案例12 單身母親退休生活的理財規(guī)劃

假設李莉女士是你的新客戶，她和兒子組成了單親家庭，一個人需要負擔兒子教育費、撫養(yǎng)費、本人養(yǎng)老等問題。她面對未來很茫然，需要金融理財師協(xié)助規(guī)劃。經(jīng)過初步溝通面談后，你獲得了以下家庭、職業(yè)與財務等信息：

一、案例成員

二、收支狀況

1．收入情況：目前李女士的工資是每月稅前9500元，另外去年年終獲得獎金稅前35000元；業(yè)余時間為一家雜志撰寫專欄評論，每月收入2400元。

2．支出情況：李女士一家每年的消費支出為51400元。

三、資產(chǎn)負債情況

四、假設條件

1．假設通貨膨脹率為4%；

2．收入水平應高于社會增長率，以年通脹率為參考，取年收入增長率為7.5%；

3．退休金年投資報酬率取5%；

4．年支出增長率、學費年增長率取5%；

5．目前家庭開支，不包括教育開支，家庭成員占比為本人85%，兒子15%；

6．退休后家庭支出減少20%；

10．兒子撫養(yǎng)到大學畢業(yè)后，家庭開支只計算本人開支。

五、理財目標

1．完善家庭保障及稅務規(guī)劃；

2．希望能在5年后購買一套新房；

3．希望孩子能在國內(nèi)讀完大學后到國外繼續(xù)深造；

4．希望在孩子大學畢業(yè)后能每月提供一定的贍養(yǎng)金；

5．準備及早開展養(yǎng)老計劃，到退休時能夠有充裕的資金安享晚年。

1．假設李女士住房公積金及社會保險個人繳費比例為14%。李女士的月工資應納個人所得稅稅額是（　）元。

A．323

B．379

C．446

D．487

【答案】B

【解析】應納稅額=（9500-9500×14%-3500）×20%-555=379（元）。

2．如果李女士5月份從工資收入中拿出2000元，通過民政部門捐贈給貧困地區(qū)。那么，李女士5月份工資所得應納個人所得稅（　）元。

A．200.5

B．215.05

C．221.9

D．250.5

【答案】C

【解析】捐贈前應納稅所得額=9500-9500×14%-3500=4670（元），捐贈可扣減限額=4670×30%=1401<2000元。因此，李女士5月份應納稅額=（4670-1401）×10%-105=221.9（元）。

3．李女士年終獎金應納個人所得稅（　）元。

A．3395

B．3600

C．3875

D．4000

【答案】A

【解析】35000/12=2916.67，因此年終獎金適用的稅率為10%，速算扣除數(shù)為105。年終獎金應納稅額=35000×10%-105=3395（元）。

4．在雜志上撰寫評論的所得，李女士可以通過稿酬收入的方式獲得稿費，也可以通過勞動報酬獲得。關于這兩種方法，下列說法錯誤的是（　）。

A．以稿酬方式獲得稿費，李女士應納稅224元

B．以勞動報酬的方式獲得稿費，李女士應納稅320元

C．以稿酬報酬的方式獲得稿費，李女士可以獲得節(jié)稅利益

D．相比而言，李女士應當選擇勞務報酬方式獲得稿費收入

【答案】D

【解析】以稿酬方式獲得稿費，李女士的應納稅額=（2400-800）×20%×（1-30%）=224（元）；而采取勞動報酬的方式，李女士應納稅額=（2400-800）×20%=320（元）；因此李女士應選擇以稿酬所得的形式取得稿費。

5．關于流動比率，下列說法錯誤的是（　）。

A．流動比率也稱營運資金比率（Working Capital Ratio）或真實比率（Real Ratio），是反映企業(yè)或家庭短期償債能力的指標

B．流動比率高，一般認為償債保證程度較強，意味著有足夠的現(xiàn)金或銀行存款償債

C．未反映企業(yè)資金融通狀況

D．無法評估未來資金流量

【答案】B

【解析】流動比率高，一般認為償債保證程度較強，但并不一定有足夠的現(xiàn)金或銀行存款償債，因為流動資產(chǎn)除了貨幣資金以外，還有存貨、應收賬款、待攤費用等項目，有可能出現(xiàn)雖然流動比率高，但真正用來償債的現(xiàn)金和存款卻嚴重短缺的現(xiàn)象，所以分析流動比率時，還需進一步分析流動資產(chǎn)的構(gòu)成項目。

