會自撤銷之日起6個月內不再受理該保薦機構推薦的保薦代表人資格申請。

（5）保薦機構、保薦代表人、保薦業務負責人和內核負責人違反《保薦辦法》，未誠實守信、勤勉盡責地履行相關義務的，中國證監會責令改正，并對其采取監管談話、重點關注、責令進行業務學習、出具警示函、責令公開說明、認定為不適當人選等監管措施；依法應給予行政處罰的，依照有關規定進行處罰；情節嚴重涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究其刑事責任。

（6）保薦機構出現下列情形之一的，中國證監會自確認之日起暫停其保薦機構資格3個月；情節嚴重的，暫停其保薦機構資格6個月，并可以責令保薦機構更換保薦業務負責人、內核負責人；情節特別嚴重的，撤銷其保薦機構資格：

①向中國證監會、證券交易所提交的與保薦工作相關的文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；

②內部控制制度未有效執行；

③盡職調查制度、內部核查制度、持續督導制度、保薦工作底稿制度未有效執行；

④保薦工作底稿存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；

⑤唆使、協助或者參與發行人及證券服務機構提供存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的文件；

⑥唆使、協助或者參與發行人干擾中國證監會及其發行審核委員會的審核工作；

⑦通過從事保薦業務謀取不正當利益；

⑧嚴重違反誠實守信、勤勉盡責義務的其他情形。

（7）保薦代表人出現下列情形之一的，中國證監會可根據情節輕重，自確認之日起3個月到12個月內不受理相關保薦代表人具體負責的推薦；情節特別嚴重的，撤銷其保薦代表人資格：[簡化記憶：1日2導3干擾/發行人遭會所公譴]

①盡職調查工作日志缺失或者遺漏、隱瞞重要問題；

②未完成或者未參加輔導工作；

③未參加持續督導工作，或者持續督導工作未勤勉盡責；

④因保薦業務或其具體負責保薦工作的發行人在保薦期間內受到證券交易所、中國證券業協會公開譴責；

⑤唆使、協助或者參與發行人干擾中國證監會及其發行審核委員會的審核工作；

⑥嚴重違反誠實守信、勤勉盡責義務的其他情形。

（8）保薦代表人出現下列情形之一的，中國證監會撤銷其保薦代表人資格；情節嚴重的，對其采取證券市場禁入的措施：

①在與保薦工作相關文件上簽字推薦發行人證券發行上市，但未參加盡職調查工作，或者盡職調查工作不徹底、不充分，明顯不符合業務規則和行業規范；

②通過從事保薦業務謀取不正當利益；

③本人及其配偶持有發行人的股份；

④唆使、協助或者參與發行人及證券服務機構提供存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的文件；

⑤參與組織編制的與保薦工作相關文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

（9）保薦機構、保薦代表人因保薦業務涉嫌違法違規處于立案調查期間的，中國證監會暫不受理該保薦機構的推薦；暫不受理相關保薦代表人具體負責的推薦。

（10）發行人出現下列情形之一的，中國證監會自確認之日起暫停保薦機構的保薦資格3個月，撤銷相關人員的保薦代表人資格：[簡化記憶：2虛1虧]

①證券發行募集文件等申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；

②公開發行證券上市當年即虧損；

③持續督導期間信息披露文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

（11）發行人在持續督導期間出現下列情形之一的，中國證監會可根據情節輕重，自確認之日起3個月到12個月內不受理相關保薦代表人具體負責的推薦；情節特別嚴重的，撤銷相關人員的保薦代表人資格：

①證券上市當年累計50%以上募集資金的用途與承諾不符；

②公開發行證券并在主板上市當年營業利潤比上年下滑50%以上；

③首次公開發行股票并上市之日起12個月內控股股東或者實際控制人發生變更；

④首次公開發行股票并上市之日起12個月內累計50%以上資產或者主營業務發生重組；

⑤上市公司公開發行新股、可轉換公司債券之日起12個月內累計50%以上資產或者主營業務發生重組，且未在證券發行募集文件中披露；

⑥實際盈利低于盈利預測達20%以上；

⑦關聯交易顯失公允或者程序違規，涉及金額較大；

⑧控股股東、實際控制人或其他關聯方違規占用發行人資源，涉及金額較大；

⑨違規為他人提供擔保，涉及金額較大；

⑩違規購買或出售資產、借款、委托資產管理等，涉及金額較大；

?董事、監事、高級管理人員侵占發行人利益受到行政處罰或者被追究刑事責任；

?違反上市公司規范運作和信息披露等有關法律法規，情節嚴重的；

?中國證監會規定的其他情形。

（12）保薦代表人被暫不受理具體負責的推薦或者被撤銷保薦代表人資格的，保薦業務負責人、內核負責人應承擔相應的責任，對已受理的該保薦代表人具體負責推薦的項目，保薦機構應當撤回推薦；情節嚴重的，責令保薦機構就各項保薦業務制度限期整改，責令保薦機構更換保薦業務負責人、內核負責人，逾期仍然不符合要求的，撤銷其保薦機構資格。

（13）保薦機構、保薦業務負責人或者內核負責人在1個自然年度內被采取監管措施累計5次以上，中國證監會可暫停保薦機構的保薦資格3個月，責令保薦機構更換保薦業務負責人、內核負責人。

保薦代表人在2個自然年度內被采取監管措施累計2次以上，中國證監會在6個月內不受理相關保薦代表人具體負責的推薦。