案例10 準爸爸的理財規劃

林先生和林太太已結婚兩年，林太太的預產期在2008年的11月。孩子的出生會對整個家庭的經濟結構的變化產生巨大的影響?？紤]到這一點，林先生找到了理財規劃師進行咨詢，并要求他為自己制定理財規劃。根據林先生的敘述，理財規劃師對他的家庭財產狀況進行了分析。

一、案例成員

林先生目前和妻子兩人住在一起，父母都有退休金，雙方均沒有贍養老人的負擔。

二、收支狀況

1．收入情況

林先生月收入為18000元，林太太月收入為4000元，每月房租收入為4300元。林先生每年的年終獎金為15000元，存款利息收入為5000元、股息收入為1500元。

2．支出情況

基本生活開銷為每月2600元，醫療費用每月100元，銀行房屋按揭貸款每月支出4100元。夫妻兩人均購買了保險，年支出3000元。

3．結余情況

根據收支狀況數據，可得家庭每月收支結余1.95萬元，年度性收支結余1.85萬元。

三、家庭資產負債狀況

林先生目前擁有兩套80萬元的房產，一套自住，另一套用于投資。投資的一套現在已經成功出租，每月租金收入4300元。林先生目前有活期存款40萬元、定期存款30萬元和20萬元的債券，年初林先生購買了40萬元的股票，現在已經縮水至28萬元。家中還有一套價值6萬元左右的老紅木家具和一些價值5萬元的名表、鉆戒，除了銀行75萬元按揭30年的房屋貸款，沒有其他負債。

四、林先生家庭保險狀況

作為業內人士，林先生對自己的各項保障問題已經早有打算。林先生每年花費1500元為自己買了一份60歲可以一次性支取50萬元的養老險，每年再花費1500元為妻子買了份分紅險。

五、林先生夫婦的理財目標

1．籌備孩子出生時的醫療費用和從出生到一歲期間的養育費用；

2．林太太打算明年去英國留學，攻讀碩士學位，估計需要一到兩年的時間，費用合計約需35萬元；

3.3～5年內添置一輛價值20萬元的車，林先生夫婦二人都是上班族，有了孩子以后生活節奏加快，買車是很有必要的；

4．買一套地段較好的商品房或商鋪用于投資；

5．為孩子準備一筆教育基金；

6．夫妻倆的退休養老計劃規劃。

六、假設條件

1．未來平均每年通貨膨脹率為5%；

2．房產投資平均年回報率為5%；

3．基金投資平均年回報率為8%；

4．房屋按揭貸款利率為5%；

5．5年汽車按揭貸款利率為4.89%。

1．關于林先生一家的財務狀況，下列說法錯誤的是（?。?/p>

A．林先生的銀行定期存款正處于縮水狀態中，應考慮將這些資產重新配置

B．林先生家庭負債率會隨著家庭收入的增加、資產的增加而逐漸下降

C．林先生家庭的結余資產能力非常強，說明他們生活比較節儉，支出安排比較合理

D．由于林先生家庭每月現金流量充足，備用金的存儲可選擇股票，回報較高

【答案】D

【解析】股票雖然回報高，但風險大，所以備用金的存儲應該以現金、活存或貨幣市場基金的形式持有。

2．根據現有數據，林先生一家的月結余比率為（　）。

A．74.14%

B．79.47%

C．81.65%

D．86.37%

【答案】A

【解析】每月結余比率=每月結余/每月收入×100%=1.95/2.63×100%=74.14%。

3．由于林先生開支增加的項目較多，理財師建議其備足充足的準備金，并依據安全性與流動性相結合的原則，建議其選擇貨幣基金作為準備金的存儲工具。下列各項不屬于貨幣基金作為理財工具的優點的是（　）。

A．在各類基金中風險是最低的

B．基金買賣方便，資金到賬時間短，流動性很高

C．投資成本低，買賣貨幣市場基金一般免收手續費，認購費、申購費、贖回費都為0

D．無須提取準備金，能夠充分運用資金，進行長期投資

【答案】D

【解析】D項屬于封閉式基金的優點。

4．考慮到孩子以后的上學也是一筆不小的開支，理財規劃師建議林先生從孩子出生后每月存款500元作為高等教育基金。假設這筆基金投資的平均年收益率為8%，那么當孩子到18歲時，這筆基金總額約為（?。┤f元。

A．21

B．22

C．23

D．24

【答案】D

【解析】18年后教育基金總額為：FV（8%/12,12×18, -500）=240043≈24（萬元）。

5．假設20年后孩子上學需要費用為25萬元，下列組合在投資回報率為6%時，無法實現子女教育金目標的是（?。?。

A．整筆投資8萬元，定期定額每年3000元

B．整筆投資7萬元，定期定額每年4000元

C．整筆投資6萬元，定期定額每年5000元

D．整筆投資5萬元，定期定額每年8000元

【答案】C

【解析】A項：6i,20n, -8PV, -0.3PMT, FV=29.10>25，可實現目標；

B項：6i,20n, -7PV, -0.4PMT, FV=27.04>25，可實現目標；

C項：6i,20n, -6PV, -0.5PMT, FV=24.98<25，不可實現目標；

D項：6i,20n, -5PV, -0.8PMT, FV=25.21>25，可實現目標。

6．林先生每月房租收入為4300元，若按照房屋買入價計算，則該房產的年回報率為（?。?。

A．4.9%

B．8.6%

C．10.8%

D．54%

【答案】B

【解析】該房產的年回報率為：0.43×12/60×100%=8.6%。

7．近年來，隨著證券市場的繁榮，股票也稱為普通家庭常見的一種理財方式，下列對股票的描述，不正確的是（　）。

A．股票是一種資本證券，它屬于虛擬資本

B．無面額股票只注明它在公司總股本中所占的比例

C．股票實質上代表了股東對股份公司的所有權

D．對于股份公司來說，由于股東不能要求退股，所以通過發行股票募集到的資金，在公司存續期間是一筆穩定的借貸資本

【答案】D

【解析】股票代表著股東的永久性投資，當然股票持有者可以出售股票而轉讓其股東身份，而對于股份公司來說，由于股東不能要求退股，所以通過發行股票募集到的資金，在公司存續期間是一筆穩定的自有資本。

