導讀 基本理念

宇宙運行不紊，萬物由法則統治，這是人們最能接受的一個真理了。沒有法則就會發生紊亂，而很顯然，萬物有為法，從不紊亂。實際上，無論航海、化學、航空、建筑、無線電傳播、醫學、音樂等任何藝術和科學領域，無論是有機體還是無機體，都遵循既定的規律運轉。自然本身就是這樣的。法則代表秩序，代表恒定不變，所以我們可以認為：所有發生過的事都會重演。而如果能夠發現這些規律，我們就會明白：其實，未來是可以有效預測的。

克里斯多夫·哥倫布相信地球是圓的，他說從歐洲出發一路向西，就一定可以發現陸地；大家都笑話他，但預言終被證實。1682年，埃德蒙·哈雷計算了彗星的軌跡，預言它將再次返回；1758年，預言證實了。伽利爾摩·馬可尼研究了電波傳導，預言聲音可以進行無線傳播；我們今天可以坐在家里看電視和欣賞音樂，就驗證了它。

他們能夠算準未來會發生的事，只是因為他們把握住了規律。了解和掌握了規律，再加上精密的計算，預測未來就不是什么難事。

有時候人們完全無法理解一個現象背后的原因，但完全掌握了規律，所以可以預測未來。太陽一直東升西落，千百年不變；印第安人并不知道月亮起落的原因，但用新月界定月份，一直到今天。他們可能根本不知道，為什么要用這種韻律間隔來標記世界的變遷。春天萬物復蘇，他們播種，然后期待著夏天的來臨，但他們真的知道為什么嗎？任何現象背后都隱藏著規律，永恒不變的規律，即使我們不明白規律背后的原因。

人類就是這樣的，人類歷史也有相應法則需要遵循，即使解釋不清為什么。如果從節律的角度來研究人類從事的各項活動，結果可能會讓人吃驚，但我們可以從這種研究中找到很多謎題的答案。另外，人類受很多規律的支配，只拿一件事作為基礎去推測很久之后的人類活動，目前我們可能還做不到。

對人類的活動領域進行了廣泛的研究后，我們發現了一個法則，社會經濟的所有發展都遵循它。這個法則重復出現，讓經濟在相似情況下產生相似的波動，它還可以用確定的數字和圖形描繪出來。事實是：波動遵循法則；從長遠來看，事物的發展有固定不變的節奏；波動和發展之間有著非常緊密的相互關系。要把這件事說明白、解釋透，必須羅列大量事實來證明。而人類所從事的活動中，最有代表性的就是股票的交易活動了。

我癡迷股市，只有兩個原因：第一，沒有哪個領域中有如此多的人在預測未來，還預測得如此不準。經濟學家、統計學家、技術分析員、商業巨擘和金融家們都在預測紐交所里所有股價的變化。這里還有一個專門的職業，負責預測市場的變化。1929年以來，一輪輪的過山車讓所有股民都栽了跟頭。趕上熊市遲遲不退，即使每年斥重資研究市場的機構莊家都要賠幾百萬美元甚至更多。

第二，只要能算準股價的未來走勢，人們就能收獲頗豐。算準一次，哪怕是蒙對了一次，都能帶來令人震驚的財富。比如1932年7月—1937年3月期間，30只領頭大股平均漲了373%；而在這5年里，有些其他個股的漲幅比這還要高很多。我們說的大幅上揚，不是一條沒有回踩的直線，而是一條之字曲線，由一系列升降組成。持續的波動起伏，不會阻止趨勢，只是為贏利創造了更大的機會。

人們每天都在盯股市，但算準并賺大錢的仍然是小概率事件，因為人們還沒有真正理解：股市的動作反映的其實是群體的心理動作之和。人們還沒有真正理解“股市波動有規律”到底是怎么回事，也就是說，股價真的遵循法則，或說遵循特定的波動模式。很多投資人預測市場，只偶爾成功，因為缺乏標準，所以測不準。

就像宇宙萬物一樣，價格有自己的運行法則，如果沒有法則，就不存在價格調節機制了，也就沒有股市了。沒有法則，就沒有秩序、沒有因果，價格波動就成了無休止的亂動。

但就像我后面將要說的一樣，要研究股市可不是那么簡單的。人們可以觀察美妙波動的節奏、規律、法則，但只有敏銳的眼睛才能看透市場，才能找到價格背后隱藏的模式。總之，股市是人創造出來的，股市是整體人類行為習慣的微縮版。在后面我會證明很多人類活動中都隱藏著這種模式或規律。這就是波浪法則。波浪法則不只在股市中起作用，在人類的所有活動中都一直在起作用。

自從有了價格記錄器，記錄不同等級的波浪就容易多了。股市機制滿足下面說的條件時，波浪的圖形就是完整的，但只有久經股場的眼睛才能數清波浪。

A．所有權極度分散的企業，成為商業活動的主體。

B．投資者可以通過經紀人迅速接觸到總市場。

C．存在可靠的交易記錄等材料。

D．可充分得到上市公司的資料。

E．存在日線記錄，以及各等級波浪的原始模樣。

從1928年開始有了股票交易的日線記錄，1932年有了60分鐘線。在快速變化的市場中，為了便于觀察特別小的波浪，這些是必需的。

波浪法則不只適用于兩大平均指數，任何平均指數、分類指數，任何個股或人類活動，都符合波浪理論。波浪理論已被驗證，但應用尚處于初期。