序一 鏈接金融 鏈接未來

李禮輝

最近兩年，“區(qū)塊鏈”迅速成為技術創(chuàng)新的熱詞。區(qū)塊鏈技術應用得到越來越多的關注。國際貨幣基金組織（IMF）在首份數(shù)字貨幣報告中指出，區(qū)塊鏈“具有改變金融的潛力”；英國政府發(fā)行的《分布式賬本技術：超越區(qū)塊鏈》提出，將優(yōu)先在傳統(tǒng)金融行業(yè)應用區(qū)塊鏈技術；納斯達克借助區(qū)塊鏈建立私人股權交易平臺Linq；花旗、匯豐、富國等銀行加入R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟并設置自己的研究實驗室，德勤借助基于區(qū)塊鏈的Rubix平臺提供咨詢和審計。在我國，中國平安加入R3，萬向成立區(qū)塊鏈實驗室，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會成立區(qū)塊鏈研究工作組。區(qū)塊鏈是否如同互聯(lián)網(wǎng)一樣，將會改變金融、改變生活方式、改變商業(yè)模式？這是人們正在思考和探索的課題。

區(qū)塊鏈最早作為比特幣的技術應用，起源于2008年。經(jīng)過不斷的迭代演進，區(qū)塊鏈形成分布式（Decentralized）、免信任（Trustless）、時間戳（Time Stamp）、非對稱加密（Asymmetric Cryptography）和智能合約（Smart Contract）等五大技術特征。進一步探討，我們發(fā)現(xiàn)，區(qū)塊鏈應該是一種更加切合市場經(jīng)濟和現(xiàn)代生活方式需求的應用技術。

首先，區(qū)塊鏈的智能合約功能，可以應用于契約關系和契約原則的維護和執(zhí)行。契約精神是市場經(jīng)濟社會的支柱，體現(xiàn)契約精神的契約關系和契約原則，以及上升到公法領域的公權力，對于建立良好秩序、保障市場經(jīng)濟健康運行具有基礎性的意義。在市場經(jīng)濟社會中，契約原則一般是通過良俗的推行、法律的實施、合約的履行來實現(xiàn)的。良俗是約定俗成的文明理念和行為準則，法律是寫在紙上的規(guī)則，合約既有白紙黑字的約定也有口頭的承諾。這就存在一個可能被利用的“縫隙”：違背良俗、冒犯法律、背離合約的行為有時難以在實施的過程中被及時制止和糾正。

例如，票據(jù)是便捷的支付結算工具和融資工具，也是中央銀行重要的貨幣政策工具。2015年，我國累計簽發(fā)商業(yè)匯票22.4萬億元，比2001年增長17倍，金融機構累計貼現(xiàn)102.1萬億元，比2001年增長56倍。而現(xiàn)行票據(jù)業(yè)務存在的缺陷，主要在于難以有效管控和防范操作性風險和道德風險，包括貿易背景造假，票據(jù)真實性認證失效，“一票多賣”，利用票據(jù)違規(guī)融資套利等等。票據(jù)業(yè)務監(jiān)管只能通過現(xiàn)場審核的方式來進行，缺乏全流程快速調閱和審查的手段，監(jiān)管效率低、成本高。如果應用區(qū)塊鏈技術構建數(shù)字票據(jù)，就有可能通過可編程的智能合約形式，實現(xiàn)商業(yè)約定的具體限制，引入監(jiān)管控制節(jié)點，由交易各方確認交易，確保價值交換的唯一性。

其次，區(qū)塊鏈的分布式、時間戳和非對稱加密功能，可以應用于信息的查詢、驗證和保護?，F(xiàn)代社會產生的信息是海量的、幾何級增長的。信息大致可以區(qū)分為共享信息、專有信息、私密信息。共享信息的價值在于真實，必須維護其權威性；專有信息的價值在于歸屬，必須維護其知識產權；私密信息的價值在于可靠，必須維護其安全。互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展極大促進了信息的生產和傳播，但往往難以證明共享信息的真?zhèn)?，難以確認專有信息的所有權，難以保護私密信息的安全。

區(qū)塊鏈的分布式功能，通過構建分布式數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)和參與者共識協(xié)議，有利于保護數(shù)據(jù)的完整性。區(qū)塊鏈的時間戳功能，通過生成一定時間段的信息區(qū)塊和區(qū)塊之間首尾相連的數(shù)據(jù)鏈，能夠形成可追本溯源、可逐筆驗證、不可篡改、不可偽造的數(shù)據(jù)；每個參與者在生成信息區(qū)塊時加蓋時間戳，能夠證明原創(chuàng)性和所有權歸屬。區(qū)塊鏈的非對稱加密功能，有利于保護信息的私密性。

龔鳴編著的《區(qū)塊鏈社會：解碼區(qū)塊鏈全球應用投資案例》一書，為人們描述了區(qū)塊鏈技術實際應用的場景和案例?？梢宰尭嗟娜肆私鈪^(qū)塊鏈，了解區(qū)塊鏈將會如何改變我們的生活。

例如，Circle China、Abra將區(qū)塊鏈技術應用于跨境支付匯款這個生活中經(jīng)常出現(xiàn)的場景，節(jié)省了跨境匯款的時間成本、人力成本，使跨境匯款更加便捷。Symbiont通過智能合約自動生成智能證券，在區(qū)塊鏈之上自動完成證券的發(fā)行、交易和結算，讓證券交易變得簡單直接，能夠更有效的保護合約，防止信息泄露。在奢侈品溯源、分布式交易所、物聯(lián)網(wǎng)和供應鏈、醫(yī)療行業(yè)、互助保險等領域，區(qū)塊鏈技術應用都有可能成為現(xiàn)實。

國務院《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020）》提出：“金融基礎設施是提高金融機構運行效率和服務質量的重要支柱和平臺，有助于改善普惠金融發(fā)展環(huán)境，促進金融資源均衡分布，引導各類金融服務主體開展普惠金融服務?！睉脜^(qū)塊鏈技術，可能形成新的技術優(yōu)勢：成本較低，風險較小；數(shù)據(jù)完整，信息透明；智能化管理和監(jiān)控。這將提升金融基礎設施的服務功能，有利于推進普惠金融發(fā)展。

萬向區(qū)塊鏈實驗室計劃出版一系列區(qū)塊鏈叢書，推廣這一項在中國還有些陌生，但未來也許會改變世界的區(qū)塊鏈技術。我們感謝萬向區(qū)塊鏈實驗室所做的貢獻。