第三章 波浪命名法

在將波浪理論應用于股市的過程中，我們需要對波浪運動進行區(qū)分，以分辨股市中的波浪運動與其他領域中的波浪運動的不同之處。因此，設計一些專有名詞是非常有必要的，這樣就可以把任何一個浪級的波浪與其他更低或更高浪級的波浪區(qū)分開來。出于實踐應用的需要，下列各個浪級的運動將涵蓋股市研究。正如我們在這里所呈現(xiàn)的那樣，作為市場趨勢研究的學生，我們在對現(xiàn)象進行研究時，不可避免地需要這些分類。表1中的浪級就是按照從低到高所進行的排列，某一級中的5浪組成更高浪級中的第1浪。比如說，5個次微浪組成微浪運動的第1浪，5個微浪等于一輪子浪運動的第1浪，依次類推。順序如下：

次微浪（Sub-Minuette）

微浪（Minuette）

小浪（Minute）

子浪（Minor）

中浪（Intermediate）

基本浪（Primary）

循環(huán)（Cycle）

超級循環(huán)（Supercycle）

大超級循環(huán)（Grand Supercycle）

為避免產(chǎn)生混淆，上述波浪的命名與圖表中波浪對應關系如下表所示。在表1中，任何級別的運動，我們都可以一眼就能分辨出來。

大家現(xiàn)在還無需對上面表格中波浪的命名和標記方法太過關注，隨著學習的深入，你自然會發(fā)現(xiàn)它們越來越有用。

1857—1928年的大超級循環(huán)浪，我們可以將其稱作“第1浪”，但是也可能是第3浪或是第5浪。1854—1857年發(fā)生了一次嚴重的衰退，其持續(xù)時間與幅度都與1929—1932年的衰退非常相似。

這次大超級循環(huán)的第3浪是整個波浪運動的上升浪，從1857年一直持續(xù)到1928年為止，它由5個級別低一級的浪組成。這5個浪合在一起就成為一個完整的超級循環(huán)。這一超級循環(huán)可以細分如下（見圖12）：

1857—1864年——超級循環(huán)第1浪

1864—1877年——超級循環(huán)調(diào)整（第2浪）

1877—1881年——超級循環(huán)第3浪

1881—1896年——超級循環(huán)調(diào)整（第4浪）

1896—1928年——超級循環(huán)第5浪

艾克斯-霍頓指數(shù)（Axe-Houghton lndex）記錄了從1854年開始至今的一些代表性股票的價格（這些股價都在《紐約時報》年鑒上公布過），這是現(xiàn)有的唯一可追溯到目前的大超級循環(huán)開始的資料。

為了進一步解釋波浪循環(huán)理論，讓我們從超級周期的第5浪入手，將其細分為更小的浪級。第5浪從1896年持續(xù)到1928年，根據(jù)前面所說的命名法，我們可以把這稱為一個循環(huán)，這一循環(huán)由5個次級浪組成，如圖13所示：

1896—1899年——循環(huán)第1浪

1899—1907年——循環(huán)調(diào)整（第2浪）

1907—1909年——循環(huán)第3浪

1909—1921年——循環(huán)調(diào)整（第4浪）

1921—1928年——循環(huán)第5浪

如果這個循環(huán)中的第5浪（1921—1928年）再分成更小的浪級，那么它將由如下5個標準浪組成（見圖14）：

1921年6月至1923年3月——基本第1浪

1923年3月至1924年5月——基本調(diào)整（第2浪）

1924年5月至1925年11月——基本第3浪

1925年11月至1926年3月——基本調(diào)整（第4浪）

1926年3月至1928年11月——基本第5浪

同理，在1921年6月至1928年11月的循環(huán)浪中，每個基本浪都可以被細分為中浪，這些中浪每個又都可以被分成子浪，不斷細分，直到所記錄到的最小運動都能得到正確的分析和區(qū)分。

1928年11月28日，道瓊斯30只工業(yè)股票平均價格指數(shù)為295.62點，成為大超級循環(huán)第1浪中的第5超級循環(huán)浪中的第5循環(huán)浪中的第5基本浪中的第5中浪的第5子浪中的第5小浪中的第5微浪的終點。換句話說，那些追蹤著年、月、周、日、時的波浪運動來研究股市運動模式的人，不會被過去數(shù)10年以來任何一段時期的市場趨勢所迷惑，他們不僅能夠計算出大牛市的年和月，還能夠精確到天和小時，甚至還可以預測到分鐘。從大超級循環(huán)一路細分到最小的運動記錄，市場在達到其最終頂點之前，每個更小的浪級都必須由5浪組成。

或許你已經(jīng)注意到，超級循環(huán)第5浪的頂部在1928年11月結(jié)束（傳統(tǒng)意義上的市場頂部），而非1929年的最高點 。這之間的記錄點如圖15所示。

1928年11月至12月的浪A（下降）。

1928年12月至1929年9月的浪B（途中由3個上升子浪構(gòu)成的一段上漲），處于一種不規(guī)則的反轉(zhuǎn)。

1929年9月至1932年7月的浪C。浪C進一步分成5個下行浪，而不規(guī)則頂部預示了一波迅速的直線下跌運動。1928年11月的延伸第5浪（子浪）的上升預示了1928年12月的第一次快速的反轉(zhuǎn)下降。

同樣的不規(guī)則模式發(fā)生在1937年8月的頭部。關于這種不規(guī)則模式，我將會在“調(diào)整”這一章中作出具體闡釋。

小羅伯特·普萊切特點評

[1] 浪級并非基于特定的價格或時間長度，而是基于形態(tài)，形態(tài)是價格和時間共同作用的結(jié)果。幸運的是，既然相對浪級最重要，那么精確的浪級通常與成功的預測無關。

[2] 一個波浪既可推進更大一級波浪的目標，又可打斷它。一個作用浪或順勢浪是任何與其作為其中一部分的大一級波浪同向運動波浪；一個反作用浪或逆勢浪是所有與其作為其中一部分的大一級波浪反向運動的波浪。