第一部分 波形

第1章 基本波形

人類情緒的總和，其變化是有節律的，按照一定的速度做單向的波浪運動。波浪適用于人類的所有活動領域，無論是商業、政治還是娛樂業。在自由市場里，這個現象就更明顯了，因為公眾廣泛地參與了價格的運動。所以說，債券、股票和商品的價格，其波動特別適合檢驗和證明波浪運動。我們就是要以價格的波動來解釋和說明這種波浪現象，所述原理同樣適用于人類參與的任何其他領域的波動。

所有的波動，都可以從三個維度來進行描述：形態、時間和幅度比率。這三個維度中都可以發現斐波那契數字在起作用。這三個維度中，最重要的是形狀。人們一般都能提前分析出當下正在形成的是什么形狀。要判斷正在形成的形狀，需根據已經走出的形狀。一個完整的波浪循環運動如下。

一個循環分為兩部分：前半部分上攻，后半部分下挫。上攻部分分為5個浪，下挫部分分為3個浪。

至于為什么上攻部分要有5個子浪，目前還是個謎。但你也許能理解：在大自然中，5這個數字與眾不同，雖然你可能不明白它為什么與眾不同。當然，好像也沒有太多解釋的必要。比如，人體軀干有5個延伸：一個頭、兩條腿、兩條胳膊；頭也有5個延伸：兩只耳朵、一雙眼睛、一個鼻子；手也有5個延伸：五指；腳也有5個延伸：5個腳趾；我們還有5種感覺：色聲香味觸……此類現象舉不勝舉。總之，一個完整的牛面是由5個子浪組成的。

熊面為什么分3個子浪？這也可以從人體結構中看到。人體符合5—3—5—3的規律。軀干有5個延伸：一頭、兩臂、兩腿，手臂和腿可以進一步分為3段，每條手臂或腿的最后一節（手和腳）又可以進一步分為5指和5趾，而每根手指或腳趾也可以再分為3段。

一個上揚五浪可能是更高等級的浪的第一浪。比如，圖2是從M點邁到N點的浪，圖3則是更高一級的浪。從圖3可以看出，M-N這個浪只是M-R這個大浪的第一子浪。以此類推，M-R的運動，也是更高等級的大波浪的第一子浪。

我們說：一個完整的上揚波浪有5個子浪，而這個五浪又可以是更高一級運動的第一浪。現在我們要介紹另一個基本原理，聊聊奇數浪與偶數浪的區別。

我們知道，第一、第三、第五浪向上頂，第二、第四浪向下跌。第二浪是對第一浪的調整，第四浪則調整第三浪。向上頂的浪和向下跌的浪的區別在于：前者如果再細分，可以分成5步，后者要細分，則只能分成3步。圖4表示M-N的運動，而如果把圖4的運動細分成更碎的浪，就變成了圖5。注意：圖4中的第二浪和第四浪都由3個小碎浪組成，第一、第二和第五浪則有5個碎浪。

所以我們可以看到基本原理就是：

1. 向上頂的浪（奇數浪）可以分為5個子浪。

2. 向下跌的調整浪（偶數浪）則可分為3個子浪。

下面，我們用圖5中浪2的運動來說明一下，它是一個五浪運動（也就是一個完整的波浪）中的第二浪。而它可以再細分成3個小碎浪，這樣就能把這個調整浪看得更清楚了。（圖6）而這個調整浪的第二個子浪（圖6，浪b）是這個大調整浪（浪2）中的調整浪，所以內部有3個小碎浪。

為了方便，我們還可以把奇數浪叫驅動浪、主浪、順勢浪，偶數浪叫調整浪、次浪、逆勢浪。注意：每個級別的浪都可以進一步細分成更小級別的浪。驅動浪再分，可分為5個碎浪，而調整浪要分成3個碎浪。

把牛市圖形顛倒過來，就是熊市圖形。但無論牛轉熊還是熊轉牛時，判斷起來都不容易。所以，我們就找了一套全新的概念來進行定義，提出了原創性的波浪理論。為了解釋形態的意義，我們畫了不同等級的波浪的波形：粗略的（圖7）、中級的（圖8）和細致的（圖9）。請讀者注意大浪、中浪、小浪的個數。

關于驅動浪和調整浪，有幾個原則：

第一，浪2在價格浮動上不會比浪1多，也就是不會跌破浪1的起點。

第二，浪3不是3個驅動浪中最短的。

第三，浪4終點不得低于浪1的頂點，除非在一個三角形中。偶爾浪1和浪A會走出三角形，但絕對不會是浪3。浪A一般不會觸到浪1的終點。

第四，浪3動力最大，除非浪5是延伸浪。

第五，順勢的浪（浪1、3、5、A、C）和逆勢的浪（浪2、4、B，有時候還會有浪x）的內部結構不同：順勢浪的內部結構（子浪中的子浪個數）是5—3—5—3—5形，逆勢浪的內部結構是5—3—5形。

比如，浪1和浪A是順勢的，所以有5個子浪，結構是5—3—5—3—5；而浪2、浪B是逆勢的，所以有3個子浪，結構是5—3—5。

第六，浪3的終點高于浪1，浪5應該高于浪3。也就是說，五浪運動總是傾斜的。（圖7左半部分）

波浪運動適用于道瓊斯的兩個指數、標準統計指數、《紐約時報》指數等平均指數，也適用于鋼鐵、銅、紡織板塊等的分類指數，個股也是這樣振動的。研究個股我們就會發現：某些股票上漲時另一些卻在下跌或盤整；但大部分個股的波動都和均指或大盤共振，圖形相似，雖然不完全吻合。但不管個股是否脫離大盤，波浪理論都是適用的。平均指數收錄的股票只數越多，就越遵循波浪法則。

個股波浪的振幅和持續時間是不同的，很多因素會影響波浪運動。但一個上揚浪運動起來時，向上頂的3步（第一、第三、第五步）和2個調整步（第二、第四步）一般都和大盤的動作大致吻合。

而價格為什么會這么運動而不是那么運動，其根本原因是無法預知的，只有等運動完了才能獲悉。在波浪運行期間，任何利多或利空消息都會對所有在場的人產生影響，包括那些沒聽到消息的人，從而影響5個浪的幅度和持續時間。

■ 夭折波形

它是一個上攻五浪沒走完，第五浪沒超過浪3終點，或第五浪只比浪3高一點，也可以叫夭折波形。這說明趨勢很弱，市場將加速走逆。

下圖中的波形里，沒有走完一個完整的五浪，按理說股票應該賣在浪B終點才對。看到沒，從浪3終點開始了一個五步的跌浪，而一個調整波浪應該是3個子浪啊。如果只用后3個浪表示調整，浪B終點就是真正的頂了。所以，調整波浪偷占了2個上升子浪。換個角度來看：當然，一般情況下都是升5降3，一共是8個。而在這個波形里，是升3降5，一共也是8個。這種情況真的很少見，但也是一個嚴重的警示：需要立即采取行動了。

夭折波形中也有些規則：

第一，浪2短于浪1，所以不能觸到浪1起點。

第二，浪3不是浪1、3、5中最短的。

第三，浪4（即圖11中的浪A）摸不到浪1的終點，除非這是個三角形。

第四，夭折的第五子浪（即圖11中的浪B）的內部結構也變了，變成了3步。

第五，夭折只發生在第五浪，但如果它是一個浪3的第五子浪，一般不會夭折。