如何選擇具體產(chǎn)品？

大家在買銀行理財產(chǎn)品的時候，它其實會寫一下這個理財產(chǎn)品的投資范圍是什么。大家可以關(guān)注一下，看是不是投資的主要是債券，比如國債、金融債、企業(yè)債、公司債等等。

在講這個的同時，想給大家提個醒，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融特別發(fā)達(dá)，特別便利，大家在互聯(lián)網(wǎng)上投資產(chǎn)品的時候，一定要關(guān)注一下它的投資范圍是什么。一般而言，投資債券型的收益率，看起來都不會特別高，其實這就是一個風(fēng)險和收益對等的原則。

但在如今整個金融市場波動性比較大的情況下，你就可以選擇，如果這個收益可以滿足你的收益需求，那么就可以進(jìn)行投資。因為這個是比較穩(wěn)定的，是比較安全的。

那么我們到底怎樣去選擇固定收益產(chǎn)品？

要講這個的話，就必須講一下作為一個固定收益研究人員、從業(yè)人員，我們的日常工作是怎樣的。

其實說白了，一個大的資產(chǎn)管理行業(yè)就是一個受人之托、代人理財?shù)男挟?dāng)。

我們通過把大家的錢募集到一起，涓涓細(xì)流匯成汪洋大海，之后我們拿著這筆資金進(jìn)行整體的資產(chǎn)配置。

首先，對于債券而言，我們會特別關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)。

因為在經(jīng)濟(jì)差的情況下，債券的表現(xiàn)往往會比股票好一些，所以我們要研究中國經(jīng)濟(jì)。

其次，我們會研究現(xiàn)在的貨幣政策。

如果是利率比較低的情況下，大家可以看一下存貸款的基準(zhǔn)利率，如果利率比較低，對于債券市場來說是一個比較好的市場。

最后，我們更往下去看，去看各個企業(yè)的信用情況，看看各個企業(yè)的盈利情況。看它發(fā)行了這只債券之后，最后能不能如期兌付，能不能夠還本付息。

聽上去好像比較遙遠(yuǎn)，但是聽上去也比較簡單。

但是要跟大家強(qiáng)調(diào)的一點是，機(jī)構(gòu)在做債券投資的時候，往往會使用杠桿，會進(jìn)行資金的拆借。

比如說大家今天都來買我們的銀行理財，最后這個銀行理財成立的時候規(guī)模是5億。我們買了債券之后，用這個債券去做質(zhì)押，放了杠桿，借來新的錢，再買債券。我們借錢的成本和我們第二次買債的收益率之間的差額，就是我們這個產(chǎn)品可以賺到的錢。

所以一個好的產(chǎn)品，如果想把收益率做好，就需要對經(jīng)濟(jì)有比較好的研判能力。

這樣你就可以知道現(xiàn)在收益率是不是往下走，就是這只債券的價格是不是會往上走，如果收益率會往下走，資金也便宜，我就杠桿用得高一點，這樣可以賺得更多的利差。

另外就是要有比較深入的信用研究能力。

今年以來，經(jīng)濟(jì)下行，所以企業(yè)的盈利能力下降，償債能力也都紛紛減弱，違約風(fēng)險在上升。

所以大家在選擇固定收益產(chǎn)品的時候，一定要關(guān)注一下這家管理機(jī)構(gòu)的整體投研能力怎么樣，之前的產(chǎn)品收益率情況怎么樣。