6．李女士的家庭財務流動比率是________，________合理范圍內(nèi)。（　）

A．1；不在

B．1.5；不在

C．2；在

D．2.5；在

【答案】C

【解析】流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=10000/5000=2，其合理的范圍是2～10，因此李女士的財產(chǎn)流動比率在合理范圍內(nèi)。

7．下列關于財務自由度的描述正確的是（　）。

A．財務自由度是指客戶的財務狀況能否滿足客戶的各種消費需求

B．財務自由度反映了客戶是否能在今后靠理財收入維持日常生活

C．財務自由度等于家庭年工作收入/年支出

D．財務自由度與家庭理財計劃沒有關系

【答案】B

【解析】財務自由度等于年理財收入/年支出；財務自由度會對家庭的理財計劃產(chǎn)生重要的影響，財務自由度低，不利于理財計劃目標的實現(xiàn)。

8．假設李女士的家庭年利息收入為3600元，那么李女士的財務自由度是（　）。

A．5%

B．6%

C．7%

D．8%

【答案】C

【解析】李女士的家庭財務自由度=3600/51400≈7%。

9．關于財務自由度的范圍，說法正確的是（　）。

A．1%～5%屬于合理范圍

B．5%～10%屬于合理范圍

C．10%～15%屬于合理范圍

D．15%～20%屬于合理范圍

【答案】D

10．李女士的兒子5年后將離現(xiàn)在住處較遠的一所高中讀書。為了更好地照顧孩子，李女士準備5年后以85萬元的價格將現(xiàn)有住房出售，然后在那所高中的附近購買一套住房。預計房價為120萬元。到時李女士可從自己的住房公積金中提取15萬元，其余需要通過每月投資固定金額加以籌集。假設李女士的投資收益率為9%。那么她每月應最少投資（　）元。

A．2568

B．2614

C．2652

D．2687

【答案】C

【解析】舊房出售價85萬元，住房公積金可提取15萬元，新房價格為120萬元。資金缺口為20萬元。PMT（9%/12,5×12,0,200000）=-2652，即李女士每月應至少投資2652元。

11．李女士的兒子8年以后在國內(nèi)上大學。目前大學一年費用為2萬元，李女士準備在兒子剛上大學時就準備好大學四年的費用。假設李女士的投資收益率為9%，學費年增長率為5%。李女士需要準備（　）萬元。

A．9.98

B．10.27

C．11.14

D．12.09

【答案】C

【解析】FV（5%,8,0, -2）=2.95; PV（9%-5%,4,2.95,0,1）=-11.14，因此李女士需要準備11.14萬元，用于支付兒子上大學的費用。

12．李女士的兒子12年以后出國深造三年。目前出國留學一年費用為10萬元。李女士準備在兒子出國時就準備好全部出國的費用。假設李女士的投資收益率為9%，出國留學費用年增長率為5%，則李女士需要準備（　）萬元。

A．50.58

B．51.83

C．52.79

D．53.47

【答案】B

【解析】FV（5%,12,0, -10）=17.96; PV（9%-5%,3,17.96,0,1）=-51.83。因此李女士需要準備51.83萬元，用于支付兒子出國深造的費用。

13．由資產(chǎn)負債表得知，李女士的緊急預備金為12580元，對于緊急預備金的描述錯誤的是（　）。

A．緊急預備金可以使家庭在發(fā)生意外時仍能維持原來的生活

B．緊急預備金為家庭月收入的3～6倍

C．緊急預備金對其流動性沒有要求

D．在發(fā)生意外情況時，緊急預備金也僅僅能幫助家庭拖上一段時間

【答案】C

【解析】作為緊急預備金，其流動性要高，因為沒有人能預先知道會發(fā)生什么，因此作為緊急預備金的資金一定要保持高度的流動性，想用時馬上就能用。

14．理財計劃目標的實現(xiàn)受投資報酬率的影響________，敏感性________。（　）

A．最大；最高

B．不大；一般

C．不大；最高

D．最大；一般

【答案】A

【解析】理財目標的實現(xiàn)受到投資報酬率的影響最大，因此敏感性最高，當投資組合中各部分資產(chǎn)收益率發(fā)生較大變化時，需重新調(diào)整投資組合，使其恢復至固定比例。

15．如果李女士要進行投資理財，則她應該選擇的理財產(chǎn)品是（　）。

A．開放式基金加銀行理財產(chǎn)品

B．股票等高收益產(chǎn)品

C．投資房地產(chǎn)