8．從資產負債表可知房貸余額為75萬元，每月還款額為4100元，計算林先生房貸剩余年限是（?。?。

A．26

B．27

C．28

D．29

【答案】D

【解析】剩余還貸年限為：NPER（4.89%/12, -4100,750000）÷12=28（年）。

9．若林先生購買20萬元的汽車，申請六成五年的車貸，如果按等額本息法，則林先生每月需還（?。┰?。

A．1821.25

B．2292.14

C．2485.36

D．2697.85

【答案】B

【解析】PMT（5.5%/12,5×12, -120000）=-2292.14（元）。

10．接第9題，若按照等額本金法，大約能節省（　）元的利息支出。

A．553.4

B．653.4

C．753.4

D．853.4

【答案】C

【解析】若按照等額本金法，每月本金償還額為：200000×60%÷5÷12=2000（元），利息支出為：120000×5.5%÷12+118000×5.5%÷12+116000×5.5%÷12+…+2000×5.5%÷12=（120000+2000）÷2×60×5.5%÷ 12=16775（元）。采用等額本息法的利息支出為：2292.14×12×5-120000=17528.4（元），節省的利息支出為：17528.4-16775=753.4（元）。

11．理財師建議林先生通過投資基金的方式籌備林太太的留學費用，若林太太兩年后出國，投資收益率為8%，則林先生需準備（?。┤f元進行投資。

A．27

B．29

C．30

D．32

【答案】C

【解析】需準備的投資額為：PV（8%,2,0, -350000）=300068.59≈30（萬元）。

12.（?。┳鳛榧依锏慕洕е?，是投保的重點對象。

A．林先生

B．林先生即將出生的孩子

C．林先生的妻子

D．林先生的父母

【答案】A

13．林先生打算購買一面積為100平米的商鋪，價格為1.2萬元/平方米，首付四成，打算以等額本金方式償還商鋪貸款，分30年還清，利率為5.04%，則第一個月的還款額為（?。┰?。

A．4999

B．5007

C．5015

D．5024

【答案】D

【解析】等額本金方式下，每期本金=720000/（30×12）=2000（元），第一個月利息為：ISPMT（0.0504/12, 0,12×30, -720000）=3024（元），則總還款額為：2000+3024=5024（元）。

14．林先生現在家庭月支出為5800元，按未來平均通貨膨脹率5%計算，31年后林先生退休后家庭月支出必須達到（　）元才能維持現在的生活水平。

A．22517.28

B．26312.33

C．27238.67

D．31532.85

【答案】C

【解析】FV（5%/12,31×12,0, -5800）=27238.67（元）。

15．假設林先生夫婦的壽命均為80歲，退休生活水平維持不變，且兩人均60歲退休，則退休時兩人所需退休基金額的現值為（?。┤f元。（假設折現率為3%）

A．370.72

B．491.14

C．550.67

D．653.42

【答案】B

【解析】林先生夫婦退休基金總額為：PV（3%/12,20×12, -27238.67）=4911429.50（元），約491.14萬元。

16．理財師建議林先生購買15萬元的基金作為養老費用，平均收益率約為8%，若林先生在60歲時退休，屆時這筆資金的總額將達（　）元。

A．1575263.45

B．1630150.42

C．1782560.52

D．1952482.56

【答案】B

【解析】林先生的養老基金=FV（8%,31,0,150000）=1630150.42（元）。

17．林先生現月收入18000元，按5%的工資自然增長率計算，林先生60歲退休時的月收入可達________元，林太太收入可達________元。（?。?/p>

A．75438.25;15253.62

B．76089.14;16825.26

C．81684.71;18152.16

D．84622.63;19253.36

【答案】C

【解析】林先生退休時的月收入=18000×（1+5%）31=81684.71（元）；林太太退休時的月收入為：4000×（1+5%）31=18152.16（元）

18．假設林先生夫婦的國家基本養老金替代率為10%，則夫婦倆退休時養老金的現值為（?。┰?。（假設折現率為3%）

A．1625863.36

B．1752368.36

C．1800168.27

D．1924232.25

【答案】C

【解析】退休時，夫婦倆的退休金合計為：（81684.71+18152.16）×10%=9983.69（元）；夫婦倆退休時養老金的現值為：PV（3%/12,240,9983.69）=1800168.27（元）。

19．接上題，若投資收益率為8%，扣除15萬元基金投入所得和林先生養老保險，林先生夫婦的養老金赤字為________，想在退休前存夠全部的退休基金，每月還需投入元________。（?。?/p>

A．972831.33;343.8

B．981110.81;603.2

C．653891.603.2

D．927750.11;658.8

【答案】B

【解析】退休時，林先生夫婦的養老金赤字為

4911429.5-1630150.42-1800168.27-500000=981110.81（元）；

林先生夫婦每月須投入金額為：PMT（8%/12,12×31,0, -981110.81）=603.2（元）。

20．財務規劃的（?。╇A段要求理財師設計一套適合客戶處境和目標的建議性策略，包括實現目標的途徑。

A．收集相關數據

B．分析數據

C．確定財務目標

D．實施計劃

【答案】C