D．銀行儲蓄

【答案】A

【解析】目前市場上存在著投資理財方式有很多，包括銀行儲蓄、股票投資、購買國債、投資房地產(chǎn)、委托理財?shù)取ａ槍钆康那闆r，應選擇開放式基金加銀行理財產(chǎn)品的組合方式。因為開放式基金和銀行理財產(chǎn)品是中小投資者比較理想的選擇，它將眾多小資金匯集成大資金，組織專業(yè)團隊，運用組合投資手段、依托專業(yè)研究結(jié)果進行投資。

16．目前李女士還沒有辦理任何類型的保險，這對于她的家庭經(jīng)濟保障非常不利，因此她應辦理一些保險以保障家庭經(jīng)濟的正常運行。關于她購買保險的說法錯誤的是（　）。

A．應購買保費低但保障功能相對較高的消費型保險

B．應購買醫(yī)療保險（特別是重大疾病險）、定期壽險、意外險等

C．應購買保費高，保障功能也高的保險

D．為兒子購買醫(yī)療保險（門診及重大疾病）、意外險等

【答案】C

【解析】李女士是家庭的經(jīng)濟支柱，收入水平一般，不應購買保費很高的保險類別，而應根據(jù)自己的收入情況，選擇保費低但保障功能相對較高的消費型保險，如醫(yī)療保險（特別是重大疾病險）、定期壽險、意外險等。另外，也可以為兒子購買醫(yī)療保險（門診及重大疾病）、意外險等。

17．下列因素中對李女士長期理財目標的實現(xiàn)影響不大的是（　）。

A．收入年增長率

B．學費年增長率

C．退休金年投資報酬率

D．家庭資產(chǎn)的流動比率

【答案】D

【解析】家庭資產(chǎn)的流動比率無法評估未來的資金流量，反映的是短期家庭的償債能力。

18．李女士的家庭資產(chǎn)中，不包括（　）。

A．流動性資產(chǎn)

B．收益性資產(chǎn)

C．成長性資產(chǎn)

D．限制性資產(chǎn)

【答案】C

【解析】流動性資產(chǎn)包括現(xiàn)金、活期存款、貨幣市場基金；收益性資產(chǎn)包括定存、債券、壽險現(xiàn)金價值等；成長性資產(chǎn)包括股票、衍生性金融商品等；限制性資產(chǎn)包括公積金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金等。根據(jù)李女士的資產(chǎn)負債表，李女士的家庭資產(chǎn)中不包括成長性資產(chǎn)。

19．假設李女士55歲退休，兒子已經(jīng)工作且家庭開支減少，但由于她退休前的家庭開支巨大造成退休后的養(yǎng)老金替代率只有12.9%，養(yǎng)老金替代率過低會影響正常的退休后生活。關于養(yǎng)老金替代率描述正確的是（　）。

A．養(yǎng)老金替代率，是指勞動者退休時的養(yǎng)老金領取水平與退休前工資收入水平之間的比率

B．養(yǎng)老金替代率是衡量勞動者退休前后生活保障水平差異的基本指標之一

C．養(yǎng)老金替代率的具體數(shù)值，通常是以“某年度新退休人員的平均養(yǎng)老金”除以“上一年度在職職工的平均工資收入”來獲得

D．我國城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老金目標替代率為50%左右

【答案】A

【解析】養(yǎng)老金替代率，是指勞動者退休時的養(yǎng)老金領取水平與退休前工資收入水平之間的比率。它是衡量勞動者退休前后生活保障水平差異的基本指標之一。養(yǎng)老金替代率的具體數(shù)值，通常是以“某年度新退休人員的平均養(yǎng)老金”除以“同一年度在職職工的平均工資收入”來獲得。由于我國目前實行的城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度，是一個以向城鎮(zhèn)企業(yè)退休人員提供基本生活保障為目的的制度。因此，這個制度設計的基本養(yǎng)老金目標替代率為60%左右。

20．李女士退休后除了退休金及兒子每月給的贍養(yǎng)費意外，李女士自己還需要大約1500元的費用，用于改善生活質(zhì)量。李女士退休后還能活20年，退休后投資收益率為3.5%。為了退休后每月月初獲得1500元，李女士應該在退休前籌集（　）萬元資金。

A．23.91

B．24.56

C．24.78

D．25.94

【答案】D

【解析】PV（3.5%/12,20×12,1500,0,1）=-259393.02，因此李女士退休前應籌資大約25.94萬元。